文|袁國(guó)寶
醫(yī)療健康行業(yè)的“百年未有之大變局” 國(guó)家對(duì)醫(yī)療衛(wèi)生的需求已經(jīng)從以治療為中心擴(kuò)展到從預(yù)防到康復(fù)的全過程管理。未來，醫(yī)療將朝著以病人為中心的方向發(fā)展。越來越多的早期篩查、診斷、疫苗等新的預(yù)防手段將誕生，企業(yè)間的融合趨勢(shì)將越來越明顯。
此外，國(guó)民健康意識(shí)的覺醒將促使他們從被動(dòng)治療轉(zhuǎn)向主動(dòng)健康管理，這也將促進(jìn)消費(fèi)醫(yī)學(xué)的蓬勃發(fā)展。過去，隨著大數(shù)據(jù)和智能硬件等新技術(shù)的發(fā)展，治療端將逐步升級(jí)。數(shù)字化醫(yī)療、手術(shù)機(jī)器人等新技術(shù)在臨床上的廣泛應(yīng)用，將促進(jìn)醫(yī)療的精細(xì)化、數(shù)字化和個(gè)性化。
傳統(tǒng)的產(chǎn)業(yè)模式也將發(fā)生變化。人工智能技術(shù)在藥物研發(fā)領(lǐng)域的應(yīng)用，智能軟硬件對(duì)傳統(tǒng)醫(yī)院的升級(jí)，以及碳中和指導(dǎo)下的可持續(xù)發(fā)展，都是新技術(shù)與傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)的典型碰撞。
從政策方面看，國(guó)家也在通過大力改革支付環(huán)節(jié)來重塑產(chǎn)業(yè)格局，這將給產(chǎn)業(yè)發(fā)展帶來痛苦，但從長(zhǎng)遠(yuǎn)來看，這是好事。
此外，國(guó)家支付體系也將趨于完善和多元化，緩解醫(yī)療保險(xiǎn)壓力，減輕國(guó)家醫(yī)療負(fù)擔(dān)。從市場(chǎng)發(fā)展的角度來看，越來越多的企業(yè)將走出國(guó)門尋找機(jī)會(huì)。這一方面是由于國(guó)內(nèi)收費(fèi)管制政策的影響，另一方面也是鼓勵(lì)創(chuàng)新政策的結(jié)果。國(guó)內(nèi)企業(yè)的創(chuàng)新成果將被世界廣泛接受。
在需求、技術(shù)、政策等因素的共同作用下，產(chǎn)業(yè)發(fā)展仍有大量機(jī)遇。從價(jià)值出發(fā)，以患者為中心的商業(yè)模式最終將在未來獲得回報(bào)。
被疫情刺激的醫(yī)療市場(chǎng)，暗流涌動(dòng) 在后疫情時(shí)代，為了解決疾病、健康和壽命的剛性需求，整個(gè)醫(yī)療行業(yè)開始高度重視研發(fā)和生產(chǎn)各個(gè)環(huán)節(jié)的突破和效率提升。
近年來，醫(yī)療衛(wèi)生行業(yè)的投資方向密切關(guān)注并放大了國(guó)家層面的政策變化。例如，集中采購(gòu)政策的出臺(tái)和規(guī)范化，未盈利企業(yè)IPO政策的出臺(tái)，都給投資熱點(diǎn)帶來了變化甚至沖擊。
過去，市場(chǎng)上的大多數(shù)項(xiàng)目都曾是“后續(xù)”創(chuàng)新。例如，創(chuàng)新藥物主要集中在熱門目標(biāo)上，同質(zhì)化嚴(yán)重。一些“創(chuàng)新”并沒有創(chuàng)造出真正的臨床價(jià)值。醫(yī)療行業(yè)的發(fā)展模式與過去中國(guó)許多行業(yè)的發(fā)展模式相同。首先，從渠道和模式創(chuàng)新入手，然后逐步向技術(shù)含量越來越高的方向發(fā)展，逐步用創(chuàng)新技術(shù)解決問題。近年來，整個(gè)行業(yè)越來越關(guān)注創(chuàng)新藥物和高端醫(yī)療器械。
