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【深度】聯(lián)手中環(huán)股份,保利協(xié)鑫能靠顆粒硅打一場翻身戰(zhàn)嗎?

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【深度】聯(lián)手中環(huán)股份,保利協(xié)鑫能靠顆粒硅打一場翻身戰(zhàn)嗎?

半導體龍頭TCL入主后,“硅片老二”中環(huán)股份的發(fā)展勢頭兇猛。首次入局硅料即選擇顆粒硅,是看中其低碳、低成本的優(yōu)勢,還是有別的考量?

圖片來源:圖蟲創(chuàng)意

記者|馬悅?cè)?/p>

編輯 | 張慧 楊悅

4月7日晚22點42分,中環(huán)股份(002129.SZ)官微更新了推送。文中的一張簽約儀式照片中,桌前坐著中環(huán)股份總經(jīng)理沈浩平和內(nèi)蒙古自治區(qū)副主席艾麗華。

背后站著的一排人中,還有一個讓人無法忽視的身影:硅料龍頭協(xié)鑫集團董事局主席朱共山。這不禁讓業(yè)內(nèi)猜測,協(xié)鑫集團是否參與了中環(huán)股份的這一最新投資。

后排左三為朱共山。圖片來源:中環(huán)股份官微

幾個小時前,中環(huán)股份與其控股股東TCL科技集團股份有限公司(000100.SZ,下稱TCL科技) 、內(nèi)蒙古自治區(qū)及呼和浩特市人民政府達成合作,將投資建設中環(huán)產(chǎn)業(yè)城項目群,涉及投資206億元。

項目內(nèi)容包括建設產(chǎn)能12萬噸高純多晶硅項目、半導體單晶硅材料及配套項目、國家級硅材料研發(fā)中心項目。

協(xié)鑫集團官微當天晚些時候發(fā)文稱,協(xié)鑫將與中環(huán)股份合作規(guī)劃開發(fā)建設包括10萬噸FBR顆粒硅等一系列項目。

“這10萬噸顆粒硅項目,就是中環(huán)股份在內(nèi)蒙古投資的12萬噸高純多晶硅中的一部分?!?span>一位靠近保利協(xié)鑫(03800.HK)的內(nèi)部人士向界面新聞證實稱,目前保利協(xié)鑫與中環(huán)股份商討的投產(chǎn)計劃是:10萬噸顆粒硅、1萬噸半導體及少量其他硅材料。

作為全球第二大硅片企業(yè),中環(huán)股份此前未直接涉及硅料環(huán)節(jié),只是在2017年入股了協(xié)鑫新疆的多晶硅項目。此后,雙方多有合作,保利協(xié)鑫為中環(huán)股份提供了大量多晶硅料。

此次兩大巨頭聯(lián)手布局顆粒硅項目,將在市場上掀起多大風浪?作為硅料新產(chǎn)品,顆粒硅能因此搶下市場主導權(quán)嗎?

為何是中環(huán)股份?

協(xié)鑫集團旗下的保利協(xié)鑫,曾經(jīng)是全球最大多晶硅及硅片生產(chǎn)商。后在單晶和多晶的對抗中落后,以及自身電站資產(chǎn)的拖累,保利協(xié)鑫的兩大頭銜分別被通威股份(600438.SH)和隆基股份(601012.SH)奪取。

去年,保利協(xié)鑫高調(diào)宣布,獨創(chuàng)的顆粒硅產(chǎn)能邁入萬噸級。該產(chǎn)品使用硅烷流化床法(FBR)批量生產(chǎn)。

當前主流的硅料產(chǎn)品為采用改良西門子法的棒狀硅。保利協(xié)鑫認為,相比傳統(tǒng)工藝,顆粒硅生產(chǎn)技術(shù)流程更短、后處理工序更少,能使投資強度下降30%,生產(chǎn)電耗降低約65%,項目人員需求降低30%。

