實(shí)習(xí)記者｜胡冰
一年一度的巴菲特股東大會(huì)將于當(dāng)?shù)貢r(shí)間4月30日至5月1日召開，今年大會(huì)的舉辦地是在內(nèi)布拉斯加州的奧馬哈市，這也是疫情后會(huì)議首次回歸線下。
在過去的一年里，巴菲特執(zhí)掌的伯克希爾·哈撒韋公司（以下簡稱“伯克希爾”）業(yè)績非常亮眼。據(jù)伯克希爾年報(bào)顯示，2021年伯克希爾的股價(jià)大漲29.6%，創(chuàng)下近8年最佳表現(xiàn)，跑贏了標(biāo)普500指數(shù)，該指數(shù)2021年漲幅為26.89%。公司歸屬于股東的凈利潤為897.95億美元（約合人民幣5672億元），上年同期僅為425.21億美元，增幅高達(dá)111%。
重點(diǎn)來看，作為公司的“四大巨頭”之一，能源業(yè)務(wù)收益也創(chuàng)新高。巴菲特在致股東的一封信中稱：“BHE（伯克希爾-哈撒韋能源公司）在2021年賺了創(chuàng)紀(jì)錄的40億美元。這比2000年的利潤1.22億美元增長了30多倍，那一年伯克希爾第一次購買了BHE的股票。現(xiàn)在，伯克希爾持有該公司91.1%的股份?！?/p>
不僅如此，伯克希爾堅(jiān)定重倉布局能源巨頭——雪佛龍也對股價(jià)上漲有幫助。在向SEC提交的F13報(bào)告中我們發(fā)現(xiàn)，截至2021年四季度末，伯克希爾前五大重倉股依舊沒有變化，分別為蘋果、美國銀行、美國運(yùn)通、可口可樂和卡夫卡。但能源巨頭雪佛龍一度成為前十大重倉股。
早在2020年第三季度，伯克希爾開始建倉雪佛龍，后續(xù)不斷加倉，去年第四季度，巴菲特對雪佛龍的加倉幅度達(dá)33%。截至2021年底，雪佛龍成了伯克希爾的第九大重倉股，持股數(shù)量達(dá)3820萬股，持股市值44.9億美元。
當(dāng)然，其買入雪佛龍的邏輯也很簡單，去年下半年國際能源價(jià)格的大漲，導(dǎo)致了相關(guān)股票價(jià)格的上漲，作為能源巨頭，雪佛龍自然是其中最大的受益者之一。從去年9月開始，雪佛龍股價(jià)就開啟了一波大漲，從92美元/股一路漲至近期的139.44/美元股，漲幅超過了44%，市值達(dá)到了2634億美元?jiǎng)?chuàng)下了歷史新高。
今年以來，全球市場值多事之秋。自俄烏沖突爆發(fā)以來，國際原油價(jià)格一路飆漲，雪佛龍股價(jià)也隨之一路飛漲。從最低116.07美元飆至最高174美元，年內(nèi)最大漲幅接近50%，總市值增長超過1000億美元。
石油市場波譎云詭，2020年的股東大會(huì)上，巴菲特都表示不可預(yù)測，但他也擅長在這種市場動(dòng)蕩中挖掘機(jī)會(huì)。
所以，在這個(gè)市場，他不斷的賣出買進(jìn)，曾“賺到錢”，也“失過手”。
2020年第二季度，隨著油價(jià)暴跌，巴菲特一度清倉了西方石油。
巴菲特在2020年5月3日的股東大會(huì)上被問到對西方石油的投資時(shí)表示，能源業(yè)是這樣一個(gè)行業(yè)，相應(yīng)長的時(shí)間后，就極大可能會(huì)獲得回報(bào)，這些業(yè)務(wù)需要較長的支持性。但是目前，油價(jià)處于一個(gè)低迷的狀態(tài)。未來幾年，石油開采可能都不值得投資。存儲(chǔ)、市場需求、沙特的動(dòng)作等都是需要考慮的問題。如果在價(jià)格不理想的狀態(tài)下投資石油公司，這是錯(cuò)的。
他說：”石油股本不會(huì)被完全摧毀，仍然有大量金錢也在繼續(xù)投資，未來是沒有辦法預(yù)測的。但是今天購買石油就相當(dāng)于下注，石油價(jià)格是有風(fēng)險(xiǎn)的。”