在投資領(lǐng)域，從傳統(tǒng)的小分子和大分子藥物到新興的生物技術(shù)（基因治療、基因編輯、和細(xì)胞治療）和新的模式（多肽/抗體/小分子偶聯(lián)藥物、protoc），與國(guó)外的認(rèn)知差距正在縮小。在投資環(huán)節(jié)上，隨著高校新興技術(shù)轉(zhuǎn)化頻率的加快和投資階段的不斷推進(jìn)，行業(yè)正在借鑒美國(guó)風(fēng)險(xiǎn)投資的孵化模式，從投資頂級(jí)產(chǎn)業(yè)研發(fā)到投資于頂尖科學(xué)家。
所幸我國(guó)的醫(yī)療衛(wèi)生投資正日益回歸科學(xué)的基礎(chǔ)，從科學(xué)發(fā)展到臨床，然后再推出真正的商業(yè)產(chǎn)品，這些產(chǎn)品貫穿于臨床和行業(yè)。例如，在幾年前的基因治療領(lǐng)域，已經(jīng)看到批準(zhǔn)上市的產(chǎn)品。近兩年來，基因治療、新型疫苗和布局更加豐富的RNAi都是具有良好增長(zhǎng)和產(chǎn)業(yè)化前景的領(lǐng)域。
人工智能、智能制造和生命科學(xué)的突破共同構(gòu)成了醫(yī)學(xué)創(chuàng)新的源泉。除人工智能醫(yī)學(xué)成像外，未來人工智能制藥領(lǐng)域在早期發(fā)現(xiàn)、蛋白質(zhì)結(jié)構(gòu)預(yù)測(cè)、手術(shù)機(jī)器人、人工智能與智能醫(yī)療設(shè)備的結(jié)合等方面仍將有許多單項(xiàng)突破。
在制造+醫(yī)療方面，新材料、新技術(shù)、新工藝和醫(yī)療的結(jié)合是一個(gè)趨勢(shì)。例如，就設(shè)備和IVD而言，它本身就是與制造業(yè)的自然結(jié)合；在新藥研發(fā)方面，智能制造技術(shù)的應(yīng)用將使新藥的生產(chǎn)制造過程智能化、無人化，新材料也將促進(jìn)藥物的傳遞和制備；機(jī)器人在醫(yī)療領(lǐng)域的應(yīng)用，除了外科機(jī)器人等臨床方向外，在上游生產(chǎn)、下游醫(yī)療服務(wù)等方面也將有廣闊的空間。
可以肯定的是，一般健康領(lǐng)域是一個(gè)綜合性很強(qiáng)、交叉性很強(qiáng)的行業(yè)，在各個(gè)細(xì)分行業(yè)中有許多分支是從“醫(yī)學(xué)”和“藥學(xué)”發(fā)展而來的。行業(yè)相對(duì)傳統(tǒng)的領(lǐng)域包括醫(yī)療器械、制藥制造和醫(yī)療服務(wù)，它們保持了該行業(yè)的絕大多數(shù)市場(chǎng)份額；從產(chǎn)業(yè)領(lǐng)域來看，近年來，隨著科學(xué)技術(shù)、數(shù)字化和互聯(lián)網(wǎng)的發(fā)展，出現(xiàn)了更加智能化、數(shù)字化和高端的產(chǎn)業(yè)板塊，包括精準(zhǔn)醫(yī)療、醫(yī)療大數(shù)據(jù)、互聯(lián)網(wǎng)醫(yī)療和消費(fèi)者健康服務(wù)。
行業(yè)各部門的業(yè)務(wù)相互融合，并在一定程度上促進(jìn)發(fā)展。數(shù)字技術(shù)和互聯(lián)網(wǎng)催生了一系列新的產(chǎn)業(yè)，如醫(yī)藥電子商務(wù)平臺(tái)、健康管理和在線診斷與治療，豐富了新的健康產(chǎn)業(yè)，以適應(yīng)“互聯(lián)網(wǎng)+醫(yī)療”的趨勢(shì)。