圖片來源:中信證券

由于是新產(chǎn)品,顆粒硅面臨市場爭奪難題。

“保利協(xié)鑫顆粒硅產(chǎn)能僅有3萬噸。它可能已經(jīng)意識到,很難憑一己之力在短時間內(nèi)將產(chǎn)能擴大。所以愿意提供技術(shù),和其他龍頭合作,加速生態(tài)圈擴大。”一位不愿具名的業(yè)內(nèi)人士對界面新聞表示,隨著買單的人越多、市場越大,顆粒硅的原料、輔料成本也更好控制。

保利協(xié)鑫證券事務部投資者關(guān)系總監(jiān)宋昊對界面新聞透露,保利協(xié)鑫的顆粒硅整體投資思路是,將在未來新建產(chǎn)能上,與下游重點客戶進行股權(quán)方面的合作。

“在產(chǎn)業(yè)鏈集中趨勢明顯的當下,如果綁定的客戶沒有較強的下游地位,可能會給公司經(jīng)營帶來一定風險。宋昊表示。

他認為,目前硅料上下游的合作多以簽署定量不定價的長單為主,約束性較小。一旦深入股權(quán),雙方在權(quán)利、義務的約束上更強。

被保利協(xié)鑫“選中”的中環(huán)股份,硅片產(chǎn)能僅次于隆基股份,是專業(yè)化路線的光伏龍頭代表。

光伏行業(yè)素有專業(yè)化和垂直一體化兩種發(fā)展模式。近年產(chǎn)業(yè)鏈價格高漲,走專業(yè)化路線的企業(yè)承受了更大的成本壓力,一體化模式開始占上風。“光伏企業(yè)在某一環(huán)節(jié)布局缺失,未來可能會成為硬傷。”上述業(yè)內(nèi)人士認為。

去年硅料價格上漲超3倍,目前仍在每噸25萬元的高位徘徊。中環(huán)股份此次投資,很明顯是為了保障自身上游供應,降低硅片成本。

中環(huán)股份在內(nèi)蒙古布局已久。2009年,該公司在內(nèi)蒙古投建首個太陽能級單晶硅工廠,目前已擁有五期工廠,為全球最大高效光伏單晶硅片基地。

2017年,中環(huán)股份還與保利協(xié)鑫在內(nèi)蒙古合資設立了內(nèi)蒙古中環(huán)協(xié)鑫光伏材料有限公司,主要生產(chǎn)單晶硅產(chǎn)品。

此次合作還涉及TCL科技。2020年,半導體行業(yè)龍頭TCL科技以125億元收購中環(huán)集團100%股權(quán),進而持有中環(huán)股份25.55%的股份,成為其最大股東。

TCL科技入主后,中環(huán)股份的擴產(chǎn)速度明顯加快,2021年初拋出百億新建硅片產(chǎn)能計劃。去年該公司凈利達40.2億元,同比增長269.14%,創(chuàng)下上市以來最好年度業(yè)績。

根據(jù)宋昊透露,保利協(xié)鑫還將協(xié)助中環(huán)股份建設半導體硅料產(chǎn)能,用以保障TCL科技的原料供應。

保利協(xié)鑫在半導體行業(yè)擁有技術(shù)儲備。4月6日,中國證監(jiān)會披露了江蘇鑫華半導體科技股份有限公司(下稱鑫華半導體)首次公開發(fā)行股票并上市輔導備案報告。

2017年,鑫華半導體投產(chǎn)了年產(chǎn)5000噸高純電子級多晶硅的產(chǎn)線,該公司第一大股東正是保利協(xié)鑫的子公司江蘇中能硅業(yè)。

顆粒硅是黑科技嗎?

對于初入硅料環(huán)節(jié)的中環(huán)股份而言,選中保利協(xié)鑫的顆粒硅技術(shù),實際上將面臨一定風險。

據(jù)CPIA發(fā)布的《中國光伏產(chǎn)業(yè)發(fā)展路線圖》,2020年采用改良西門子法生產(chǎn)出的棒狀硅約占全國總產(chǎn)量的97.2%,顆粒硅占比不到3%。

