記者 | 吳紹志
又有上市公司“踩雷”房地產(chǎn)信托。
4月18日，塔牌集團（002233.SZ）發(fā)布公告，公司全資子公司廣東塔牌混凝土投資有限公司于2021年4月1日以自有資金2000萬元認購中融信托發(fā)行的“中融-融沛231號集合資金信托計劃”（簡稱“融沛231號”）A類信托單位2000萬份。公司于2022年4月18日收到中融信托發(fā)來的《臨時管理報告》，根據(jù)項目公司及相關方申請，本信托計劃項下存續(xù)的全部信托單位預計展期25個月。
除了塔牌集團，微光股份（002801.SZ）去年同期也認購了4000萬元融沛231號，4月15日已經(jīng)宣布產(chǎn)品將展期。
中融信托在報告中指出：“近期受托人一直與項目公司等相關方溝通協(xié)商，以督促相關方及時足額履行投資本金、投資收益的支付義務；但截至公告日，項目公司等相關方仍未能如約履行投資本金、投資收益的支付義務，擔保方也尚未履行擔保，預計受益人的信托利益不能如期獲得足額分配?！?/p>
針對該信托產(chǎn)品展期的情況，中融信托方面回復界面新聞記者稱：“目前該信托計劃根據(jù)信托合同約定已進入延長期。作為受托人，中融信托公已爭取到部分回款，并與項目公司及相關方制定了新的還款計劃。該信托計劃已落實該項目全部風控措施。在項目存續(xù)期間中融信托將恪盡職守，積極履行受托人的職責，督促項目公司及相關方盡快履行全部還款義務?！?/p>
至于展期期間的信托利益分配方案，（1）針對2022年3月31日之前的信托收益，預計在2022年4月15日和2022年4月30日之前分兩筆支付，受托人將在收到上述款項后，按業(yè)績比較基準7.5%/年對全體受益人進行收益分配，收益分配的計算截止日為2022年3月31日；
（2）后續(xù)款項，預計自2022年5月開始，項目公司及相關方每月均需向受托人支付一定額度的投資本金，并計劃在2024年4月（含當月）前向受托人支付完畢全部投資本金及剩余全部投資收益，其中2023年4月（含當月）之前，項目公司及相關方預計將支付不低于6億元的投資本金；2024年4月（含當月）之前，項目公司及相關方預計將支付剩余全部投資本金及剩余全部投資收益。
中融信托官網(wǎng)及相關上市公告顯示，融沛231號成立于2021年3月31日，信托存續(xù)規(guī)模16.55億元，分為A類和B類。其中，A類信托單位的業(yè)績比較基準為7.1%/年，預計存續(xù)期限12個月；B類信托單位的業(yè)績比較基準為7.4%/年，預計存續(xù)期限24個月。
信托資金用于投資認購上海推熹企業(yè)管理中心（有限合伙）（簡稱“上海推熹”）的 LP 份額，中融信托全資孫公司上海鼎慕投資管理有限公司作為 GP（GP不收取管理費及超額分成），最終通過股權受讓的方式將資金用于標的項目——世茂中山新光天地項目。
其中，上海推熹按注冊資本額平價受讓原股東廣州捷越置業(yè)有限公司持有的項目公司中山市普力奧房地產(chǎn)開發(fā)有限公司（簡稱“中山普力奧”）3.6%的股權，剩余資金用于受讓原股東淮安福晟房地產(chǎn)開發(fā)有限公司（簡稱“淮安福晟”）持有的項目公司 96.4%的股權收益權。
與此同時，淮安福晟還向中融信托、上海推熹承諾項目公司及目標項目的銷售指標、項目工程進度指標、投資收益指標并與中融信托進行對賭交易。若未能達標，淮安福晟有義務按照約定向中融信托支付對賭補償款、收購中融信托所持有限合伙份額，并支付有限合伙份額收購價款。
增信措施方面，中山普力奧以世茂中山新光天地項目的土地使用權抵押，并在今年1月追加120 套在建工程抵押；淮安福晟以持有的項目公司 96.4%股權提供質(zhì)押擔保；上海世茂建設有限公司提供連帶責任保證擔保，并與淮安福晟共同承擔流動性補足責任。此外，還對項目公司進行全面監(jiān)管、共管項目公司公章印鑒及網(wǎng)銀ukey等。
據(jù)接近此事的業(yè)內(nèi)人士表示，這個信托計劃設置的保障還是比較強的，其中包括土地使用權提供抵押擔保，項目公司股權質(zhì)押擔保或過戶，保證人擔保及項目公司全面監(jiān)管等措施。
隨著地產(chǎn)公司相繼“爆雷”，觸雷的地產(chǎn)信托增多，上市公司作為投資者也未能幸免，但是這無疑給上市公司敲響了“警鐘”。
2021年12月，洋河股份宣布，全資子公司洋河投資1.9億元認購的“中信信托·嘉和 118 號恒大貴陽新世界集合資金信托計劃”，尚有7251萬元本金和9500萬元投資收益未及時收回，決定延期。
塔牌集團表示，為防范地產(chǎn)類信托產(chǎn)品的投資風險，公司從2021年下半年起暫停了地產(chǎn)類信托產(chǎn)品投資。截止2021年12月31日，公司投資的地產(chǎn)類信托產(chǎn)品存量產(chǎn)品數(shù)量為24個，存量產(chǎn)品余額為2.55億元。截止到本公告日，公司投資的地產(chǎn)類信托產(chǎn)品存量產(chǎn)品數(shù)量為16個，存量產(chǎn)品余額為1.59億元。
作為融沛231號的受托人，中融信托也正在采取措施。公告指出，中融信托高層多次帶隊赴世茂上?？偛繀f(xié)商后續(xù)償債安排及增加項目管控措施，公司高層及相關部門人員多次赴抵押物現(xiàn)場，摸底市場情況。
中融信托成立于1987年，前身為哈爾濱國際信托投資公司，注冊資本120億元，經(jīng)緯紡機（000666.SZ）、中植企業(yè)集團分別持有37.47%、32.99%。經(jīng)緯紡機2021年半年報顯示，截至6月末，中融信托的信托資產(chǎn)總計6882.57億元，實業(yè)、金融機構、房地產(chǎn)為前三大領域，分別占比39.06%、30.63%、16.78%。
2021年12月，中植企業(yè)集團發(fā)布訃告稱，該公司創(chuàng)始人解直錕，因心臟病突發(fā)搶救無效，于2021年12月18日9時40分在北京逝世，享年61歲。而后，受解直錕先生家屬委托并經(jīng)集團管理層討論決定，暫由中融信托董事長劉洋先生代理主持中植企業(yè)集團全面工作。