文|全球財(cái)說 宋涵
國元農(nóng)險(xiǎn)上市前夕高管頻動。
去年底董事長、總經(jīng)理核心崗位齊齊換將。蔡皖伶接替吳天成為公司第三任董事長，程斌接替因工作調(diào)整的殷寅成為公司第二任總經(jīng)理。
2022年一季度末，國元農(nóng)險(xiǎn)高層再次生變，殷寅因到退休年齡，已于2022年3月辭去國元農(nóng)險(xiǎn)監(jiān)事及監(jiān)事會主席職務(wù)。
也有業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，國元農(nóng)險(xiǎn)高管變動是在為上市鋪路。
國元農(nóng)險(xiǎn)盡管正式啟動IPO進(jìn)程不長，2020年正式啟動IPO進(jìn)程，2021年底證監(jiān)會受理其IPO申請，但其準(zhǔn)備時(shí)間已然不短，其自2015年即提出上市期望。
國元農(nóng)險(xiǎn)是否能實(shí)現(xiàn)A股上市險(xiǎn)企“破五沖六”，就目前來看概率似乎不低。
一季度凈利下滑
作為一家有上市雄心的專業(yè)農(nóng)險(xiǎn)公司，其經(jīng)營情況備受矚目。
2022年第一季度償付能力報(bào)告顯示，國元農(nóng)險(xiǎn)一季度實(shí)現(xiàn)保險(xiǎn)業(yè)務(wù)收入46.41億元，同比增長超5成；實(shí)現(xiàn)凈利潤僅為3922.34萬元，同比下降了15.1%。
從保費(fèi)規(guī)模來看，公司一季度實(shí)現(xiàn)簽單保費(fèi)45.17億元，車險(xiǎn)簽單保費(fèi)近3億元，非車險(xiǎn)前五大險(xiǎn)種簽單保費(fèi)38.43億元。
從渠道來看，公司以直銷渠道簽單保費(fèi)為主，一季度實(shí)現(xiàn)直銷保費(fèi)40.99億元，占比達(dá)9成。
一季度，公司綜合成本率為92.47%，綜合費(fèi)用率為15.49%，綜合賠付率為76.99%。
同期，公司核心償付能力充足率為302.42%，較上季度環(huán)比下降55.83%；綜合償付能力充足率為305.83%，較上季度環(huán)比下降52.42%。
報(bào)告解釋稱，公司綜合償付能力下降，除了受大環(huán)境償二代新規(guī)影響外，主要源于報(bào)告期計(jì)提的農(nóng)險(xiǎn)大災(zāi)風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金增加以及保費(fèi)收入增長帶來的保費(fèi)風(fēng)險(xiǎn)暴露增加。
值得注意的是，報(bào)告明確表明公司下季度平均償付能力較本季度將繼續(xù)下滑近40個(gè)百分點(diǎn)。
受2021年度利潤分配方案影響，下季度分配2021年度現(xiàn)金股利2.31億元，計(jì)實(shí)際資本將繼續(xù)減少2.31億元，致使公司核心償付能力充足率、綜合償付能力充足率將下降37個(gè)百分點(diǎn)。
2022年公司一季度凈利下滑，似乎早有預(yù)兆。
近5年，整體而言國元農(nóng)險(xiǎn)保費(fèi)和凈利增長不同步。保費(fèi)規(guī)模持續(xù)擴(kuò)張，長期盈利狀態(tài)下，凈利波動幅度較大。
2017年-2021年國元農(nóng)險(xiǎn)分別實(shí)現(xiàn)保費(fèi)為47.72億元、58.38億元、58億元、67.77億元、85.68億元。
同期，公司分別實(shí)現(xiàn)凈利為2.8億元、8511.06萬元、1.75億元、1.42億元、2.07億元。
