文｜華映資本中國
增強現(xiàn)實技術(shù)AR（Augmented Reality）這個概念甫一出現(xiàn)，似乎就是含著金湯匙出生的。
這個脫胎于VR的技術(shù)，從第一天似乎就被人們報以了更高的熱情，不管是在好萊塢科幻巨制的影棚，還是高校的光學實驗室，又或者是五角大樓的訂單，AR都被人們寄予厚望。畢竟在元宇宙真正到來之前，多數(shù)人還是相信，虛擬和現(xiàn)實的疊加，遠比純粹的虛擬信息對我們的生活和工作更有意義。
從2012年Google發(fā)布第一代單目AR眼鏡Google Glass開始，人們驚訝的發(fā)現(xiàn)AR終端設(shè)備不再是鋼鐵俠的AR+AI抬頭顯示，或者是在海灣戰(zhàn)爭大放異彩的戰(zhàn)斗機飛行員視覺輔助頭盔那樣遙不可及，而是變成了實實在在的可以買到的產(chǎn)品。
雖然因為應(yīng)用配套、技術(shù)成熟度等原因，Google Glass本身并不是一次成功的商業(yè)嘗試，但是從2012年到今天的10年里，AR眼鏡將替代手機，成為下一代移動互聯(lián)網(wǎng)的核心、主計算平臺甚至元宇宙的入口的聲音，越來越響亮，路徑似乎也越來越清晰。
「本文作者」華映資本投資總監(jiān)劉天杰，長期關(guān)注消費品牌、消費科技領(lǐng)域的投資機會。
資本市場對AR眼鏡的關(guān)注與日俱增，2021年全球和國內(nèi)在AR領(lǐng)域的投資分別以374億和181億美元創(chuàng)了歷史新高。畢竟如果未來AR眼鏡真的會替代手機，沒有任何一個一線基金可以承擔錯失新一代的蘋果、三星、華為的后果，也不會有機構(gòu)愿意放棄設(shè)想中的元宇宙的硬件入口。 與此同時，硬件巨頭們也不甘人后，紛紛發(fā)布了自己的AR眼鏡產(chǎn)品。
甚至連在硬件上新上極為謹慎的蘋果，也被傳在今年Q4會發(fā)布一款介于VR和AR之間的MR眼鏡設(shè)備。這款定位于“Pro-sumer”效率工具的室內(nèi)終端設(shè)備，是蘋果在XR技術(shù)領(lǐng)域十年磨一劍的產(chǎn)品，也是這家web2時代的硬件巨鱷為自己買的第一張web3時代的船票。
但同時我們也看到，AR眼鏡技術(shù)的發(fā)展，遠遠沒有消費者和投資機構(gòu)想象得那般迅猛，在VR眼鏡已經(jīng)有Oculus Quest2這樣年出貨量1500萬臺的現(xiàn)象級產(chǎn)品出現(xiàn)的背景下，各廠商拿出的AR眼鏡產(chǎn)品，總給人一種“有棗沒棗打三桿子”的無力感，從技術(shù)指標、用戶體驗、場景驗證等各個方面，都遠說不上是成熟的2C量產(chǎn)消費科技產(chǎn)品。
全球技術(shù)上最先進的微軟Hololens2完全放棄2C市場、國內(nèi)頭部AR眼鏡公司小幾萬臺出貨的事實，也響亮的告訴了所有人，市場還沒有準備好接受目前這種不成熟的技術(shù)形態(tài)下的AR眼鏡產(chǎn)品。
那么這種期待和實際之間的錯位，到底從何而來？對于投資機構(gòu)來說，現(xiàn)在投資AR眼鏡終端設(shè)備或者相關(guān)技術(shù)棧，到底是不是一個好的時間點？如果是，到底要投些什么樣的技術(shù)、什么樣的公司？
1、
AR眼鏡能否替代手機，成為下一代計算終端？投資一個賽道，第一個要思考的問題是天花板有多高，在AR眼鏡賽道，這個可以簡化成一句話：AR眼鏡最終有沒有可能替代手機？這是一個所有人必須要給出回答的問題。
要回答這個問題，我們不妨參考一下之前每一次主力計算平臺遷移的歷史。
