文｜投資界-解碼LP
投資界-解碼LP獲悉，不久前，韻達(dá)股份公告稱，公司控股子公司上海瑞端私募基金管理有限公司（簡稱“上海瑞端”)參與投資設(shè)立了天津瑞赫創(chuàng)業(yè)投資基金合伙企業(yè)（有限合伙）。中基協(xié)官網(wǎng)顯示，新設(shè)立的基金完成了私募基金管理人備案登記。
說起韻達(dá)，自然離不開這對從浙江桐廬走出的夫妻——聶騰云與陳立英。1999年，聶騰云夫婦離開了哥哥聶騰飛創(chuàng)辦的申通，在上海成立了韻達(dá)。創(chuàng)業(yè)前十年，聶騰云與陳立英一直住在公司宿舍，不辭辛苦。而后，韻達(dá)曾憑借價格戰(zhàn)殺出重圍，更借著電商一躍而起。2017年，韻達(dá)借殼上市，最新市值440億人民幣。
實現(xiàn)財富自由后，聶騰云與陳立英開始密集出現(xiàn)在VC/PE圈。
韻達(dá)備案了一家私募基金，背后是她
中基協(xié)備案信息顯示，韻達(dá)旗下新基金天津瑞赫創(chuàng)業(yè)投資基金合伙企業(yè)（有限合伙）（下稱瑞赫基金）已于今年4月6日完成備案登記，基金管理人為上海瑞端。
從股權(quán)結(jié)構(gòu)來看，上海瑞端以自有資金出資人民幣100萬元，占瑞赫基金注冊資本的9.09%。而該基金大股東為韻達(dá)聯(lián)合創(chuàng)始人之一、韻達(dá)聯(lián)席董事長陳立英，占股約81.82%。
瑞赫基金的設(shè)立故事可以從3年前講起。2019 年，韻達(dá)為了投資物流行業(yè)及上下游相關(guān)產(chǎn)業(yè)中的非上市公司股權(quán)項目，宣布設(shè)立投資基金合伙企業(yè)。同年年底，瑞赫基金誕生，但至今尚未出手一個項目。與此同時，韻達(dá)還參與投資設(shè)立了珠海橫琴瑞紫創(chuàng)業(yè)投資基金合伙企業(yè)（有限合伙）（簡稱 “瑞紫投資”）。目前，上述兩支基金均由上海瑞端管理。
中基協(xié)網(wǎng)站顯示，上海瑞端成立于2018年3月，2019年7月完成登記，是一家私募股權(quán)、創(chuàng)業(yè)投資基金管理人。而該公司背后最大股東寧波梅山保稅港區(qū)福杉投資有限公司即福杉投資，后者由韻達(dá)股份100% 持股。
目前，福杉投資是韻達(dá)的主要投資平臺，以物流、電商為主線，陸續(xù)投資了豐巢、德邦快遞、浙江驛棧、正正電商、幸福西餅、海倉科技等10余家公司。其中，幸福西餅是韻達(dá)最近一次出手的項目。2008年成立的幸福西餅原本是做線下烘焙連鎖品牌，2013年轉(zhuǎn)型做互聯(lián)網(wǎng)蛋糕，通過建立“中央工廠+衛(wèi)星工廠+自建冷鏈物流”模式，保證蛋糕新鮮現(xiàn)做、準(zhǔn)時送達(dá)。2021年底，韻達(dá)曾參與了幸福西餅最新一輪億元融資。
物流行業(yè)，一直是各大巨頭混戰(zhàn)的江湖。即便一個投資動作，依舊可以看到巨頭廝殺混戰(zhàn)的場面。從韻達(dá)投資并退出豐巢科技的一系列操作，外界便可略知一二。
2015年，順豐、申通、中通、韻達(dá)、普洛斯中國共同投資創(chuàng)建了豐巢科技，主要研發(fā)智能快遞柜。而后兩年，韻達(dá)不斷入股豐巢科技。但2018年成為了一個重要轉(zhuǎn)折點：當(dāng)年5月，福杉投資擬以自有資金7.17億元，投資菜鳥供應(yīng)鏈全資子公司“浙江驛?！?；隨后一個月，韻達(dá)發(fā)布公告稱，旗下全資子公司簽署了股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議，將合計持有的 “豐巢科技” 13%股權(quán)轉(zhuǎn)讓給深圳瑋榮，退出豐巢科技。彼時便有業(yè)內(nèi)人士分析，此次退股行為或許與通達(dá)系入股“浙江驛站”有關(guān)。一進一退，足以彰顯快遞江湖的腥風(fēng)血雨。