有行業(yè)人士表示，凈利波動主要受大環(huán)境下保險(xiǎn)行業(yè)不景氣影響，中小險(xiǎn)企普遍承保虧損，國元農(nóng)險(xiǎn)也不例外。近些年自然災(zāi)害頻發(fā)，賠付攀升，農(nóng)險(xiǎn)大多僅能實(shí)現(xiàn)保本微利。
根據(jù)2021年年報(bào)顯示，國元農(nóng)險(xiǎn)實(shí)現(xiàn)營收78.03億元，較2020年同比增加17.09%；實(shí)現(xiàn)凈利2.07億元，較2020年同比增加25.45%。
2021年國元農(nóng)險(xiǎn)實(shí)現(xiàn)保險(xiǎn)業(yè)務(wù)收入85.68億元，同比增長26.43%。公司保費(fèi)規(guī)模增長帶動營收增長17.09%，營業(yè)支出增速16.61%不敵營收增速，疊加營業(yè)外支出大幅減少超5成影響，從而實(shí)現(xiàn)2021年公司凈利較快增長。
根據(jù)2021年度報(bào)告顯示，公司原保險(xiǎn)合同保費(fèi)占比超9成達(dá)78.96億元。
其中，按險(xiǎn)種劃分農(nóng)業(yè)保險(xiǎn)保費(fèi)占比45.58%達(dá)35.99億元，其他商業(yè)保險(xiǎn)保費(fèi)占比54.43%達(dá)42.98億元。
圖片來源：國元農(nóng)險(xiǎn)2021年年報(bào)
作為一家專業(yè)農(nóng)業(yè)保險(xiǎn)公司，公司經(jīng)營范圍中明確表明農(nóng)業(yè)保險(xiǎn)及其他涉農(nóng)保險(xiǎn)保費(fèi)收入總和占全部保費(fèi)收入的比例不低于60%。
顯然，2021年度相關(guān)農(nóng)險(xiǎn)保費(fèi)似乎并未達(dá)標(biāo)。
圖片來源：國元農(nóng)險(xiǎn)2021年年報(bào)
商業(yè)保險(xiǎn)中保費(fèi)收入居前五的險(xiǎn)種依次為短期健康保險(xiǎn)、機(jī)動車輛保險(xiǎn)、意外傷害保險(xiǎn)、責(zé)任保險(xiǎn)、企業(yè)財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)，這五大類商業(yè)險(xiǎn)種保費(fèi)收入占公司2021年商業(yè)保險(xiǎn)保費(fèi)收入的98.86%。
公司商業(yè)保險(xiǎn)以短期健康保險(xiǎn)和機(jī)動車輛保險(xiǎn)為主，分別實(shí)現(xiàn)保費(fèi)30億元、13.95億元。
而意外傷害保險(xiǎn)、責(zé)任保險(xiǎn)、企業(yè)財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)則分別實(shí)現(xiàn)保費(fèi)2.14億元、1.01億元、0.32億元，保費(fèi)占比均較小。
然而從承保利潤來看，商業(yè)保險(xiǎn)中保費(fèi)排名居前的這五大險(xiǎn)種卻大多虧損。數(shù)據(jù)顯示，除了企業(yè)財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)承保盈利1892萬元外，其余均虧損。
短期健康保險(xiǎn)、機(jī)動車輛保險(xiǎn)、意外傷害保險(xiǎn)、責(zé)任保險(xiǎn)分別虧損0.16億元、1.42億元、0.06億元、0.24億元。
從地區(qū)來看，目前公司經(jīng)營區(qū)域包括安徽省、河南省、湖北省、貴州省、上海市、山東省。
而安徽作為國元農(nóng)險(xiǎn)大本營貢獻(xiàn)保費(fèi)69.04億元，占比達(dá)87.44%，承保保費(fèi)穩(wěn)居六省第一。