從PC個人電腦到功能機，再到有智能手機，每一次計算平臺的遷移都伴隨著同樣幾個核心指標的大幅提升，在終極形態(tài)的AR眼鏡和智能手機的的對比上，我們同樣可以看到這幾個指標質(zhì)的飛躍： 輸入效率：在PC時代，我們只能通過鍵盤輸入文字的形式操作設(shè)備的信息輸入，而到了手機時代，多了屏幕點擊、語音輸入等幾種更高效的方式，而AR眼鏡使我們不僅可以做平面的點擊操作，同時多了空間動作（如手勢、眼動、頭動）、空間相對位置關(guān)系（如接近、拿起、旋轉(zhuǎn)）等幾種更為直接卻更為細致的輸入方式。
輸出效率：以太網(wǎng)時代，PC為我們輸出的是以文字為主的信息，到了手機時代，信息輸出變成了文字、圖片、音視頻的多模態(tài)信息，信息獲取效率成倍提升。而AR眼鏡又把信息輸出效率上升到了一個新的階段，首先AR眼鏡能提供的是一個7*24小時的巨幕，而且就在眼前，其平面輸出能力本身就比手機的小屏高出很多。
更重要的是，在最終的設(shè)想中，AR眼鏡顯示的信息可以直接擬合在實際物體上，兩個小的應(yīng)用例子：在一個實際的會議室里，AR眼鏡可以直接把遠程參會的人的全身3D影像擬合到相應(yīng)的座位上；在選購衣服的時候，直接把衣服“試穿”在自己身上，這些輸出方式，是智能手機時代的騰訊會議或者淘寶直播完全沒法提供的。
場景寬度：場景寬度是衡量一個計算終端最終的應(yīng)用豐富度和使用頻次最重要的指標。因為所有上層應(yīng)用都是基于硬件產(chǎn)品能提供的特性開發(fā)的。從PC時代到手機時代，計算終端可以移動了，所以有了“移動互聯(lián)網(wǎng)”以及基于“移動”這個場景的無數(shù)應(yīng)用，美團是基于智能手機提供的LBS能力、微信是基于移動場景下的即時通訊需求，等等。
而AR眼鏡能提供的場景的拓展，是把原先實是實、虛是虛的信息，在鏡片上統(tǒng)一成虛實結(jié)合的信息，并且通過算法渲染和手勢、眼動等操作，讓虛和實能夠相互作用。所以，所有之前被“移動化”改造過的場景，或者這些場景帶來的移動互聯(lián)網(wǎng)的巨頭，都有可能被AR眼鏡進行“三維化”或者“虛擬化”洗牌。
回到我們一開始的問題，AR眼鏡是不是下一代的計算平臺，是不是元宇宙的入口？在這個階段，因為產(chǎn)品離最終的形態(tài)還有太遠的距離，應(yīng)用生態(tài)還非常不完善，沒有人可以得出100%的結(jié)論。但是從產(chǎn)品的各種特性來判斷，我們認為AR目前確實是最有冠軍相的選手。
2、
目前的AR眼鏡，離替代手機還有多遠？在最終替代手機之前，AR眼鏡到底要經(jīng)歷哪些階段，目前的AR設(shè)備公司拿出的產(chǎn)品又在哪個階段，這是我們判斷AR眼鏡離替代手機有多遠的核心依據(jù)。
在這里，我們根據(jù)上游技術(shù)棧的發(fā)展速度和應(yīng)用場景落地的時間順序，把AR設(shè)備從今天到終局的發(fā)展分為四個階段，每個階段對應(yīng)一個產(chǎn)品形態(tài)，每個產(chǎn)品形態(tài)對應(yīng)一類應(yīng)用場景。
首先要明確的是，AR眼鏡上游技術(shù)棧主要需要關(guān)注的是三大塊：光學、芯片、交互，AR眼鏡之所以遠比手機或者VR眼鏡復(fù)雜，是因為這三個技術(shù)棧（尤其是光學和芯片）在眼鏡這樣對體積和功耗都有嚴苛要求形態(tài)下，都有很長的技術(shù)迭代路徑，甚至是難以克服的技術(shù)鴻溝，這里我們也把這幾個核心技術(shù)棧的發(fā)展展開到四代產(chǎn)品里分別闡述：
