記者 | 吳治邦
近段時間，部分個股走勢極端，“一字頂板、核按鈕、天地板、地天板”等頻頻上演。以全國統(tǒng)一大市場概念股東百集團(600693.SH)為例，公司在4月8日封上漲停后，此后連續(xù)四個交易日交易日封死漲停，其中的三個交易日更是上演一字漲停板，不過，此后又連續(xù)收出三個跌停板。需要指出的是，這并不是孤例，在南國置業(yè)(002305.SZ)、廣匯物流(600603.SH)、步步高(002251.SZ)、中交地產(chǎn)(000736.SZ)、渝開發(fā)(000514.SZ)等個股均能找到影子。
從市場反饋來看，在持續(xù)了一段時間的亢奮后，部分投資者遭遇短時間內(nèi)資產(chǎn)大幅度縮水的窘境，自然也開始反思起這種現(xiàn)象給市場發(fā)展、給每個參與者帶來的影響。
首先應(yīng)當明確的是，證券交易確實應(yīng)當遵循“買賣自由、盈虧自負”的原則。不能說只準機構(gòu)抱團持股，就不讓游資集中炒作熱點題材股。不過，這一切也應(yīng)當以基本的法律、法規(guī)為底線，證券監(jiān)管部門前期對部分違規(guī)游資給出的處罰正是最佳的注解。
證券法第五十五條規(guī)定，對部分二級市場的行為劃了線，禁止以下列手段操縱證券市場，影響或者意圖影響證券交易價格或者證券交易量：（一）單獨或者通過合謀，集中資金優(yōu)勢、持股優(yōu)勢或者利用信息優(yōu)勢聯(lián)合或者連續(xù)買賣；（二）與他人串通，以事先約定的時間、價格和方式相互進行證券交易；（三）在自己實際控制的賬戶之間進行證券交易；（四）不以成交為目的，頻繁或者大量申報并撤銷申報。
那么，當前部分個股的行為是否有可能涉嫌違規(guī)的交易行為出現(xiàn)呢？以近幾個交易日走勢較為詭異的渝開發(fā)為例，公司的股票在4月13日、4月14日、4月15日，連續(xù)三個交易日收出漲停板。在緊接著4月18日（周一）該交易日內(nèi)，公司在早盤三分鐘再度拉升封板，一度拿下14天8板。不過，上述封漲停的資金僅僅維持了兩個小時，部分買單開始撤回。隨后，該公司的股價大幅度跳水，尾盤更是直接封死跌停，上演“天地板”。在4月19日開盤后，渝開發(fā)的股票又被封死一字跌停，在4月20日又接近出現(xiàn)“地天板”的走勢。
單看渝開發(fā)4月18日這一交易日，有大資金在開盤僅三分鐘后，便將公司封上漲停板。不過，在經(jīng)歷兩個小時后，出現(xiàn)了大筆賣單。除了承接賣單，此前的巨量買單在這兩個小時內(nèi)也被逐步撤回。那么，這個中間是否存在“不以成交為目的，頻繁或者大量申報并撤銷申報”的情況。
從渝開發(fā)4月18日的龍虎榜數(shù)據(jù)來看，部分資金在當天甚至有買有賣，疑似有大資金在左手倒右手。如華鑫證券有限責任公司西安分公司在當天買入3110.92萬元，又反向賣出了2080.41萬元； 招商證券交易單元(353800)在當日買入1513.17萬元，又反向賣出了5479.12萬元；華鑫證券有限責任公司南昌分公司在當日買入了758.28萬元，又反向賣出了2995萬元。雖然，在同一個營業(yè)部并不意味著就是同一個交易賬戶，但仍有巨大嫌疑存在著“在自己實際控制的賬戶之間進行證券交易”的情形，自然也就違反了證券法第五十五條的規(guī)定。
另外，分析渝開發(fā)參與的資金可發(fā)現(xiàn)，部分參與渝開發(fā)的營業(yè)部有著大量的協(xié)同營業(yè)部，共同參與到了天保基建(000965.SZ)、渝開發(fā) 、中交地產(chǎn)、南國置業(yè)等地產(chǎn)題材個股的炒作中。如華鑫證券有限責任公司西安分公司在這個月內(nèi)，與華鑫證券有限責任公司深圳分公司、華鑫證券有限責任公司杭州隱秀路證券營業(yè)部共同登上龍虎榜的次數(shù)均高達8次。
那么，此種此種現(xiàn)象是否存在著“單獨或者通過合謀，集中資金優(yōu)勢、持股優(yōu)勢或者利用信息優(yōu)勢聯(lián)合或者連續(xù)買賣”的情形，進一步來說，又是否存在著“與他人串通，以事先約定的時間、價格和方式相互進行證券交易”的情形。
目前來看，頻頻上演的“一字頂板、核按鈕”極端行情，已經(jīng)給市場帶來了負反饋，部分參與的投資者損失慘重。在市場注意力均被極端現(xiàn)象吸引的情況下，大多數(shù)個股也淪為了僵尸股，市場的價值發(fā)現(xiàn)功能也有失靈的跡象。
正如前文提及的那樣，游資抱團炒作題材股本身也沒太大問題，但是也應(yīng)當遵守基本的法律、法規(guī)下進行。不管是游資炒作，還是機構(gòu)抱團，只要涉嫌違法違規(guī)，證券監(jiān)管均不可缺位。