而其他五地，河南、湖北、貴州、上海、山東保費(fèi)則占比明顯較小，分別實(shí)現(xiàn)保費(fèi)5.2億元、1.09億元、1.6億元、1.3億元、0.73億元。
承保保費(fèi)主要依賴安徽省，這也導(dǎo)致地區(qū)保費(fèi)分布嚴(yán)重失衡。
內(nèi)控面臨挑戰(zhàn)
國元農(nóng)險(xiǎn)內(nèi)控管理能力仍需提升。
根據(jù)公開資料顯示，就在距離證監(jiān)會受理其IPO申請材料幾天后，公司就被曝出農(nóng)險(xiǎn)違規(guī)。
2022年1月6日，安徽省六安銀保監(jiān)分局發(fā)布對國元農(nóng)險(xiǎn)的行政處罰信息。國元農(nóng)險(xiǎn)霍邱支公司因農(nóng)險(xiǎn)業(yè)務(wù)虛增承保面積，理賠資料不完整被處以罰款20萬元。
而在遞交上市申請的2021年，國元農(nóng)險(xiǎn)也曾因“信息錄入不完備”等12項(xiàng)問題被安徽銀保監(jiān)局采取了歷時(shí)4個(gè)多月的停止使用部分產(chǎn)品、禁止備案新條款和費(fèi)率并就產(chǎn)品開發(fā)管理開展全面整改的監(jiān)管措施。
行業(yè)人士表示，虛增承保面積和虛假理賠在農(nóng)險(xiǎn)違規(guī)中較為常見，農(nóng)險(xiǎn)不同于其他商業(yè)保險(xiǎn)盈利性較低，國家為支持農(nóng)業(yè)發(fā)展農(nóng)險(xiǎn)有補(bǔ)貼，部分險(xiǎn)企虛增承保面積有騙補(bǔ)貼的嫌疑。
2月，銀保監(jiān)會發(fā)布《農(nóng)業(yè)保險(xiǎn)承保理賠管理辦法》，對承保管理、理賠管理、協(xié)辦管理、內(nèi)控管理、監(jiān)督管理等方面細(xì)化，進(jìn)一步規(guī)范農(nóng)業(yè)保險(xiǎn)承保理賠管理，加強(qiáng)農(nóng)業(yè)保險(xiǎn)監(jiān)管。
國元農(nóng)險(xiǎn)除了受行政監(jiān)管處罰外，多次在銀保監(jiān)會網(wǎng)站投訴榜上被點(diǎn)名通報(bào)，甚至一度作為被執(zhí)行人出現(xiàn)在大眾視野。
在2021年保險(xiǎn)消費(fèi)投訴中，國元農(nóng)險(xiǎn)被通報(bào)次數(shù)多達(dá)3次之多，并且投訴量呈上升趨勢。
根據(jù)銀保監(jiān)會網(wǎng)站消息，在2021年第二、第三、第四季度的萬張保單投訴量分類下，國元農(nóng)險(xiǎn)分別以1.71件/萬張，1.84件/萬張，3件/萬張的成績位列財(cái)險(xiǎn)類公司萬張保單投訴量前10。
值得注意的是，在2021年第四季度財(cái)險(xiǎn)類公司萬張保單投訴量排前三的均為以農(nóng)險(xiǎn)為主的保險(xiǎn)公司，分別為陽光農(nóng)險(xiǎn)、太平洋安信農(nóng)險(xiǎn)、安華農(nóng)險(xiǎn)。
根據(jù)企查查顯示，開年以來，國元農(nóng)險(xiǎn)曾兩度被列為被執(zhí)行人，1月7日和3月11日，分別被安徽省合肥市包河區(qū)人民法院和河南省鄭州市惠濟(jì)區(qū)人民法院列為被執(zhí)行人，執(zhí)行標(biāo)的分別為43.16萬元和6.78萬元。
其實(shí)，自2018年-2022年至今國元農(nóng)險(xiǎn)曾17次被列為被執(zhí)行人，在2018年和2019年2年甚至達(dá)到了每年6次的頻率。雖然被執(zhí)行金額均不大，但對于一家保險(xiǎn)公司來說多次被法院列為被執(zhí)行人的情況屬實(shí)罕見。