文|探客深科技 行者
編輯|蛋總
京東方最近突然登上了熱搜榜,起因是來(lái)自外媒的一則消息。
5月7日,據(jù)韓國(guó)媒體The Elec報(bào)道,在發(fā)現(xiàn)其OLED面板的設(shè)計(jì)更改后,蘋(píng)果已將中國(guó)顯示器制造商京東方從iPhone 13的供應(yīng)鏈中剔除。
The Elec報(bào)道還顯示,京東方自去年以來(lái)一直為6.1英寸iPhone機(jī)型提供OLED顯示面板,但自2月以來(lái),該公司只為iPhone生產(chǎn)了“少量”的OLED面板。
所以,國(guó)內(nèi)有部分媒體在傳播這則“蘋(píng)果把京東方剔除出產(chǎn)業(yè)鏈”的消息,但其他方面的信息顯示,蘋(píng)果官方既沒(méi)有回應(yīng),京東方對(duì)此也不予置評(píng)。
另有外媒報(bào)道表示,京東方在四川的工廠仍在運(yùn)營(yíng),京東方目前可能正在研究一種解決方法以滿足蘋(píng)果的要求,而且蘋(píng)果采用京東方屏幕可能被看作試圖向三星施壓的一種手段,基本上不可能終止合作。
從目前的信息來(lái)看,這件事情最終會(huì)是什么一個(gè)結(jié)局,我們尚且不得而知。
而5月12日最新消息顯示,由京東方供應(yīng)屏幕的中興天機(jī)最新款A(yù)xon 40 Ultra旗艦機(jī)型將于5月13日正式開(kāi)賣,起售價(jià)4998元。
京東方為中興獨(dú)供了基于高端柔性顯示技術(shù)品牌f-OLED的業(yè)界頂級(jí)柔性全面屏,而且這款機(jī)型是目前唯一在技術(shù)層次實(shí)現(xiàn)幾乎不可見(jiàn)屏下攝像頭的機(jī)器,在手機(jī)屏幕技術(shù)領(lǐng)域有著前瞻性的地位。
這被外界看作是京東方對(duì)于行業(yè)傳言的一種有力回應(yīng)。
但實(shí)際上,從京東方最近一次披露的季度財(cái)報(bào)可以看出,目前京東方傳統(tǒng)優(yōu)勢(shì)的LED面板業(yè)務(wù)陷入周期底部,柔性面板和OLED等新業(yè)務(wù)的增長(zhǎng)還處于爬升階段。
目前能確認(rèn)的是,在OLED面板價(jià)格周期觸底的背景下,尋找并鞏固“第二增長(zhǎng)曲線”產(chǎn)品,是京東方走出這個(gè)周期唯一的可行之道。
1、深陷價(jià)格周期
4月29日,京東方發(fā)布了2022年第一季度財(cái)報(bào),引發(fā)外界關(guān)注。
財(cái)報(bào)數(shù)據(jù)顯示,京東方2022年第一季度實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入504.76億元,調(diào)整后同比增長(zhǎng)0.4%;歸母凈利潤(rùn)43.89億元,調(diào)整后同比減少16.57%。
這是京東方在經(jīng)歷了2021年業(yè)績(jī)高增長(zhǎng)之后,首次迎來(lái)了歸母凈利潤(rùn)的下滑,這是近7個(gè)季度以來(lái)京東方的利潤(rùn)首次下降。疊加京東方在今年一季度的毛利率為21.38%,較去年同期也下降了6%,這說(shuō)明京東方整個(gè)面板增長(zhǎng)周期已經(jīng)見(jiàn)底。
畢竟2021年京東方的規(guī)模凈利潤(rùn)曾實(shí)現(xiàn)超400%的快速增長(zhǎng),曾被很多人看作京東方“苦盡甘來(lái)并終于拿到行業(yè)話語(yǔ)權(quán)”。
但值得注意的是,自2021年第三季度開(kāi)始,該公司的歸母凈利增速已經(jīng)開(kāi)始趨緩。從2021年第二季度的超過(guò)80%到第三季度的70%左右,再到四季度剛剛到60%,增速下滑的背后,實(shí)際上意味著京東方主流業(yè)務(wù)遇到了不小的麻煩。
2021年上半年,半導(dǎo)體顯示行業(yè)持續(xù)保持高景氣度。主要在于萬(wàn)物互聯(lián)的發(fā)展背景下,無(wú)處不在的屏幕帶來(lái)了需求劇增,從而使得半導(dǎo)體顯示行業(yè)產(chǎn)品價(jià)格繼續(xù)保持上行趨勢(shì),行業(yè)高景氣度持續(xù)。