上圖:改良西門子法生產(chǎn)的棒狀硅 下圖:硅烷流化床技術(shù)生產(chǎn)的顆粒硅 圖片來源:保利協(xié)鑫

保利協(xié)鑫自稱顆粒硅為“黑科技”,低能耗、低成本是主要宣傳點。該公司一直對顆粒硅“多加保護”,一直未公布具體能耗、成本數(shù)據(jù)。

直到去年年報發(fā)布時,保利協(xié)鑫首次披露,徐州基地顆粒硅的綜合電耗控制在14.8 kWh/kg,綜合蒸汽單耗為15.3 kWh/kg。

根據(jù)中國光伏行業(yè)協(xié)會數(shù)據(jù),2021年多晶硅平均綜合電耗為63 kWh/kg。由此對比,保利協(xié)鑫顆粒硅的綜合電耗水平較低。宋昊認為,顆粒硅和改良西門子法最本質(zhì)上的差異在于資源消耗量的下降。

但一位不愿具名的硅料行業(yè)人士對界面新聞表示,部分先進的棒狀硅項目,綜合電耗可以低至45 kwh/kg以下,且不需要外加蒸汽耗能。

該人士稱,還原流化床的電耗加上其他能耗,顆粒硅產(chǎn)線整體能耗與棒狀硅差別不大。

據(jù)宋昊介紹,徐州基地顆粒硅成本與傳統(tǒng)棒狀硅相比,每千克成本下降超過30%。

根據(jù)保利協(xié)鑫在業(yè)績發(fā)布會上公布的數(shù)據(jù),其顆粒硅每千克定價,較西門子法生產(chǎn)的單晶致密料僅低2-3元,價格則相差無幾。

另一位不愿具名的業(yè)內(nèi)人士對界面新聞表示,保利協(xié)鑫并不希望顆粒硅因成本低而掉價太快。站在商業(yè)角度,這是為了保住硅料端的高額利潤。

顆粒硅的純度較低,也是市場質(zhì)疑的主要問題之一,這關(guān)系到其是否滿足N型硅片及N型電池N型電池被視為下一代光伏電池技術(shù)發(fā)展方向。

一光伏電池技術(shù)專家對界面新聞表示,硅料根據(jù)摻雜物質(zhì)的差別,拉制不同的硅片。摻硼元素形成P型硅片,用于制造目前主流的P型電池;摻磷元素形成N型硅片,用于制造N型電池。相比于P型電池,N型電池需要純度更高的硅料。

中信證券曾在研報中指出,由于顆粒硅在生產(chǎn)、包裝、運輸過程中,容易吸雜且相互摩擦容易產(chǎn)生硅粉,導致壽命偏低或者碳含量上升,一定程度上影響其在N型硅片上大規(guī)模使用。

保利協(xié)鑫在業(yè)績會上表示,顆粒硅金屬雜質(zhì)穩(wěn)定在3pbb/W,未來在雜質(zhì)控制上希望小于1pbb/W。

宋昊表示,保利協(xié)鑫在試產(chǎn)的N型硅料已有明確結(jié)果,未來可保障60%-70%的N型硅料供應。

也有多位業(yè)內(nèi)人士對界面新聞稱,顆粒硅的雜質(zhì)含量對制造N型硅片的影響并不大。但改良西門子法多晶硅市場強勢,顆粒硅競爭壓力不小

據(jù)界面新聞了解,目前已有約11家客戶使用了保利協(xié)鑫的顆粒硅。除中環(huán)股份外,還包括晶科能源(688223.SH)、晶澳科技(002459.SZ)、隆基股份等頭部企業(yè),以及雙良節(jié)能(600481.SH)、高景太陽能等新興公司。

去年保利協(xié)鑫多晶硅產(chǎn)量約10.45萬噸,同比增加40.5%,顆粒硅產(chǎn)出占比約18%。保利協(xié)鑫稱,顆粒硅的毛利率較棒狀硅高出15個百分點以上。

同期保利協(xié)鑫扭虧為盈,營收196.98億元,歸母凈利潤50.84億元。其中多晶硅銷售額59.6億元,同比大幅增長170%。

亟待放量驗證

“保利協(xié)鑫顆粒硅的最大問題是,缺乏第三方認證的數(shù)據(jù)。”一位硅料行業(yè)資深人士對界面新聞稱,大批量、穩(wěn)定、長時間的驗證,才能證明顆粒硅的性能,“目前產(chǎn)量太少,充滿不確定性?!?/span>

