文|光子星球 王 潘
近日，坐擁抖音、今日頭條、飛書(shū)、西瓜視頻等應(yīng)用的字節(jié)跳動(dòng)，旗下多家公司更名為“抖音”，字節(jié)跳動(dòng)（香港）有限公司也已更名為抖音集團(tuán)（香港）有限公司。外界紛紛猜測(cè)，此舉或與其準(zhǔn)備赴港上市有關(guān)。
光子星球向多位抖音內(nèi)部人士求證此事，均被告知不知情。我們向多位投行人士求證得知，目前尚未有抖音正式啟動(dòng)IPO的確切消息，但是大家普遍認(rèn)為抖音目前正在為IPO做準(zhǔn)備。
一家長(zhǎng)期從事美/港股IPO承銷(xiāo)的機(jī)構(gòu)負(fù)責(zé)人告訴光子星球，雖然抖音啟動(dòng)IPO應(yīng)該會(huì)與他們建立一定合作，但目前抖音并未告知其要IPO，但是據(jù)他了解，抖音自身肯定已經(jīng)在做相應(yīng)準(zhǔn)備，只是目前市場(chǎng)環(huán)境太差，這個(gè)時(shí)候去上市沒(méi)必要。
“很多年初找我們打算做香港IPO的，最近都放棄了，市場(chǎng)太過(guò)悲觀，這個(gè)時(shí)候上市很尷尬，即便成功在估值上也得打折挺多。根據(jù)我們團(tuán)隊(duì)的了解，抖音不太可能最近半年內(nèi)正式啟動(dòng)IPO，除了市場(chǎng)環(huán)境還有很多不可言說(shuō)的復(fù)雜因素，所以真正啟動(dòng)至少要到年底或明年上半年。”
一位多點(diǎn)Dmall的股東也告訴光子星球，多點(diǎn)今年上半年也在準(zhǔn)備IPO，初步計(jì)劃將于夏季完成交表，但是最終是否順利還取決于市場(chǎng)環(huán)境，如果下半年市場(chǎng)很差不排除再度延期，多點(diǎn)此前已經(jīng)延期過(guò)一次IPO了。
高盛將成抖音IPO主承銷(xiāo)商
多位投行人士告訴光子星球，雖然抖音IPO時(shí)間表尚未出爐，但是有一件事幾乎已經(jīng)沒(méi)有懸念，全球最頂級(jí)的投行高盛將成為抖音IPO的主承銷(xiāo)商，這源于高盛過(guò)去幾年與字節(jié)跳動(dòng)和張一鳴所保持的良好合作關(guān)系。
光子星球向一位高盛香港團(tuán)隊(duì)內(nèi)部人士求證，對(duì)方表示對(duì)抖音IPO一事并不知情，內(nèi)部也未聽(tīng)說(shuō)有相關(guān)的討論。
2019年底，特朗普政府向字節(jié)旗下TikTok發(fā)難；2020年8月，特朗普政府要求TikTok必須在9月15日前出售或關(guān)閉美國(guó)業(yè)務(wù)，隨后字節(jié)不得不與包括微軟、甲骨文、沃爾瑪?shù)仍趦?nèi)的多家美國(guó)公司進(jìn)行了接洽，尋求利益最大化的解決方案。
一位知情人士告訴光子星球，張一鳴當(dāng)時(shí)在美國(guó)逗留了數(shù)月尋求解決方案，這其中很多談判幾乎都是高盛負(fù)責(zé)幫忙安排的，雙方也在這個(gè)過(guò)程中建立了很好的信任關(guān)系。此事最后由于特朗普敗選才得以扭轉(zhuǎn)。
此前服務(wù)字節(jié)的主要是高盛美國(guó)團(tuán)隊(duì)，也有少數(shù)香港團(tuán)隊(duì)，高盛投資銀行部全球副主席兼中國(guó)投行業(yè)務(wù)聯(lián)席主管蔡衛(wèi)也親自參與了此事。抖音一旦啟動(dòng)IPO，蔡衛(wèi)團(tuán)隊(duì)或?qū)l(fā)揮重要作用。
