記者|戈振偉

“通過‘城市礦山+自建鎳資源基地’保障鎳資源自給，預計今年將回收鎳2萬噸，加上印尼鎳資源產(chǎn)量6000噸，自給率可達到41%?！?月6日下午，格林美（002340.SZ）董事長許開華在2021年業(yè)績會上說。

作為目前市場最關注的金屬材料之一，鎳資源的供給深度影響格林美的前驅(qū)體材料發(fā)展。

“2021年，公司派出1000人前往印尼，確保印尼鎳項目在今年6月份投料試生產(chǎn)。”許開華稱。 

2027年實現(xiàn)鎳資源100%完全自給

隨著新能源車的發(fā)展，鎳已經(jīng)成為了動力電池不可或缺的材料之一。2022年初，由于地緣政治沖擊，全球鎳價格瘋狂上漲，“妖鎳”橫空出世。

到3月上旬，LME鎳期貨主力合約一度超過10萬美元/噸 ，滬鎳最高價格也曾超過26.77萬元/噸，這是期貨市場有史以來最為極端的價格波動之一，全產(chǎn)業(yè)鏈都深受影響。

市場廣泛傳言稱，這一場史詩級行情背后來源于瑞士大宗商品貿(mào)易巨頭嘉能可和中國公司青山控股的多空交戰(zhàn)，而青山作為空方，若平倉其損失最多可能高達120億美元，或?qū)⒈黄茸尦鲇∧徭嚨V控制權。

受此影響，A股市場上，格林美、華友鈷業(yè)等相關企業(yè)股票大幅下挫。

格林美是中國廢棄資源綜合利用龍頭企業(yè)。公司核心產(chǎn)品動力電池用三元前驅(qū)體材料出貨量及3C數(shù)碼電池用四氧化三鈷出貨量均居全球市場前三，超細鈷粉位居世界行業(yè)市場第一。

2016-2021年，中國高鎳三元正極材料(NCM622、NCM811、NCA)出貨量占比由11% 提升至50%以上，復合增長率達40%以上，三元材料高鎳化趨勢愈發(fā)明顯。

許開華在網(wǎng)上業(yè)績說明會上表示，公司三元前驅(qū)體已實現(xiàn)全面高鎳化。

數(shù)據(jù)顯示，2019年格林美8系、9系三元前驅(qū)體出貨量15351噸，占公司三元前驅(qū)體總出貨量的25.56%，2021年上述產(chǎn)品出貨量為54885噸，占比高達60.29%。

最新財報顯示，2021年，格林美實現(xiàn)營業(yè)收入193.01億元，同比增長54.83%，較2019年增長34.46%；實現(xiàn)凈利潤9.23億元，同比增長123.82%，較2019年增長25.57%。

其中，公司的主營產(chǎn)品三元前驅(qū)體在2021年實現(xiàn)營收94.24億元，同比增長205.39%，占總營收比重高達48.83%。

為滿足前驅(qū)體業(yè)務對鎳的需求，格林美去年加快了印尼鎳資源項目建設，印尼青美邦項目規(guī)劃產(chǎn)能5萬噸鎳，包括2萬金噸鎳中間品和3萬金噸硫酸鎳。

格林美預計，2023年，印尼鎳資源供給可達2萬噸，加上回收的3萬噸，自給率可提高到50%，并在2027年實現(xiàn)100%完全自給。

中信證券研報指出，鎳價在短期內(nèi)仍會受到非基本面因素影響而較為波動，但長期來看，預計未來五年新的鎳資源上線偏少，加上高鎳三元鋰電池在能量密度和續(xù)航能力的優(yōu)勢下帶動需求，鎳資源的供需或?qū)⒂?024年前后出現(xiàn)缺口，因此鎳價展望繼續(xù)向上。

動力電池回收業(yè)務占比還不到1%

此外，動力電池回收利用也是全球關注熱點，既是新能源產(chǎn)業(yè)可持續(xù)發(fā)展的末端，也是鎳鈷鋰等戰(zhàn)略資源綠色可持續(xù)供應的關鍵。

據(jù)USGS(美國地質(zhì)勘探局)的統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，中國鈷資源儲量僅為世界的1.13%，中國鎳資源儲量僅為世界的3.0%，中國的鋰礦資源儲量僅占全球的7.1%，但是，中國對鈷、鋰、鎳的使用數(shù)量均超過世界使用數(shù)量的50%以上。

因此，鈷、鎳、鋰資源的回收成為化解中國新能源對鈷、鎳、鋰資源戰(zhàn)略需要的有效途徑。

2021年，格林美完成深圳、無錫與天津動力電池回收基地建設，并出海布局韓國，建成韓國浦項動力電池回收合資企業(yè)。

與此同時，格林美在年報中指出，公司2022年將計劃投資歐洲，布局動力電池回收。

據(jù)張坤介紹：“公司2021年度累計處理了8400噸廢舊動力電池，其中三元和磷酸鐵鋰各占比50%。公司建成了500噸/月的電池級碳酸鋰產(chǎn)線，2021鋰綜合回收率接近90%，鎳鈷的回收率超過98.5%?！?/span>

許開華認為，目前公司動力電池梯級利用已進入GWh階段，動力電池回收產(chǎn)業(yè)化，新業(yè)績增長極可期?！?022年，公司梯級利用計劃超過2GWh，未來5年復合增長率將超過50%，動力電池回收會成為一個新的業(yè)績增長點?！?/span>

財報顯示，格林美2021年回收動力電池1.06GWh，收入約1.51億元，同比增長 61.63%。不過，該項業(yè)務占公司總營收的比重僅有0.78%，還不到1%。

股價表現(xiàn)上，截至5月6日收盤，格林美（002340.SZ）報6.66元/股，市值319億元，自去年9月份以來，跌幅超過一半。