文｜新摘商業(yè)評論 子雨
小米造車，吉利蔚來造手機，手機廠商與車企互相深入對方腹地。手機廠商想通過造車拉升股價，提升品牌溢價，車企想通過造手機進一步“圈粉”，打造車機互聯(lián)的生態(tài)圈，本質(zhì)都是在為企業(yè)尋找新的增長可能性。
但任何調(diào)整與開拓在具體的行進過程中，都不可避免地會與各相關(guān)方產(chǎn)生摩擦，企業(yè)也免不了經(jīng)歷一番陣痛。
最近，小米發(fā)布了2022年一季度財報，數(shù)據(jù)顯示，小米一季度營收734億元，同比下滑4.6%，經(jīng)調(diào)整后凈利潤29億元，同比下滑52.9%；毛利率17.3%，同比下滑1.1%。
這是小米自2018年上市以來，季度營收首次出現(xiàn)同比下滑。小米官方對這份不算理想的成績單的解釋是，受疫情和芯片短缺等因素影響，疊加消費者信心持續(xù)走低，手機消費市場疲軟，導(dǎo)致手機出貨量和收入下滑。
被雷軍寄予厚望的造車在此次財報中提及甚少，僅在研發(fā)開支方面披露了一季度智能電動汽車研發(fā)費用為4.25億元。主業(yè)疲乏，新業(yè)務(wù)還未量產(chǎn)，盈利更是遙遙無期。小米作為曾經(jīng)的“價格屠夫”、“安卓之光”，沒能成功換擋。
一、“以價換量”失效
五年前雷軍喊出那句“世界上沒有任何一家手機公司銷量下滑后能夠成功逆轉(zhuǎn)，除了小米?！比缃褡x來還不免令人興奮。
無數(shù)消費者沉醉于雷軍與小米手機給他們帶來的極致性價比的科技體驗，成為忠實的米粉。小米深耕低端，以價換量的策略也取得成效。
但當大環(huán)境持續(xù)低迷，低端市場的盈利空間被不斷壓縮，眾廠商不得不向高端發(fā)起沖擊后，小米延續(xù)的“性價比”慣性成為桎梏。
無論在高端市場的份額搶占還是人均售價上，都不敵友商。今年一季度中國中高端智能手機（定價250-399美元區(qū)間）市場中，vivo以28.2%的占有率位居第一，OPPO、榮耀緊隨其后，市場份額分別為20.3%和20%，小米則以18.9%位居第四。
2022年第一季度小米智能手機平均售價（ASP）1189元，同比增長14.1%，但與vivo的1634元和OPPO的1587元相比，還是有數(shù)百元的差距，與蘋果5200元的均價更是相差甚遠。
過去五年，中國智能手機出貨量從巔峰期的5.6億部跌至3.12億部，大幅縮水近43%，整體出貨量水平已經(jīng)低于十年前同期。
智能手機行業(yè)大盤萎縮，小米也裹挾其中。一季度，小米智能手機業(yè)務(wù)收入457.6億元，同比下滑11.1%。小米全球智能手機市場出貨量跌破4000萬臺，降至3850萬臺，同比下滑22.1%。
IDC數(shù)據(jù)顯示，2022年一季度，中國智能手機市場出貨量約7420萬臺，同比下降14.1%，其中小米出貨量約為1100萬臺，同比下降18.4%，以14.9%的市場份額位列第五。
從營收結(jié)構(gòu)上看，智能手機以62.4%的營收占比，扛起了小米營收的大旗。不過元器件成本升高，入門級芯片短缺出貨量減少，宏觀經(jīng)濟與地緣政治的不確定性等多重因素疊加，導(dǎo)致小米一季度利潤大幅下滑。
日經(jīng)亞洲報道稱小米已經(jīng)將2022年的全年銷售目標從2億下調(diào)至1.6-1.8億。OPPO和vivo也傳出砍單約2成，以消化目前累積的過多庫存。
同處寒冬，國內(nèi)一眾安卓機一邊節(jié)衣縮食，一邊籌謀著瓜分高端份額。
小米一直不曾停下高端化的腳步。與徠卡聯(lián)合研制的首款新機將于7月正式面世，主打高端影像旗艦，外界普遍預(yù)測起售價5999元。
與相機廠商聯(lián)名已經(jīng)快成“行業(yè)標配”，此前vivo與蔡司牽手，一加與OPPO也相繼與哈蘇合作，但這些合作多集中在影像領(lǐng)域，在其他諸如色彩、材料、工藝、性能以及系統(tǒng)體驗上，國內(nèi)安卓機依然不具備與蘋果形成差異化競爭的優(yōu)勢，且缺乏高端手機所需的技術(shù)積淀與品牌溢價能力。
