文|GPLP犀牛財(cái)經(jīng)
2021年，全球汽車行業(yè)終于從2020年前所未有的暴跌中恢復(fù)元?dú)?，從最初的的慌亂與停擺中逐漸回歸秩序。數(shù)據(jù)顯示，2021年全球汽車產(chǎn)量同比微增3.4%至約7710萬輛。
作為汽車產(chǎn)業(yè)的核心組成部分，全球各大零部件制造商也同樣正在從2020年的陣痛中重新站起來，根據(jù)已經(jīng)發(fā)布的2021年財(cái)報(bào)數(shù)據(jù)看，漲勢顯著，盈利狀況大為改觀。
GPLP犀牛財(cái)經(jīng)根據(jù)全球各家汽車零部件制造商2021年的營收情況，整理出十強(qiáng)榜單，一起來看看這些汽車零部件巨頭們是如何在疫情、缺芯和供應(yīng)鏈危機(jī)的夾擊之下完成突圍的。
01 2022年全球10大汽車零部件制造商
（注：榜單金額以歐元計(jì)算，其中歐元兌美金匯率為1: 1.15; 歐元兌日元1: 130.6；歐元兌韓幣1: 1348。）
從排名看，變化最大的是大陸集團(tuán)，由于完成了對動力總成業(yè)務(wù)（緯湃科技）的剝離，銷售額迅速下降，排名從全球第二直接滑落到第四名，被電裝和采埃孚超越。
從銷售業(yè)績看，10大汽車零部件制造商全部實(shí)現(xiàn)了不同程度地上漲，其中上漲速度最快的是普利司通，漲幅高達(dá)20%，緊隨其后的是采埃孚（17.5%）、米其林（16.3%）、現(xiàn)代摩比斯（13.9%）、麥格納（11%）。
No.1 Robert Bosch 羅伯特·博世
2021年是沃爾克馬爾·鄧納爾（Volkmar Denner）博士在博世首席執(zhí)行官任上的最后一年，在鄧納爾博士的帶領(lǐng)下，博世全年銷售額同比增長了10%，達(dá)到了788億歐元，息稅前利潤率為4.1%，比2020年增加了1.6個(gè)百分點(diǎn)。其中汽車事業(yè)部銷售額為454億歐元，同比增長7.5%。
當(dāng)下，博世汽車事業(yè)部主攻方向是芯片、電驅(qū)動和汽車軟件。博世在車用傳感器芯片市場占有率位列全球第一，高達(dá)22%，2022年計(jì)劃投入4億歐元對德國和馬來西亞工廠進(jìn)行擴(kuò)建，進(jìn)一步增加芯片產(chǎn)能。電驅(qū)動方面每年都有重金投入研發(fā)，不斷提升電驅(qū)系統(tǒng)、燃料電池系統(tǒng)等產(chǎn)品的競爭力。汽車軟件方面博世正在進(jìn)行大規(guī)模人才招募，截至2021年底，從事軟件開發(fā)的員工數(shù)量高達(dá)38000人，大約占公司研發(fā)總?cè)藬?shù)的一半。
No.2 DENSO 電裝
電裝是日本最大的汽車零件制造商，在社長有馬浩二(Koji Arima)的帶領(lǐng)下，2021年完成了403億歐元（5.2億日元）的銷售業(yè)績，同比增長7.1%，稅前營業(yè)利潤率為7.4%，同比增長7.6%。
為順應(yīng)汽車行業(yè)發(fā)展大勢，電裝也在全面向電動化和無人駕駛領(lǐng)域轉(zhuǎn)型。電裝集團(tuán)電動化事業(yè)部持續(xù)提升電驅(qū)動、電機(jī)和電池包PACK等產(chǎn)品的競爭力，在2021年取得了1.1萬億日元的銷售業(yè)績，同比大漲22.6%。
在無人駕駛領(lǐng)域?yàn)榱丝s小與博世、大陸集團(tuán)等競爭對手的差距，電裝積極展開國際合作。目前，激光雷達(dá)、毫米波雷達(dá)、攝像頭、自動駕駛控制器等產(chǎn)品受到了主機(jī)廠的廣泛認(rèn)可。
另外電裝也在加速對半導(dǎo)體設(shè)計(jì)與制造領(lǐng)域的布局，先后增持瑞薩股份、注資英飛凌，以保障供應(yīng)鏈的安全與穩(wěn)定。
No.3 ZF Friedrichshafen AG 采埃孚
在沃爾夫-亨寧·謝德（Wolf-Henning Scheider）的帶領(lǐng)下，采埃孚在2021年取得了突飛猛進(jìn)的增長，全年銷售額383億歐元，同比增長17.5%；調(diào)整后息稅前利潤19.1億歐元，同比增長82.4%。