這是京東方2021年能保持四倍增長(zhǎng)速度的一個(gè)重要原因。但成也周期,敗也周期。
數(shù)據(jù)顯示,自2021年下半年起,半導(dǎo)體顯示行業(yè)經(jīng)歷了較長(zhǎng)的高景氣周期后,出現(xiàn)了一些結(jié)構(gòu)性波動(dòng)。到了2021年第四季度,行業(yè)內(nèi)TV、IT類LCD產(chǎn)品價(jià)格出現(xiàn)不同程度下跌,尤其是32英寸LCD TV產(chǎn)品價(jià)格下降超過(guò)30%。
自2022年以來(lái),市場(chǎng)需求逐漸低迷,LCD面板價(jià)格持續(xù)下跌。
根據(jù)Omdia數(shù)據(jù),今年2月,全球大尺寸LCD面板月度營(yíng)收出現(xiàn)環(huán)比下降6.8%,同比下降6.18%,達(dá)到60.89億美元。其中,京東方、群創(chuàng)、LG大尺寸LCD面板月度營(yíng)收分別同比下降16.83%、14.10%、5.51%。
在這樣的背景下,以大尺寸LED面板作為主營(yíng)業(yè)務(wù)的京東方,其收入與利潤(rùn)雙下降就是一個(gè)可以想見(jiàn)的事實(shí)。
“京東方一直在押寶LED大尺寸屏幕的技術(shù)迭代,這幾年京東方大部分的資金都用在了對(duì)于大尺寸LED技術(shù)的研發(fā)和生產(chǎn)線迭代的探索上?!毙袠I(yè)資深人士李宇軒對(duì)「探客深科技」表示。
在他看來(lái),其實(shí)京東方這么做是因?yàn)槭苋堑挠绊懞艽螅叭钱?dāng)時(shí)就是瘋狂擴(kuò)充產(chǎn)能,利用產(chǎn)能優(yōu)勢(shì)壓低價(jià)格,從而獲取市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力?!?/p>
但他認(rèn)為當(dāng)下LED芯片和面板產(chǎn)業(yè)已經(jīng)進(jìn)入到小尺寸高清屏幕的爭(zhēng)奪上,“隨著手機(jī)平板等屏幕的普及,小尺寸高精度高科技含量的屏幕技術(shù)開(kāi)始成為競(jìng)爭(zhēng)的核心,而且由于這些屏幕的技術(shù)含量高,所以他們的售價(jià)未必不比大尺寸LED面板低。”
“不過(guò),京東方也不想這么快就把自己手上核心技術(shù)淘汰掉?!崩钣钴幈硎?,最近兩年京東方進(jìn)行了一系列戰(zhàn)略調(diào)整,試圖為L(zhǎng)ED找到更多的使用場(chǎng)景。那么,京東方“守擂”成功了嗎?
2、京東方的應(yīng)對(duì)
2021年,京東方基于屏之物聯(lián)戰(zhàn)略,打造了全新的“1+4+N”發(fā)展架構(gòu):“1”為顯示器件;“4”是指在物聯(lián)網(wǎng)轉(zhuǎn)型過(guò)程中布局的物聯(lián)網(wǎng)創(chuàng)新業(yè)務(wù)、傳感器及解決方案、MLED及智慧醫(yī)工4條主戰(zhàn)線。
“京東方還投資了成都車載顯示基地項(xiàng)目,加碼車載顯示來(lái)擴(kuò)充LCD顯示的應(yīng)用場(chǎng)景。此前,京東方還布局了多種顯示技術(shù)(如Mini-LED背光產(chǎn)品)?!崩钣钴幷f(shuō)。
在他看來(lái),京東方現(xiàn)在建立的模型,包括IoT終端商顯發(fā)布81英寸、105英寸5K特高清寬屏顯示器;智慧白板、光能板等應(yīng)用均取得市場(chǎng)突破。
然而,這些畢竟都是傳統(tǒng)LED業(yè)務(wù)的延伸,隨著這個(gè)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)的逐漸加劇,京東方在這個(gè)領(lǐng)域的毛利率也在逐漸下滑。
在這種局面下,京東方就把眼光放到了OLED上。
