記者 | 杜薇
21日晚間，富國(guó)天惠精選發(fā)布一季報(bào)。面對(duì)開年以來的市場(chǎng)調(diào)整，作為從業(yè)超過20年的投資老將又將如何看待，又進(jìn)行了哪些操作？
22年第一季度，朱少醒在管的富國(guó)天惠精選回報(bào)為-18.89%，跑輸業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)。雖然基金業(yè)績(jī)回撤較大，不過投資者依舊選擇“逆市加倉“，凈申購份額為2.15億份。截止報(bào)告期末，基金規(guī)模為334.67億元，較去年四季度的405.18億元縮減70.15億元。
從持倉來看，一季度朱少醒依舊保持了93.26%的高股票倉位運(yùn)行，較去年年底的93.53%略微有所下滑，前十大重倉股有所變化。國(guó)瓷材料（300285.SZ）、長(zhǎng)春高新（000661.SZ）退出了前十大名單，取而代之的是去年年底位于第十九位、第二十二位隱形重倉股的藥明康德（603259.SH）、東方雨虹（002271.SZ），分別大幅買入400多萬股。期內(nèi)同時(shí)增持了464萬股立訊精密（002475.SZ）。
2021年屢收監(jiān)管罰單的寧波銀行（002142.SZ）被朱少醒減持200萬股。并少量減持“傳感器芯片”龍頭韋爾股份（603501.SH）。隨著2022年以來半導(dǎo)體板塊的持續(xù)調(diào)整，韋爾股份一季度跌幅近40%。據(jù)業(yè)績(jī)報(bào)告顯示，2021年，公司營(yíng)收和凈利潤(rùn)分別為241.04億元和44.76億元，分別同比增長(zhǎng)21.59%和65.41%，略低于市場(chǎng)預(yù)期。
面對(duì)開年以來的市場(chǎng)波動(dòng)調(diào)整，朱少醒在季報(bào)中亮明了觀點(diǎn)，“站在當(dāng)前的時(shí)點(diǎn)去分析短期的市場(chǎng)環(huán)境，我們的確挺難推出樂觀的結(jié)論。”
“但是如果我們把眼光放到更長(zhǎng)的時(shí)間維度，再對(duì)市場(chǎng)過度悲觀已經(jīng)沒有意義。當(dāng)下已經(jīng)是權(quán)益投資者應(yīng)該承受波動(dòng)、有技巧地承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)的時(shí)候。”
展望未來，朱少醒依舊堅(jiān)持“翻更多的石頭”和“魯棒性”，其表示，“在當(dāng)前的宏觀背景下，我們將依然注重上市公司的質(zhì)地，希望投資標(biāo)的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)有更強(qiáng)的魯棒性。有利的方面是核心資產(chǎn)中，相當(dāng)部分優(yōu)質(zhì)標(biāo)的前期股價(jià)有較大幅度的回撤，估值吸引力顯著上升。未來我們依然會(huì)致力于在優(yōu)質(zhì)股票里尋找價(jià)值，去翻更多的‘石頭’?！?/span>
在季報(bào)中，朱少醒坦言，“我們并不具備精確預(yù)測(cè)市場(chǎng)短期趨勢(shì)的可靠能力，而把精力集中在耐心收集具有遠(yuǎn)大前景的優(yōu)秀公司，等待公司自身創(chuàng)造價(jià)值的實(shí)現(xiàn)和市場(chǎng)情緒的周期性回歸?！?/span>
個(gè)股選擇層面，依舊偏好投資于具有良好“企業(yè)基因”，公司治理結(jié)構(gòu)完善、管理層優(yōu)秀的企業(yè)。“分享企業(yè)自身增長(zhǎng)帶來的資本市場(chǎng)收益是成長(zhǎng)型基金獲取回報(bào)的最佳途徑。”