采埃孚銷售額的增長主要得益于將收購來的美國商用車制動系統(tǒng)供應(yīng)商威伯科的全年銷售額（28億歐元）計(jì)入報(bào)表。盡管2021年全球商用車市場低迷，但是采埃孚商用車業(yè)務(wù)確實(shí)逆勢增長，全年商用車（含威伯科）領(lǐng)域銷售額高達(dá)70億歐元，同比增幅近20%。此外，電驅(qū)動動力總成事業(yè)部和電子及自動駕駛事業(yè)部同樣表現(xiàn)不俗，分別取得了19.4%和18%的銷售增幅。
2022年是沃爾夫-亨寧·謝德在采埃孚的最后一年，2023年將徹底離開汽車行業(yè)轉(zhuǎn)向新的領(lǐng)域。采埃孚樂觀預(yù)計(jì)2022年銷售額將突破400億歐元，屆時(shí)完全可以和世界排名第二的電裝掰一掰手腕。
No.4 Continental 德國大陸集團(tuán)
2020年11月，德國大陸集團(tuán)監(jiān)事會任命Nikolai Setzer擔(dān)任執(zhí)行董事會主席職位，接替了由于健康原因離職的Elmar Degenhart博士。Nikolai Setzer擔(dān)負(fù)著帶領(lǐng)德國大陸集團(tuán)完成轉(zhuǎn)型走出低谷的重任，在其CEO任上的第一個(gè)完整年，交出了一份還算不錯(cuò)的成績單：銷售額338億歐元，同比增長6%；息稅前利潤率提升到5.5%，實(shí)現(xiàn)扭虧。
但美中不足的是，汽車事業(yè)部旗下自動駕駛及安全業(yè)務(wù)和車聯(lián)網(wǎng)及信息兩個(gè)板塊拖了后腿，連續(xù)3年深陷虧損狀態(tài)，銷售額分別同比減少了1.2億歐元和微增0.3億歐元。
成功剝離動力總成之后，德國大陸集團(tuán)實(shí)現(xiàn)了董事會關(guān)于利潤提升的目標(biāo)。最新消息稱，德國大陸集團(tuán)還將繼續(xù)進(jìn)行業(yè)務(wù)分拆，有可能一分為四各自獨(dú)立運(yùn)營。按照這樣的路子發(fā)展下去，反超采埃孚幾無可能。
No.5 Magna 麥格納
Magna 麥格納主營車身零部件、座椅、動力總成等產(chǎn)品，是北美最大汽車零部件制造商，在印度裔CEO Swamy Kotagiri的帶領(lǐng)下，2021年錄得了315億歐元（362億美元）的銷售額，同比上漲11%；調(diào)整后息稅前利潤率為5.7%，比2020年提高了0.6個(gè)百分點(diǎn)。
近幾年，麥格納將工作重點(diǎn)放在發(fā)展無人駕駛業(yè)務(wù)和電驅(qū)動。2021年，麥格納ADAS業(yè)務(wù)銷售額約為7億美元，與大陸集團(tuán)、法雷奧差距明顯。電驅(qū)動業(yè)務(wù)銷售額約為2.75億美元，在行業(yè)內(nèi)很難做到領(lǐng)先。根據(jù)麥格納的計(jì)劃，到2023年ADAS業(yè)務(wù)和電驅(qū)動業(yè)務(wù)的銷售額要分別提升至11億美元、20億美元。
No.6 Hyundai MOBIS 現(xiàn)代摩比斯
背靠現(xiàn)代、起亞兩棵大樹，是現(xiàn)代摩比斯可以在汽車零部件領(lǐng)域始終保持領(lǐng)先的基礎(chǔ)，其經(jīng)營范圍也基本實(shí)現(xiàn)了對汽車核心零部件的無死角覆蓋。2021年現(xiàn)代汽車集團(tuán)以666.8萬輛的銷量成為全球第三大汽車銷售商，現(xiàn)代摩比斯也借勢在新社長曹誠煥的帶領(lǐng)下取得了優(yōu)異成績：銷售額309億歐元（42萬億韓元），同比增長14%；營業(yè)利潤率4.9%，與2020年持平。
雖然銷售額上漲明顯，但是在全球最大的單一汽車市場——中國，現(xiàn)代摩比斯和現(xiàn)代/起亞一樣正在日漸凋零，2021年北京現(xiàn)代傳出“賣廠”傳聞同時(shí)，現(xiàn)代摩比斯也傳出將要關(guān)停部分發(fā)動機(jī)制造工廠。
No.7 AISIN 愛信集團(tuán)
吉田守孝在2021年中接替伊勢清貴開始領(lǐng)導(dǎo)愛信集團(tuán)，在其帶領(lǐng)之下，愛信集團(tuán)汽車相關(guān)業(yè)務(wù)在2021年完成了289億歐（3.8萬億日元）的銷售收入，同比增長4.1%；稅前營業(yè)利潤率較2020年提升了6.1個(gè)百分點(diǎn)，達(dá)到了7%。
