記者 | 胡穎君

首家外商獨資公募貝萊德基金旗下首只產(chǎn)品——貝萊德中國新視野混合日期披露一季報。

外來的和尚念經(jīng)能力如何？報告顯示，該產(chǎn)品一季度回報率為-14.90%，而同期業(yè)績比較基準收益率為-10.50%。

受業(yè)績波動影響，貝萊德中國新視野混合也遭遇投資者凈贖回。資料顯示，該產(chǎn)品于去年9月份成立，募集規(guī)模66.81億份。截至一季度末，基金總份額減少至60.07億份，基金規(guī)模則從成立初期的66.81億元縮水至50.43億元。截止4月22日，基金最新凈值為0.7662。

貝萊德中國新視野混合采取雙基金經(jīng)理制，基金經(jīng)理在報告中表示，一季度產(chǎn)品已經(jīng)完成建倉，與此同時，其股票倉位也由去年末的63.31%升至76.1%。

從具體持倉來看，一季度，基金經(jīng)理大手筆增持了圣邦股份（300661.SZ），目前持股數(shù)量100萬股，圣邦股份也由此躍居為該基金的第一大重倉股。Wind數(shù)據(jù)顯示，圣邦股份所處的信息技術行業(yè)一季度跌幅達20.83%，期間該股微漲5.67%。

值得注意的是，去年四季度末的基金第一大重倉股立訊精密（002475.SZ）已消失在一季報的十大重倉之中。此外，基金經(jīng)理對銀行板塊進行了減持，其中招商銀行減持比例18.7%，興業(yè)銀行減持25.2%，一季度兩只銀行股合計持倉市值4.6億元。

一季度，基金經(jīng)理還從新能源、光伏設備以及電子板塊發(fā)掘了幾只新寵。具體來看，新增固德威、邁為股份、聞泰科技，一季度末持倉市值分別達2.57億元、1.66億元、1.61億元。遺憾的是，上述新進個股均遭遇較大跌幅，且跑輸行業(yè)平均。其中，一季度固德威跌幅24.97%、邁為股份跌幅18.08%、聞泰科技跌幅37.12%。

基金經(jīng)理在一季報中坦言：“基金一季度表現(xiàn)弱于業(yè)績比較基準，主要是由于新能源、電子等相關持倉形成一定拖累?！?/p>

回顧一季度行情，基金經(jīng)理表示，今年一季度，市場風格延續(xù)了 2021 年下半年以來頻繁切換的特征，在穩(wěn)增長、成長賽道、困境復蘇等方向來回切換。從去年年底以來，國內(nèi)政策穩(wěn)增長預期強烈導致市場風格 偏向價值，成長板塊回調(diào)明顯，尤其是 3 月中旬后，A股市場風格再次發(fā)生劇烈變化，明顯切換到基建、地產(chǎn)等穩(wěn)增長主題上，進一步擾動了資金面并導致成長股表現(xiàn)承壓。此外，整體權益市場亦受海外宏觀因素影響，波動加劇。

針對短期操作思路，基金經(jīng)理在一季報中透露，將重點關注穩(wěn)增長過程中受益于系統(tǒng)性風險被消除的行業(yè)和公司；國外疫情常態(tài)化后，海運價格和原材料成本正?；螅邢掠涡袠I(yè)的盈利情況；上游瓶頸行業(yè)的擴產(chǎn)情況，以及對新能源行業(yè)增長的壓制何時結束。在避免基金風格漂移的前提下配置與經(jīng)濟周期關聯(lián)性較低的板塊，增強組合的韌性。