4月初,京東方董事長(zhǎng)陳炎順在接受媒體采訪時(shí)表示,京東方在2021年發(fā)運(yùn)近6000萬(wàn)塊OLED面板,全球市場(chǎng)份額將達(dá)到17%,已經(jīng)成為全球第二大OLED制造商。
而在一季報(bào)發(fā)布之后的說(shuō)明會(huì)上,當(dāng)被調(diào)研機(jī)構(gòu)問(wèn)到“公司保持好的經(jīng)營(yíng)狀況的動(dòng)力來(lái)自哪里”時(shí),京東方的高管也強(qiáng)調(diào)了“柔性AMOLED業(yè)務(wù)是未來(lái)公司業(yè)績(jī)的主要增長(zhǎng)點(diǎn)之一”,并點(diǎn)出一季度柔性AMOLED出貨量同比增長(zhǎng)近50%,市占率相較2021年底持續(xù)提升。
但問(wèn)題是,京東方在柔性屏幕上的投入還是太晚,三星在這個(gè)領(lǐng)域?qū)儆谙刃姓?,而且早早占?jù)了技術(shù)優(yōu)勢(shì)。
2020年,華為推出MATE 40系列手機(jī)時(shí),其屏幕兩邊發(fā)綠的情況就頗受詬病,原因就是京東方提供的OLED柔性面板,無(wú)法攻克三星專利的排列,只能采用自己研發(fā)的“周冬雨式排列”,才造成了這樣的情況。(編者注:“周冬雨式排列”實(shí)際上指部分OLED屏幕廠商所使用的標(biāo)準(zhǔn)RGB排列,因其像素排列類似周冬雨的小鴨表情包而得名。)
雖然后續(xù)京東方有所改變——在最新的榮耀機(jī)型上京東方采用了類鉆排的結(jié)構(gòu),此類綠邊已經(jīng)看不見(jiàn),但相較三星新一代的柔性屏幕,京東方頂級(jí)OLED柔性屏幕的素質(zhì)還差了不止一籌。
實(shí)際上,在2015前后京東方大尺寸LED面板生產(chǎn)線迅速上產(chǎn)能的時(shí)候,三星已經(jīng)看到了LED大尺寸面板可能價(jià)格周期觸底的趨勢(shì),于是開(kāi)始加大力度研發(fā)OLED柔性屏產(chǎn)品。
在三星看來(lái),與其跟京東方在LED大尺寸面板市場(chǎng)中“赤膊拼殺”,甚至必須靠降價(jià)“互相傷害”來(lái)奪取市場(chǎng)份額,還不如到一個(gè)新的市場(chǎng)開(kāi)疆拓土,從一開(kāi)始就奠定自己的技術(shù)優(yōu)勢(shì)。
雖然京東方也意識(shí)到了這一點(diǎn),從2017年開(kāi)始逐漸在這個(gè)領(lǐng)域趕超,但三星領(lǐng)先的趨勢(shì)早已構(gòu)建。通過(guò)技術(shù)搭建的壁壘,京東方一時(shí)半會(huì)突破不了,也沒(méi)辦法在這樣一個(gè)新的市場(chǎng)快速殺出血路。
這其實(shí)才是當(dāng)下京東方財(cái)報(bào)顯示LED面板頹勢(shì)之后,人們對(duì)其信心不高的原因。
畢竟,2022年京東方最新技術(shù)的柔性AMOLED,也就是手機(jī)曲面屏,出貨量目標(biāo)定在了超過(guò)1萬(wàn)片,基本實(shí)現(xiàn)滿產(chǎn),但目前柔性屏產(chǎn)線依然處于虧損狀態(tài)。
而對(duì)于已經(jīng)成熟的OLED市場(chǎng),國(guó)聯(lián)證券研報(bào)顯示,2021年京東方AMOLED產(chǎn)量和銷量分別為85.5萬(wàn)平方米和83.6萬(wàn)平方米,同比分別增長(zhǎng)59%和67%,產(chǎn)銷率高達(dá)98%,柔性O(shè)LED面板在2021年12月單月出貨量首次突破千萬(wàn)級(jí)。
不過(guò),當(dāng)下不論是OLED還是AMOLED,雖然增速較快,但相較于傳統(tǒng)LED核心業(yè)務(wù)規(guī)模而言還非常小。根據(jù)2021年年報(bào)顯示,京東方LED業(yè)務(wù)的收入是其他新興業(yè)務(wù)的9倍以上。
換句話說(shuō),京東方的“第二曲線”還沒(méi)有培育起來(lái),而“第一曲線”就遇到了收入和價(jià)格雙下降的危機(jī)。
3、京東方該怎么做?
