記者 | 曾仰琳 王磊瑩（實習(xí)）

年報季閉幕，持牌消費金融行業(yè)業(yè)績?nèi)绾危?/p>

截至界面新聞記者發(fā)稿前，在30家已開業(yè)的消金公司中，除捷信消費金融尚未公布業(yè)績之外，其余29家的2021年業(yè)績數(shù)據(jù)已經(jīng)浮出水面。

從整體業(yè)績表現(xiàn)來看，消費金融行業(yè)的“馬太效應(yīng)”愈發(fā)明顯，3家頭部消金公司的凈利潤占所有盈利公司凈利潤總和比重超過6成，總資產(chǎn)占比近5成。招聯(lián)消費金融連續(xù)3年衛(wèi)冕“冠軍”，而開業(yè)首年的螞蟻消費金融則以11.7億元的凈虧損墊底。

界面新聞記者了解到，螞蟻消費金融于2021年6月成立，自開業(yè)以來逐漸承接螞蟻集團旗下小貸公司中符合監(jiān)管規(guī)定的消費信貸業(yè)務(wù)，自2021年11月起，“花唄”已成為螞蟻消費金融的的專屬消費信貸品牌。

互聯(lián)網(wǎng)平臺參股的9家消金公司中，僅滴滴參股的杭銀消費金融凈利潤躋身前十強，新浪微博參股的蒙商消費金融、攜程參股的尚誠消費金融、國美參股的金美信消費金融和小米參股的小米消費金融均實現(xiàn)盈利，蘇寧消費金融、平安消費金融、螞蟻消費金融凈利潤為負，度小滿參股的哈銀消費金融則未披露凈利潤數(shù)據(jù)。

盈利“前三甲”座次不變

在盈利能力方面，受2020年疫情導(dǎo)致基數(shù)低影響，2021年消費金融公司盈利能力表現(xiàn)優(yōu)異，27家凈利潤可查的消費金融公司中，超一半的公司凈利潤增速在50%以上。從排名上來看，“前三甲”與2020年保持一致，凈利潤的冠亞季軍依次為招聯(lián)消費金融、興業(yè)消費金融和馬上消費金融。

具體來看，招聯(lián)消費金融連續(xù)三年“奪冠”，成為消金行業(yè)中首家凈利潤突破30億元的公司；興業(yè)消費金融連續(xù)三年躋身前三名，凈利潤為22.3億元；馬上消費金融蟬聯(lián)季軍，凈利潤為13.82億元。中郵消費金融和中銀消費金融，則分別以凈利潤12.29億元和8.44億元，位列第四和第五。

頭部消金公司依舊呈現(xiàn)“強者恒強”的局面，但增速有所放緩。體量較小的公司凈利潤增速則呈現(xiàn)高增長，在同比數(shù)據(jù)可查的22家消費金融公司中，尚誠消費金融、湖北消費金融和小米消費金融凈利潤增速位列前三，分別為500%、481.3%和237.6%。

值得關(guān)注的是，2021年新成立的3家消費金融公司中，僅營業(yè)近8個月蘇銀凱基消費金融在首年實現(xiàn)盈利，凈利潤為0.17億元；開業(yè)近6個月的螞蟻消費金融以-11.7億元的凈利潤墊底，開業(yè)近2個月的唯品富邦消費金融凈利潤為-0.98億元。

與此同時，2021年虧損的消金公司還包括蘇寧消費金融和平安消費金融，凈利潤分別為-0.92億元和-3.37億元，虧損均較上一年進一步擴大。此外，蒙商消費金融開業(yè)五年以來首次公布業(yè)績，凈利潤為0.78億元。

對于新成立消金公司業(yè)績表現(xiàn)不佳的原因，光大銀行金融市場部宏觀研究員周茂華指出，目前就國內(nèi)消費金融公司公開披露信息很有限，個別消費金融公司經(jīng)營業(yè)績不佳，不排除有自身方面原因。

