實習(xí)記者|馮雨晨
在中威電子(300270.SH)的投資者眼里,國資入局似乎沒那么有想象力了。
5月24日大漲后,5月25日,中威電子低開低走,午盤報5.56元/股,跌2.28%。
5月23日,進行了兩年的地方國資入局,終于塵埃落定。中威電子公告稱,公司大股東石旭剛將其直接持有的7.9%公司股份對應(yīng)的表決權(quán)獨家、無條件且不可撤銷地委托給新鄉(xiāng)產(chǎn)業(yè)基金壹號行使。至此,公司由無控股股東變更為新鄉(xiāng)產(chǎn)業(yè)基金壹號,公司實控人由無實控人變更為新鄉(xiāng)市政府。
早在2020年8月,中威電子當時的實控人石旭剛就和新鄉(xiāng)產(chǎn)業(yè)基金壹號簽訂《股份轉(zhuǎn)讓協(xié)議》、《表決權(quán)委托協(xié)議》、《股份認購協(xié)議》(簡稱“一攬子協(xié)議”),分“三步”引入地方國資新鄉(xiāng)市政府。
前“兩步”在2021年2月10日完成。據(jù)上述前兩份協(xié)議,新鄉(xiāng)產(chǎn)業(yè)基金壹號以10.20元/股的價格收購了石旭剛持有的24,224,500股股份(占總股本的8%),同時石旭剛以無條件且不可撤銷的方式將42,392,844股股份(占總股本的14.00%)對應(yīng)的表決權(quán)委托給新鄉(xiāng)產(chǎn)業(yè)基金壹號,于是新鄉(xiāng)產(chǎn)業(yè)基金壹號合計擁有上市公司66,617,344股股份對應(yīng)的表決權(quán)(占本次發(fā)行前上市公司總股本的22.00%)。此后,中威電子便處于無控股股東、無實控人狀態(tài)。
界面新聞注意到,上述10.20元/股的收購價為2020年1月17日至今的最高價,2021年2月10日中威電子股票收盤價為4.87元。
最后“一步”是中威電子向新鄉(xiāng)產(chǎn)業(yè)基金壹號發(fā)行股票。發(fā)行數(shù)量不超過48,456,045股(占總股本的16.00%),價格為5.84 元/股,募集資金總額總計不超過282,983,302.80元(含本數(shù))。這次認購定向發(fā)行新股完成后,新鄉(xiāng)產(chǎn)業(yè)基金壹號將合計將擁有中威電子115,073,389股股份(占總股本的32.76%)的表決權(quán)。
若此次發(fā)行成功,則意味著新鄉(xiāng)產(chǎn)業(yè)基金壹號以2.83億元認購中威電子16%的股份,成為中威電子控股股東,新鄉(xiāng)市人民政府將成為公司實際控制人。不過,這“一步”走得并不順利。
2022年3月11日,這次非公開發(fā)行遭遇“叫?!?/span>。對于終止定向增發(fā)原因,中威電子稱因目前監(jiān)管政策及資本市場環(huán)境變化,綜合考慮公司實際情況、未來發(fā)展規(guī)劃等因素決定終止。但據(jù)當時協(xié)議,若定向發(fā)行未成功實施,石旭剛應(yīng)當以包括但不限于追加表決權(quán)委托、改選董事會、大宗交易/協(xié)議轉(zhuǎn)讓等方式促使新鄉(xiāng)產(chǎn)業(yè)基金壹號取得中威電子的實際控制權(quán)。
故5月23日,石旭剛將其直接持有的上市公司股份中的23,921,676股(占公司總股本的 7.9%)對應(yīng)的表決權(quán)獨家、無條件且不可撤銷地委托給新鄉(xiāng)產(chǎn)業(yè)基金壹號行使。此后新鄉(xiāng)產(chǎn)業(yè)基金壹號合計擁有中威電子90,539,020股股份對應(yīng)的表決權(quán)(占上市公司總股本的 29.90%),成為中威電子控股股東,而新鄉(xiāng)市人民政府成為上市公司實際控制人。
如此算來,新鄉(xiāng)市人民政府本應(yīng)花5.3億元取得中威電子實控人地位,由于定向增發(fā)股票失敗,僅用了2.47億元便取得。
如今成功入局,后續(xù)劃不劃算還得看中威電子后續(xù)業(yè)績表現(xiàn)。
在2020年12月,石旭剛和新鄉(xiāng)產(chǎn)業(yè)基金壹號就當時的“一攬子協(xié)議”進行了業(yè)績承諾,石旭剛承諾2021年-2023年中威電子原業(yè)務(wù)實現(xiàn)的經(jīng)營性業(yè)務(wù)稅后利潤分別不低于2,000萬元、2,500萬元和3,000萬元,三年累計不低于7,500萬元。
但從中威電子近期的財務(wù)狀況看來,和上述業(yè)績承諾相去甚遠。
2019年至2021年,中威電子分別實現(xiàn)營收2.36億元、2.09億元、2.43億元,同比變動-23.19%、-11.5%、16.53%,歸屬凈利潤分別為-8747.48萬元、-1.16億元、-5123.72億元,同比變動-175.40%、-32.37%、55.75%。2022年一季度報顯示,中威電子凈利潤為-20.74萬元,同比增長96.3%。
2021年,業(yè)績稍迎好轉(zhuǎn),一季度也現(xiàn)向好曙光,但仍處于虧損狀態(tài)。
中威電子立足于視頻監(jiān)控行業(yè),提供專業(yè)化行業(yè)數(shù)字視頻聯(lián)網(wǎng)監(jiān)控整體解決方案,作為安防企業(yè),其主要客戶為G端和C端,較大程度上依賴政府項目。如今新鄉(xiāng)市人民政府入主中威電子,或許能在一定程度上提升其項目承接能力。
近年來,不少安防企業(yè)引入國資股東,借力國有基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)主體的產(chǎn)業(yè)資源和運營管理經(jīng)驗。如漢邦高科(300449.SH)、東方網(wǎng)力(300367.SH)、捷順科技(002609.SZ)、英飛拓(002528.SZ)四家安防上市公司。其中東方網(wǎng)力與英飛拓分別被四川國資委與深圳國資委取得實控權(quán),捷順科技引入全資國有企業(yè)深圳特區(qū)建發(fā)集團為其第二大股東,漢邦高科則引入北京青旅中兵成為其持股5%以上大股東。