文|港股解碼 李瑩

在風(fēng)電裝機量、一季度招標(biāo)超預(yù)期等多個利好下，5月19日，風(fēng)電板塊再次上揚，截止收盤漲幅近7%，領(lǐng)漲兩市。

板塊個股中，振江股份、大金重工漲停，運達股份、天能重工漲幅超12%，金雷股份、天順風(fēng)能、日月股份、明陽智能、雙一科技、新強聯(lián)等跟漲。

市場方面，風(fēng)電行業(yè)數(shù)據(jù)持續(xù)傳利好。

據(jù)國家能源局發(fā)布的2022年1-4月份全國電力工業(yè)統(tǒng)計數(shù)據(jù)，截至4月底，全國發(fā)電裝機容量約24.1億千瓦，同比增長7.9%。其中，風(fēng)電裝機容量約3.4億千瓦，同比增長17.7%；太陽能發(fā)電裝機容量約3.2億千瓦，同比增長23.6%。

此外，2022年以來陸風(fēng)/海風(fēng)招標(biāo)持續(xù)超預(yù)期。

據(jù)金風(fēng)科技在調(diào)研活動中披露的數(shù)據(jù)，2022年1-3月，國內(nèi)公開招標(biāo)市場新增招標(biāo)量24.7GW，比去年同期增長74%；其中，陸上新增招標(biāo)容量19.3GW，海上新增招標(biāo)容量5.4GW。2022年3月，全市場風(fēng)電整機商風(fēng)電機組投標(biāo)均價為1876元/千瓦。

中信證券指出，2022年以來陸風(fēng)/海風(fēng)招標(biāo)持續(xù)超預(yù)期，截至4月底，國內(nèi)風(fēng)電招標(biāo)量已經(jīng)超40GW，其中4月份陸風(fēng)招標(biāo)量環(huán)比大幅增長，預(yù)計全年招標(biāo)有望超80GW。

總體看，風(fēng)電行業(yè)延續(xù)了2021年高景氣，并在2022年繼續(xù)高歌猛進。

而從今天普漲的風(fēng)電設(shè)備板塊看，投資者對該領(lǐng)域發(fā)展表現(xiàn)出較大的投資信心和興趣。

具體來看，今天漲停的大金重工其實在前幾日就表現(xiàn)出強勁上漲態(tài)勢，公司股價曾分別于5月10日、11日漲停。

而公司恰恰今年一季度凈利潤并不理想，報告期內(nèi)公司營收同比增長55.03%，而歸母凈利卻同比減少18.92%。公司管理層在調(diào)研中表示，今年一季度受疫情影響，發(fā)運量不如公司計劃，固定成本攤薄效用減弱。

雖然利潤承壓，但在以大金重工營收增速為代表的行業(yè)高增長下，市場對風(fēng)電行業(yè)繼續(xù)持樂觀態(tài)度，從而推動近期板塊異動。

眾所周知，2020年是陸上風(fēng)電補貼的最后一年，陸上風(fēng)電出現(xiàn)了“搶裝潮”，而在經(jīng)過前期搶裝潮后，很多投資者擔(dān)心風(fēng)電企業(yè)增速會否下降？

這里引用大金重工在調(diào)研中披露的數(shù)據(jù)，有多家機構(gòu)預(yù)測，中國風(fēng)電至2030年復(fù)合增長率在20%-30%。這個復(fù)合增速預(yù)示著，無論從全球還是國內(nèi)來看，到2030年，風(fēng)電賽道將非常熱門。

在行業(yè)較為確定的高增長下，市場對風(fēng)電行業(yè)持續(xù)推動降本增效依然持樂觀態(tài)度。

行業(yè)降本增效一方面是表現(xiàn)在技術(shù)進步，如機組大型化趨勢帶來的產(chǎn)業(yè)鏈降本增效。另一方面，中信證券指出，近期招標(biāo)價格在經(jīng)歷一季度的快速下行之后，已經(jīng)處于相對企穩(wěn)的狀態(tài)，隨著海外加息導(dǎo)致原材料價格出現(xiàn)下行，風(fēng)電產(chǎn)業(yè)鏈的成本壓力出現(xiàn)一定程度的緩解，預(yù)計在整機廠商和零部件企業(yè)持續(xù)降本推動下，行業(yè)盈利有望在第二季度迎來拐點。