文|新經(jīng)濟(jì)e線
Wind統(tǒng)計(jì)表明，今年一季度基金市場(chǎng)規(guī)模較去年四季度末小幅縮減，總規(guī)模近25.08萬(wàn)億元，環(huán)比減少1.48%。一季度貨幣市場(chǎng)型基金市場(chǎng)規(guī)模增速明顯，環(huán)比增加6.84%，QDII基金與債券型基金緊隨其后，環(huán)比增長(zhǎng)分別為2.69%和2.52%?；旌闲突鸺捌胀ü善毙突瓠h(huán)比減少14.20%、12.57%。
新經(jīng)濟(jì)e線注意到，今年來(lái)市場(chǎng)持續(xù)震蕩，權(quán)益類(lèi)基金指數(shù)均遭遇大幅回撤。以股票指數(shù)型基金指數(shù)為例，截至4月22日收盤(pán)，該指數(shù)今年來(lái)跌幅已超過(guò)兩成，達(dá)20.47%。但資金借道ETF抄底的勢(shì)頭卻絲毫不減，甚至可以說(shuō)是越跌越買(mǎi)。
另?yè)?jù)基金今年一季報(bào)數(shù)據(jù)顯示，包括貨幣型ETF在內(nèi)，全市場(chǎng)份額增加至11883.60億份，較去年四季度末的10275.41億份，新增份額1608.20億份，增幅達(dá)15.65%。值得一提的是，貨幣ETF份額在今年一季度末也錄得正增長(zhǎng)至3169.65億份，較去年四季度末的2913.71億份，凈增份額255.94億份，環(huán)比增長(zhǎng)8.78%。
若剔除貨幣型ETF的話，截至今年一季度末，非貨幣ETF份額從去年四季度末的7361.7億份增長(zhǎng)至8713.95億份，環(huán)比增加1352.25億份，增速大幅超過(guò)貨幣ETF，增幅接近兩成，達(dá)18.39%。
跨境ETF份額增速居首
新經(jīng)濟(jì)e線統(tǒng)計(jì)發(fā)現(xiàn)，按全部非貨幣ETF細(xì)分類(lèi)別統(tǒng)計(jì)的話，在股票型ETF、規(guī)模指數(shù)ETF、行業(yè)指數(shù)ETF、策略指數(shù)ETF、風(fēng)格指數(shù)ETF、主題指數(shù)ETF、債券型ETF、商品型ETF、跨境ETF中，跨境ETF份額增速位居各類(lèi)ETF榜首。
ETF市場(chǎng)分布
來(lái)源：Wind
截至今年一季度末，跨境ETF份額增加至1813.79億份，較去年四季度末的1167.62億份，凈增646.18億份，增幅高達(dá)55.34%。其市場(chǎng)占比也從去年四季度末的11.36%增加至15.26%，增加了3.9%。
與此同時(shí)，在同期基金指數(shù)收益率為負(fù)值的情況下，跨境ETF資產(chǎn)規(guī)模仍保持了正增長(zhǎng)，其資產(chǎn)凈值從去年四季度末的1108.69億元增長(zhǎng)至1363.72億元，增加了255.03億元，增幅超過(guò)兩成，達(dá)23%。
這一增速僅次于策略指數(shù)ETF的規(guī)模增速。截至今年一季度末，后者份額也從去年四季度末的94.79億份增長(zhǎng)至139.59億份，新增份額44.80億份，環(huán)比增速達(dá)47.26%。相應(yīng)的，策略指數(shù)ETF資產(chǎn)規(guī)模也從去年四季度末的133.61億元上升至166.84億元，提升了33.23億元，升幅為24.87%。
新經(jīng)濟(jì)e線注意到，在以上細(xì)分ETF中，今年一季度份額環(huán)比增幅超過(guò)一成的還有主題指數(shù)ETF、行業(yè)指數(shù)ETF、股票型ETF，期末份額為2709.42億份、1792.18億份、6819.35億份，較去年四季度末的2372.78億份、1586.21億份、6101.14億份，各增加了336.64億份、205.97億份、718.21億份，環(huán)比分別增長(zhǎng)了14.19%、12.98%、11.77%。
不過(guò)，上述三類(lèi)細(xì)分ETF資產(chǎn)規(guī)模均出現(xiàn)了不同程度的縮水。其中，股票型ETF資產(chǎn)凈值縮水近一成，從去年四季度末的9628.67億元下降至今年一季度末的8665.87億元，縮減了962.79億元；主題指數(shù)ETF和行業(yè)指數(shù)ETF資產(chǎn)凈值也縮水至今年一季度末的2733.39億元和1780.76億元，較去年四季度末的2926.88億元和1845.50億元，分別下降了193.49億元和64.75億元，降幅分別為6.61%和3.51%。