宋昊也對界面新聞稱,下游客戶最擔心的問題仍是“量”,大規(guī)模產(chǎn)能上馬后,能否如期釋放。待產(chǎn)能大幅擴大后,下游客戶接受度迅速增加。

他預計,今年多晶硅產(chǎn)量將超80萬噸,保利協(xié)鑫計劃今年有7萬噸顆粒硅投入市場,占多晶硅市場份額的近10%。

中國光伏行業(yè)協(xié)會發(fā)布的《中國光伏產(chǎn)業(yè)發(fā)展路線圖》顯示,2021年全國多晶硅產(chǎn)量達50.5萬噸,同比增長27.5%。2022年隨著多晶硅企業(yè)技改及新建產(chǎn)能的釋放,產(chǎn)量預計將超過70萬噸。

保利協(xié)鑫還預計,今年底其所有硅料產(chǎn)能將達36萬噸,其中顆粒硅產(chǎn)能達30萬噸。

目前,保利協(xié)鑫在江蘇徐州、四川樂山以及內(nèi)蒙古包頭分別規(guī)劃建設了兩個10萬噸及一個30萬噸顆粒硅制造基地。該公司旗下江蘇中能2萬噸顆粒硅模塊化項目在2021年11月10日正式投產(chǎn);今年3月,3萬噸顆粒硅產(chǎn)能達產(chǎn)。

在能耗和成本優(yōu)勢尚未定論的情況下,保利協(xié)鑫還高舉顆粒硅碳排放、碳足跡認證上的優(yōu)勢。

保利協(xié)鑫中央研究院院長蔣立民對界面新聞表示,2020年和2021年,保利協(xié)鑫先后拿到中、法兩國政府頒發(fā)的全球首張FBR顆粒硅碳足跡認證證書,其顆粒硅可定義為綠色低碳產(chǎn)品。

蔣立民認為,如果光伏產(chǎn)業(yè)鏈其他環(huán)節(jié)的碳減排效果有限,那從傳統(tǒng)工藝棒狀硅升級為FBR顆粒硅后,光伏產(chǎn)業(yè)鏈上游就能發(fā)揮出更大的碳減排優(yōu)勢。

他指出,傳統(tǒng)工藝制造的硅料產(chǎn)品本身并非低碳,其碳排放值越大,就越擠占了其他環(huán)節(jié)的碳排放指標。

“碳足跡的認證也有利于國際貿(mào)易。”蔣立民稱,隨著全球能源轉(zhuǎn)型、低碳零碳戰(zhàn)略的倡導和推進,發(fā)達國家在選購光伏產(chǎn)品時,會將產(chǎn)品綠色能耗作為優(yōu)選項甚至取舍項。目前國內(nèi)尚未對這些指標有明確要求,主因是低碳產(chǎn)品較少,無法主導市場主流。

下游客戶是否認可、以及何時認可顆粒硅這一低碳優(yōu)勢,仍有待市場驗證。

2021年多晶硅企業(yè)產(chǎn)能統(tǒng)計 數(shù)據(jù)來源:隆眾資訊

當前硅料價格已經(jīng)歷“十二連漲”。硅業(yè)分會公布的數(shù)據(jù)顯示,上周國內(nèi)單晶復投料成交均價上漲至25.07萬元/噸;單晶致密料成交均價上漲至24.84萬元/噸。

這與硅料產(chǎn)能釋放不及預期、下游需求旺盛、企業(yè)集中簽訂長單等因素有關(guān)。業(yè)內(nèi)人士多認為,硅料價格真正的松動,至少要等到第三季度。

未來硅料環(huán)節(jié)競爭加劇,則是可預期的現(xiàn)象。據(jù)界面新聞此前統(tǒng)計,今年214-318,光伏行業(yè)涌入投資超1300億,其中多晶硅環(huán)節(jié)投資最熱,擴產(chǎn)公司包括合盛硅業(yè)(603260.SH)、上機數(shù)控(603185.SH)、中來股份(300393.SZ)、新特能源(01799.HK)等。

未經(jīng)正式授權(quán)嚴禁轉(zhuǎn)載本文,侵權(quán)必究。

中環(huán)股份

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半導體龍頭TCL入主后,“硅片老二”中環(huán)股份的發(fā)展勢頭兇猛。首次入局硅料即選擇顆粒硅,是看中其低碳、低成本的優(yōu)勢,還是有別的考量?