1.0 靜態(tài)大屏1.0產(chǎn)品是目前市面上大多數(shù)產(chǎn)品所處的階段，包括幾家耳熟能詳?shù)莫毥谦F公司，各家的區(qū)別只在顯示效果和小的功能點迭代上，這類產(chǎn)品甚至從2019年開始就已經(jīng)紛紛開始落地，至今在效果和功能上并沒有太大的區(qū)別。
這類產(chǎn)品我們之所以成為靜態(tài)大屏產(chǎn)品，是由其產(chǎn)品特性決定的。首先，由于眼鏡形態(tài)對體積的要求非常嚴苛，導致留給電池和主計算單元的空間非常有限，目前市面上主流的手機芯片的尺寸和功耗都不足以支撐，所以第一代產(chǎn)品的解決方案是使用手機端的算力，并用有線方式連接眼鏡設(shè)備。這就導致了設(shè)備的便攜性和場景寬度大打折扣，畢竟帶著一個拖著一根電線的眼鏡出門，還是會給人很大的社交壓力的。
拖著小尾巴還在其次，更大的問題是光學部分。1.0產(chǎn)品普遍使用的BirdBath方案有兩個致命的問題：第一是由于需要光機的朝向是垂直向下，使得光學模組的厚度幾乎不可能接近正常眼鏡；第二是整個成像結(jié)構(gòu)需要遮擋住鏡片的上半部分，這會直接導致嚴重的視線阻礙，這樣的眼鏡很難在動態(tài)場景下使用。
在交互方面，1.0的AR產(chǎn)品多數(shù)不配備攝像頭，不管是觀影還是游戲，這一代AR眼鏡能夠做到的體驗上限，都離最普通的VR一體機有很大的差距。目前主流的VR一體機可以做到100度FOV、6DoF頭顯+6DoF手柄的交互能力、串流steam的內(nèi)容庫和3000元以下的價格，這是目前只能做到50度FOV、沒有空間交互能力、沒有游戲內(nèi)容供給的AR眼鏡完全無法競爭的。
有了這樣的對比，也就不難理解為什么目前主流的1.0產(chǎn)品沒有一個在2C端有超過5萬臺的成績。1.0產(chǎn)品是AR眼鏡發(fā)展過程中的一個中間狀態(tài)的實驗性產(chǎn)品，我們預(yù)計這一代產(chǎn)品會在2023-2024年逐漸被淘汰。
2.0 可穿戴設(shè)備2.0設(shè)備是目前各大頭部AR眼鏡廠商，甚至是手機硬件大廠正在重點研發(fā)的方向。在光學方面，BB方案將被放棄，取而代之的大概率是Lcos/DLP+陣列光波導的方案，其優(yōu)勢是顯而易見的：光機不再位于鏡片上方，而是布置在鏡腿和鏡片的連接處，陣列波導片本身的厚度和顏色和正常鏡片無異，整個AR眼鏡產(chǎn)品在物理形態(tài)上，真的回歸到了一個眼鏡，而且真的可以像眼鏡一樣隨時隨地佩戴。
這一代光學方案的可行性，主要來自于陣列光波導的迅速成熟，頭部模組廠商逼近90%的良率，陣列光波導的大規(guī)模量產(chǎn)化指日可待。除了光學上的推進，這一代設(shè)備最大的進展會在算力端，想要眼鏡不再拖著小尾巴成為手機的附庸，意味著眼鏡的主要算力得部署在設(shè)備上的主計算單元上。這里設(shè)備廠商在計算單元上有兩類選擇：
1）一類是“大芯片”，比如主流的驍龍8系列，或者高通專門為XR設(shè)備開發(fā)的XR2芯片，這顆芯片整合了運行高通自研空間算法的DSP和強大的渲染能力，這也是目前市面上功能最強悍的AR眼鏡微軟Hololens2的選擇。但是，雖然標號是XR芯片，這顆XR2芯片還是主要面向目前已經(jīng)有大批量出貨的VR設(shè)備市場的，其強大的運算能力導致了高功耗，需要大電池來帶動。這也就解釋了為什么包括Hololens2之內(nèi)的所有使用搭載XR2芯片的AR設(shè)備，最終都做成了類似頭盔的200克以上的形態(tài)。這樣的形態(tài)距離全體佩戴的眼鏡有著很遠的距離。
