文|云酒網(wǎng)?
在酒圈里，豪爽善飲的西北人一直有著“西北狼”的稱號(hào)。
但作為西北上市白酒企業(yè)的代表，來(lái)自新疆的伊力特，甘肅的金徽酒和皇臺(tái)酒業(yè)，以及青海的天佑德酒，似乎一直處于白酒板塊的“焦點(diǎn)之外”。
曾幾何時(shí)，皇臺(tái)酒業(yè)一度被譽(yù)為“西北茅臺(tái)”，天佑德酒也曾是西北最賺錢的酒企，伊力特是老牌塞外名酒。金徽酒如今則是背靠復(fù)星的“西北王”。
它們當(dāng)下的表現(xiàn)究竟如何？剛剛發(fā)布的2021年年報(bào)透露諸多信息。
?坐擁西北，增長(zhǎng)空間無(wú)限
財(cái)報(bào)顯示，2021年，伊力特、金徽酒、天佑德酒以及皇臺(tái)酒業(yè)的營(yíng)收分別為19.38億元、17.88億元、10.54億元、0.91億元。
四家企業(yè)去年?duì)I收之和為48.71億元，這一數(shù)據(jù)略高于水井坊的營(yíng)收（43.62億元），卻不及舍得酒業(yè)（49.69億元）。
同時(shí)，48.71億元的營(yíng)收之和，雖比2020年時(shí)（43.99億元）大幅增長(zhǎng)，但相比疫情之前的2019年（52.89億元），差距還是超過(guò)了4億元，相當(dāng)于2021年四個(gè)皇臺(tái)酒業(yè)的營(yíng)收。
從凈利潤(rùn)來(lái)看，2021年，伊力特、金徽酒、天佑德酒以及皇臺(tái)酒業(yè)四家企業(yè)凈利潤(rùn)分別為3.13億元、3.25億元、0.63億元、-0.14億元，利潤(rùn)之和為6.87億元，不及酒鬼酒去年一個(gè)企業(yè)的利潤(rùn)。
跟前兩年對(duì)比，2019和2020年，四家企業(yè)凈利潤(rùn)之和分別為8.22億元、5.91億元，其凈利潤(rùn)總體表現(xiàn)仍未恢復(fù)到疫情前的水平。
從增長(zhǎng)表現(xiàn)來(lái)看，三年來(lái)，無(wú)論是營(yíng)收還是利潤(rùn)，四家企業(yè)均未能持續(xù)保持兩位數(shù)正增長(zhǎng)。且除了金徽酒表現(xiàn)相對(duì)穩(wěn)定之外，其他幾家企業(yè)業(yè)績(jī)表現(xiàn)均有較大波動(dòng)。比如天佑德酒2020年和2021年凈利潤(rùn)增長(zhǎng)幅度分別為-418.66%和154.93%，走出了“絕地反擊”式的增長(zhǎng)勢(shì)頭，其在產(chǎn)品結(jié)構(gòu)、渠道建設(shè)和市場(chǎng)布局已見成效。
另外從排名來(lái)看，2021年21家上市白酒企業(yè)中（包含順鑫農(nóng)業(yè)、上海貴酒、大湖股份的酒類業(yè)務(wù)），伊力特排名15，金徽酒排名16，天佑德酒排名18，皇臺(tái)排在21。相比于在白酒板塊中的進(jìn)位，眼下對(duì)于四家酒企更重要的，或許是自身的不斷超越。
?擺脫西北依賴，F(xiàn)4的更大未來(lái)在外埠
在整體進(jìn)步空間極大的情況下，四家企業(yè)的經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)也有著明顯分化。
2019年，伊力特、金徽酒、天佑德酒、皇臺(tái)的營(yíng)收分別為23.02億元、16.34億元、12.54億元、9904.63萬(wàn)元；凈利潤(rùn)分別為4.47億元、2.71億元、0.36億元和0.68億元。
疫情影響最大的2020年，四家企業(yè)的營(yíng)收分別落到了18.02億元、17.31億元、7.64億元、1.02億元，凈利潤(rùn)分別為3.42億元、3.31億元、-1.15億元、0.33億元。
在看似沒有規(guī)律可循的業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)背后，共通的是其對(duì)大本營(yíng)市場(chǎng)的深度依賴。
作為西北幾家白酒代表性企業(yè)，四家企業(yè)都對(duì)本土市場(chǎng)有著明顯偏重的倚重，同時(shí)又都在穩(wěn)步推進(jìn)省外市場(chǎng)的布局。
根據(jù)財(cái)報(bào)，2021年，伊力特在疆內(nèi)的營(yíng)收實(shí)現(xiàn)17.68%的增長(zhǎng)，營(yíng)收占比超73%；天佑德酒在青海省內(nèi)市場(chǎng)營(yíng)收占比為67.29%；皇臺(tái)在省內(nèi)市場(chǎng)的占比為68%。
四家企業(yè)省外市場(chǎng)貢獻(xiàn)均不到40%，但它們?cè)谑⊥馐袌?chǎng)的布局卻在慢慢加速。
以金徽酒為例，截至2021年末，金徽酒經(jīng)銷商數(shù)量達(dá)589家，其中甘肅之外經(jīng)銷商增加超過(guò)100家，目前共有323家，省外市場(chǎng)經(jīng)銷商數(shù)量越來(lái)越多，且已超過(guò)半數(shù)。