由于醫(yī)療市場(chǎng)在任何時(shí)候都有一定程度的需求，其市場(chǎng)規(guī)模的增長(zhǎng)難以替代。從2016年到2020年，中國(guó)大型健康產(chǎn)業(yè)的市場(chǎng)規(guī)模將從25.9萬億元增加到41.8萬億元，預(yù)計(jì)將繼續(xù)以近10%的復(fù)合年增長(zhǎng)率增長(zhǎng)，到2025年達(dá)到約64.2萬億元。
而隨著全國(guó)居民人均可支配收入和人均醫(yī)療衛(wèi)生消費(fèi)支出的逐年增長(zhǎng)，公眾將更傾向于在衛(wèi)生領(lǐng)域消費(fèi)。一方面，人們支付醫(yī)療費(fèi)用的能力得到了提高，另一方面，這也反映在消費(fèi)者支出上，如正畸、醫(yī)療美容和商業(yè)醫(yī)療保險(xiǎn)。
此外，隨著技術(shù)和創(chuàng)新的進(jìn)步，未來五年中國(guó)創(chuàng)新藥物的增長(zhǎng)速度遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于仿制藥和生物類藥物。優(yōu)惠政策、資金投入和人才儲(chǔ)備提升了中國(guó)在衛(wèi)生領(lǐng)域的創(chuàng)新實(shí)力。藥物研發(fā)和臨床手段將繼續(xù)創(chuàng)新和轉(zhuǎn)變，從模仿和創(chuàng)新轉(zhuǎn)向自主創(chuàng)新；對(duì)于醫(yī)療服務(wù)和健康行業(yè)而言，得益于技術(shù)和互聯(lián)網(wǎng)實(shí)力的增強(qiáng)，預(yù)計(jì)將在服務(wù)和商業(yè)模式方面引入更多創(chuàng)新和復(fù)合型企業(yè)。
相信大型健康產(chǎn)業(yè)有著廣闊的市場(chǎng)空間和許多潛在的增長(zhǎng)點(diǎn)。除了醫(yī)療服務(wù)、醫(yī)療器械和藥品的需求給行業(yè)帶來穩(wěn)定的基礎(chǔ)市場(chǎng)外，在優(yōu)惠政策、科技實(shí)力進(jìn)步和互聯(lián)網(wǎng)發(fā)展的多重引導(dǎo)下，大健康產(chǎn)業(yè)在短短幾年內(nèi)已經(jīng)出現(xiàn)了幾個(gè)快速增長(zhǎng)的子產(chǎn)業(yè)，如健康管理、醫(yī)療器械和藥品，互聯(lián)網(wǎng)醫(yī)療和綜合性CXO企業(yè)，未來仍有可能獲得新興技術(shù)或新企業(yè)驅(qū)動(dòng)的潛在增長(zhǎng)點(diǎn)。
醫(yī)療健康行業(yè)的“百年未有之大變局”
長(zhǎng)期以來，醫(yī)療資源配置面臨結(jié)構(gòu)性缺口問題。大量患者涌向數(shù)量有限的三甲醫(yī)院。與此同時(shí)，醫(yī)療保險(xiǎn)資金也面臨壓力。我國(guó)城鎮(zhèn)職工基本醫(yī)療保險(xiǎn)余額將面臨收入超過支出的赤字風(fēng)險(xiǎn)。
新冠肺炎給了全球經(jīng)濟(jì)一記重拳，我國(guó)有效地控制了疫情的蔓延，經(jīng)濟(jì)正在恢復(fù)并保持持續(xù)增長(zhǎng)。
展望2022年，在疫情逐步得到控制、人口眾多、老齡化、技術(shù)創(chuàng)新和醫(yī)療改革不斷深化的背景下，中國(guó)醫(yī)療衛(wèi)生產(chǎn)業(yè)的潛力將進(jìn)一步提升。
國(guó)家先后出臺(tái)了一系列政策，實(shí)施醫(yī)療衛(wèi)生體制供給側(cè)改革。然而，廣大消費(fèi)者的健康需求沒有得到很好的滿足，對(duì)醫(yī)療衛(wèi)生服務(wù)的需求也在發(fā)生新的變化。