圖片來源:圖蟲創(chuàng)意

記者|馬悅?cè)?/p>

編輯 | 張慧 楊悅

4月7日晚22點42分,中環(huán)股份(002129.SZ)官微更新了推送。文中的一張簽約儀式照片中,桌前坐著中環(huán)股份總經(jīng)理沈浩平和內(nèi)蒙古自治區(qū)副主席艾麗華。

背后站著的一排人中,還有一個讓人無法忽視的身影:硅料龍頭協(xié)鑫集團董事局主席朱共山。這不禁讓業(yè)內(nèi)猜測,協(xié)鑫集團是否參與了中環(huán)股份的這一最新投資。

后排左三為朱共山。圖片來源:中環(huán)股份官微

幾個小時前,中環(huán)股份與其控股股東TCL科技集團股份有限公司(000100.SZ,下稱TCL科技) 、內(nèi)蒙古自治區(qū)及呼和浩特市人民政府達成合作,將投資建設中環(huán)產(chǎn)業(yè)城項目群,涉及投資206億元。

項目內(nèi)容包括建設產(chǎn)能12萬噸高純多晶硅項目、半導體單晶硅材料及配套項目、國家級硅材料研發(fā)中心項目。

協(xié)鑫集團官微當天晚些時候發(fā)文稱,協(xié)鑫將與中環(huán)股份合作規(guī)劃開發(fā)建設包括10萬噸FBR顆粒硅等一系列項目。

“這10萬噸顆粒硅項目,就是中環(huán)股份在內(nèi)蒙古投資的12萬噸高純多晶硅中的一部分?!?span>一位靠近保利協(xié)鑫(03800.HK)的內(nèi)部人士向界面新聞證實稱,目前保利協(xié)鑫與中環(huán)股份商討的投產(chǎn)計劃是:10萬噸顆粒硅、1萬噸半導體及少量其他硅材料。

作為全球第二大硅片企業(yè),中環(huán)股份此前未直接涉及硅料環(huán)節(jié),只是在2017年入股了協(xié)鑫新疆的多晶硅項目。此后,雙方多有合作,保利協(xié)鑫為中環(huán)股份提供了大量多晶硅料。

此次兩大巨頭聯(lián)手布局顆粒硅項目,將在市場上掀起多大風浪?作為硅料新產(chǎn)品,顆粒硅能因此搶下市場主導權(quán)嗎?

為何是中環(huán)股份?

協(xié)鑫集團旗下的保利協(xié)鑫,曾經(jīng)是全球最大多晶硅及硅片生產(chǎn)商。后在單晶和多晶的對抗中落后,以及自身電站資產(chǎn)的拖累,保利協(xié)鑫的兩大頭銜分別被通威股份(600438.SH)和隆基股份(601012.SH)奪取。

去年,保利協(xié)鑫高調(diào)宣布,獨創(chuàng)的顆粒硅產(chǎn)能邁入萬噸級。該產(chǎn)品使用硅烷流化床法(FBR)批量生產(chǎn)。

當前主流的硅料產(chǎn)品為采用改良西門子法的棒狀硅。保利協(xié)鑫認為,相比傳統(tǒng)工藝,顆粒硅生產(chǎn)技術(shù)流程更短、后處理工序更少,能使投資強度下降30%,生產(chǎn)電耗降低約65%,項目人員需求降低30%。

圖片來源:中信證券

由于是新產(chǎn)品,顆粒硅面臨市場爭奪難題。

“保利協(xié)鑫顆粒硅產(chǎn)能僅有3萬噸。它可能已經(jīng)意識到,很難憑一己之力在短時間內(nèi)將產(chǎn)能擴大。所以愿意提供技術(shù),和其他龍頭合作,加速生態(tài)圈擴大?!币晃徊辉妇呙臉I(yè)內(nèi)人士對界面新聞表示,隨著買單的人越多、市場越大,顆粒硅的原料、輔料成本也更好控制。

