文|愉見財(cái)經(jīng)
“自購”這個(gè)詞,今年以來已經(jīng)高頻出現(xiàn):自年初開始,先是公募基金、再是私募、緊接著是上市公司,頻繁掀起“自購潮”,不管是購自家產(chǎn)品、或是自家股票。
到了最近這半個(gè)月,連一向以“穩(wěn)健”標(biāo)簽示人的銀行理財(cái)子公司,也紛紛“下凡”,自掏腰包購買起了自家的理財(cái)產(chǎn)品,且自購規(guī)模節(jié)節(jié)走高。
銀行理財(cái)子加入“自購潮”
我們先來梳理一下銀行理財(cái)子們的自購清單——
首先,光大理財(cái)打響了理財(cái)子公司自購“第一槍”。3月23日,光大理財(cái)公眾號發(fā)布“關(guān)于運(yùn)用公司自有資金投資本公司旗下股票型和混合型理財(cái)產(chǎn)品的公告”,表示將自購旗下股票型和混合型產(chǎn)品不超過2億元。
劃個(gè)重點(diǎn):從自購標(biāo)的來看,主要針對的是該機(jī)構(gòu)旗下陽光紅股票型和陽光橙混合型理財(cái)產(chǎn)品。
緊接著,南銀理財(cái)5億、中郵理財(cái)6.5億、招銀理財(cái)5億、興銀理財(cái)10億……銀行理財(cái)子也開啟了“自購潮”:
- 南銀理財(cái)公告,已投入自有資金約5億元用于認(rèn)購/申購公司旗下理財(cái)產(chǎn)品;
- 中郵理財(cái)公告,已將自有資金約6.5億元申購公司旗下管理的理財(cái)產(chǎn)品,計(jì)劃申購旗下管理的混合類(財(cái)富鑫鑫向榮、鴻元系列)及“固收+”(鴻錦系列)理財(cái)產(chǎn)品;
- 興銀理財(cái)宣布將以自有資金約10億元投資于公司管理的興睿系列、睿盈優(yōu)選平衡系列、睿盈年年升系列、悅動(dòng)系列及ESG興動(dòng)系列等理財(cái)產(chǎn)品;
- 招銀理財(cái)將投入自有資金約5億元用于認(rèn)購/申購公司旗下理財(cái)產(chǎn)品。
此外,招銀理財(cái)除了公司自購,管理層們也是與投資者“同舟共濟(jì)”的。據(jù)悉,截至3月25日,公司高級管理層、各部門負(fù)責(zé)人自持公司理財(cái)產(chǎn)品的合計(jì)金額已超過其去年薪酬的合計(jì)金額,其自持理財(cái)產(chǎn)品覆蓋日開滾動(dòng)、豐和、青葵、金鼎、豐潤、卓遠(yuǎn)、智遠(yuǎn)、睿遠(yuǎn)、全球動(dòng)量、FOF及權(quán)益類等各大系列產(chǎn)品。
這里再劃個(gè)重點(diǎn):其中R3及以上產(chǎn)品占比超過70%。
信息整理:財(cái)聯(lián)社
以上這5家銀行理財(cái)子公司,共“豪擲”了28.5億元自購旗下理財(cái)產(chǎn)品,后續(xù)或還會(huì)有其他理財(cái)子公司繼續(xù)跟進(jìn)。
“自購潮”背后的考量
理財(cái)子公司為啥這么“壕”,自購產(chǎn)品為哪般?“愉見財(cái)經(jīng)”為大家分析如下。
一,提振市場信心
和公募基金他們類似,“自購潮”往往發(fā)生在市場低迷時(shí)期,其原因很大程度上是為了提振市場信心。意思是:看,我們用自營資金都買了,我們的管理層也都掏腰包了,大家放心吧,“跌”只是暫時(shí)的,長線持有會(huì)有好收益的。
在銀行理財(cái)子的“自購潮”之前,銀行理財(cái)“破凈”的現(xiàn)象已經(jīng)被熱議。今年以來,市場呈現(xiàn)出股債雙殺,不少凈值化轉(zhuǎn)型后的銀行理財(cái)產(chǎn)品也出現(xiàn)明顯回撤。據(jù)同花順iFinD統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示,截至上月末,理財(cái)子公司所發(fā)產(chǎn)品“破凈”數(shù)量達(dá)1734款,在已披露凈值數(shù)據(jù)的11548款產(chǎn)品中占比為15%。
再來看看他們自購的都是哪些產(chǎn)品。正如上文中愉小編給大家“劃重點(diǎn)”的地方,很明顯,有些自購是集中于“含權(quán)益的理財(cái)產(chǎn)品”的,或者,從另一個(gè)維度來看,是風(fēng)險(xiǎn)等級相對較高的產(chǎn)品。因?yàn)檫@些產(chǎn)品波動(dòng)較大,也是相對而言更需要信心提振的。
與此同時(shí),“愉見財(cái)經(jīng)”發(fā)現(xiàn),不止含權(quán)益類理財(cái)產(chǎn)品,自購中還有含“跌破凈值類產(chǎn)品”的身影。具體看光大理財(cái),陽光紅系列的5款產(chǎn)品中,僅ESG行業(yè)精選和REITs優(yōu)選1號的產(chǎn)品凈值高于初始凈值1,其余3款產(chǎn)品均出現(xiàn)過“破凈”;而陽光橙系列產(chǎn)品則相對穩(wěn)健,但也有約三分之一的產(chǎn)品出現(xiàn)過“破凈”。
由此可見,理財(cái)子公司,包括部分持有自家產(chǎn)品的管理層,他們要釋放的信號,是與通過真金白銀和投資者利益捆綁,要傳遞的,就是“信心!信心!信心!”