相比之下，商品型ETF卻因?yàn)橘嶅X(qián)效應(yīng)而遭遇資金凈贖回，基金份額和規(guī)模均雙雙出現(xiàn)下降。截至今年一季度末，19只商品型ETF合計(jì)份額和規(guī)模分別減少至72.09億份和263.61億元，較去年四季度末分別減少11.81億份和24.65億元，份額變動(dòng)率和規(guī)模變動(dòng)率分別為-14.08%和-8.55%。
截至今年一季度末，包括天弘上海金ETF、建信上海金ETF、前海開(kāi)源黃金ETF、中銀上海金ETF在內(nèi)的9只黃金ETF資產(chǎn)凈值均不足2億元，最低的天弘上海金ETF已跌破5000萬(wàn)元的清盤(pán)紅線，僅錄得4419萬(wàn)元。較2021年7月6日成立時(shí)的2.33億元相比，不到一年的時(shí)間，基金規(guī)模驟降超過(guò)八成。
前十強(qiáng)市占率持續(xù)提升
此外，新經(jīng)濟(jì)e線調(diào)查還發(fā)現(xiàn)，在今年一季度非貨幣ETF份額強(qiáng)勢(shì)增長(zhǎng)背后，頭部管理人的市占率同步持續(xù)提升，行業(yè)集中度進(jìn)一步提高。
ETF規(guī)模變化
來(lái)源：Wind
Wind統(tǒng)計(jì)顯示，截至今年一季度末，全市場(chǎng)51家管理人共計(jì)管理非貨幣ETF規(guī)模達(dá)10528.91億元。2021年四季度末，這一數(shù)字為11269.28億元?？梢?jiàn)，全部管理人非貨幣ETF管理規(guī)模環(huán)比縮水740.37億元，縮水率為6.57%。
同樣，前十大管理人在今年一季度末合計(jì)管理非貨幣ETF規(guī)模環(huán)比也有所減少至8483.27億元，但市場(chǎng)占比份額環(huán)比仍略有增加至80.57%。而2021年四季度末，前十大管理人管理非貨幣ETF規(guī)模共計(jì)為9029.23億元，市場(chǎng)占比為80.12%。經(jīng)過(guò)一個(gè)季度之后，前十大管理人市占率環(huán)比進(jìn)一步提升了0.45%。
從前十大非貨幣ETF管理人規(guī)模變動(dòng)情況來(lái)看，千億巨頭陣營(yíng)已減少至兩家，分別是華夏基金和易方達(dá)基金，期末管理規(guī)模分別為2251.52億元和1403.01億元，較去年四季度末分別減少208.82億元和增加54.63億元。
截至今年一季度末，華夏基金旗下百億非貨幣ETF共計(jì)有6只，分別為華夏上證50ETF、華夏恒生互聯(lián)網(wǎng)科技業(yè)ETF、華夏滬深300ETF、華夏上證科創(chuàng)板50ETF、華夏國(guó)證半導(dǎo)體芯片ETF、華夏恒生ETF，合計(jì)規(guī)模達(dá)1528.3億元，占比近七成，高達(dá)67.88%。
同期，在易方達(dá)基金非貨幣ETF中，百億規(guī)模ETF也有4只，分別包括易方達(dá)中證海外互聯(lián)ETF、易方達(dá)創(chuàng)業(yè)板ETF、易方達(dá)上證科創(chuàng)板50ETF、易方達(dá)恒生H股ETF，合計(jì)規(guī)模為727.36億元，占比51.84%。
而排名第三的華泰柏瑞基金已跌下非貨幣ETF千億軍團(tuán)榜。截至今年一季度末，其規(guī)模已縮水至942.43億元，較去年四季度末的1044.56億元，環(huán)比縮水102.13億元，下降近一成。
新經(jīng)濟(jì)e線獲悉，就前十強(qiáng)具體名單變化而言，嘉實(shí)基金唯一一家在今年一季度被剔除去非貨幣ETF管理人前十強(qiáng)名單，博時(shí)基金成功取代上位，位列第十強(qiáng)，合計(jì)規(guī)模為336.53億元。其中，嘉實(shí)基金非貨幣ETF管理規(guī)模已下降至324.83億元，較去年四季度末的382.25億元，減少了57.42億元，降幅為15.02%。
截至今年一季度末，博時(shí)基金旗下博時(shí)恒生醫(yī)療保健ETF和博時(shí)標(biāo)普500ETF份額分別增加至48.13億份和52.98億份，環(huán)比激增32.5億份和28.91億份，增幅分別高達(dá)207.95%和120.11%。
余下前十強(qiáng)非貨幣ETF管理人分別為國(guó)泰基金、南方基金、華寶基金、華安基金、廣發(fā)基金、天弘基金，對(duì)應(yīng)今年一季度末管理規(guī)模分別為897.58億元、787.60億元、555.94億元、481.68億元、446.65億元、380.33億元。
與此同時(shí)，仍有多達(dá)14家管理人今年一季度末合計(jì)管理非貨幣ETF規(guī)模不足2億元，分別包括興業(yè)基金、萬(wàn)家基金、山西證券、南華基金、浙商資管、融通基金、前海開(kāi)源基金等。