文|每日財(cái)報(bào) 楚風(fēng)
?在5只創(chuàng)新未來(lái)基金中，鵬華旗下產(chǎn)品虧損幅度超過(guò)37%，其基金經(jīng)理王宗合對(duì)市場(chǎng)判斷失誤，高位接盤多只股票。
近期A股市場(chǎng)弱勢(shì)未改，公募基金整體表現(xiàn)不佳，賺錢效應(yīng)明顯下降，權(quán)益類產(chǎn)品年內(nèi)收益均值下挫約15%。數(shù)據(jù)顯示，截止4月15日，股票型基金年內(nèi)平均收益率為-17.53%，混合型基金年內(nèi)平均收益率為-14.55%。
《每日財(cái)報(bào)》注意到，目前5只螞蟻配售基金（創(chuàng)新未來(lái)基金）已滿18個(gè)月封閉期，全部從封閉式基金轉(zhuǎn)為開(kāi)放式基金。在市場(chǎng)弱勢(shì)之下，創(chuàng)新未來(lái)基金整體表現(xiàn)不及預(yù)期，成立以來(lái)全部產(chǎn)品陷入虧損，其中虧損最嚴(yán)重的產(chǎn)品為鵬華創(chuàng)新未來(lái)混合，成立至今下挫幅度超過(guò)37% 。
王宗合是鵬華創(chuàng)新未來(lái)混合的基金經(jīng)理。其從業(yè)時(shí)長(zhǎng)超過(guò)11年，是一位穿越牛熊的基金經(jīng)理，曾經(jīng)是公募圈的頂流，目前管理規(guī)模已大幅下降。近1年來(lái)，王宗合管理的10只產(chǎn)品全部虧損，其中鵬華創(chuàng)新未來(lái)混合虧損最大。
從歷史持倉(cāng)來(lái)看，鵬華創(chuàng)新未來(lái)混合擇時(shí)不慎，對(duì)市場(chǎng)走勢(shì)判斷失誤，甚至成為多只股票的“接盤俠”。在2021年二季度前，該產(chǎn)品踩雷中概互聯(lián)相關(guān)股票；在第四季度，該產(chǎn)品又追高新能源相關(guān)資產(chǎn)。鵬華創(chuàng)新未來(lái)混合何時(shí)價(jià)值回歸呢？
鵬華創(chuàng)新未來(lái)重挫，虧損幅度超過(guò)37%
在2020年國(guó)慶節(jié)前后，5只螞蟻戰(zhàn)略配售基金（創(chuàng)新未來(lái)基金）相繼發(fā)布，分別由易方達(dá)、匯添富、中歐、華夏、鵬華等基金公司管理。這5只產(chǎn)品基金經(jīng)理陣容豪華，營(yíng)銷推廣效果拉滿，基金經(jīng)理紛紛自購(gòu)，在當(dāng)時(shí)火熱異常，短短幾個(gè)交易日內(nèi)600億元規(guī)模就銷售一空，一時(shí)成為公募市場(chǎng)“最靚的仔”。
彼時(shí)，螞蟻集團(tuán)上市成為最受市場(chǎng)關(guān)注的事件，而創(chuàng)新未來(lái)基金最大賣點(diǎn)是參與螞蟻集團(tuán)戰(zhàn)略配售，且持倉(cāng)上限可以達(dá)到10%。隨著螞蟻集團(tuán)上市推遲，創(chuàng)新未來(lái)基金也就失去最大的優(yōu)勢(shì)，跟其他基金別無(wú)二致，而投資者的資金已經(jīng)投入基金。
直至今日，創(chuàng)新未來(lái)基金已滿18個(gè)月封閉期，5只產(chǎn)品全部從封閉式基金轉(zhuǎn)為開(kāi)放式基金。《每日財(cái)報(bào)》注意到，5只產(chǎn)品自成立以來(lái)全部陷入虧損，其中易方達(dá)創(chuàng)新未來(lái)混合業(yè)績(jī)表現(xiàn)較好，中歐創(chuàng)新未來(lái)混合次之，鵬華創(chuàng)新未來(lái)混合排名末尾。
從時(shí)間線來(lái)看，在2020年10月9日，即國(guó)慶節(jié)后首個(gè)交易日，滬深300指數(shù)為4681點(diǎn)，至今日累計(jì)跌幅為10.53%；上證指數(shù)為3272點(diǎn)，至今日累計(jì)跌幅為1.86%；創(chuàng)業(yè)板指數(shù)為2673點(diǎn)，至今日累計(jì)跌幅為7.95%。也就是說(shuō)，5只創(chuàng)新未來(lái)基金僅有1只跑贏大盤指數(shù)，1只與大盤指數(shù)大致相當(dāng)，3只跑輸大盤指數(shù)。
此間，鵬華創(chuàng)新未來(lái)混合是表現(xiàn)最差的產(chǎn)品，成立以來(lái)收益率為-37.22%，累計(jì)凈值為0.6267元。相比之下，該產(chǎn)品業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)為-4.63%，偏股混合型基金同期總回報(bào)為-1.03%。