生活節(jié)奏的加快和現(xiàn)代生活壓力的增加，在不健康的飲食結(jié)構(gòu)、飲食習(xí)慣和生活壓力下，亞健康的生活方式也成為慢性病的誘發(fā)因素。
在慢性病的治療中，除了臨床診斷和治療服務(wù)外，患者還需要持續(xù)、規(guī)范的健康管理服務(wù)，包括相關(guān)指標(biāo)監(jiān)測(cè)、慢性病藥物的購(gòu)買和分發(fā)、定期診斷和治療安排、生活方式干預(yù)。個(gè)性化用藥和慢性病綜合治理將逐漸成為主流趨勢(shì)。
此前國(guó)家醫(yī)改領(lǐng)導(dǎo)小組也表示將深化醫(yī)療體制改革，貫徹國(guó)務(wù)院的新要求，2022年及今后一段時(shí)間，深化三明模式，堅(jiān)持“三醫(yī)聯(lián)動(dòng)”，合理配置醫(yī)療資源，規(guī)范醫(yī)療價(jià)格，從薪酬、執(zhí)業(yè)發(fā)展空間、執(zhí)業(yè)環(huán)境等方面充分調(diào)動(dòng)醫(yī)務(wù)人員積極性是大勢(shì)所趨。
持續(xù)的疫情防控有望使政府進(jìn)一步加大對(duì)醫(yī)療器械行業(yè)的投資和創(chuàng)新支持，同時(shí)進(jìn)行醫(yī)療保險(xiǎn)成本控制，降低不合理的藥品消費(fèi)品價(jià)格。新冠肺炎使得醫(yī)療器械行業(yè)的許多部門受到影響。部分醫(yī)療器械的供需在一定時(shí)期內(nèi)會(huì)增加，如IVD、體外診斷、生命信息監(jiān)測(cè)設(shè)備、家用醫(yī)療器械等。此外還有生物制品行業(yè)涉及疫苗、免疫球蛋白和其他血液制品。
2020年疫情期間，IVD行業(yè)和第三方檢測(cè)開始出現(xiàn)快速增長(zhǎng)。隨著疫情防控工作的規(guī)范化，核酸檢測(cè)業(yè)務(wù)收入擴(kuò)大，常規(guī)檢測(cè)業(yè)務(wù)（非新冠）恢復(fù)良好，收入規(guī)模明顯擴(kuò)大，固定成本稀釋效應(yīng)明顯，利潤(rùn)進(jìn)一步增長(zhǎng)。在疫苗方面，由于研發(fā)時(shí)間較長(zhǎng)，投入生產(chǎn)和疫苗接種帶來的業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)開始反映在2021年。此外，與傳染病有關(guān)的材料需要保留用于預(yù)防和控制，該部分的市場(chǎng)容量不一定會(huì)隨著疫情的下降而迅速下降。
醫(yī)療數(shù)據(jù)高度集中，健康保險(xiǎn)將積極參與醫(yī)療數(shù)據(jù)的開發(fā)和應(yīng)用，建立新的保險(xiǎn)項(xiàng)目，通過積極推進(jìn)人口健康管理提高保險(xiǎn)效益，健康保險(xiǎn)驅(qū)動(dòng)的預(yù)防性健康管理將成為主流模式。
行業(yè)未來可期
但選擇大于努力受供需側(cè)升級(jí)、互聯(lián)網(wǎng)+醫(yī)療衛(wèi)生政策的獎(jiǎng)勵(lì)和新玩家的不斷涌入，創(chuàng)新醫(yī)療的價(jià)值鏈和醫(yī)療情景悄然出現(xiàn)?！皵?shù)字化”、“需求升級(jí)”和“覆蓋全生命周期”已成為三大主題。
新冠疫情的危害和蔓延是出乎意料的，疫情防控給醫(yī)藥行業(yè)帶來了前所未有的機(jī)遇和挑戰(zhàn)。2021年隨著檢測(cè)、預(yù)防和治療工作的豐富和完善，疫情迅速得到控制。然而，誰都沒想到COVID-19是如此頑固，以至于它原始毒株突變?yōu)榈聽査俚綂W密克戎，且沒人敢保證這是最后一次突變。
