記者 | 胡振明
4月27日，立方數(shù)科（300344.SZ）股票以3.81元/股開盤，并迅速觸及一年多以來的股價新低3.74元/股；此前兩天，股價以-11.78%、-2.77%的幅度連續(xù)下跌。
自2021年12月29日立方數(shù)科股價創(chuàng)出9.47元/股的新高之后，股價已經(jīng)震蕩下跌長達四個月，目前，最高股價與最低股價（3.74元/股）之間的跌幅逾60%。
4月26日，立方數(shù)科收到深交所年報問詢函。問詢函針對立方數(shù)科的收入、利潤影響事項、內(nèi)部控制制度、現(xiàn)金流量、管理費用等，提出了11個問題，要求做出書面說明并上報和對外披露。
此前立方數(shù)科披露的2021年年度報告顯示，其2021年度營業(yè)收入為5.59億元，和上年1.98億元相比，增長了182.49%；同期歸屬于上市公司股東的凈利潤為2,577.98萬元，和上年的-5,923.35萬元相比較，增長104.35%，由虧轉(zhuǎn)盈。
立方數(shù)科在年報中表示，公司聚焦主業(yè)協(xié)同發(fā)展，加快推動技術(shù)創(chuàng)新及產(chǎn)品升級，優(yōu)化服務模式提升服務效能，在軟硬件一體化、信息化生態(tài)及服務領(lǐng)域持續(xù)發(fā)力，持續(xù)構(gòu)建公司核心競爭力。報告期內(nèi)（即2021年度），公司實現(xiàn)凈利潤扭虧為盈，大幅增長。
雖說如此，實際上2021年度歸屬于上市公司股東的扣非后凈利潤為-872.60萬元，上年為-62,346.15萬元，連續(xù)兩年為虧損。
根據(jù)近三年的數(shù)據(jù)，2019年凈利潤為0.16億元，而在2020年度出現(xiàn)了5.92億元的虧損，2021年度凈利潤0.26億元，凈利潤累計虧損5.50億元。2021年財報顯示，年末未分配利潤為-5.02億元。
現(xiàn)金持續(xù)凈流出，大量營運資金沉淀
三年來，立方數(shù)科經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額累計也是凈流出。2019年度凈流入6,703.16萬元，在2020年和2021年連續(xù)兩年為凈流出，分別為-5,134.25萬元和-31,953.59萬元，2021年度同比凈流出擴大了522.36%。
對此，問詢函要求立方數(shù)科“量化分析報告期內(nèi)經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額同比大幅下滑，且與營業(yè)收入、凈利潤變動趨勢存在較大差異的原因及合理性”。
在經(jīng)營現(xiàn)金外流的情況下，立方數(shù)科年報顯示，2021年年末的貨幣資金有1.25億元，而上一年年末為0.15億元，相比之下出現(xiàn)了1億多元的增長。
年報解釋，這是因為2021年度立方數(shù)科完成了定增及募資到賬，使得貨幣資金增加。截至2021年12月31日，立方數(shù)科定增所募得資金及孳生利息（含部分尚未扣除的發(fā)行費用）累計56,238.71萬元已全部用于補充流動資金。
該次股票定向增發(fā)始于2020年5月11日，立方數(shù)科的董事會、監(jiān)事會審議通過了非公開發(fā)行A股股票相關(guān)議案。
本次定向發(fā)行的股票由合肥嶺岑科技咨詢合伙企業(yè)（有限合伙）100%認購，發(fā)行價格為3.82元/股。根據(jù)《驗資報告》，截至2021年7月20日，立方數(shù)科實際定向發(fā)行股票1.49億股，募得資金總額為5.69億元，扣除與發(fā)行相關(guān)的費用672.53萬元（不含增值稅）后，募得資金凈額為5.62億元（其中新增注冊資本及股本人民幣1.49億元，增加資本公積（股本溢價）人民幣4.13億元）。募得資金凈額將全部用于補充流動資金和償還有息負債。
年報“持股5%以上的股東或前10名股東持股情況”顯示，合肥嶺岑科技咨詢合伙企業(yè)（有限合伙）以23.19%的持股比例為立方數(shù)科的第一大股東，2021年年末質(zhì)押股數(shù)為3,200萬股。另外，公司原來的實控人樊志、樊立所持有的股份7,026.43萬股、7,005.35萬均全部已經(jīng)質(zhì)押、凍結(jié)。
