實(shí)習(xí)記者 | 戴晶晶

歷時(shí)六個(gè)多月，中國(guó)海油正式回A。

4月21日，中國(guó)海洋石油有限公司（600938.SH，下稱中國(guó)海油）正式登陸上海證券交易所（下稱上交所）主板。集合競(jìng)價(jià)高開20%，報(bào)12.96元，總市值達(dá)6123億元。

中國(guó)海油上市公告書顯示，本次發(fā)行價(jià)格為10.8元/股。A股發(fā)行的超額配售選擇權(quán)行使前，發(fā)行規(guī)模為26億股；若A股發(fā)行的超額配售選擇權(quán)全額行使，發(fā)行規(guī)模為29.9億股。

超額配售選擇權(quán)又稱“綠鞋”機(jī)制，是發(fā)行人授予主承銷商的一項(xiàng)選擇權(quán)，獲此授權(quán)的主承銷商按同一發(fā)行價(jià)格超額發(fā)售不超過(guò)包銷數(shù)額15%的股份。

中國(guó)海油本次A股IPO募集資金總額在280.8億-322.9億元之間，募集資金將主要用于圭亞那Payara油田、流花11-1/4-1油田等國(guó)內(nèi)、外項(xiàng)目開發(fā)及補(bǔ)充流動(dòng)資金。

中國(guó)海油是中國(guó)最大的海上原油及天然氣生產(chǎn)商，也是全球最大的獨(dú)立油氣勘探及生產(chǎn)集團(tuán)之一。

該公司主要業(yè)務(wù)集中于上游，收入主要來(lái)源為油氣銷售，受油氣價(jià)格波動(dòng)影響較大。

去年，布倫特原油均價(jià)達(dá)70.9美元/桶，同比上升64.2%。

受益于油價(jià)走高及實(shí)施“增儲(chǔ)上產(chǎn)”策略， 中國(guó)海油2021年實(shí)現(xiàn)油氣銷售收入2221億元，同比增長(zhǎng)59.1%；凈利潤(rùn)703億元，同比增長(zhǎng)181.7%，創(chuàng)歷史新高。

加上已在主板掛牌的中國(guó)石油（601857.SH）和中國(guó)石化（600028.SH），“三桶油”會(huì)師A股。

與中國(guó)石油和中國(guó)石化相比，中國(guó)海油在資產(chǎn)規(guī)模和營(yíng)業(yè)收入上存在一定差距，但獲利能力較為突出。

今年俄烏局勢(shì)升級(jí)沖擊國(guó)際能源市場(chǎng)，近一個(gè)多月來(lái)，國(guó)際原油價(jià)格在95-130美元/桶的高位波動(dòng)。

截至北京時(shí)間4月20日收盤，WTI原油期貨價(jià)格報(bào)102.56美元/桶，布倫特原油期貨報(bào)107.25美元/桶。

根據(jù)上市公告書，中國(guó)海油預(yù)計(jì)2022年一季度實(shí)現(xiàn)營(yíng)收690億-830億元，同比增長(zhǎng)32%-58%；歸屬于母公司股東凈利潤(rùn)約為240億元至280億元，同比增長(zhǎng)62%-89%。

由于被美國(guó)政府列入涉軍企業(yè)名單，中國(guó)海油去年已分別從紐交所和多交所退市。

在港股上市21年來(lái)，中國(guó)海油（00883.HK）累計(jì)在港股市場(chǎng)分紅3542億港元，在港股分紅排名第四，能源行業(yè)第一。平均分紅派息率達(dá)43%，上市以來(lái)累計(jì)回報(bào)率1610%。

中國(guó)海油登陸A股后，是否會(huì)破發(fā)成為近期市場(chǎng)關(guān)注焦點(diǎn)。

今年以來(lái)，約有六成新股上市破發(fā)，創(chuàng)十年來(lái)新股破發(fā)比例新高。

4月18日，中國(guó)海油披露首次公開發(fā)行股票發(fā)行結(jié)果顯示，網(wǎng)上、網(wǎng)下投資者共棄購(gòu)2.43億元。

但中國(guó)海油引進(jìn)戰(zhàn)略投資者并設(shè)置“綠鞋”機(jī)制，將對(duì)股價(jià)形成一定支撐。

此次中國(guó)海油A股發(fā)行量中，超四成由戰(zhàn)略配售投資者認(rèn)購(gòu)，12家機(jī)構(gòu)共獲配12.4億股，合計(jì)認(rèn)購(gòu)金額達(dá)133.9億元，鎖定期不低于12個(gè)月。

“綠鞋”機(jī)制則允許承銷商在發(fā)行人上市之日起30個(gè)自然日內(nèi)，使用超額配售證券募集的資金，從二級(jí)市場(chǎng)競(jìng)價(jià)交易購(gòu)買發(fā)行人證券，或者要求發(fā)行人增發(fā)股票，分配給對(duì)此超額發(fā)售部分提出認(rèn)購(gòu)申請(qǐng)的投資者。

這將實(shí)現(xiàn)抑制股價(jià)快速上漲或下跌的效果，起到穩(wěn)定股價(jià)的作用。

目前，中國(guó)石油和中國(guó)石化的A股股價(jià)，較其H股均有溢價(jià)。

截至4月20日收盤，中國(guó)石油A股報(bào)收5.41元，較港股的4港元（折合人民幣約3.27元）高出65.4%；中國(guó)石化A股報(bào)收4.5元，較港股的3.97港元（折合人民幣約3.25元）高出38.5%。

截至4月20日收盤，港股中國(guó)海油下跌4.12%，報(bào)11.16港元（折合人民幣9.12元）。年初至今，中國(guó)海油港股股價(jià)已漲37.95%。

中國(guó)海油本次回A共歷時(shí)六個(gè)多月。

去年9月17日，中國(guó)證監(jiān)會(huì)發(fā)布《關(guān)于擴(kuò)大紅籌企業(yè)在境內(nèi)上市試點(diǎn)范圍的公告》，支持優(yōu)質(zhì)紅籌企業(yè)在境內(nèi)資本市場(chǎng)發(fā)行證券上市。

同年9月26日，中國(guó)海油宣布啟動(dòng)回A程序。

2022年2月24日，中國(guó)海油首發(fā)獲得通過(guò)；3月30日，中國(guó)海油在公布2021年經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)的同時(shí)，披露招股說(shuō)明書；4月12日，中國(guó)海油開啟申購(gòu)。