正如多家理財(cái)子公司負(fù)責(zé)人說的,他們有三方面的信心:一是對中國經(jīng)濟(jì)長期向好有信心,二是對中國資本市場的韌性有信心,三是對自己公司的投資研究能力有信心。
再者呢,我們也提一嘴,畢竟理財(cái)子公司是以自營資金開啟的自購,換句話說,這些產(chǎn)品回頭真反彈了,收益向好了,那理財(cái)子公司自己也是盈利的。一舉多得,何樂而不為。
二,生動(dòng)的投資者教育
試想,如果理財(cái)子的自營盤子自購,果真買在市場低谷時(shí),堅(jiān)定持有并享受了后面的長線回報(bào),那對外界而言,也是非常生動(dòng)的投資者教育。
此外,在各家銀行近期的業(yè)績發(fā)布會(huì)上,對理財(cái)產(chǎn)品運(yùn)作也都有所回應(yīng)。
工商銀行副行長鄭國雨在業(yè)績發(fā)布會(huì)上表示,為應(yīng)對資本市場波動(dòng)的影響,工商銀行將打造適配銀行理財(cái)客戶風(fēng)險(xiǎn)偏好的產(chǎn)品系列,加強(qiáng)市場分析研判,提高大類資產(chǎn)的配置能力,做好理財(cái)產(chǎn)品適當(dāng)性管理,充分揭示產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn),合規(guī)銷售,切實(shí)維護(hù)客戶的合法權(quán)益。
交通銀行業(yè)務(wù)總監(jiān)(同業(yè)與市場業(yè)務(wù))、交銀理財(cái)董事長涂宏在業(yè)績發(fā)布會(huì)上表示:“我們最近針對市場股債大幅調(diào)整的具體情況,也有針對性地開展了產(chǎn)品結(jié)構(gòu)調(diào)整,增加低波動(dòng)資產(chǎn)的占比,均衡配置不同的行業(yè),穩(wěn)定我們產(chǎn)品的凈值?!?/p>
農(nóng)業(yè)銀行副行長林立則表示,要加強(qiáng)投資者教育和溝通。“現(xiàn)階段投資者尚未完全改變以往對銀行理財(cái)產(chǎn)品保本的固有觀念,相比較于基金、信托,投資者對銀行理財(cái)產(chǎn)品波動(dòng)的容忍度明顯更低。這就要求銀行理財(cái)業(yè)務(wù)必須要不斷完善科學(xué)的配置規(guī)則,不斷加強(qiáng)組合管理的辦法,同時(shí)也需要我們更加注重加強(qiáng)投資者教育和溝通,切實(shí)做好消費(fèi)者權(quán)益保護(hù)工作?!?/p>
那對于我們這些投資者來說,銀行都開始自購了,我們是不是也能跑步進(jìn)場了呢?在這里,愉小編想說的是,銀行自購,能夠說明他們對于市場估值的判斷以及產(chǎn)品走向的信心,我們也看好長線走勢,但這未必能作為短線擇時(shí)的風(fēng)向標(biāo)。其實(shí)吧,金融機(jī)構(gòu)其實(shí)也希望投資者有一個(gè)明確的投資邏輯,調(diào)整投資心態(tài),樹立長期投資的理念。
前陣子,多家銀行理財(cái)子都發(fā)出了“致投資者的信”,里面有不少文采斐然、又值得大家汲取的內(nèi)容。比如:“不在頂峰慕名而來,不在低谷轉(zhuǎn)身離開”(光大);“陪伴您穿越牛熊”(南銀)等。
最后,借用光大理財(cái)?shù)脑拋斫Y(jié)束今晚的內(nèi)容——“在估值的歷史低位,面對市場的不理性波動(dòng),理性的投資行為是積極配置并長期持有,以此來提高投資勝率?!?/p>