2）第二類是可穿戴設(shè)備使用的“小芯片”，比如主流的高通4100芯片和傳聞中即將發(fā)布的4nm制程的5100芯片。因為主要面向手表等低功耗、長續(xù)航的智能設(shè)備，所以其尺寸和功耗性能明顯都好過于XR2等大芯片，在電池能夠塞進眼鏡腿的情況下，已經(jīng)能做到8小時以上的長續(xù)航。但是相應(yīng)的，可穿戴芯片也帶來了局限，由于手表等穿戴設(shè)備對芯片的要求集中在基帶通信、傳感器管理等方面，在渲染、SLAM等方面的計算能力相對較弱，如果想要在這類芯片上實現(xiàn)低延時的渲染和SLAM，需要團隊有很強的芯片優(yōu)化和算法背景。同時這樣的芯片適合搭載的是類似AndroidGO或WearOS這樣的輕量化操作系統(tǒng)，操作系統(tǒng)本身也限制了大量應(yīng)用功能的實現(xiàn)。
所以，我們預(yù)測，各廠商2.0產(chǎn)品的主流形態(tài)，會是一個外形接近傳統(tǒng)眼鏡，使用Lcos+陣列光波導光學方案和智能手表芯片，主要面向穿戴設(shè)備需求的產(chǎn)品，實現(xiàn)一些輕量化的應(yīng)用，主要通過語音和物理按鍵實現(xiàn)交互。對于一部分有芯片優(yōu)化能力、操作系統(tǒng)優(yōu)化能力和算法能力的團隊，2.0的產(chǎn)品上會搭載雙目或者RGBD攝像頭，從而實現(xiàn)一部分的三維感知能力（手表芯片大概率無法支撐完全的空間計算能力），并且通過簡單的手勢識別進行交互（點擊），在特定的靜態(tài)場景下，在部分SLAM能力的支持下，甚至有可能實現(xiàn)部分的虛擬信息和現(xiàn)實環(huán)境的擬合。
3.0 強交互設(shè)備在2025-2026年左右，參考VR一體機發(fā)展的歷史，我們認為AR眼鏡有可能會出現(xiàn)整個賽道的加速拐點，并且出現(xiàn)出貨1000萬臺以上的現(xiàn)象級產(chǎn)品。
這個拐點具體來講，有可能來自于兩個方面： 消費者可以用比手機低的價格，買到可以替代手機大部分功能的設(shè)備，并且有比手機更好的體驗； AR眼鏡裝載了有一些手機實現(xiàn)不了的應(yīng)用和功能，使AR眼鏡的需求產(chǎn)生了較強剛性。
這兩件事的實現(xiàn)，都需要AR眼鏡具備更好的光學性能和強交互性能。具體而言，在光學上，Micro-LED是目前行業(yè)形成共識的最終光機方案，Micro-LED的亮度可以做到數(shù)百萬尼特，即使配合衍射光波導非常低的光效，也可以實現(xiàn)日光下的清晰高亮顯示。同時其功耗和體積也都是目前所有光機方案中獨一檔的存在。
但是，目前Micro-LED技術(shù)離成熟還有較遠的距離，全球都沒有大批量穩(wěn)定的量產(chǎn)出貨，巨量轉(zhuǎn)移等技術(shù)瓶頸一直沒有得以突破，國內(nèi)有廠商已經(jīng)實現(xiàn)了單片集成方案的單綠出貨，但是這離最終的方案還有一段距離。在成像單元方面，我們預(yù)計在3.0的產(chǎn)品中，有可能出現(xiàn)衍射光波導和體全息光波導并行的情況，這重要取決于國內(nèi)體全息工藝的產(chǎn)業(yè)化速度。在交互方面，6DoF的三維重建能力和相對復(fù)雜的手勢識別能力將是這一代產(chǎn)品的標配。
電影《王牌特工》中的全息影像會議