保利協(xié)鑫證券事務部投資者關(guān)系總監(jiān)宋昊對界面新聞透露,保利協(xié)鑫的顆粒硅整體投資思路是,將在未來新建產(chǎn)能上,與下游重點客戶進行股權(quán)方面的合作。

“在產(chǎn)業(yè)鏈集中趨勢明顯的當下,如果綁定的客戶沒有較強的下游地位,可能會給公司經(jīng)營帶來一定風險。宋昊表示。

他認為,目前硅料上下游的合作多以簽署定量不定價的長單為主,約束性較小。一旦深入股權(quán),雙方在權(quán)利、義務的約束上更強。

被保利協(xié)鑫“選中”的中環(huán)股份,硅片產(chǎn)能僅次于隆基股份,是專業(yè)化路線的光伏龍頭代表。

光伏行業(yè)素有專業(yè)化和垂直一體化兩種發(fā)展模式。近年產(chǎn)業(yè)鏈價格高漲,走專業(yè)化路線的企業(yè)承受了更大的成本壓力,一體化模式開始占上風。“光伏企業(yè)在某一環(huán)節(jié)布局缺失,未來可能會成為硬傷?!鄙鲜鰳I(yè)內(nèi)人士認為

去年硅料價格上漲超3倍,目前仍在每噸25萬元的高位徘徊。中環(huán)股份此次投資,很明顯是為了保障自身上游供應,降低硅片成本。

中環(huán)股份在內(nèi)蒙古布局已久。2009年,該公司在內(nèi)蒙古投建首個太陽能級單晶硅工廠,目前已擁有五期工廠,為全球最大高效光伏單晶硅片基地。

2017年,中環(huán)股份還與保利協(xié)鑫在內(nèi)蒙古合資設立了內(nèi)蒙古中環(huán)協(xié)鑫光伏材料有限公司,主要生產(chǎn)單晶硅產(chǎn)品。

此次合作還涉及TCL科技。2020年,半導體行業(yè)龍頭TCL科技以125億元收購中環(huán)集團100%股權(quán),進而持有中環(huán)股份25.55%的股份,成為其最大股東。

TCL科技入主后,中環(huán)股份的擴產(chǎn)速度明顯加快,2021年初拋出百億新建硅片產(chǎn)能計劃。去年該公司凈利達40.2億元,同比增長269.14%,創(chuàng)下上市以來最好年度業(yè)績。

根據(jù)宋昊透露,保利協(xié)鑫還將協(xié)助中環(huán)股份建設半導體硅料產(chǎn)能,用以保障TCL科技的原料供應。

保利協(xié)鑫在半導體行業(yè)擁有技術(shù)儲備。4月6日,中國證監(jiān)會披露了江蘇鑫華半導體科技股份有限公司(下稱鑫華半導體)首次公開發(fā)行股票并上市輔導備案報告。

2017年,鑫華半導體投產(chǎn)了年產(chǎn)5000噸高純電子級多晶硅的產(chǎn)線,該公司第一大股東正是保利協(xié)鑫的子公司江蘇中能硅業(yè)。

顆粒硅是黑科技嗎?

對于初入硅料環(huán)節(jié)的中環(huán)股份而言,選中保利協(xié)鑫的顆粒硅技術(shù),實際上將面臨一定風險。

據(jù)CPIA發(fā)布的《中國光伏產(chǎn)業(yè)發(fā)展路線圖》,2020年采用改良西門子法生產(chǎn)出的棒狀硅約占全國總產(chǎn)量的97.2%,顆粒硅占比不到3%。