周茂華進一步指出，從宏觀層面看，近兩年國內(nèi)宏觀經(jīng)濟面臨壓力較大，消費部門整體復(fù)蘇不夠理想；國內(nèi)消費金融公司面臨資金成本較高，以及市場競爭激烈、各家消費金融公司獲客成本較高的困境。新成立消費金融公司在品牌、融資、獲客等方面優(yōu)勢難以體現(xiàn)出來，經(jīng)營初期往往難有強勁經(jīng)營業(yè)績表現(xiàn)。

易觀分析金融行業(yè)高級分析師蘇筱芮認為，新成立的消金公司如未形成成熟的商業(yè)模式，或者是歷史沿用的商業(yè)模式因政策等原因?qū)е伦兏?，會出現(xiàn)支出方面大于收入的情況，包括人力支出、營銷費用、技術(shù)費用等各類費用會侵蝕機構(gòu)利潤，這是機構(gòu)在探索階段所面臨的現(xiàn)實情況。

在營業(yè)收入方面，20家數(shù)據(jù)可查的消金公司的營收總值為629.36億元，其中，前三強依舊與2020年保持一致，依次為招聯(lián)消費金融、馬上消費金融和興業(yè)消費金融。

僅招聯(lián)消費金融一家公司營收就達到了159.33億元，占比超四分之一。大部分消金公司的營收數(shù)據(jù)較上年同比有所增長，僅長銀消費金融、湖北消費金融和蘇寧消費金融等3家公司增速為負。

6家頭部公司資產(chǎn)規(guī)模占比超七成

資產(chǎn)規(guī)模方面，2021年，數(shù)據(jù)可查的23家消費金融公司總資產(chǎn)規(guī)模合計5798.59億元?！肮谲姟闭新?lián)消費金融總資產(chǎn)近1500億元，是唯一一家總資產(chǎn)超過千億的消費金融公司，興業(yè)消費金融和馬上消費金融以617.90億元、610.91億元位列總資產(chǎn)排行的第二和第三。

其中，招聯(lián)消費金融的總資產(chǎn)占比超四分之一；招聯(lián)消費金融、興業(yè)消費金融、馬上消費金融、中銀消費金融、中郵消費金融、杭銀消費金融等6家頭部公司總資產(chǎn)規(guī)模達4079.71億元，占23家公司總資產(chǎn)規(guī)模的70.36%。

從總資產(chǎn)增速來看，截至2021年末，在21家同比數(shù)據(jù)可查的公司中，除了華融消費金融和蘇寧消費金融，其他公司均實現(xiàn)總資產(chǎn)正增長。其中，體量較小的小米消費金融、陽光消費金融增速較快，分別較上年末增長301.3%和276.9%。

值得關(guān)注的是，共有9家公司披露了截至2021年末的貸款余額數(shù)據(jù)。前三名依次為招聯(lián)消費金融、興業(yè)消費金融、中銀消費金融，各項貸款余額分別為1416.08億元、580.56億元、524.35億元，增速依次為38.3%、41.9%和56.9%。

“今年消費金融公司的業(yè)績表現(xiàn)依舊出現(xiàn)了一定的分化情況，從行業(yè)整體來看，一些成立時間不久、規(guī)模較小的消費金融公司存在較大的增長空間，而頭部消費金融公司已經(jīng)步入高質(zhì)量、穩(wěn)健發(fā)展階段，業(yè)務(wù)矩陣較為完備。”蘇筱芮表示。

對于腰部和尾部消金公司的發(fā)展策略，蘇筱芮指出，在業(yè)績承壓，貸款利率下行的局面下，一方面需要根據(jù)自身的專長鎖定目標(biāo)客群，在細分客群方面展開進一步探索，例如根據(jù)近期新市民的服務(wù)需求，及時開發(fā)出針對性的消費金融產(chǎn)品，另一方面則需要關(guān)注利用科技賦能帶動降本增效，尤其在今年二季度以來疫情形勢嚴(yán)峻的大環(huán)境下，更需關(guān)注消費金融線上業(yè)務(wù)的開展及優(yōu)化。

周茂華建議，消金公司發(fā)展需要提升場景創(chuàng)新能力，滿足消費者多元化、個性化、體驗式的消費需求；提升消金風(fēng)控經(jīng)營能力；拓展融資渠道，有效降低負債成本。