在交互方面，6DoF的三維重建能力和相對復(fù)雜的手勢識別能力是這一代產(chǎn)品的標配。有了這樣的空間感知能力，設(shè)備就可以實現(xiàn)虛擬物體、現(xiàn)實環(huán)境和交互操作三者之間的初步耦合，至少我們在手機中熟悉的PokemanGo之類的AR游戲可以無差別的在眼鏡端實現(xiàn)。我們在電影中常見的在每個人或者每臺機器的上方都顯示其相關(guān)的信息、在會場中間顯示虛擬物體的全息影像，并且可以對其做相關(guān)的操作，這些應(yīng)用應(yīng)該都不在話下。
同時我們可以用雙手在空中完成傳統(tǒng)上在手機小屏上完成的各種精細的輸入操作。至此，手機中的大部分應(yīng)用已經(jīng)可以在眼鏡中實現(xiàn)，當然，其中一些的體驗可能還是沒有手機端好（如影像顯示效果可能不及手機屏幕），但是我們已經(jīng)敢不拿手機出門了。
4.0 替代手機的計算平臺AR眼鏡到了4.0，光學、芯片、交互三個核心的技術(shù)棧應(yīng)該都已經(jīng)了終局狀態(tài)。其中光學的終局比較好判斷，體全息光波導大概率成為主流方案，配合三色高亮的Micro-LED，形成最終的光學模組。在成像算法上，光場顯示會最終替代目前的偽3D顯示，解決輻輳、眩暈等問題，真正使虛擬和現(xiàn)實的擬合達到逼真的顯示效果。
芯片方面，高通大概率最終會入局AR芯片，但是我們不認為高通會像智能手機時代一樣在安卓陣營里大殺四方，強調(diào)基帶和射頻通信的高通平臺搭配安卓系統(tǒng)目前看并不是AR眼鏡終局的最優(yōu)解，除了蘋果、華為、三星如果入局AR眼鏡會自研芯片以外，AR眼鏡賽道最終可能會出現(xiàn)新的芯片巨頭，甚至是新的芯片架構(gòu)。
操作系統(tǒng)優(yōu)化，也將是一個重要的突破，基于平面交互的安卓系統(tǒng)顯然無法支持基于空間交互的AR眼鏡以及空間交互帶來的大量全新的應(yīng)用。目前已經(jīng)有不少國內(nèi)外團隊在AR操作系統(tǒng)上做探索和長遠的技術(shù)布局。
在交互方面，4.0階段的AR眼鏡，可以支持我們在2C和2B的任何場景下，在空間中做極為精確而復(fù)雜的交互動作（打字、遠程操控設(shè)備）。配合未來可能出現(xiàn)的觸覺交互設(shè)備，我們在最終的AR設(shè)備中感受到的，是虛擬物體和環(huán)境與人之間的交互，它將被賦予真正的“物理感”，而不是簡單的“成像”和信息疊加。
至此，AR眼鏡將不僅僅取代手機，空間交互和虛實交互將帶來大量全新的應(yīng)用，我們也將因此真正進入元宇宙時代。
3、
投資AR眼鏡，我們究竟賭些什么？
簡單分析了AR眼鏡從今天到終局的終端設(shè)備以及技術(shù)棧的roadmap，很自然的就產(chǎn)生了三個和投資策略息息相關(guān)的問題：
今天到底是不是一個投資AR賽道的好的時間點？ 如果是，我們究竟要投什么樣的公司？ 今天的硬件巨頭會不會給創(chuàng)業(yè)公司留下機會？
一，現(xiàn)在是不是好的時間點？
關(guān)于投資時點，我們比較欣慰地看到，目前AR眼鏡全棧技術(shù)都已經(jīng)基本上有比較成熟的階段性方案，終局的方案也紛紛進入了前期量產(chǎn)驗證的階段。一年前，我們畫出roadmap里可能還有著大量的空白格，而今天我們已經(jīng)可以比較有信心的對每個技術(shù)棧的發(fā)展，甚至實現(xiàn)的時間有一個較為清晰的判斷。我們預(yù)計未來5年，AR眼鏡體驗的提升將走上一條快車道，2022-2023年很有可能就是AR眼鏡的技術(shù)迭代加速的拐點。 