記者 | 李昊

4月22日晚，華大基因披露2021年年報，期內公司實現營業(yè)收入67.66億元，同比下滑19.42%；實現歸屬于上市公司股東的凈利潤14.62億元，同比下降30.08%。公司擬每10股派現3.5元。

華大基因表示，新冠業(yè)務市場競爭加劇，全球新冠核酸試劑和檢測單價下降，以及部分國家和地區(qū)防疫策略的變化，公司主動戰(zhàn)略性調整新冠相關產品結構與供應鏈策略，基于新冠相關的利潤較2020年較高基數相比有所下降。

今年一季度華大基因業(yè)績同樣下滑。同日披露的2022年一季報顯示，期內公司實現營業(yè)收入14.30億元，同比下降8.52%；實現歸屬于上市公司股東的凈利潤3.30億元，同比下滑37.06%。

盡管業(yè)績較疫情前仍大幅增長，但華大基因的股價已回落至2020年初水平。2021年三季度高瓴大筆買入華大基因股份，隨后公司股價震蕩下行，多次割肉后高瓴已于今年一季度末退出。

海外業(yè)務拖累業(yè)績

華大基因的新冠檢測及相關業(yè)務高增長可持續(xù)性存疑。

在年報中華大基因表示，公司整體營業(yè)收入較上年同期新冠疫情突發(fā)大幅增長的基數基礎上有所下降。若剔除新冠業(yè)務變化情況，公司常規(guī)業(yè)務保持穩(wěn)健發(fā)展態(tài)勢。

華大基因并未在年報中單獨披露新冠檢測業(yè)務的營收情況，但無疑該業(yè)務仍是華大基因的主要收入來源。

華大基因擁有五大類服務，其中新冠檢測相關業(yè)務主要通過“感染防控基礎研究”及“精準醫(yī)學檢測綜合解決方案”進行。在公司業(yè)務概述中，感染防控基礎研究包括新冠病毒檢測系列；精準醫(yī)學檢測綜合解決方案中包含“火眼”實驗室一體化綜合解決方案，主要在機場為出入境人員提供檢測服務。

2021年華大基因的感染防控基礎研究業(yè)務營業(yè)收入大幅增長73.01%至11.58億元，且毛利率同比提升5.53個百分點。也就是說感染防控基礎研究業(yè)務對公司業(yè)績仍有較大貢獻。

那么華大基因新冠檢測業(yè)務的“暴雷”出現在精準醫(yī)學綜合解決方案上。該業(yè)務2021年營業(yè)收入同比減少21.80億元，毛利率下降1.31%。

華大基因在年報中表示，除目前已經運行的香港、阿曼機場“火眼”實驗室外，報告期內在埃塞俄比亞落地了非洲機場“火眼”實驗室。截至報告期末，海外累計啟動“火眼”實驗室近100個，分布在全球30余個國家和地區(qū)。

華大基因該業(yè)務業(yè)績變動與國內外收入情況相對應。分地區(qū)來看，海外是華大基因的主戰(zhàn)場，但2021年亞洲及大洋洲貢獻的營收同比減少12.66億元，歐洲及非洲、美洲地區(qū)的營收同樣出現下滑。

值得一提的是，華大基因在年報中表示，未來有望依托“火眼”實驗室平臺，為公司海外業(yè)務的可持續(xù)發(fā)展提供支持。

股價下跌，高瓴“割肉”？

高瓴“抄底”在2021年三季度，“割肉”在今年一季度。

在華大基因的十大股東名單中，有兩個股東為高瓴旗下—天津禮仁投資管理合伙企業(yè)（下稱禮仁投資）管理的卓越長青私募證券投資基金，以及上海瓴仁私募基金管理合伙企業(yè)管理的瓴仁卓越長青私募證券投資基金（下稱瓴仁基金）。

公開資料顯示，禮仁投資是高瓴專注于二級市場的獨立私募證券投資平臺；瓴仁基金于2021年8月完成備案，同樣為高瓴旗下的二級市場投資平臺。

2021年三季度，禮仁投資買入華大基因403.71萬股，占總股本的0.98%。2021年第四季度，禮仁投資退出而瓴仁基金進入，所持股份未發(fā)生變化。今年一季度，瓴仁基金減持退出十大流通股東之列。

今年一季度末華大基因十大流通股東門檻為166.67萬股，也就是說瓴仁基金于一季度至少減持237.04萬股。

同時，萬家行業(yè)優(yōu)選混合型證券投資基金(LOF)、招商國證生物醫(yī)藥指數分級證券投資基金、香港中央結算有限公司（北上資金）均選擇在一季度減持華大基因股份。

值得一提的是，深圳和玉高林股權投資合伙企業(yè)持有公司發(fā)行前總股本的9.95%，為第四大股東、第一大外部股東。經過多次減持后，其持股比例已降低至0.42%。

華寶中證醫(yī)療交易型開放式指數基金則選擇在一季度抄底，加倉華大基因23.93萬股。

今年一季度華大基因股東戶數環(huán)比增加6778戶至8.35萬戶，創(chuàng)下歷史新高，機構退出而中小投資者進入。

7月14日華大基因將迎“解禁大考”，公司將有1.49億股份解禁，占總股本的35.94%。