巴菲特還表示，如果油價(jià)一直處于低位，將會(huì)有大量的不良能源貸款，而將無法想象股權(quán)持有者會(huì)遭遇什么。
在能源價(jià)格飆升之際，股神也“吃回頭草”。今年3月以來，巴菲特連續(xù)多日買入西方石油公司的股票，持股累計(jì)達(dá)到1.364億股，占西方石油在外流通股票的14.6%，價(jià)值超過72億美元。
傳統(tǒng)能源不可預(yù)測，巴菲特對新能源領(lǐng)域則較為堅(jiān)定的看好。
據(jù)彭博1月20日消息，伯克希爾計(jì)劃斥資39億美元(約合人民幣247億元)，建設(shè)風(fēng)力、太陽能發(fā)電項(xiàng)目，將提升美國愛荷華州的清潔電力占比。
伯克希爾旗下中美能源公司（MidAmerican Energy）公告稱，這項(xiàng)可再生能源項(xiàng)目將帶來2042兆瓦風(fēng)電和50兆瓦太陽能發(fā)電。該公司還計(jì)劃資助跟碳捕捉、儲(chǔ)能和小型核反應(yīng)堆有關(guān)的技術(shù)研究。據(jù)悉，這可能成為可再生能源領(lǐng)域的最大投資項(xiàng)目之一。
目前，巴菲特已擁有三個(gè)大型光伏項(xiàng)目，裝機(jī)容量總計(jì)1819兆瓦。2020年5月，巴菲特投資的美國“雙子座太陽能”項(xiàng)目（Gemini Solar）獲美國內(nèi)政部批準(zhǔn)安裝。該項(xiàng)目位于拉斯維加斯北部，預(yù)計(jì)耗資10億美元，裝機(jī)容量690兆瓦。
另外兩座百兆瓦級(jí)光伏電站均位于加州，分別為“Topaz Solar”項(xiàng)目和“太陽能之星”（Solar Star）項(xiàng)目，裝機(jī)容量分別為550兆瓦和579兆瓦。
巴菲特對風(fēng)電、光伏的大手筆投資，無疑彰顯了其對于清潔能源產(chǎn)業(yè)的看好。他對中國比亞迪的喜愛盡人皆知。2018年2月，巴菲特在接受美國專訪時(shí)講述了他最欣賞的四個(gè)CEO，比亞迪王傳福名列其中。目前比亞迪也是其持有的唯一一家中國公司，第八大重倉股，占比為7.7%，市值76.93億美元。
當(dāng)然，巴菲特在新能源的投資也并非一帆風(fēng)順。2021年11月9日，舊金山灣區(qū)一家太陽能公司的老板因?qū)嵤褒嬍向_局”，騙取了投資者多達(dá)10億美元，被判處30年監(jiān)禁。據(jù)悉，這起“龐氏騙局”時(shí)間跨度接近8年，涉及35個(gè)投資基金、至少17個(gè)受害投資方，伯克希爾旗下的投資公司也曾投資入股了這家詐騙公司的太陽能項(xiàng)目，最終導(dǎo)致公司蒙受了3.4億美元，約合21.7億元人民幣的損失。
盡管如此，在新能源這個(gè)方向上他是堅(jiān)定的。巴菲特認(rèn)為，在能源領(lǐng)域，雖然需要投入很多，未來會(huì)收獲可觀的回報(bào)，所以他愿意不斷長期投入。他曾在股東信里說：“我們國家的電力設(shè)施需要進(jìn)行大規(guī)模的改造，而它的最終成本將是驚人的。這項(xiàng)任務(wù)需要伯克希爾哈撒韋能源公司未來幾十年全部收入的投入。我們歡迎挑戰(zhàn)，并相信增加的投資將得到合理的回報(bào)?！?/p>
今年，這位享譽(yù)世界的投資大佬已是91歲高齡。幾十年的投資生涯，他常在其致股東信中，剖析自己在投資中掉過的坑，正是憑借著這始終穩(wěn)健的心態(tài)和清醒的頭腦，成為屹立不倒的投資傳奇。我們期待今年的股東大會(huì)，股神又將為我們帶來哪些獨(dú)到的投資觀點(diǎn)。