在市場端，我們以新能源汽車賽道作為參照，今天被大家愛稱為“三傻”的蔚來、小鵬、理想，都是2014年到2015年左右成立并獲得投資的。回溯到當時的新能源車市場，不管是不足10萬的出貨量、技術(shù)的快速成熟、還是頭部品牌對市場的教育、巨頭的看好等等………2014年的國內(nèi)電車賽道和2022年的AR眼鏡賽道都十分相似。 新能源汽車“三傻”的成功，說明了在這樣高速替代、推翻重來的終端市場，有著沉重歷史包袱的巨頭們不管在市場端還是技術(shù)端，其優(yōu)勢是有可能被蠶食甚至彎道超車的。創(chuàng)業(yè)公司在這樣的賽道里的成功絕對不是特例。
當然，這樣的對比并不能全然說明AR眼鏡創(chuàng)業(yè)公司在之后五年就一定能走出電車公司一樣陡峭的增長曲線，畢竟目前AR眼鏡和手機產(chǎn)業(yè)鏈的復(fù)用性要強于油車到電車，智能手機公司的轉(zhuǎn)身速度也會比主車廠快得多，但是有一點是可以肯定的：消費者對于終端產(chǎn)品更新?lián)Q代的接受速度要遠超過我們傳統(tǒng)想象，而且這樣的更新?lián)Q代一定會給創(chuàng)業(yè)公司留下大量的機會。
二，不同時期對項目的選擇標準華映團隊目前接觸了大量的AR設(shè)備以及上游技術(shù)棧的公司，這些行業(yè)的先鋒分別在四代產(chǎn)品技術(shù)上做探索和儲備，多數(shù)AR設(shè)備公司的策略是第一代產(chǎn)品瞄準1.0或2.0技術(shù)，第二代產(chǎn)品瞄準后兩代的技術(shù)儲備。從投資的角度來說，我們討論側(cè)重哪一代技術(shù)并沒有太大意義，更看著的是公司在每一代產(chǎn)品上體現(xiàn)出來的對于技術(shù)方向的判斷能力，以及對于終端產(chǎn)品的定義能力和實現(xiàn)能力。 除了快要被淘汰的1.0產(chǎn)品不再積極布局以外，我們在后面三代產(chǎn)品上都有比較明確的判斷標準：
2.0策略：重點看場景理解
如前文所述，2.0的AR眼鏡產(chǎn)品從計算能力、續(xù)航、尺寸、顯示效果等各個方面考量，都不是可以支撐全天候替代手機的設(shè)備。在功能上需要大量讓渡的前提下，公司對目前的AR眼鏡在不同的場景下，到底能做什么、不能做什么、單點需求的剛性到底有多強的判斷，就顯得尤其重要，也就是所謂的需求定義能力和產(chǎn)品定義能力。
所以，對于側(cè)重2.0產(chǎn)品的團隊，我們主要考慮公司有沒有找到一個適合AR可穿戴設(shè)備的場景，在這個場景里有沒有找到用戶的剛需點，這個剛需點是不是能被這個團隊所研發(fā)的AR設(shè)備的硬件feature很好的滿足，場景、需求、產(chǎn)品feature，缺一不可。
這里我們拋磚引玉舉兩個具體場景為案例： 2B：參考VR眼鏡的發(fā)展，2B場景是XR設(shè)備終端不夠成熟、內(nèi)容應(yīng)用不夠豐富的階段最為重要的場景，甚至是大量技術(shù)類公司的生死關(guān)隘。Hololens2拿下美軍200億美元大單更是提醒我們這個賽道的B端需求很有可能比C端早很多年開始成熟，這是因為2B客戶對終端產(chǎn)品在性能表現(xiàn)上的要求并沒有c端的要求那么綜合和嚴苛，同時在應(yīng)用生態(tài)還沒有構(gòu)建完善的情況下，B端用戶單一用途的需求更適合AR眼鏡出貨。