在韻達(dá)的投資版圖中，戰(zhàn)略協(xié)同早已融合在血液里。2020年5月，德邦股份擬以非公開募股的方式，定增募資6.14億元，唯一認(rèn)購方為福杉投資。發(fā)行完成后，韻達(dá)股份將持有德邦股份6.5%的股權(quán)，成為后者第二大股東。根據(jù)二者簽署的《戰(zhàn)略合作協(xié)議》，雙方將在市場拓展、網(wǎng)絡(luò)優(yōu)化和集中采購等方面開展全面合作，合作期限為3年?？上У氖?，投資合作尚未滿3年，德邦卻賣身京東。
如今，韻達(dá)旗下基金相繼在中基協(xié)完成備案，這或許是一個信號：韻達(dá)旗下基金或?qū)㈤_始以正規(guī)軍的身份闖蕩VC/PE圈。
夫妻身家300億，她，還是一位個人LP
在中國快遞江湖中，少不了這對浙江夫婦的創(chuàng)業(yè)故事。
1976年，聶騰云出生在浙江地少山多的桐廬縣，后考入浙江商業(yè)職業(yè)技術(shù)學(xué)院。在大學(xué)期間，他與同學(xué)陳立英相戀，畢業(yè)后結(jié)為夫妻。1995年，二人大學(xué)畢業(yè)后，一同進入了聶騰云哥哥聶騰飛創(chuàng)辦的快遞公司申通。
彼時的申通成立沒多久，業(yè)務(wù)剛從送蛋糕、餅干和酒水，發(fā)展到投遞商業(yè)文件。聶騰云和陳立英進入到申通后，申通的生意也越做越大，業(yè)務(wù)版圖從杭州、上海開始向?qū)幉?、金華、南京、無錫等地擴張。1998年，聶騰云哥哥在一次出差過程中因車禍意外去世，申通則由其嫂子陳小英和陳小英的哥哥陳德軍接手。
多番考慮后，聶騰云與妻子陳立英決定離開申通，自立門戶。1999年，聶騰云和陳立英在上海創(chuàng)建了韻達(dá)快遞。初創(chuàng)階段，韻達(dá)旗下員工只有三十多名，聶騰云夫婦與員工一同住在公司宿舍，一住就是10年。
同一時期，申通迅猛崛起，版圖從長三角輻射到華南、華北等地。與此同時，中通、圓通等后起之秀接連成立，“三通一達(dá)”的市場格局初現(xiàn)。然而，當(dāng)時的快遞市場還未完全開放，韻達(dá)與其他民營快遞一樣，大多是在夾縫中生存。
韻達(dá)通過價格戰(zhàn)在行業(yè)占得一席之地。熬過了公司最艱難的時刻，聶騰云和陳立英開始思考企業(yè)的發(fā)展模式問題。于是，他們先是建立了中轉(zhuǎn)站，再逐步收歸省會級城市的加盟商為直營，而后通過上線IT軟硬件，規(guī)范操作流程來實現(xiàn)標(biāo)準(zhǔn)化管理。這一調(diào)整為后續(xù)業(yè)務(wù)發(fā)展奠定了基礎(chǔ)。
2005年，電子商務(wù)熱潮導(dǎo)致快遞行業(yè)迅速增長，快遞員的足跡遍及全國各地，運送服裝、家居用品、電器。借此東風(fēng)，韻達(dá)順勢發(fā)展起來，配送網(wǎng)點遍布全國各大城市，成為民營快遞重量級企業(yè)之一。
直到2016年，韻達(dá)再次迎來一個重要轉(zhuǎn)折點——上市。2016年2月，韻達(dá)獲得復(fù)星、中國平安、招商銀行、東方富海、云暉資本等B輪融資。早在引入B輪融資時，韻達(dá)速遞董事長聶騰云就表示：“韻達(dá)積極擁抱資本市場，以發(fā)展求機遇。”謀劃上市意圖已不言而喻。
2016年7月，韻達(dá)欲借新海股份的殼上市，股份發(fā)行價格為19.79元/股；次年1月，韻達(dá)快遞借殼新海股份在深交所掛牌上市，正式登陸A股市場。2019年，韻達(dá)遞送包裹達(dá)到了100.3億個，成為繼中通之后，全球第二家年業(yè)務(wù)量突破百億的快遞企業(yè)。
不久前，韻達(dá)剛發(fā)布了2021年年報及2022年第一季度財報。財報顯示，韻達(dá)2021年營業(yè)收入417.29億元，同比提高24.56%；凈利潤14.77億元，同比增長5.15%。截至4月29日收盤，韻達(dá)最新市值為448億。根據(jù)胡潤研究院發(fā)布的《2021胡潤全球富豪榜》，聶騰云、陳立英夫婦以305億元財富。
財富自由后，聶騰云、陳立英夫婦則悄悄做起了個人LP。所謂LP(Limited Partners)，即有限合伙人，俗稱“金主爸爸”，是創(chuàng)投機構(gòu)的出資人。不同于聶騰云的低調(diào)，陳立英則在創(chuàng)投圈十分活躍，曾投資了深耕家族辦公室業(yè)務(wù)的歌斐資產(chǎn)，還是達(dá)晨財智、元璟資本等一眾創(chuàng)投機構(gòu)的個人LP。