記者 | 牛其昌

“從整車角度來(lái)看，重汽和陜汽所在的重卡市場(chǎng)，在終端供過(guò)于求。特別是2021年下半年，整車企業(yè)都采取了一系列的促銷手段，影響到了自身的毛利，進(jìn)而會(huì)影響到整個(gè)集團(tuán)?！?022年4月1日，身兼山東重工、中國(guó)重汽、濰柴三大集團(tuán)董事長(zhǎng)于一身的譚旭光在濰柴動(dòng)力（000338.SZ）2021年度業(yè)績(jī)發(fā)布會(huì)上如是說(shuō)道。

就在同一天，中國(guó)重汽（000951.SZ）披露的2021年年報(bào)顯示，報(bào)告期內(nèi)，中國(guó)重汽主營(yíng)收入560.99億元，同比下降6.4%；實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤(rùn)10.38億元，同比下降44.79%；全年累計(jì)實(shí)現(xiàn)重卡銷售20.2萬(wàn)輛，同比下降1.91%。

這也是中國(guó)重汽自2015年以來(lái)，首次出現(xiàn)全年重卡銷量下降；同時(shí)也是譚旭光自2018年出任中國(guó)重汽董事長(zhǎng)以來(lái)，公司首次面對(duì)營(yíng)收、凈利雙下滑的局面。

重卡市場(chǎng)“熄火”

在過(guò)去的一年中，重卡市場(chǎng)結(jié)束了連續(xù)五年的高速增長(zhǎng)，轉(zhuǎn)而步入下行周期。

對(duì)于業(yè)績(jī)下滑，中國(guó)重汽在年報(bào)中提到了“行業(yè)周期性波動(dòng)、全球供應(yīng)鏈緊張、原材料價(jià)格高位運(yùn)行、重卡市場(chǎng)需求收縮、供給沖擊”等壓力。

實(shí)際上，2021年上半年，受年中即將實(shí)施國(guó)六排放升級(jí)、治超治限持續(xù)推動(dòng)等政策影響，重卡市場(chǎng)依舊延續(xù)著高速增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)：累計(jì)銷量同比2020年增長(zhǎng)28%，行業(yè)規(guī)模一度達(dá)到約104.5萬(wàn)輛的歷史高峰。

然而，這也在很大程度上提前透支了“下半場(chǎng)”的市場(chǎng)需求，為重卡市場(chǎng)進(jìn)入下行區(qū)間埋下伏筆。

中國(guó)重汽表示，進(jìn)入下半年，受上半年的國(guó)五車輛提前預(yù)掛、油氣價(jià)格高漲、雙限雙控政策等因素影響，重卡市場(chǎng)終端需求表現(xiàn)低迷。根據(jù)中國(guó)汽車工業(yè)協(xié)會(huì)統(tǒng)計(jì)資料，2021年全年實(shí)現(xiàn)重卡銷售約139.5萬(wàn)輛，同比下降13.8%，呈現(xiàn)“前高后低”走勢(shì)。

分季度來(lái)看，中國(guó)重汽2021年的業(yè)績(jī)也呈現(xiàn)出“前高后低”的走勢(shì)。其中，1-4季度分別實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入206.78億元、193.27億元、89.32億元、71.62億元。相應(yīng)的，公司凈利潤(rùn)也由盈轉(zhuǎn)虧，由一季度的6.03億元，逐步下降至四季度的-1.13億元。

對(duì)于中國(guó)重汽來(lái)說(shuō)，2021年或許還不算是最糟糕的一年，因?yàn)檎嬲目简?yàn)才剛剛到來(lái)。

界面新聞注意到，進(jìn)入2022年以來(lái)，疊加疫情反復(fù)等因素影響，重卡市場(chǎng)并未改變頹勢(shì)，銷量自去年5月以來(lái)已連續(xù)第11個(gè)月下降。據(jù)第一商用車網(wǎng)數(shù)據(jù)顯示，今年3月份，我國(guó)重卡市場(chǎng)大約銷售7.7萬(wàn)輛，比上年同期的23萬(wàn)輛下降67%，凈減少15.3萬(wàn)輛。7.7萬(wàn)輛這一數(shù)據(jù)，也是自2017年以來(lái)，3月份重卡市場(chǎng)銷量最低點(diǎn)，僅略高于2016年3月份的7.5萬(wàn)輛。