2.0 AR眼鏡產(chǎn)品在一些細分場景里的細分需求上是有比較明顯的優(yōu)勢的，比如外賣平臺正在推進的智能頭盔，替代外賣小哥用于接單和導航的手機；工業(yè)場景里的智能檢測和遠程指導；物流領(lǐng)域的掃碼眼鏡，替代碼槍；警務(wù)場景下的巡查眼鏡，替代警務(wù)通和執(zhí)法記錄儀，等等等等。所有這些場景，單點的需求深度都是巨大的，需要的是真正成熟的AR產(chǎn)品搭配2B的整體解決方案能力，可以真正的利用AR設(shè)備和后端的整套系統(tǒng)接入B端客戶的工作流，提升客戶的效率。
運動：運動場景適合2.0AR產(chǎn)品介入的最重要的原因是因為用戶無法騰出雙手來操作手機，而且在這個場景下用戶所需要的信息提示是非常簡單的，目前的Lcos+陣列波導的方案完全可以支撐。但是很多團隊忽略了在這個場景下AR眼鏡有一個非常重要的競爭對手，就是智能手表，如果單純的做信息提示、語音交互，智能手表完全可以勝任，而其價格可能只是眼鏡的一半。所以，在這個場景下是不是可以發(fā)現(xiàn)智能手表無法cover的強剛需點，是主打這個場景的2.0產(chǎn)品的勝負手，而這個剛需點一定是圍繞實時近眼顯示的。
3.0策略：光學看上游技術(shù)，非光學看終端對于多數(shù)AR公司而言，3.0這一代的產(chǎn)品是他們在技術(shù)儲備中的重中之重，也是最終進入決賽圈的選手真正拉開身位的一代產(chǎn)品，每個團隊由于稟賦不同，其技術(shù)儲備的重點也不盡相同，未來形成的技術(shù)壁壘也不同，主要分為兩個大的板塊：光學和非光學。
AR光學的發(fā)展可以類比為手機的屏幕，參考手機產(chǎn)業(yè)鏈發(fā)展到今天的歷史，我們可以看到，屏幕技術(shù)的迭代是相對獨立于手機其他核心部件的，除了三星這樣的全一體化的巨頭，很少有終端設(shè)備廠商真正在屏幕技術(shù)上有深厚的積累，多數(shù)都需要依賴于上游“屏廠”的迭代和技術(shù)升級，強如蘋果和華為，也都只能乖乖的和三星和BOE合作。
同樣的，寄期望于AR終端設(shè)備廠商在AR光學上形成真正的技術(shù)壁壘是不現(xiàn)實的，上游光學的技術(shù)突破和工程化突破需要靠上游“卡脖子”的光學技術(shù)廠商來實現(xiàn)，蘋果早在2019年收購Akonia正是出于這樣的目的。華映在XR上游技術(shù)棧的覆蓋也主要集中于有核心技術(shù)的光學模組廠商。
除了上游的光學技術(shù)，空間交互、操作系統(tǒng)和AR芯片，以及三者之間的匹配，是終端廠商真正可以產(chǎn)生獨特壁壘的方向。是不是能把空間交互能力完美的整合到芯片中，做到低延時、高精度、低功耗，并且配合以空間交互為核心的操作系統(tǒng)，最終支撐大量全新的、基于虛實結(jié)合的眼鏡端應(yīng)用，這是3.0產(chǎn)品最終真正的勝負手。
在芯片方面，專用的AR芯片無疑是這一代設(shè)備能否替代手機功能的核心。以高通一貫的做法，在AR眼鏡終端出貨500-1000萬臺之前，很難期待高通會發(fā)布專門針對AR設(shè)備的芯片產(chǎn)品系列。這就意味著，誰能率先發(fā)布符合3.0產(chǎn)品要求的AR主芯片，填補市場空白，誰就能在最終的決賽圈中搶占半步先機。
這一塊主芯片不一定需要極為先進的制程或強大的算力，但是一定會是針對AR眼鏡所需要的SLAM能力、圖像渲染能力、低延時、雙目通信、基于輕量化操作系統(tǒng)的原生應(yīng)用等能力做集成和優(yōu)化的一顆真正的專用芯片。我們已經(jīng)看到，目前國內(nèi)已經(jīng)有較強芯片背景團隊和口袋足夠深的團隊，分別走上了這條難而正確的路。這顆芯片最終最有可能是掌握終端需求定義能力和芯片成功流片經(jīng)驗的團隊與芯片廠商聯(lián)合研發(fā)的結(jié)果。