《2021年度非經(jīng)營性資金占用及其他關(guān)聯(lián)資金往來情況的專項說明》顯示，立方數(shù)科向恒元建筑板業(yè)有限公司借款237.05萬元，截至報告期末尚未收回，主要系原實際控制人樊立、樊志向樊勇提供財務資助；向三級子公司股東林標峰借款11.69萬元，截至報告期末余額為0。
對此，問詢函要求立方數(shù)科“說明前述借款事由，發(fā)生的具體時點，是否構(gòu)成財務資助或資金占用，事前是否履行了財務資助或關(guān)聯(lián)交易的相關(guān)審議程序及信息披露義務”。
合肥嶺岑科技咨詢合伙企業(yè)（有限合伙）成為立方數(shù)科的第一大股東，并向上市公司流動資金注入逾5億元。然而，2021年年末立方數(shù)科的貨幣資金僅剩1.25億元。
根據(jù)立方數(shù)科的合并資產(chǎn)負債表，2021年年末除了貨幣資金比上年末增加1.11億元之外，金額增加較大的流動資產(chǎn)項目還有應收賬款3.32億元比上年末增加1.70億元，預付款項1.09億元比上年末增加0.94億元，存貨0.63億元比上年末增加0.36億元。這些項目年末金額增加，占用了較多的貨幣資金。此三個項目合計增加了3億元的資金沉淀。
根據(jù)年報，應收款項大幅增長主要為本期銷售收入快速增加所致，而預付款項大幅增長是公司品牌硬件產(chǎn)品業(yè)務預付的貨款等增加所致。
問詢函顯示，報告期內(nèi)公司前五大客戶合計銷售金額占年度銷售總額比例為43.69%，同比增加25.31個百分點，且與2020年前五大客戶均不同。報告期內(nèi)第一大客戶北京優(yōu)創(chuàng)世紀科技有限公司（以下簡稱“北京優(yōu)創(chuàng)”）銷售金額為14,937.55萬元，占年度銷售總額比例為26.75%。工商信息顯示，北京優(yōu)創(chuàng)注冊資本為3,500萬元，企業(yè)參保人數(shù)27人。
對此，問詢函要求立方數(shù)科“說明北京優(yōu)創(chuàng)向公司采購是否與其經(jīng)營規(guī)模相匹配，是否具有商業(yè)實質(zhì)，是否存在利益輸送或其他安排”，“說明報告期內(nèi)前五大客戶及占比同比發(fā)生較大變化的原因及合理性”。
2021年度，來自前五大客戶的銷售額合計為2.44億元，年報披露了前五大客戶的資料。不過，年報并沒有披露前五名應收賬款的具體情況。
年報僅披露：“本報告期按欠款方歸集的期末余額前五名應收賬款匯總金額148,711,309.60元，占應收賬款期末余額合計數(shù)的比例37.24%，相應計提的壞賬準備期末余額匯總金額8,929,589.66元。”
營收規(guī)模增長的同時，各項費用卻在收縮
值得一提的是，2021年度立方數(shù)科的營業(yè)收入規(guī)模比上年增長了182.49%，然而其年報所披露的銷售費用、管理費用等各項費用均出現(xiàn)了比較明顯的減少。
年報顯示，銷售費用2,033.85萬元比上一年減少了56.10%，主要是因為報告期降本增效，咨詢服務費及廣告宣傳費較上年度大幅下降；管理費用4,875.46萬元比上一年減少59.49%，主要為上年度存在較大金額的勞務費及存貨報廢損失，本年度無相關(guān)費用，以及本年度咨詢管理費下降較多。
監(jiān)管也注意到該情況，要求立方數(shù)科“補充說明報告期內(nèi)結(jié)合報告期內(nèi)營業(yè)收入同比大幅增長的情況下，銷售費用、管理費用下降的原因及合理性，減少咨詢服務費、廣告宣傳費、勞務費、咨詢管理費等費用對公司開展業(yè)務的具體影響。”
另外，2021年立方數(shù)科的研發(fā)費用僅502.57萬元，同比減少80.57%；研發(fā)投入金額909.20萬元不但遠遠少于2020年度的3,244.42萬元，也少于2019年度的1,688.10萬元。不但如此，2021年研發(fā)人員數(shù)量減半，上一年則有100名研發(fā)人員；研發(fā)人員數(shù)量占比也從上一年的37.17%下降至2021年的20.92%。
問詢函要求立方數(shù)科說明“報告期內(nèi)研發(fā)投入金額、研發(fā)人員數(shù)量均同比大幅減少的原因”，說明“當前研發(fā)投入及研發(fā)項目進展是否足夠支持公司當前業(yè)務及長期發(fā)展需要”；同時還要求說明“研發(fā)投入同比大幅減少的情況下，資本化金額大幅增加的原因，研發(fā)投入資本化的會計處理是否符合《企業(yè)會計準則》的有關(guān)規(guī)定”。