鵬華創(chuàng)新未來(lái)混合的基金經(jīng)理是王宗合。據(jù)Wind數(shù)據(jù)，近1年來(lái)，基金經(jīng)理宗合旗下10只產(chǎn)品全部錄得虧損，整體收益率為-26.61%。在業(yè)績(jī)虧損之下，王宗合管理規(guī)模也大幅下降。在2020年三季末，王宗合管理規(guī)模達(dá)到554.26億元，在公募圈中排名前列，至2022年一季末降至310.33億元，降幅達(dá)到44.01%。
王宗合擇時(shí)不慎，成多只股票“接盤俠”
公開(kāi)資料顯示，王宗合從業(yè)時(shí)長(zhǎng)11年又114天，是一位穿越市場(chǎng)牛熊的老將，任職期間最佳產(chǎn)品收益率為267.40%。其在2009年加入鵬華基金擔(dān)任研究員，主要研究食品飲料、農(nóng)林牧漁、商業(yè)零售、造紙包裝等泛消費(fèi)行業(yè)。
事實(shí)上，王宗合在公募圈中成名，也正是由于消費(fèi)行業(yè)。早些年，王宗合重倉(cāng)白酒股，在市場(chǎng)中表現(xiàn)優(yōu)異，與張坤、蕭楠、劉彥春合稱為“四大酒莊”。
鵬華創(chuàng)新未來(lái)混合失去螞蟻戰(zhàn)投優(yōu)勢(shì)后，也一度重倉(cāng)白酒股。2020年末至2021年三季度，該產(chǎn)品前十大重倉(cāng)股均持有貴州茅臺(tái)、古井貢酒等，直至2021年末，白酒股才全部退出前十大重倉(cāng)股。
《每日財(cái)報(bào)》發(fā)現(xiàn)，在鵬華創(chuàng)新未來(lái)混合的歷史持倉(cāng)中，王宗合擇時(shí)不慎，對(duì)市場(chǎng)走勢(shì)判斷失誤，高位接盤多只股票，導(dǎo)致該產(chǎn)品業(yè)績(jī)大幅落后。
第一踩雷是中概互聯(lián)。在2020年末，鵬華創(chuàng)新未來(lái)混合重倉(cāng)美團(tuán)、騰訊控股、小米集團(tuán)等互聯(lián)網(wǎng)股票，近1年來(lái)在國(guó)內(nèi)監(jiān)管加強(qiáng)及中美摩擦等多種因素下，中概互聯(lián)大幅下挫。目前，中國(guó)互聯(lián)網(wǎng)50指數(shù)（H30533）近1年重挫53.17%。在2021年二季度，美團(tuán)、騰訊控股分別位列第一、第二大重倉(cāng)股。值得注意的是，王宗合對(duì)美團(tuán)還增持43.28%。
第二踩雷是新能源。到2021年三季度，王宗合拋售中概互聯(lián)，降低前十大重倉(cāng)股比重，貴州茅臺(tái)和古井貢酒成為第一、第二大重倉(cāng)股，同時(shí)布局隆基股份等新能源資產(chǎn)。2021年四季度，王宗合拋售貴州茅臺(tái)、古井貢酒，大量買入新能源資產(chǎn)，寧德時(shí)代、隆基股份又位列第一、第二大重倉(cāng)股。
也正是在2021年四季度，新能源資產(chǎn)持就逐步回調(diào)。中證新能源指數(shù)（399808）在2021年10月至11月達(dá)到近1年頂點(diǎn)，后續(xù)就持續(xù)下滑。2022年初至今，中證新能源指數(shù)下挫幅度尤為顯著，年內(nèi)收益率為-27.21%。鵬華創(chuàng)新未來(lái)混合剛好在高位接盤新能源。
除了中概互聯(lián)和新能源，鵬華創(chuàng)新未來(lái)混合還接盤了不少股票，如舜宇光學(xué)科技、長(zhǎng)城汽車、卓勝微。據(jù)同花順iFind數(shù)據(jù)，舜宇光學(xué)科技在2021年三季度近入其前十大重倉(cāng)股，在第四季度還被增持14.69%。最近三個(gè)月，舜宇光學(xué)科技跌幅達(dá)到49.08%。在四季度，長(zhǎng)城汽車、卓勝微新進(jìn)其前十大重倉(cāng)股，最近3個(gè)月來(lái)跌幅也分別達(dá)到42.96%、33.83%。
值得一提的是，在鵬華創(chuàng)新未來(lái)混合2021年年報(bào)中，王宗合還表示，“2022年，由于目前市場(chǎng)估值水平的問(wèn)題，我們一方面在細(xì)分產(chǎn)業(yè)和個(gè)股上延續(xù)做深度研究和儲(chǔ)備，另外也會(huì)防范一些高估值板塊大幅波動(dòng)給組合帶來(lái)的影響，防范高估值個(gè)股帶來(lái)的股價(jià)風(fēng)險(xiǎn)。”