有業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，2022年中國(guó)經(jīng)濟(jì)“穩(wěn)”字當(dāng)頭，基建投資和消費(fèi)對(duì)卡車需求將形成拉動(dòng)，預(yù)測(cè)2022年國(guó)內(nèi)中重卡需求總量在120萬(wàn)輛上下。但這一數(shù)字相比2021年的139.5萬(wàn)輛來(lái)說(shuō)，仍然有大約14%的下降空間。而中國(guó)重汽管理層在業(yè)績(jī)說(shuō)明會(huì)上的預(yù)測(cè)則更加保守，預(yù)計(jì)2022年重卡行業(yè)全年銷量?jī)H在100萬(wàn)輛左右。

談及利潤(rùn)下降的原因，中國(guó)重汽在業(yè)績(jī)說(shuō)明會(huì)中表示，一大原因在于原材料價(jià)格大幅上漲，其中鋼材、鋼板、銅等材料價(jià)格漲幅較大，整車單輛材料成本上漲7000元左右。

與此同時(shí)，由于公司產(chǎn)品結(jié)構(gòu)調(diào)整優(yōu)化，公司載貨車上量，作為新進(jìn)入市場(chǎng)產(chǎn)品，加大了市場(chǎng)推廣力度。此外，研發(fā)費(fèi)用同比增長(zhǎng)29%，公司為消化庫(kù)存還采取了一定的促銷政策。

中國(guó)重汽表示，以上原因共同導(dǎo)致利潤(rùn)下降，公司將繼續(xù)通過(guò)高效的研發(fā)、工藝降本及采購(gòu)降本等成本控制措施，穩(wěn)步提高公司毛利率。

盡管業(yè)績(jī)下滑，但中國(guó)重汽強(qiáng)調(diào)，得益于不斷深耕細(xì)分市場(chǎng)，過(guò)去一年其重卡市場(chǎng)占有率卻實(shí)現(xiàn)了穩(wěn)步提升，繼續(xù)位于行業(yè)領(lǐng)先地位。

其中，牽引車細(xì)分市場(chǎng)占有率在行業(yè)主流企業(yè)中提升幅度第一，特別是在中長(zhǎng)途復(fù)合運(yùn)輸市場(chǎng)占有率遙遙領(lǐng)先，其中豪沃TH牽引車憑借高可靠性、高舒適性和高顏值等成為爆款產(chǎn)品；載貨車市場(chǎng)占有率實(shí)現(xiàn)翻番式增長(zhǎng)，豪沃TX冷鏈運(yùn)輸和豪沃N系列散雜運(yùn)輸成為明星產(chǎn)品；攪拌車市場(chǎng)持續(xù)引領(lǐng)攪拌車行業(yè)產(chǎn)品革新，持續(xù)保持行業(yè)第一。

關(guān)聯(lián)采購(gòu)大幅增加

公開(kāi)資料顯示，A股上市公司“中國(guó)重汽”是指中國(guó)重汽集團(tuán)濟(jì)南卡車股份有限公司，控股股東中國(guó)重汽集團(tuán)持股26.78%， 實(shí)際控制人為山東省國(guó)資委 ，持股比例為10.85%。公司主要從事重型載重汽車、重型專用車底盤、車橋等汽車配件的制造及銷售業(yè)務(wù)，產(chǎn)品除在國(guó)內(nèi)市場(chǎng)占據(jù)較高市場(chǎng)份額外，連續(xù)多年保持國(guó)內(nèi)重卡出口行業(yè)首位。

2019年9月29日，山東省國(guó)資委出具《關(guān)于無(wú)償劃轉(zhuǎn)中國(guó)重型汽車集團(tuán)有限公司45%國(guó)有產(chǎn)權(quán)有關(guān)事宜的批復(fù)》，批準(zhǔn)將濟(jì)南市國(guó)資委持有中國(guó)重汽集團(tuán)45%的股權(quán)無(wú)償劃轉(zhuǎn)至山東重工集團(tuán)有限公司（下稱“山東重工”）。山東省國(guó)有資產(chǎn)投資控股有限公司對(duì)中國(guó)重汽集團(tuán)持股20%，山東國(guó)投與山東重工簽署一致行動(dòng)協(xié)議，將其持有的中國(guó)重汽集團(tuán)20%股權(quán)除資產(chǎn)收益權(quán)外的其他股東權(quán)利委托給山東重工行使。