智能手機之外，小米向外界展現(xiàn)的另一幅美好畫卷是智能互聯(lián)。一季度，IoT與生活消費產(chǎn)品收入則達到194.8億元，同比增長6.8%。本季度IoT與生活消費產(chǎn)品業(yè)務(wù)的毛利率達到15.6%，創(chuàng)單季度歷史新高。
泛智能終端的生態(tài)圈增收，在一定程度上對沖了因手機業(yè)績下滑對小米造成的影響。
截至2022年3月31日，小米AIoT連接設(shè)備（不包括智能手機、平板及筆記本計算機）數(shù)達到5億，同比增長36.2%。擁有五件及以上連接至小米AIoT平臺的設(shè)備（不包括智能手機、平板及筆記本計算機）的用戶數(shù)達到 950萬，同比增長38.7%。
小米近些年以投資+孵化的方式，幫助不少智能硬件企業(yè)成長壯大，如今小米生態(tài)鏈企業(yè)已超400家，已上市的企業(yè)超30家。
不同于蘋果打通“企業(yè)-開發(fā)者-用戶”全周期的強供應(yīng)鏈能力，在整個生態(tài)里有很強的話語權(quán)，小米與各生態(tài)鏈企業(yè)更像是一種基于“資本層面”形成的松散聯(lián)盟，本身小米手機就沒有像蘋果一樣達到極致的硬件標準，與各生態(tài)鏈企業(yè)的合作也多是以嫁接平臺資源的方式。
這就導(dǎo)致，當小米為追求“質(zhì)優(yōu)價廉”要求企業(yè)不斷壓縮成本時，不僅會造成各生態(tài)鏈公司的左右互搏（如云米的coKiing與智米的Jya），一旦擊穿企業(yè)毛利底線，還會加速生態(tài)鏈企業(yè)的“逃離”，小米也會逐漸喪失對生態(tài)鏈企業(yè)的管控。
今年小米沒再對外披露生態(tài)鏈企業(yè)數(shù)量，小米宏大的智能家居生態(tài)藍圖，其搭建落地也存在諸多變數(shù)。更有業(yè)內(nèi)人士直言，目前國內(nèi)手機廠商打出的“生態(tài)”牌實際上是轉(zhuǎn)移消費者及投資者視線，掩飾品牌溢價能力與產(chǎn)品創(chuàng)新短板的“偽生態(tài)”。
二、供應(yīng)鏈危機被“擺上臺面”
小米2022年一季度研發(fā)投入達35億元，同比增長16.0%，主要是研發(fā)人員薪酬增加及智能電動汽車等相關(guān)開支增加所致。
與主業(yè)手機業(yè)務(wù)相比，小米汽車還處于“小荷才露尖尖角”的狀態(tài)，畢竟小米汽車去年11月才落戶北京亦莊，目前仍處動工設(shè)廠階段，資質(zhì)問題也懸而未決。財報電話會上，小米總裁王翔表示，小米汽車沒有特別多可以公布的進展，原定交付計劃不變，預(yù)計2024年上半年正式量產(chǎn)。
可以說，現(xiàn)在的小米處于業(yè)績承壓的高點，在主業(yè)手機利潤持續(xù)下滑的情況下，燒錢的造車業(yè)務(wù)讓小米業(yè)績雪上加霜，這次財報數(shù)據(jù)已經(jīng)在一定程度上暴露出造車對小米資金與現(xiàn)金流的消耗。
其實小米是有一定技術(shù)研發(fā)實力的。截至2022年3月31日，小米獲得的全球?qū)＠跀?shù)超過2.6萬件，這其中，與手機垂直相關(guān)的影像技術(shù)專利授權(quán)數(shù)超980件，充電技術(shù)方面全球?qū)＠暾垟?shù)超1550件，有線快充全球?qū)＠暾垟?shù)超390件。
但細究之下，小米在AI方面的專利數(shù)含金量并不高，尤其在造車相關(guān)的動力、儲能、散熱、自動駕駛等方面，更是一片空白。哪怕在專利數(shù)最多的手機影像與快充賽道，也難與vivo、OPPO分出伯仲。
近幾年疫情反復(fù)，全球供應(yīng)鏈都受到?jīng)_擊，手機所需核心零部件供應(yīng)持續(xù)短缺，缺芯更是家常便飯，危機也波及到小米?！?G芯片的短缺造成負面影響，小米150美元以下的機型缺口超過1000多萬臺?！?/p>
小米對國際供應(yīng)廠商高度依賴，三星、高通、聯(lián)發(fā)科、海力士為小米提供芯片、Skyworks為小米提供射頻前端、SONY為小米提供CIS系統(tǒng)。不止小米，vivo、OPPO等國內(nèi)安卓機也沒能擺脫對國際供應(yīng)鏈的依賴，對高通、三星、JDI依賴程度很高。