在COVID-19期間，丁香醫(yī)生、微醫(yī)、阿里健康等平臺(tái)推出免費(fèi)在線問診服務(wù)以降低交叉感染的風(fēng)險(xiǎn)。復(fù)星醫(yī)療集團(tuán)開始把線下醫(yī)療資源布局到線上，推出以家庭為中心的在線醫(yī)療健康平臺(tái)“復(fù)星健康+”， 商湯科技自主研發(fā)SenseCare 智能診療平臺(tái)以醫(yī)學(xué)大數(shù)據(jù)為基礎(chǔ)，集成了高并發(fā)三維渲染和臨床應(yīng)用兩大引擎，采用高性能輔助診療、豐富的圖像處理技術(shù)和領(lǐng)先的人工智能算法。
此外，大參林、心醫(yī)國(guó)際、同心醫(yī)聯(lián)等企業(yè)分別選擇從遠(yuǎn)程會(huì)診、互聯(lián)網(wǎng)醫(yī)療平臺(tái)、智能圖像輔助診斷等領(lǐng)域切入5g技術(shù)在醫(yī)療衛(wèi)生領(lǐng)域應(yīng)用的重要場(chǎng)景。
目前，我國(guó)的人才、監(jiān)管、資金等條件相對(duì)成熟，但基礎(chǔ)學(xué)科體系建設(shè)仍需完善，知識(shí)產(chǎn)權(quán)保護(hù)仍有很大空間，商業(yè)醫(yī)療保險(xiǎn)的普及程度有待進(jìn)一步提高。
從供給角度看，未來十年仍將是醫(yī)療創(chuàng)新不斷加速的十年，新技術(shù)將不斷涌現(xiàn)。從人才的角度來看，如今越來越多從事計(jì)算機(jī)、材料、設(shè)備等領(lǐng)域的跨境專家進(jìn)入醫(yī)學(xué)領(lǐng)域。當(dāng)尖端技術(shù)被應(yīng)用到一個(gè)新領(lǐng)域時(shí)，它們往往能產(chǎn)生巨大的能量。
醫(yī)療跑道有一個(gè)長(zhǎng)長(zhǎng)的坡，從長(zhǎng)遠(yuǎn)來看會(huì)有價(jià)值的回報(bào)。從企業(yè)或投資者的角度來看，未來的前景非常好。短期泡沫和波動(dòng)不會(huì)影響長(zhǎng)期趨勢(shì)。
除了硬性治療外，關(guān)注患者的治療體驗(yàn)，從業(yè)者扮演持續(xù)的“同伴”角色，有效、系統(tǒng)地管理用戶的變化動(dòng)態(tài)是醫(yī)療服務(wù)業(yè)的趨勢(shì)；營(yíng)養(yǎng)師通過飲食指導(dǎo)和調(diào)理幫助使用者養(yǎng)成良好的飲食習(xí)慣；同時(shí)，尊重并關(guān)注用戶的不同需求，制定個(gè)性化的空調(diào)方案，滿足個(gè)人需求。
結(jié)合生活習(xí)慣、行為方式和心理健康的指導(dǎo)，幫助患者實(shí)現(xiàn)治療效益最大化，實(shí)現(xiàn)更維度、更深入的健康管理，不斷提高用戶滿意度。
在新的一年里，中國(guó)醫(yī)療衛(wèi)生產(chǎn)業(yè)將在深化醫(yī)改、健康中國(guó)和疫情防控的背景下繼續(xù)發(fā)展壯大。機(jī)遇與挑戰(zhàn)并存，困難與希望并存。醫(yī)藥企業(yè)要結(jié)合自身細(xì)分的行業(yè)，從政策導(dǎo)向、市場(chǎng)需求、技術(shù)創(chuàng)新、資金驅(qū)動(dòng)等多個(gè)維度分析影響產(chǎn)業(yè)發(fā)展的關(guān)鍵因素，認(rèn)清行業(yè)本質(zhì)和發(fā)展趨勢(shì)，抓住機(jī)遇，規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)，完成轉(zhuǎn)化和重生。