自復(fù)星入主后，金徽酒還通過(guò)組建新團(tuán)隊(duì)、新產(chǎn)品、新市場(chǎng)、新營(yíng)銷方式，加快構(gòu)建華東市場(chǎng)新版圖，打造新的業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)點(diǎn)。金徽酒在公告中也表示，公司銷售網(wǎng)絡(luò)已覆蓋甘肅、環(huán)甘肅西北市場(chǎng)，并積極拓展江浙滬等華東市場(chǎng)，正逐步打造全國(guó)化品牌。報(bào)告期內(nèi)，公司對(duì)外投資設(shè)立全資子公司金徽（上海）酒類銷售有限公司，并通過(guò)該公司對(duì)外投資設(shè)立控股子公司金徽酒銷售江蘇有限公司。
除了伊力特目前在疆內(nèi)和疆外經(jīng)銷商數(shù)量變化不明顯外，天佑德酒和皇臺(tái)都有顯著動(dòng)作。
天佑德酒經(jīng)銷商數(shù)量變化十分明顯，青海本土雖然年末較年初只增加了3家，但省外市場(chǎng)由年初的430家增長(zhǎng)至513家，足足增加了83家。
皇臺(tái)酒業(yè)在武威市核心市場(chǎng)經(jīng)銷商數(shù)量，2020年僅有1家，去年增加至20家。不過(guò)2022年以來(lái)，其在省外市場(chǎng)接連布局了成都、北京、貴州三家子公司，其未來(lái)如何擴(kuò)張依同樣得關(guān)注。
?結(jié)構(gòu)提升，F(xiàn)4誰(shuí)將率先破局？
除了市場(chǎng)層面的鞏固與拓展，在產(chǎn)品結(jié)構(gòu)調(diào)整方面，幾家企業(yè)也表現(xiàn)出某些相似與差異。
產(chǎn)品結(jié)構(gòu)的升級(jí)就是其中重要的一項(xiàng)內(nèi)容。
仍以金徽酒為例。報(bào)告期內(nèi)，公司百元以上高檔產(chǎn)品銷售收入較上年同期增長(zhǎng)26.24%，產(chǎn)品結(jié)構(gòu)進(jìn)一步優(yōu)化調(diào)整；通過(guò)產(chǎn)品結(jié)構(gòu)調(diào)整及成本控制，公司主營(yíng)業(yè)務(wù)毛利率提升至64.00%，較上年同期增加1.11個(gè)百分點(diǎn)。
有業(yè)內(nèi)人士評(píng)論稱，從去年整體業(yè)績(jī)來(lái)看，金徽酒中檔酒以及低檔酒營(yíng)收占比逐漸下降，對(duì)于企業(yè)而言是有利的，說(shuō)明高端產(chǎn)品比例提升，產(chǎn)品結(jié)構(gòu)盈利能力進(jìn)一步增強(qiáng)。
天佑德酒也在產(chǎn)品結(jié)構(gòu)升級(jí)上收獲不小。財(cái)報(bào)顯示，天佑德青稞酒主營(yíng)中高檔青稞酒營(yíng)收比上年同比增長(zhǎng)了42.35%。公司持續(xù)推動(dòng)企業(yè)產(chǎn)品結(jié)構(gòu)升級(jí)工作，目前以國(guó)之德、第三代出口型、紅星級(jí)系列產(chǎn)品為核心。
伊力特也以中高檔白酒為主，高檔產(chǎn)品營(yíng)收占13.5億，中檔產(chǎn)品增長(zhǎng)最快，去年同比增長(zhǎng)30.87%。
伊力特在公告中表示，2022年，公司堅(jiān)定鞏固現(xiàn)有市場(chǎng)，實(shí)現(xiàn)產(chǎn)品結(jié)構(gòu)的優(yōu)化，繼續(xù)強(qiáng)化品牌定位，打開更多關(guān)鍵區(qū)域的銷售市場(chǎng)，推動(dòng)公司穩(wěn)步實(shí)現(xiàn)戰(zhàn)略規(guī)劃。2022年公司爭(zhēng)取實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入23.50億元，爭(zhēng)取實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)總額5.5億元。
不過(guò)，皇臺(tái)酒業(yè)的策略有所不同，中低端產(chǎn)品是其主流，去年中低端產(chǎn)品營(yíng)收增長(zhǎng)173%。公司在公告中表示，2021年特別是在第四季度，甘肅省內(nèi)多地發(fā)生疫情，受疫情管控影響，行業(yè)消費(fèi)低迷，給公司銷售工作造成一定沖擊，中低端產(chǎn)品銷售占比增長(zhǎng)，毛利率同比降低。
曾有業(yè)內(nèi)人士公開分析稱，皇臺(tái)雖然是老牌名酒，但品牌價(jià)值仍處于復(fù)興期，從長(zhǎng)期來(lái)看，由于其本身銷售體量有限，品牌價(jià)值感不足，市場(chǎng)的接受程度從長(zhǎng)期看還需觀察。