上圖:改良西門子法生產(chǎn)的棒狀硅 下圖:硅烷流化床技術(shù)生產(chǎn)的顆粒硅 圖片來源:保利協(xié)鑫

保利協(xié)鑫自稱顆粒硅為“黑科技”,低能耗、低成本是主要宣傳點。該公司一直對顆粒硅“多加保護”,一直未公布具體能耗、成本數(shù)據(jù)。

直到去年年報發(fā)布時,保利協(xié)鑫首次披露,徐州基地顆粒硅的綜合電耗控制在14.8 kWh/kg,綜合蒸汽單耗為15.3 kWh/kg。

根據(jù)中國光伏行業(yè)協(xié)會數(shù)據(jù),2021年多晶硅平均綜合電耗為63 kWh/kg。由此對比,保利協(xié)鑫顆粒硅的綜合電耗水平較低。宋昊認為,顆粒硅和改良西門子法最本質(zhì)上的差異在于資源消耗量的下降。

但一位不愿具名的硅料行業(yè)人士對界面新聞表示,部分先進的棒狀硅項目,綜合電耗可以低至45 kwh/kg以下,且不需要外加蒸汽耗能。

該人士稱,還原流化床的電耗加上其他能耗,顆粒硅產(chǎn)線整體能耗與棒狀硅差別不大。

據(jù)宋昊介紹,徐州基地顆粒硅成本與傳統(tǒng)棒狀硅相比,每千克成本下降超過30%。

根據(jù)保利協(xié)鑫在業(yè)績發(fā)布會上公布的數(shù)據(jù),其顆粒硅每千克定價,較西門子法生產(chǎn)的單晶致密料僅低2-3元,價格則相差無幾。

另一位不愿具名的業(yè)內(nèi)人士對界面新聞表示,保利協(xié)鑫并不希望顆粒硅因成本低而掉價太快。站在商業(yè)角度,這是為了保住硅料端的高額利潤。

顆粒硅的純度較低,也是市場質(zhì)疑的主要問題之一,這關(guān)系到其是否滿足N型硅片及N型電池。N型電池被視為下一代光伏電池技術(shù)發(fā)展方向。

一光伏電池技術(shù)專家對界面新聞表示,硅料根據(jù)摻雜物質(zhì)的差別,拉制不同的硅片。摻硼元素形成P型硅片,用于制造目前主流的P型電池;摻磷元素形成N型硅片,用于制造N型電池。相比于P型電池,N型電池需要純度更高的硅料。

中信證券曾在研報中指出,由于顆粒硅在生產(chǎn)、包裝、運輸過程中,容易吸雜且相互摩擦容易產(chǎn)生硅粉,導致壽命偏低或者碳含量上升,一定程度上影響其在N型硅片上大規(guī)模使用。

保利協(xié)鑫在業(yè)績會上表示,顆粒硅金屬雜質(zhì)穩(wěn)定在3pbb/W,未來在雜質(zhì)控制上希望小于1pbb/W。

宋昊表示,保利協(xié)鑫在試產(chǎn)的N型硅料已有明確結(jié)果,未來可保障60%-70%的N型硅料供應。

也有多位業(yè)內(nèi)人士對界面新聞稱,顆粒硅的雜質(zhì)含量對制造N型硅片的影響并不大。但改良西門子法多晶硅市場強勢,顆粒硅競爭壓力不小

據(jù)界面新聞了解,目前已有約11家客戶使用了保利協(xié)鑫的顆粒硅。除中環(huán)股份外,還包括晶科能源(688223.SH)、晶澳科技(002459.SZ)、隆基股份等頭部企業(yè),以及雙良節(jié)能(600481.SH)、高景太陽能等新興公司。

去年保利協(xié)鑫多晶硅產(chǎn)量約10.45萬噸,同比增加40.5%,顆粒硅產(chǎn)出占比約18%。保利協(xié)鑫稱,顆粒硅的毛利率較棒狀硅高出15個百分點以上。

同期保利協(xié)鑫扭虧為盈,營收196.98億元,歸母凈利潤50.84億元。其中多晶硅銷售額59.6億元,同比大幅增長170%。

亟待放量驗證

“保利協(xié)鑫顆粒硅的最大問題是,缺乏第三方認證的數(shù)據(jù)?!币晃还枇闲袠I(yè)資深人士對界面新聞稱,大批量、穩(wěn)定、長時間的驗證,才能證明顆粒硅的性能,“目前產(chǎn)量太少,充滿不確定性?!?/span>

