記者 | 李昊
年報(bào)發(fā)布的前后，民生控股（000416.SZ）連續(xù)收獲四個漲停板。
但4月25日晚的一紙問詢函，讓民生控股次日集合競價跌停。盡管期間跌停板一度打開，截至收盤仍有超過18萬手賣單未能“出逃”。
民生控股主營業(yè)務(wù)為典當(dāng)及保險(xiǎn)經(jīng)紀(jì)，2021年公司整體營收及凈利潤分別下降25.77%、61.14%。典當(dāng)業(yè)務(wù)是公司的主要收入來源，占2021年總營收的88.21%。
營收凈利“雙降”的背后，民生控股的年報(bào)還存在諸多疑點(diǎn)。
首先，民生控股主營業(yè)務(wù)連續(xù)虧損三個季度后，第四季度靠“逾期息費(fèi)”使得全年扣非凈利潤為正。
分季度來看，民生控股前三季度扣非凈利潤均為負(fù)，第四季度扣非凈利潤為644.41萬元，使得全年扣非凈利潤達(dá)到了378.94萬元。
民生控股此前表示，第四季度營業(yè)收入增幅較大主要是加大了催收力度，典當(dāng)業(yè)務(wù)第四季度收回了部分客戶的逾期息費(fèi)。
對此，深交所要求民生控股說明將收回的部分客戶逾期息費(fèi)計(jì)入第四季度是否符合相關(guān)規(guī)定，并逐一說明前述收入涉及的具體交易事項(xiàng)，包括客戶具體情況、逾期原因、回款金額及利息收入，以及前述客戶與公司股東及董監(jiān)高是否存在關(guān)聯(lián)關(guān)系或利益安排。
這筆逾期息費(fèi)對業(yè)績影響、資金來源也被關(guān)注。深交所要求公司測算四季度收回的部分逾期息費(fèi)對2021年度營業(yè)收入、凈利潤的影響，并進(jìn)一步說明相關(guān)交易定價的公允性，同時說明逾期息費(fèi)資金來源是否來源于主要股東、實(shí)控人、董監(jiān)高等關(guān)聯(lián)方。
第二，投資收益占利潤總額的80.90%，存在調(diào)節(jié)利潤規(guī)避實(shí)施退市風(fēng)險(xiǎn)之嫌。
2021年民生控股投資收益為1826萬元，占利潤總額的80.90%，形成原因?yàn)橥顿Y于信托、債券、基金、股票等投資收益，不具有可持續(xù)性。
民生控股委托他人投資或管理資產(chǎn)的損益為1087.93萬元，持有的交易性金融資產(chǎn)等的公允價值變動損益為-750.13萬元。
對此，深交所要求公司說明“投資收益”“委托他人投資或管理資產(chǎn)的損益”“持有的交易性金融資產(chǎn)、交易性金融負(fù)債產(chǎn)生的公允價值變動損益，以及處置交易性金融資產(chǎn)、交易性金融負(fù)債和可供出售金融資產(chǎn)取得的投資收益”三者之間的對應(yīng)關(guān)系。
同時深交所要求公司說明，公司非經(jīng)常性損益的確認(rèn)是否合規(guī)、相關(guān)金額是否準(zhǔn)確，以及是否通過調(diào)節(jié)非經(jīng)常性損益的方式，規(guī)避實(shí)施退市風(fēng)險(xiǎn)警示的情形。
第三，營收不高卻有“大客戶依賴”，且存在多項(xiàng)計(jì)提減值風(fēng)險(xiǎn)。
2021年民生控股前五大客戶貢獻(xiàn)了66.66%的營收。深交所要求公司結(jié)合所處行業(yè)特點(diǎn)、業(yè)務(wù)模式等，說明公司是否存在大客戶依賴風(fēng)險(xiǎn)。
截至2021年末，公司發(fā)放貸款及墊款期末余額4.96億元，累計(jì)計(jì)提1486萬元減值準(zhǔn)備。年審會計(jì)師將發(fā)放貸款及墊款的減值準(zhǔn)備識別為關(guān)鍵審計(jì)事項(xiàng)。
從貸款及墊款的逾期情況來看，逾期90天至360天的余額為7900萬元，逾期360天至3年的余額為7898萬元，逾期3年以上的余額為4861萬元。從貸款及墊款的風(fēng)險(xiǎn)特征分類來看，“可疑”類貸款及墊款金額為2.07億元，占比41.68%。深交所要求公司說明逾期及可疑類貸款及墊款的具體情況，以及是否足額計(jì)提了壞賬準(zhǔn)備。
民生控股的計(jì)提減值風(fēng)險(xiǎn)還來自于信托基金。此前公司以自有資金4300萬元購買的民生信托發(fā)行的私募資金出現(xiàn)未如期兌付的情況，截至2022年4月13日，公司尚有2074萬元本金尚未收回，且未對該筆信托產(chǎn)品進(jìn)行計(jì)提減值準(zhǔn)備。
民生控股此前表示，民生信托已凍結(jié)榮盛控股持有的上市公司榮盛發(fā)展（002146.SZ）未質(zhì)押股票1.51億股，市值7.17億元（按2022年1月20日榮盛發(fā)展收盤價4.75元/股計(jì)算），足以覆蓋剩余未償付的基金份額。
4月22日（民生控股年報(bào)披露日）榮盛發(fā)展收盤價為3.80元/股，1.51億股對應(yīng)市值約為5.74億元。深交所要求民生控股說明凍結(jié)的榮盛發(fā)展股票市值是否還能覆蓋未償付金額，如否，請說明未計(jì)提減值準(zhǔn)備的合規(guī)性。
最后，深交所還關(guān)注了民生控股多筆金融資產(chǎn)投資的情形，是否存在逾期未兌付或其他違約情況。