記者 | 李昊
4月22日晚，華大基因披露2021年年報(bào)，期內(nèi)公司實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入67.66億元，同比下滑19.42%；實(shí)現(xiàn)歸屬于上市公司股東的凈利潤14.62億元，同比下降30.08%。公司擬每10股派現(xiàn)3.5元。
華大基因表示，新冠業(yè)務(wù)市場競爭加劇，全球新冠核酸試劑和檢測單價(jià)下降，以及部分國家和地區(qū)防疫策略的變化，公司主動(dòng)戰(zhàn)略性調(diào)整新冠相關(guān)產(chǎn)品結(jié)構(gòu)與供應(yīng)鏈策略，基于新冠相關(guān)的利潤較2020年較高基數(shù)相比有所下降。
今年一季度華大基因業(yè)績同樣下滑。同日披露的2022年一季報(bào)顯示，期內(nèi)公司實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入14.30億元，同比下降8.52%；實(shí)現(xiàn)歸屬于上市公司股東的凈利潤3.30億元，同比下滑37.06%。
盡管業(yè)績較疫情前仍大幅增長，但華大基因的股價(jià)已回落至2020年初水平。2021年三季度高瓴大筆買入華大基因股份，隨后公司股價(jià)震蕩下行，多次割肉后高瓴已于今年一季度末退出。
海外業(yè)務(wù)拖累業(yè)績
華大基因的新冠檢測及相關(guān)業(yè)務(wù)高增長可持續(xù)性存疑。
在年報(bào)中華大基因表示，公司整體營業(yè)收入較上年同期新冠疫情突發(fā)大幅增長的基數(shù)基礎(chǔ)上有所下降。若剔除新冠業(yè)務(wù)變化情況，公司常規(guī)業(yè)務(wù)保持穩(wěn)健發(fā)展態(tài)勢。
華大基因并未在年報(bào)中單獨(dú)披露新冠檢測業(yè)務(wù)的營收情況，但無疑該業(yè)務(wù)仍是華大基因的主要收入來源。
華大基因擁有五大類服務(wù)，其中新冠檢測相關(guān)業(yè)務(wù)主要通過“感染防控基礎(chǔ)研究”及“精準(zhǔn)醫(yī)學(xué)檢測綜合解決方案”進(jìn)行。在公司業(yè)務(wù)概述中，感染防控基礎(chǔ)研究包括新冠病毒檢測系列；精準(zhǔn)醫(yī)學(xué)檢測綜合解決方案中包含“火眼”實(shí)驗(yàn)室一體化綜合解決方案，主要在機(jī)場為出入境人員提供檢測服務(wù)。
2021年華大基因的感染防控基礎(chǔ)研究業(yè)務(wù)營業(yè)收入大幅增長73.01%至11.58億元，且毛利率同比提升5.53個(gè)百分點(diǎn)。也就是說感染防控基礎(chǔ)研究業(yè)務(wù)對公司業(yè)績?nèi)杂休^大貢獻(xiàn)。
那么華大基因新冠檢測業(yè)務(wù)的“暴雷”出現(xiàn)在精準(zhǔn)醫(yī)學(xué)綜合解決方案上。該業(yè)務(wù)2021年?duì)I業(yè)收入同比減少21.80億元，毛利率下降1.31%。
華大基因在年報(bào)中表示，除目前已經(jīng)運(yùn)行的香港、阿曼機(jī)場“火眼”實(shí)驗(yàn)室外，報(bào)告期內(nèi)在埃塞俄比亞落地了非洲機(jī)場“火眼”實(shí)驗(yàn)室。截至報(bào)告期末，海外累計(jì)啟動(dòng)“火眼”實(shí)驗(yàn)室近100個(gè)，分布在全球30余個(gè)國家和地區(qū)。
華大基因該業(yè)務(wù)業(yè)績變動(dòng)與國內(nèi)外收入情況相對應(yīng)。分地區(qū)來看，海外是華大基因的主戰(zhàn)場，但2021年亞洲及大洋洲貢獻(xiàn)的營收同比減少12.66億元，歐洲及非洲、美洲地區(qū)的營收同樣出現(xiàn)下滑。
值得一提的是，華大基因在年報(bào)中表示，未來有望依托“火眼”實(shí)驗(yàn)室平臺，為公司海外業(yè)務(wù)的可持續(xù)發(fā)展提供支持。
股價(jià)下跌，高瓴“割肉”？
高瓴“抄底”在2021年三季度，“割肉”在今年一季度。
在華大基因的十大股東名單中，有兩個(gè)股東為高瓴旗下—天津禮仁投資管理合伙企業(yè)（下稱禮仁投資）管理的卓越長青私募證券投資基金，以及上海瓴仁私募基金管理合伙企業(yè)管理的瓴仁卓越長青私募證券投資基金（下稱瓴仁基金）。
公開資料顯示，禮仁投資是高瓴專注于二級市場的獨(dú)立私募證券投資平臺；瓴仁基金于2021年8月完成備案，同樣為高瓴旗下的二級市場投資平臺。
2021年三季度，禮仁投資買入華大基因403.71萬股，占總股本的0.98%。2021年第四季度，禮仁投資退出而瓴仁基金進(jìn)入，所持股份未發(fā)生變化。今年一季度，瓴仁基金減持退出十大流通股東之列。
今年一季度末華大基因十大流通股東門檻為166.67萬股，也就是說瓴仁基金于一季度至少減持237.04萬股。
同時(shí)，萬家行業(yè)優(yōu)選混合型證券投資基金(LOF)、招商國證生物醫(yī)藥指數(shù)分級證券投資基金、香港中央結(jié)算有限公司（北上資金）均選擇在一季度減持華大基因股份。
值得一提的是，深圳和玉高林股權(quán)投資合伙企業(yè)持有公司發(fā)行前總股本的9.95%，為第四大股東、第一大外部股東。經(jīng)過多次減持后，其持股比例已降低至0.42%。
華寶中證醫(yī)療交易型開放式指數(shù)基金則選擇在一季度抄底，加倉華大基因23.93萬股。
今年一季度華大基因股東戶數(shù)環(huán)比增加6778戶至8.35萬戶，創(chuàng)下歷史新高，機(jī)構(gòu)退出而中小投資者進(jìn)入。
7月14日華大基因?qū)⒂敖饨罂肌?，公司將?.49億股份解禁，占總股本的35.94%。