記者 | 王鑫

3月28日，證監(jiān)會發(fā)審委對浙商證券(601878.SH)可轉(zhuǎn)債發(fā)行申請進行了審核，審核結(jié)果為通過，1-2周后，浙商證券將獲得證監(jiān)會正式的核準文件。

浙商證券于2021年10月1日披露可轉(zhuǎn)債發(fā)行預案，當年11月16日獲得股東大會通過，至今發(fā)行流程僅耗時6個月。此次浙商證券將發(fā)行7千萬張可轉(zhuǎn)債，計劃募資70億元。

據(jù)界面新聞記者統(tǒng)計，這是浙商證券不到5年內(nèi)4度通過權(quán)益/類權(quán)益方式進行融資，融資總額已經(jīng)達到近161億元。

2017年6月，浙商證券登陸滬市主板，扣除中介費用后凈募資27.57億元。2019年3月，浙商證券通過發(fā)行可轉(zhuǎn)債募資35億元。2021年5月，浙商證券定向增發(fā)落地，擬募資100億元，實際募資28.01億元。

對于定增額度大幅縮水，浙商證券曾主動解釋稱，發(fā)行期間公司股價大幅抬升，疊加2021年初股市調(diào)整幅度較大，導致投資者認購熱情較低。（詳見：增發(fā)了個“寂寞”！浙商證券百億定增縮水至28億，回應(yīng)稱與股價抬升有關(guān)）

由于定增大幅縮水，資本不足掣肘了公司的擴張，定增落地還未滿5個月，浙商證券就發(fā)布了可轉(zhuǎn)債預案，擬募集70億元，這一數(shù)額接近定增中未募滿的資金。本次募集基金35億投向自營業(yè)務(wù)，主要投向固定收益類資產(chǎn)，另有30億投向資本中介業(yè)業(yè)務(wù)。

3月24日，浙商證券公布2021年年報，公司全年實現(xiàn)營業(yè)收入164.18億元、歸母凈利潤21.96億元，分別同比增長54.36%和34.94%，其中自營業(yè)務(wù)貢獻了18.4億元的營業(yè)收入。（詳見：浙商證券2021年凈利潤同比增長近35%，因推進可轉(zhuǎn)債發(fā)行暫不分紅）

對于發(fā)行人來說，可轉(zhuǎn)債兼具債性和股性，債券利率較低，發(fā)行人債務(wù)利息支出少，若正股價格滿足贖回要求，發(fā)行人可贖回可轉(zhuǎn)債，減輕債務(wù)壓力，增加公司的凈資本。

2019年至2022年，共有浙商證券、東方財富、財通證券、華安證券、中國銀河等5家券商發(fā)行可轉(zhuǎn)債，其中東方財富分別在2019年和2021年融資73億元和158億元。

Wind數(shù)據(jù)顯示，目前還在掛牌的由券商發(fā)行的可轉(zhuǎn)債包括長證轉(zhuǎn)債、財通轉(zhuǎn)債、國君轉(zhuǎn)債、華安轉(zhuǎn)債。中國銀河3月27日公布可轉(zhuǎn)債網(wǎng)上中簽結(jié)果，簽號碼共722.75萬個，不日將上市交易。