與之相對(duì)應(yīng)的是，此前參與了快手IPO的承銷(xiāo)商預(yù)計(jì)將被排除在外，快手IPO時(shí)的聯(lián)席保薦人包括摩根士丹利、美銀證券與華興資本。
一位資深從業(yè)人士分析，由于快手與抖音的直接競(jìng)爭(zhēng)關(guān)系，摩根士丹利將不會(huì)成為抖音IPO承銷(xiāo)商，快手的中資承銷(xiāo)商找了華興資本，而抖音很可能將選擇中金公司作為其中資券商，當(dāng)然也不排除中信建投證券。
一位知情人士告訴光子星球，張一鳴和他的太太在瑞銀集團(tuán)和瑞士信貸都有私人銀行賬戶，其很多資產(chǎn)都交給這兩家銀行來(lái)幫忙管理。基于此前的合作，這兩家也不排除可能有一家會(huì)成為聯(lián)席保薦人。
新CFO的老手段
字節(jié)新任CFO高準(zhǔn)的加盟，幾乎被認(rèn)為是其將要IPO的實(shí)錘。
高準(zhǔn)此前是一位能力超群的律所合伙人，已為100多家公司的上市和其他資本市場(chǎng)融資項(xiàng)目提供了法律服務(wù)，這幾乎涵蓋了過(guò)去十年中國(guó)科技互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)所有大公司，其在行業(yè)內(nèi)可以算得上是泰斗式人物。
“大家覺(jué)得之前從小米過(guò)來(lái)出任CFO后又轉(zhuǎn)任TikTok CEO的周受資很厲害，但是如果單論IPO資歷的話，說(shuō)難聽(tīng)點(diǎn)周受資給高準(zhǔn)提鞋都不配。周以前在VC，后來(lái)也就負(fù)責(zé)了小米這一個(gè)案子，經(jīng)驗(yàn)并不多，但是高準(zhǔn)與所有的投行都長(zhǎng)期打交道很多年，在投行如果有什么是她做不成的事，那么應(yīng)該就很難有人可以做成了?！?/p>
根據(jù)高準(zhǔn)的過(guò)往履歷，她幾乎可以完成一個(gè)IPO項(xiàng)目的所有環(huán)節(jié)，甚至連招股書(shū)都主要由自己團(tuán)隊(duì)完成，而僅在最終售賣(mài)階段才將工作轉(zhuǎn)交給承銷(xiāo)商。這也就意味著，抖音可以長(zhǎng)時(shí)間對(duì)外保密，直到其開(kāi)始正式募資時(shí)才被外界所知。
一位投行人士告訴光子星球，字節(jié)新任CFO高準(zhǔn)加盟公司后，圈內(nèi)不少與她熟悉的人士向其本人詢問(wèn)字節(jié)是否要進(jìn)行IPO，基本都被高準(zhǔn)給否認(rèn)了?！安贿^(guò)，以行業(yè)內(nèi)的人對(duì)她的了解，她越是想隱藏什么，很可能越是有實(shí)質(zhì)性動(dòng)作。”
由于當(dāng)下國(guó)際環(huán)境復(fù)雜，也迫使張一鳴做出更靈活的思考。具體在IPO業(yè)務(wù)層面，由于TikTo在海外還面臨太多監(jiān)管不確定性，張一鳴很可能將各業(yè)務(wù)板塊分拆上市，將抖音、今日頭條、飛書(shū)、西瓜視頻、火山引擎等國(guó)內(nèi)業(yè)務(wù)打包一起在香港上市，等待后續(xù)時(shí)機(jī)成熟之后再考慮TikTok在美國(guó)上市事宜。
不過(guò)，最終是否做出這樣的安排，還要等到官方信息的披露。