這家日本傳統(tǒng)汽車變速器制造商正在大踏步向電動化轉(zhuǎn)型。目前已累計(jì)生產(chǎn)驅(qū)動電機(jī)1000萬臺，先后在中國、日本和北美建立起4條電驅(qū)動系統(tǒng)專用生產(chǎn)線，年產(chǎn)能將達(dá)450萬臺（套）。未來兩年內(nèi)，愛信集團(tuán)計(jì)劃將1500名員工內(nèi)部轉(zhuǎn)型至電驅(qū)動事業(yè)部。未來5年內(nèi)，還將繼續(xù)投入2700億日元（約20億歐元）研發(fā)電動技術(shù)。
No.8 Bridgestone 普利司通
盡管剝離了凡士通建筑產(chǎn)品公司等相關(guān)的非輪胎業(yè)務(wù)，日本輪胎制造商普利司通還是在2021年完成了銷售額和利潤的雙增長。數(shù)據(jù)顯示，2021年普利司通營業(yè)收入為241億歐元（3.2萬億日元），同比增長20%，營業(yè)利潤和凈利潤均翻倍增長徹底實(shí)現(xiàn)扭虧。
2021年普利司通開始聚焦主業(yè)，剝離一些非輪胎業(yè)務(wù)板塊。受益于歐美等國家疫情后的經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇，以及輪胎價(jià)格的持續(xù)上漲，普利司通的輪胎業(yè)務(wù)板塊增長顯著，這比較有利于和老對手米其林競爭全球第一輪胎制造商的寶座。
No.9 Michelin 米其林
經(jīng)歷了2020年的至暗時(shí)刻，法國輪胎制造商米其林終于在2021年迎來翻身，銷售額238億歐元，同比增長16.3%；分部營業(yè)利潤30億歐元，同比增長57.9%；分部營業(yè)利潤率高達(dá)12.5%。米其林2021年輪胎銷量同比增長11.8%，乘用車輪胎、商用車輪胎以及特種輪胎三大業(yè)務(wù)板塊業(yè)績實(shí)現(xiàn)全增長。
2021年，由于排名規(guī)則的變化，米其林在全球輪胎75強(qiáng)排名中力壓普利司通拿到頭名，伴隨著普利司通在輪胎業(yè)務(wù)方面的集中發(fā)力，2022年全球第一輪胎制造商的頭銜將花落誰家，非常值得期待。
No.10 VAELO 法雷奧
法國汽車零部件巨頭法雷奧在電驅(qū)動（+法雷奧西門子）、雨刮系統(tǒng)、車燈照明系統(tǒng)、熱管理系統(tǒng)領(lǐng)域均處于全球領(lǐng)先地位，在自動駕駛領(lǐng)域也頗有建樹，雷達(dá)、攝像頭和系統(tǒng)也是應(yīng)有盡有。2021年法雷奧集團(tuán)完成銷售額為173億歐元，同比增長5%；營業(yè)利潤率為2.6%，較2020年提升6.6%。
鑒于公司良好的發(fā)展前景，2022年1月新上任的首席執(zhí)行官Christophe Périllat為法雷奧定下了非常具有挑戰(zhàn)性的中遠(yuǎn)期目標(biāo)：2025年銷售額和息稅前利潤率分別達(dá)到275億歐元、6.5%，2030年銷售額達(dá)到400億歐元。
02 李爾集團(tuán)（LEAR）與佛吉亞（Faurecia）
除了以上排名TOP10的汽車零部件制造商之外，還有比較知名的李爾集團(tuán)（LEAR）和佛吉亞（Faurecia）也在2021年實(shí)現(xiàn)了銷售額和利潤雙增長。
美國汽車座椅及電子系統(tǒng)制造商李爾集團(tuán)2021年完成了167億歐元的銷售額，同比增長13%；調(diào)整后營業(yè)利潤率為4.3%，比2020年提高了0.7個(gè)百分點(diǎn)；座椅業(yè)務(wù)繼續(xù)壓制安道拓（原江森座椅），市占率從23%增至25%，位居全球第一。
法國汽車座椅、內(nèi)飾及排氣系統(tǒng)制造商佛吉亞集團(tuán)2021年銷售額為156億歐元，同比增長8.1%；營業(yè)利潤率為5.5%，較2020年提高了2.6個(gè)百分點(diǎn)。
2021年成功收購德國照明與汽車電子巨頭——海拉集團(tuán)后，業(yè)內(nèi)普遍認(rèn)為佛吉亞將實(shí)現(xiàn)真正意義的轉(zhuǎn)型，并將帶來銷售額的猛漲。根據(jù)弗吉亞的目標(biāo)，2025年銷售額將達(dá)到330億歐元，營業(yè)利潤達(dá)到28億歐元。