相比之下，蘋果對供應(yīng)鏈的強勢使其能一直在高端市場打出差異化競爭。蘋果通過偏采購的方式，配合電子產(chǎn)品創(chuàng)新快、生命周期短等特征，通過獲取許可證與第三方業(yè)務(wù)加速新品導(dǎo)入，與供應(yīng)商研發(fā)合作實現(xiàn)零配件高度定制化，大面積使用空運，極大提高了供應(yīng)鏈的效率和敏捷性。
三星可獨立完成“研發(fā)+量產(chǎn)+制造”全流程，自身完全控制頂級芯片、屏幕、處理器、閃存、攝像頭等核心元器件的研發(fā)和生產(chǎn)，是全球唯一一家可實現(xiàn)5G設(shè)備自給自足的企業(yè)，也是唯一一家可脫離美國技術(shù)約束的手機企業(yè)。
小米與蘋果、三星的差距非短期內(nèi)可以彌補，而這一“奔向高端”的系統(tǒng)性工程，在被造車分去財力、物力、精力后，變得更為難解。
?三、內(nèi)外交困，小米如何轉(zhuǎn)舵
國內(nèi)市場越來越卷，國際環(huán)境動蕩，除了造車，小米再講不出什么新故事可以提振外界信心。
財報顯示，小米在中國大陸定價每臺4000元至6000元的智能機市場份額位列安卓智能手機廠商第一。但忽略的一點是，這個“第一”是在榮耀這季度未發(fā)新品的前提下。
Counterpoint數(shù)據(jù)顯示，目前中國用戶的平均換機周期已經(jīng)超31個月。中國信息通信研究院發(fā)布的國內(nèi)手機市場運行分析報告顯示，2022年2月，國內(nèi)市場手機出貨量1486.4萬部，同比下降31.7%，國產(chǎn)品牌手機出貨量1278.3萬部，同比下降34.7%。
疫情反復(fù)，政策收緊，國內(nèi)廣告、游戲等業(yè)務(wù)不景氣，連帶小米的互聯(lián)網(wǎng)服務(wù)業(yè)務(wù)增長也放緩。2022年第一季度小米互聯(lián)網(wǎng)服務(wù)業(yè)務(wù)實現(xiàn)營收71.1億元，同比增長8.2%，在公司總營收占比9.7%?；ヂ?lián)網(wǎng)服務(wù)營收雖在增長，但增速回落至個位數(shù)。
國內(nèi)智能手機市場已沒有太多增量可供挖掘，小米需要外拓，向全球市場要增長。
事實也是，近幾年小米一直在推進境外運營商渠道建設(shè)，2022年一季度小米智能手機出貨量，在境外市場（不包括印度、斯?蘭卡、尼泊爾和孟加拉）運營商渠道超570萬臺，同比增長超10%。據(jù)Canalys數(shù)據(jù)，小米在38個境外市場運營商渠道中智能手機出貨量排名前三，在全球68個國家和地區(qū)出貨量排名前五。
印度一直是小米十分重要的海外市場，截至22年一季度，小米已在印度地區(qū)連續(xù)第十八個季度保持智能手機出貨量第一。
可年初那場風波，增加了小米在印度市場營商環(huán)境的“不確定性”。今年1月，印度執(zhí)法機構(gòu)要求小米（印度）追繳65.3億盧比（約合5.6億元人民幣）的關(guān)稅；4月下旬，印度執(zhí)法機構(gòu)指控小米涉嫌違反外匯管理法，并以向外國實體非法匯款支付版稅等為由凍結(jié)了小米555.1億盧比（約合48億元人民幣）資金。
對此，王翔回應(yīng)稱小米集團經(jīng)營合法合規(guī)，并不存在違規(guī)的問題，目前印度相關(guān)部門也已解除資金凍結(jié)。
但這場震蕩掀開了境外市場激烈競爭的一角，出海賺取超額利潤的日子，一去不復(fù)返了。
除了印度，俄烏沖突也給小米帶來約百萬影響，畢竟小米分別是烏克蘭與俄羅斯的第一大、第二大手機品牌，政治不穩(wěn)定勢必波及商場。
小米有近四分之三的MIUI用戶來自海外，財報顯示，全球MIUI活躍用戶數(shù)多達5.29億，同比增長24.5%。中國大陸MIUI月活用戶數(shù)為1.36億，同比增長14.3%。
雖然海外用戶基本盤龐大，但或許是囿于用戶使用習(xí)慣的不同，海外用戶的“含金量”并不高。小米一季度國內(nèi)用戶的ARPU值40.63元，同比下滑15%，一季度海外用戶的ARPU值僅為4.07元，相差近十倍。
曾靠著極致性價比一往無前的小米，已經(jīng)不能再打性價比的牌了，在造車未成型之前，小米還需要繼續(xù)努力，去證明“新小米”的價值，而這一過程，不會容易。