宋昊也對界面新聞稱,下游客戶最擔心的問題仍是“量”,大規(guī)模產(chǎn)能上馬后,能否如期釋放。待產(chǎn)能大幅擴大后,下游客戶接受度迅速增加。

他預計,今年多晶硅產(chǎn)量將超80萬噸,保利協(xié)鑫計劃今年有7萬噸顆粒硅投入市場,占多晶硅市場份額的近10%。

中國光伏行業(yè)協(xié)會發(fā)布的《中國光伏產(chǎn)業(yè)發(fā)展路線圖》顯示,2021年全國多晶硅產(chǎn)量達50.5萬噸,同比增長27.5%。2022年隨著多晶硅企業(yè)技改及新建產(chǎn)能的釋放,產(chǎn)量預計將超過70萬噸。

保利協(xié)鑫還預計,今年底其所有硅料產(chǎn)能將達36萬噸,其中顆粒硅產(chǎn)能達30萬噸。

目前,保利協(xié)鑫在江蘇徐州、四川樂山以及內(nèi)蒙古包頭分別規(guī)劃建設了兩個10萬噸及一個30萬噸顆粒硅制造基地。該公司旗下江蘇中能2萬噸顆粒硅模塊化項目在2021年11月10日正式投產(chǎn);今年3月,3萬噸顆粒硅產(chǎn)能達產(chǎn)。

在能耗和成本優(yōu)勢尚未定論的情況下,保利協(xié)鑫還高舉顆粒硅碳排放、碳足跡認證上的優(yōu)勢。

保利協(xié)鑫中央研究院院長蔣立民對界面新聞表示,2020年和2021年,保利協(xié)鑫先后拿到中、法兩國政府頒發(fā)的全球首張FBR顆粒硅碳足跡認證證書,其顆粒硅可定義為綠色低碳產(chǎn)品。

蔣立民認為,如果光伏產(chǎn)業(yè)鏈其他環(huán)節(jié)的碳減排效果有限,那從傳統(tǒng)工藝棒狀硅升級為FBR顆粒硅后,光伏產(chǎn)業(yè)鏈上游就能發(fā)揮出更大的碳減排優(yōu)勢。

他指出,傳統(tǒng)工藝制造的硅料產(chǎn)品本身并非低碳,其碳排放值越大,就越擠占了其他環(huán)節(jié)的碳排放指標。

“碳足跡的認證也有利于國際貿(mào)易?!笔Y立民稱,隨著全球能源轉(zhuǎn)型、低碳零碳戰(zhàn)略的倡導和推進,發(fā)達國家在選購光伏產(chǎn)品時,會將產(chǎn)品綠色能耗作為優(yōu)選項甚至取舍項。目前國內(nèi)尚未對這些指標有明確要求,主因是低碳產(chǎn)品較少,無法主導市場主流。

下游客戶是否認可、以及何時認可顆粒硅這一低碳優(yōu)勢,仍有待市場驗證。

2021年多晶硅企業(yè)產(chǎn)能統(tǒng)計 數(shù)據(jù)來源:隆眾資訊

當前硅料價格已經(jīng)歷“十二連漲”。硅業(yè)分會公布的數(shù)據(jù)顯示,上周國內(nèi)單晶復投料成交均價上漲至25.07萬元/噸;單晶致密料成交均價上漲至24.84萬元/噸。

這與硅料產(chǎn)能釋放不及預期、下游需求旺盛、企業(yè)集中簽訂長單等因素有關(guān)。業(yè)內(nèi)人士多認為,硅料價格真正的松動,至少要等到第三季度。

未來硅料環(huán)節(jié)競爭加劇,則是可預期的現(xiàn)象。據(jù)界面新聞此前統(tǒng)計,今年214-318,光伏行業(yè)涌入投資超1300億,其中多晶硅環(huán)節(jié)投資最熱,擴產(chǎn)公司包括合盛硅業(yè)(603260.SH)、上機數(shù)控(603185.SH)、中來股份(300393.SZ)、新特能源(01799.HK)等。

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