文｜華夏能源網(wǎng) Vincien

作為行業(yè)內(nèi)外和資本市場重點(diǎn)關(guān)注對象，2021年“三桶油”業(yè)績亮閃閃。

3月31日晚間，中石油（SH：601857）發(fā)布2021年年報，報告期內(nèi)實現(xiàn)營收2.61萬億元，同比增長35.2%，創(chuàng)歷史新高；實現(xiàn)歸屬于母公司股東的凈利潤921.7億元，同比增加731.6億元。

至此，“三桶油”已全部披露2021年成績單。其中，中石化（SH：600028）凈利潤712.08億元，同比增長114%，經(jīng)營業(yè)績創(chuàng)近10年來最好水平。中海油（HK：00883）凈利潤達(dá)703億元，同比增長181.7%，創(chuàng)歷史新高。

整體來看，三家公司合計實現(xiàn)凈利潤2337億元，平均日賺6.4億元。

在談及2021年業(yè)績大增原因時，“三桶油”均提到，國際油價上行、油氣市場需求旺盛、中國經(jīng)濟(jì)持續(xù)向好等有利因素。

綜合來看，2021年世界石油需求漸進(jìn)復(fù)蘇，庫存大幅下降，市場供求基本面持續(xù)改善。再加上全球流動性充裕、疊加年底歐洲能源危機(jī)帶來超預(yù)期提振，共同支撐國際油價大幅上漲。

一直以來，“三桶油”都是中國油氣產(chǎn)業(yè)的“頂梁柱”。2021年，三家的業(yè)績創(chuàng)下史上最佳，在如今的國際能源形勢之下，“三桶油”的各項經(jīng)營數(shù)據(jù)是否會有新驚喜？今年的“利潤王”又會是誰？

中石油成最掙錢公司

綜合三桶油2021年業(yè)績，各家可謂是各有千秋。

其一，從營業(yè)收入上來看，中海油“后浪”來勢兇猛。

2021年，中石化實現(xiàn)營業(yè)額及其他經(jīng)營收入27408.84億元，同比增長30.2%；中石油實現(xiàn)營業(yè)收入26143.49億元，同比增長35.2%；中海油實現(xiàn)營業(yè)收入2461.11 億元，同比增長58.4%。

雖然中海油在體量上和中石化、中石油有所差距，但在增速上是最快的。

其二，從凈利潤來看，中石油對另外“兩桶油”優(yōu)勢明顯，中海油不容小覷。

2021年，中石化歸母凈利潤為712.08億元，同比增長114%；中石油實現(xiàn)凈利潤921.7億元，比上年同期增長385%，實現(xiàn)每股基本收益0.5元，比上年同期增加0.4元；中海油歸屬于股東凈利潤703.20億元，同比增長181.8%，每股基本盈利1.57元。

從數(shù)據(jù)上來看，2021年中石油不僅超過中石化成為最掙錢的公司，甚至高出了209.62億元，這般差距可謂驚人。

此外，華夏能源網(wǎng)（www.hxny.com）注意到，早在2016年，中海油的凈利潤在三桶油里還排在末尾，甚至連其他兩家的零頭都沒有，而到了2017年，中海油凈利潤（247億）超過了中石油（227.93億）。隨后，在2018到2020年，中海油乘勝追擊，不僅大幅度超越中石油保持第二位，還縮小了與中石化的差距。到2021年，這種趨勢更加明顯，中海油與中石化的差距縮小到10億之內(nèi)。

招股書顯示，2018年至2020年，中海油的營業(yè)收入分別為2277.1億元、2331.99億元、1553.73億元，對應(yīng)凈利潤分別為526.75億元、610.45億元、249.56億元。

雖然中海油2020年的業(yè)績有所下滑，但同期中石油凈利潤僅有190.1億元，中石化則為329.2億元，彼時三家賺錢能力為中石化＞中海油＞中石油。

時至2021年，受油價上漲和需求回暖提振，全球各大石油公司集體“回血”，財務(wù)狀況持續(xù)改善，三桶油更是在位次上進(jìn)行了洗牌，中石油從第三逆襲到第一，中石化從第一落到第二，中海油則是從第二更新到第三，現(xiàn)在三家賺錢能力為中石油＞中石化＞中海油。

需要注意的是，就在中海油發(fā)表財報的同一天，其還獲得了證監(jiān)會發(fā)布的“關(guān)于核準(zhǔn)中國海洋石油有限公司首次公開發(fā)行股票的批復(fù)”。屆時，隨著中海油回歸A股，三家同臺競技，業(yè)績競爭將更有看頭。