4.0策略：綜合能力，PK巨頭到了4.0這一代產(chǎn)品，很難想象手機時代的手機的巨頭會放棄這個市場，其中一定會有IBM、Nokia一樣在在代際更替中被淘汰的公司，但是因為手機和AR眼鏡在原理、供應(yīng)鏈等方面較強的復(fù)用性，手機巨頭在AR眼鏡時代的實力不容小覷。 這也就回到了這章一開始的問題：今天的硬件巨頭會不會給創(chuàng)業(yè)公司留下機會？
首先，考慮這個問題最重要的角度是：從手機到眼鏡，是降維打擊還是升維打擊？如果是降維打擊，參考平板電腦、智能手表甚至TWS耳機今天的格局，我們可以斷定AR眼鏡創(chuàng)業(yè)公司沒有機會，因為相關(guān)的硬件技術(shù)只是手機巨頭技術(shù)儲備的一個子集，所需要的供應(yīng)鏈資源也和手機供應(yīng)鏈高度復(fù)用，所使用的應(yīng)用也和手機應(yīng)用通用，所以平板電腦和智能手表雖然市場龐大，但一直都是手機廠商的天下，創(chuàng)業(yè)公司機會渺茫。 但是從手機到AR眼鏡，不管技術(shù)棧上、供應(yīng)鏈上、應(yīng)用生態(tài)上，我們都能看到明確的升維。
下面這張圖我們列舉了各代產(chǎn)品核心技術(shù)棧和現(xiàn)有的手機技術(shù)之間的復(fù)用性，可以看到在前兩代產(chǎn)品上，多數(shù)技術(shù)還是手機巨頭的儲備技術(shù)可以cover的，而到了后兩代產(chǎn)品，除了基礎(chǔ)通信技術(shù)，其他所有關(guān)鍵技術(shù)棧已經(jīng)不在手機公司的技術(shù)倉庫當中了。
可以看到的是，隨著AR技術(shù)的發(fā)展，與今天手機的技術(shù)和供應(yīng)鏈的之間的復(fù)用性將會越來越低。在這樣一次升維的變革當中，今天的手機巨頭沒有能力、也沒有可能封死創(chuàng)業(yè)公司進入決賽圈的道路。
就像歷次的技術(shù)變革，老的巨頭都沒有能夠阻止新的巨頭的產(chǎn)生一樣。 當然，手機巨頭們依然會在新的時代保持他們強大的實力，蘋果、三星、華為這樣有著深厚技術(shù)儲備的公司，依然會是AR眼鏡時代有力的競爭者，還有Meta、字節(jié)這樣的虎視眈眈想要掌握元宇宙入口的互聯(lián)網(wǎng)公司。
身處4.0時代的AR眼鏡公司，要求將會非常全面：在生態(tài)上，應(yīng)用生態(tài)搭建和終端設(shè)備的出貨是一體兩面的問題，缺一不可；技術(shù)上，需要有自己獨特的長板，這個長板有可能來自于積累多年強悍的交互能力；在產(chǎn)品上，需要公司有強大的縱向一體化的開發(fā)能力，有對供應(yīng)鏈的管理能力和成本管理能力。到了決賽圈，一點點小的失誤都會導致前功盡棄，同樣，一點點小的優(yōu)勢都會迎來巨大的回報。
4、
未來，我們的征途是星辰大海
我們清楚地知道，擺在今天的AR眼鏡公司面前的困難和問題是巨大的，未來的競爭也一定是慘烈的。我們在技術(shù)棧Roadmap上輕巧的一筆，可能都要花費一個幾百人的團隊幾年甚至十幾年的時間去跨越。但是仍然會有人前赴后繼，因為AR眼鏡是真正有機會改變?nèi)撕褪澜缃换シ绞降目鐣r代產(chǎn)品，也真的有機會幫我們叩開元宇宙的大門。
在AR眼鏡創(chuàng)業(yè)公司面前的，不是天花板，是星辰和大海。作為投資方，我們依然對這個領(lǐng)域創(chuàng)業(yè)充滿信心，并且會持續(xù)投入。