第一財(cái)經(jīng)4月份報(bào)道顯示,京東方執(zhí)行副總裁、顯示事業(yè)首席執(zhí)行官高文寶曾在業(yè)績(jī)交流會(huì)上透露,京東方現(xiàn)在有三條柔性O(shè)LED面板生產(chǎn)線在生產(chǎn),但是重慶柔性O(shè)LED生產(chǎn)線還處于初期產(chǎn)品驗(yàn)證爬坡過(guò)程中,目前產(chǎn)能都處于合理水平。
他最后表示:“OLED投入非常巨大,加上市場(chǎng)對(duì)價(jià)格的強(qiáng)烈訴求,盈利在當(dāng)前來(lái)講是非常有難度的?!?/p>
其實(shí),京東方OLED的出貨量已經(jīng)很高。根據(jù)群智咨詢數(shù)據(jù),2021年京東方OLED出貨量約6000萬(wàn)片,同比增長(zhǎng)近60%。但值得注意的是,OLED市場(chǎng)的大部分份額仍被三星占據(jù),其龍頭地位短時(shí)間內(nèi)仍無(wú)法被動(dòng)搖。
按照Omdia的預(yù)測(cè),去年中國(guó)在OLED市場(chǎng)的份額只有15%,今年會(huì)增加到27%,三星會(huì)從77%降到65%。
在某種程度上,這跟LED市場(chǎng)一開(kāi)始的局面非常相似。
而當(dāng)時(shí)京東方之所以能打破三星的壟斷,取得現(xiàn)在世界第一的成績(jī),靠的是不停地大規(guī)模研發(fā)和升級(jí)自己的生產(chǎn)線,通過(guò)產(chǎn)能控制和質(zhì)量控制提升良品率,最終利用成本優(yōu)勢(shì)戰(zhàn)勝對(duì)手。
然而,這種創(chuàng)新還屬于“追隨式創(chuàng)新”,最終京東方能成功恐怕更多是因?yàn)槿欠艞壛薒ED尺寸面板市場(chǎng)。
被譽(yù)為“未來(lái)學(xué)大師”的斯坦尼斯拉夫·萊姆在看創(chuàng)新時(shí)曾表示,“歷史與這種簡(jiǎn)化的呈現(xiàn)毫無(wú)關(guān)系,它絕不會(huì)把任何線性的發(fā)展路徑展示在我們面前,只會(huì)用曲折迂回的線條來(lái)展示非線性的演化軌跡”。
混沌大學(xué)創(chuàng)辦人李善友教授對(duì)此也有同感,他曾在自己的演講中表示,能否跨越非連續(xù)性是企業(yè)興衰的第一因,也是創(chuàng)新的第一因。
在他看來(lái),任何產(chǎn)業(yè)不是沿著直線進(jìn)步的,而是沿著“雙S曲線”進(jìn)步。兩個(gè)S曲線之間的斷層,就代表著技術(shù)的跳躍發(fā)展。能否跨越這個(gè)不連續(xù)性,關(guān)乎企業(yè)的生死存亡。
此外,創(chuàng)新就是要解決問(wèn)題。而解決問(wèn)題的出發(fā)點(diǎn),應(yīng)該秉持長(zhǎng)期主義的發(fā)展觀。因?yàn)橹挥懈鐣?huì)價(jià)值相同步,這樣做出解決問(wèn)題的選擇戰(zhàn)略,才可能是社會(huì)與企業(yè)發(fā)展的最優(yōu)解。
這對(duì)于京東方來(lái)說(shuō)也是一樣。京東方之前一直在被三星“牽著鼻子”發(fā)展,大部分技術(shù)都是三星做出來(lái)以后,京東方作為追隨者進(jìn)行二次突破并試圖趕超,但這樣恰恰掉入了三星設(shè)好的“連續(xù)性的陷阱”中。
在新的技術(shù)領(lǐng)域想要彎道超車,一定要找到另外一條與眾不同的路。比如華為的5G,就是在美國(guó)高通壟斷4G專利的背景下另辟蹊徑;再比如剛剛發(fā)布新機(jī)的中興,用一個(gè)屏下攝像頭的技術(shù)完美回歸。
這些案例都說(shuō)明,企業(yè)想要在別人具有優(yōu)勢(shì)的領(lǐng)域超越對(duì)手,就必須“不走尋常路”,找到非線性的創(chuàng)新區(qū)間。
其實(shí),長(zhǎng)期主義發(fā)展與創(chuàng)新理念,不是時(shí)間的線性,而是時(shí)間的“套娃”。對(duì)這件事情的判斷有一個(gè)取巧的地方,那就是長(zhǎng)期主義者的決策往往會(huì)跟社會(huì)發(fā)展的趨勢(shì)密切相關(guān)。
因此,企業(yè)家做創(chuàng)新的決策關(guān)鍵要學(xué)會(huì)識(shí)別事物在時(shí)間線上的“走向”,和學(xué)會(huì)區(qū)分大周期和小周期,并作出相應(yīng)的應(yīng)對(duì)措施。對(duì)于正深陷價(jià)格周期之痛的京東方而言,也該如此。