三家原油產(chǎn)量共計1941百萬桶

2021年，在成品油市場方面，國內(nèi)宏觀經(jīng)濟(jì)繼續(xù)呈現(xiàn)穩(wěn)中向好態(tài)勢，推動成品油需求逐步復(fù)蘇，國內(nèi)成品油供應(yīng)平穩(wěn)，市場供過于求形勢緩解。成品油出口配額大幅收縮36%，成品油凈出口量出現(xiàn)近十年以來首次回落。

天然氣市場方面，2021年，受經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇、疫情受控、油價回升等因素影響，全球天然氣市場需求強(qiáng)勁復(fù)蘇，供需形勢呈區(qū)域結(jié)構(gòu)性緊張，天然氣價格保持在較高位置運(yùn)行。國家發(fā)改委資料顯示，2021年國內(nèi)天然氣產(chǎn)量2053億立方米，同比增長8.2%；天然氣進(jìn)口量1.21億噸，同比增長19.9%；表觀消費(fèi)量3726億立方米，同比增長12.7%。

在此情況下，2021年，三桶油原油產(chǎn)量共計1940百萬桶。從原油產(chǎn)量上來看，中石油一馬當(dāng)先，大幅度領(lǐng)先中海油和中石化。

具體來看，2021年，中石油實現(xiàn)原油產(chǎn)量887.9百萬桶，其中國內(nèi)原油產(chǎn)量753.4 百萬桶，同比增長1.3%；中石油在財報中表示，公司全力推進(jìn)高效勘探和油氣增儲上產(chǎn)，在鄂爾多斯、塔里木、準(zhǔn)噶爾、四川等重點(diǎn)盆地取得多項重大突破和重要發(fā)現(xiàn)，國內(nèi)油氣儲量接替率147%，其中原油儲量接替率221%，

中海油實現(xiàn)全年油氣凈產(chǎn)量達(dá)573百萬桶油當(dāng)量，再創(chuàng)歷史新高。全年實現(xiàn)油氣銷售收入2221億元，同比增長59.1%。中石化全年實現(xiàn)油氣當(dāng)量產(chǎn)量479.74百萬桶，其中，境內(nèi)原油產(chǎn)量249.60百萬桶，同比持平。

此外，在天然氣產(chǎn)量方面，中石油也比其他兩家多。2021年，中石油國內(nèi)可銷售天然氣產(chǎn)量42222億立方英尺，同比增長5.7%，創(chuàng)歷史新高，天然氣產(chǎn)量占油氣當(dāng)量的比重持續(xù)提升。中石化天然氣產(chǎn)量11994億立方英尺，同比增長11.9%。

雖然中海油沒有標(biāo)明自己的產(chǎn)量，但中海油表示：“公司未來將踐行低碳發(fā)展理念，積極拓展天然氣業(yè)務(wù)。我們將繼續(xù)開拓天然氣市場，加強(qiáng)天然氣田的勘探和開發(fā)活動，提升天然氣供給能力。2021年，「深海一號」超深水大氣田成功投產(chǎn)，將大力帶動南海萬億方大氣區(qū)建設(shè)。我們將繼續(xù)推進(jìn)渤中19-6大型凝析氣田等重點(diǎn)天然氣項目建設(shè)，加大陸上非常規(guī)氣開發(fā)力度，持續(xù)提升公司天然氣產(chǎn)量占比?！?/p>

資本投入三桶油均瞄向新能源

高油價下，三桶油均提高了資本開支。根據(jù)年報數(shù)據(jù)，中石油、中石化和中海油2021年資本支出分別為2511.78億元、1679.48億元和875.92億元，分別同比增長1.9%、22.5%和13.16%。

首先，從勘探及開發(fā)板塊資本支出來看，中石油投入占據(jù)榜首位置。

2021年，中石油勘探與生產(chǎn)板塊資本性支出為人民幣1782.59億元，主要用于國內(nèi)松遼、鄂爾多斯、準(zhǔn)噶爾、塔里木、四川、渤海灣等重點(diǎn)盆地的規(guī)模效益勘探開發(fā)，加大頁巖氣、頁巖油等非常規(guī)資源開發(fā)力度，推進(jìn)清潔能源替代等新能源工程；海外中東、中亞、美洲、亞太等合作區(qū)現(xiàn)有項目的勘探開發(fā)和經(jīng)營。

中石油預(yù)計，2022 年勘探與生產(chǎn)板塊的資本性支出為人民幣1812.00億元，主要是繼續(xù)國內(nèi)松遼、鄂爾多斯、準(zhǔn)噶爾、塔里木、四川、渤海灣等重點(diǎn)盆地的規(guī)模效益勘探開發(fā)。此外，中石油還預(yù)計2022年，計劃原油產(chǎn)量為898.6百萬桶，可銷售天然氣產(chǎn)量為4,625.1十億立方英尺，油氣當(dāng)量合計為1,669.7百萬桶。

