記者 | 姜菁玲
4月11日，知乎向港交所提交招股書(shū)，申請(qǐng)于港交所主板上市。此次上市，知乎計(jì)劃在港交所全球發(fā)售2600萬(wàn)股公司A類普通股，每股發(fā)售價(jià)不超過(guò)51.8港元。其中，香港公開(kāi)發(fā)售260萬(wàn)股，國(guó)際發(fā)售2340萬(wàn)股。 4月11日至14日進(jìn)行招股，預(yù)計(jì)4月22日起正式開(kāi)始買賣。
知乎招股書(shū)中提到，此次知乎將在香港尋求以“雙重主要上市”方式進(jìn)行上市，而非此前多數(shù)中概股所選擇的二次上市。
所謂“雙重主要上市”，是指兩個(gè)資本市場(chǎng)均為第一上市地。已經(jīng)在美國(guó)市場(chǎng)上市情況下，在香港市場(chǎng)按當(dāng)?shù)厥袌?chǎng)規(guī)則發(fā)行上市，其須遵守的規(guī)則與在香港首次公開(kāi)發(fā)行股份的公司要求完全一致，兩市場(chǎng)股票無(wú)法跨市場(chǎng)流通，股價(jià)表現(xiàn)相對(duì)獨(dú)立，可能產(chǎn)生價(jià)差。
二次上市則指的是公司在兩地上市相同類型的股票，通過(guò)國(guó)際托管行和證券經(jīng)紀(jì)商，實(shí)現(xiàn)股份跨市場(chǎng)流通，這種方式主要以存托憑證的形式存在，對(duì)尋求二次上市的申請(qǐng)人，聯(lián)交所會(huì)采取相對(duì)寬松的審核標(biāo)準(zhǔn)，而且有多項(xiàng)豁免和優(yōu)待政策。
由于雙重上市需要滿足兩地監(jiān)管的要求，和本地上市沒(méi)有太大區(qū)別，因此更容易被國(guó)際投資者所接受，對(duì)于公司而言，可以擴(kuò)大其股東基礎(chǔ)。同時(shí)，如果采取“雙重主要上市”的公司在其中一個(gè)上市地退市，并不影響在另一個(gè)上市地的上市地位。另外，采用雙重上市的方式也更易于符合A股市場(chǎng)監(jiān)管納入港股通，從而可以接納A股投資者參與，提升股票流動(dòng)性。
此前，理想、小鵬、百濟(jì)神州等公司已經(jīng)采用該種方式上市。3月16日，已回港二次上市的嗶哩嗶哩公司也發(fā)布公告稱，爭(zhēng)取自愿轉(zhuǎn)換至在香港聯(lián)合交易所有限公司主板雙重主要上市。
與美股相比，知乎此次招股書(shū)所披露的持股比例略有變化。最新招股書(shū)顯示，目前知乎創(chuàng)始人、董事長(zhǎng)兼CEO周源持股比例為11.64%，騰訊持股比例為12.02%，創(chuàng)新工場(chǎng)持股比例為9.65%，啟明創(chuàng)投持股比例為8.27%。根據(jù)知乎在美國(guó)證監(jiān)會(huì)遞交的招股書(shū)，周源占股8.2%，創(chuàng)新工場(chǎng)占股13.1%，騰訊占股12.3%。
知乎于3月14日公布的最新財(cái)報(bào)顯示，其2021年總營(yíng)收29.59億元，同比增長(zhǎng)118.9%。其中第四季度營(yíng)收10.19億元，同比增長(zhǎng)96.1%。2021年凈虧損12.99億元，調(diào)整后凈虧損為7.471億元，2020年凈虧損為5.176億元。
知乎營(yíng)收主要包括線上廣告、商業(yè)內(nèi)容解決方案、付費(fèi)會(huì)員和其他業(yè)務(wù)（主要包括在線教育、電商）。財(cái)報(bào)顯示，2021年知乎線上廣告業(yè)務(wù)收入為11.61億元，同比增長(zhǎng)37.7%；商業(yè)內(nèi)容解決方案業(yè)務(wù)收入為9.74億元，同比增長(zhǎng)617%；付費(fèi)會(huì)員業(yè)務(wù)收入為6.69億元，同比增長(zhǎng)108.6%；包括職業(yè)培訓(xùn)和專業(yè)課程的在線教育服務(wù)，以及電商業(yè)務(wù)為主的其他業(yè)務(wù)，2021年收入為1.56億元，較2020年增長(zhǎng)196%。其中，2021年以內(nèi)容為核心的非廣告業(yè)務(wù)收入占比達(dá)到了61%。
截至2021年12月31日，知乎累計(jì)內(nèi)容量達(dá)4.9億條，其中問(wèn)答達(dá)4.2億，同比分別增長(zhǎng)39%和34%。2021年第四季度知乎平均月活躍用戶數(shù)（MAU）為1.033億，同比增長(zhǎng)36.4%，平均月付費(fèi)會(huì)員數(shù)為610萬(wàn)，同比增長(zhǎng)102%。