2020年9月27日，山東省國(guó)資委出具《關(guān)于同意無(wú)償劃轉(zhuǎn)中國(guó)重型汽車集團(tuán)有限公司20%國(guó)有產(chǎn)權(quán)的批復(fù)》，批準(zhǔn)將山東國(guó)投持有中國(guó)重汽集團(tuán)20%的股權(quán)無(wú)償劃轉(zhuǎn)至山東重工。 

2022年2月25日，上述兩項(xiàng)股權(quán)劃轉(zhuǎn)事宜已完成工商變更登記，山東重工成為中國(guó)重汽最終控制方。 

值得一提的是，在中國(guó)重汽前五名供應(yīng)商中，作為關(guān)聯(lián)方的濰柴控股排名僅次于中國(guó)重汽集團(tuán)，采購(gòu)額44.58億元，占年度采購(gòu)總額的8.62%，較2020年大幅增長(zhǎng)94%。

作為重卡整車生產(chǎn)單位，中國(guó)重汽所需的發(fā)動(dòng)機(jī)有兩大來(lái)源：一個(gè)是山東重工集團(tuán)下屬的中國(guó)重汽濟(jì)南動(dòng)力公司，另一個(gè)則是濰柴動(dòng)力的關(guān)聯(lián)采購(gòu)。濰柴控股作為上市公司濰柴動(dòng)力的控股股東，與中國(guó)重汽一樣，實(shí)際控制人均為山東重工。

在發(fā)動(dòng)機(jī)裝配占比方面，譚旭光在業(yè)績(jī)發(fā)布會(huì)上透露，陜汽基本上全部裝配濰柴發(fā)動(dòng)機(jī)，而中國(guó)重汽則是汕德卡裝配曼發(fā)動(dòng)機(jī)，而中國(guó)重汽旗下“豪沃”卡車則全部裝配濰柴發(fā)動(dòng)機(jī)。

實(shí)際上，自劃轉(zhuǎn)山東重工之初，中國(guó)重汽便開(kāi)始向?yàn)H柴集團(tuán)采購(gòu)發(fā)動(dòng)機(jī)等零部件，從H股中國(guó)重汽（03808.HK）近日發(fā)布的公告也可見(jiàn)一斑。

根據(jù)2022年3月4日發(fā)布的《持續(xù)關(guān)聯(lián)交易》顯示，自2019年起，中國(guó)重汽（香港）一直向?yàn)H柴集團(tuán)采購(gòu)零部件（包括發(fā)動(dòng)機(jī)），其中2021年度，中國(guó)重汽（香港）已向?yàn)H柴集團(tuán)采購(gòu)93.7億元零部件。

根據(jù)計(jì)劃，2022年度，中國(guó)重汽（香港）有意向?yàn)H柴集團(tuán)采購(gòu)約9.9萬(wàn)臺(tái)的重卡發(fā)動(dòng)機(jī)及13萬(wàn)臺(tái)的輕卡發(fā)動(dòng)機(jī)，預(yù)計(jì)較2021年度的采購(gòu)金額將增加約46.92億元。此外，在濰柴集團(tuán)提供的發(fā)動(dòng)機(jī)配件方面，中國(guó)重汽（香港）預(yù)計(jì)較2021年度增加約21.74億元需求。

談及配套濰柴發(fā)動(dòng)機(jī)的原因，中國(guó)重汽方面表示，公司配套濰柴重卡發(fā)動(dòng)機(jī)遵循兩個(gè)原則：一是彌補(bǔ)發(fā)動(dòng)機(jī)短板， 二是滿足客戶差異化選擇。

“濰柴發(fā)動(dòng)機(jī)有其相應(yīng)的忠誠(chéng)客戶，通過(guò)配套可以將這部分用戶帶到重汽整車產(chǎn)品上來(lái)，實(shí)現(xiàn)增量。例如在牽引車中短途資源型運(yùn)輸細(xì)分市場(chǎng)，濰柴發(fā)動(dòng)機(jī)有著較高的市占率，通過(guò)導(dǎo)入其發(fā)動(dòng)機(jī)補(bǔ)足了中國(guó)重汽短板，帶動(dòng)重汽整車產(chǎn)品市場(chǎng)占有率提升。”中國(guó)重汽表示。