在資本支出量上，中石化位列第二。2021年，中石化在勘探及開發(fā)板塊資本支出人民幣681億元，主要用于順北等原油產(chǎn)能建設(shè)，川西、涪陵、威榮等天然氣產(chǎn)能建設(shè)，天津LNG二期、青島LNG三期等儲運(yùn)設(shè)施，以及勝利CCUS等項目建設(shè)。

中海油2021年的勘探費(fèi)用為117.02億元，比2022年的56.01億元增加了108.9% ，主要是公司為加快增儲上產(chǎn)，加大新區(qū)、新領(lǐng)域、新類型勘探作業(yè)帶來勘探投資和費(fèi)用化率上升。

其次，從銷售及管理費(fèi)用的資本投入上來看，由高到低依次是中石化、中石油、中海油。

具體來看，2021年中石化營銷及分銷板塊資本支出人民幣219億元，主要用于加油（氣）站、“油氣氫電服”綜合加能站和物流設(shè)施等項目建設(shè)。

中石油銷售板塊的資本性支出為人民幣109.82億元，主要用于國內(nèi)成品油市場終端銷售網(wǎng)絡(luò)，拓展加氫站等新能源項目，以及海外油氣儲運(yùn)和銷售設(shè)施建設(shè)等。

預(yù)計2022年銷售板塊的資本性支出為人民幣75.00億元，主要用于國內(nèi)成品油市場終端銷售網(wǎng)絡(luò)，拓展加氫站等新能源項目，以及海外油氣儲運(yùn)和銷售設(shè)施建設(shè)等。

中石油董事長戴厚良表示，中石油將密切關(guān)注市場變化，加大市場營銷力度，擴(kuò)銷增效。加強(qiáng)油價預(yù)測和用油行業(yè)跟蹤，緊盯各類新增需求，加大客戶開發(fā)力度，努力提升市場占有率。 分行業(yè)、分區(qū)域、分產(chǎn)品差異化制定營銷策略，系統(tǒng)推進(jìn)存量加油站改造提升，加快完善“零售+批直”“銷售+服務(wù)”等一體化運(yùn)作機(jī)制，努力增銷上量。

中海油的銷售及行政管理費(fèi)則為人民幣89.61億元，比2022年的人民幣88.21億元增加了1.6%。

在未來的發(fā)展戰(zhàn)略上，“三桶油”不約而同的提及了側(cè)重發(fā)展新能源業(yè)務(wù)，加快綠色低碳轉(zhuǎn)型速度。

中石化董事長馬永生表示，中石化在做好主營業(yè)務(wù)的同時，順應(yīng)移動能源轉(zhuǎn)型的趨勢，一方面，謀劃現(xiàn)有產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型發(fā)展，加快“油轉(zhuǎn)化”“油轉(zhuǎn)特”，加快打造“油氣氫電服”綜合能源服務(wù)商;另一方面，從能源供應(yīng)、材料研發(fā)等方面積極介入新能源汽車相關(guān)業(yè)務(wù)。“當(dāng)前，在能源轉(zhuǎn)型背景下，公司主動擁抱綠色變革，以碳的‘凈零’排放為終極目標(biāo)，打造綠色競爭力?！?/p>

中石油立下目標(biāo)，力爭2035年新能源新業(yè)務(wù)產(chǎn)能與油、氣三分天下，2050年左右實現(xiàn)近零排放，新能源新業(yè)務(wù)產(chǎn)能達(dá)到半壁江山。公司還要積極發(fā)展新能源業(yè)務(wù)，成立深圳新能源研究院，積極推進(jìn)新能源新產(chǎn)業(yè)項目開發(fā)，不斷提升新能源開發(fā)利用能力。玉門20萬千瓦光伏發(fā)電項目建成投產(chǎn)，實現(xiàn)了對外清潔電力供應(yīng)零的突破，京津冀地?zé)峁┡痉痘睾图?、大慶等一批風(fēng)光發(fā)電項目及CCUS項目穩(wěn)步推進(jìn)。

中海油同樣表明了在新能源業(yè)務(wù)上加大投入的態(tài)度，其在財報中寫道：在新能源業(yè)務(wù)規(guī)劃上，中海油將資本開支的5%到10%用于新能源業(yè)務(wù)發(fā)展，到2025年，目標(biāo)獲取海上風(fēng)電資源500萬到1000萬千瓦，裝機(jī)150萬千瓦;獲取陸上風(fēng)光資源500萬千瓦，投產(chǎn)50萬到100萬千瓦。

由此可見，三桶油都正兒八經(jīng)把新能源業(yè)務(wù)發(fā)展提上了日程，未來，在這方面的競爭也不可避免。對于三桶油來說，新業(yè)務(wù)、新市場意味著新的起點(diǎn)，但最后誰能夠在能源轉(zhuǎn)型大潮中脫穎而出，且讓我們拭目以待。