文|牛刀財經 李登華
一向低調的騰訊連續(xù)對外發(fā)聲。
外界看來，騰訊躺在以QQ和微信為核心的社交，以及由此建立起來的游戲帝國，這兩個功勞簿上太久了。
騰訊也向外傳達出“換擋”的意圖，通過兩年來在線下產業(yè)的布局，以及技術的持續(xù)投入，騰訊開始擺脫互聯(lián)網躺賺和過高估值的印象。
這次騰訊對外傳達出的重點，在于向市場打好預防針，騰訊將不再賺快錢。
外界忽略的一點是，由于疫情讓人們感覺不到時間的流失，騰訊著名的930變革已經過去了4年的時間，如果按照5年一個維度來看，騰訊的產業(yè)互聯(lián)網其實已經到了交卷考察結果的時候。
01 換哪個擋，怎么換？
騰訊財報發(fā)布前一天，騰訊發(fā)布內部《騰訊可持續(xù)社會價值報告》，并公布了馬化騰的內部分享，其中提到幾個基本方向性的喊話：
1、騰訊收入與利潤的增速放緩；
2、借此換檔，創(chuàng)造更高質量的發(fā)展。
此后的兩次發(fā)聲實際上與此基本意思相同。
第二次發(fā)聲是關于游戲版號，騰訊在第一季度財報電話會上表示，新創(chuàng)公司缺少現(xiàn)金流，更需要先回血。
第三次發(fā)聲是那個廣為流傳的馬化騰朋友圈，被解讀為小馬哥在訴苦。尤其是騰訊也在裁員的背景下，讓人聯(lián)想到小馬哥指向的是騰訊的結構優(yōu)化。
果不其然，馬化騰內部分享發(fā)布的第二天，騰訊公布第一季度財報，利潤大跌。
作為中國互聯(lián)網坐擁半壁江山的騰訊，都開始講換擋了，這是廣大的中小互聯(lián)網企業(yè)尤其關心的。
首先要搞明白的是，騰訊為何換擋？
從財報和騰訊的一些對外公開信息中可以看到，主要包含兩個方面。
一個是自身原有的廣告和游戲業(yè)務收入放緩。尤其是廣告業(yè)務同比下降了18%，是騰訊營收唯一下降的業(yè)務?？紤]到視頻號對騰訊廣告業(yè)務的拉動，實際上原有的騰訊新聞、視頻等業(yè)務出現(xiàn)了更為嚴重的下滑。
另外，市場也擔憂騰訊的游戲業(yè)務。2022年第一季度騰訊游戲業(yè)務基本與去年同期持平，更糟糕的是時隔八個月重新開放的游戲版號，第一批里沒有騰訊。
廣告和游戲業(yè)務的業(yè)績不再成為拉動騰訊營收的發(fā)動機，有短期的疫情原因，有騰訊產品組合的原因，也有行業(yè)大趨勢的原因。
以廣告業(yè)務為例，騰訊廣告業(yè)務中的教育、互聯(lián)網服務、電子商務等行業(yè)對廣告需求疲軟，導致了營收減少。這種現(xiàn)象可能不是短期的影響，比如互聯(lián)網服務飽和度過高，發(fā)展空間受限導致企業(yè)廣告投入放緩。
騰訊首席戰(zhàn)略官詹姆斯·米歇爾在財報電話會上提到，投資者不再青睞高成長、低利潤率和長周期為特點的科技股。這也導致這些企業(yè)對市場的信心，包括投放到市場上的廣告。
直接相關的是，騰訊過去的半壁江山，就建立在為互聯(lián)網企業(yè)提供流量以及服務。
換擋的背后，現(xiàn)在我們明白馬化騰所說的換擋，是從哪個檔換到哪個檔，那便是騰訊2018年就提出的“扎根消費互聯(lián)網，迎接產業(yè)互聯(lián)網”，從消費互聯(lián)網換到產業(yè)互聯(lián)網上。
02 快錢和慢錢？
騰訊投資也在轉換風格。
財經故事薈統(tǒng)計騰訊最近參與的10筆投資可以看出，均為高新技術而非互聯(lián)網投資。
2018年，騰訊提出“扎根消費互聯(lián)網，擁抱產業(yè)互聯(lián)網”戰(zhàn)略，去年，騰訊再次戰(zhàn)略升級——CBS，騰訊的服務對象，從用戶(C)，發(fā)展到產業(yè)(B)，再到社會 (S)，最終指向是為社會創(chuàng)造價值。
《騰訊可持續(xù)社會價值報告》的分享中，馬化騰再次提CBS，認為騰訊只有在和社會進行共創(chuàng)的過程中，才能保持企業(yè)的活力。馬化騰提到，敢于做難而正確的事。
賺慢錢的底氣是什么？是騰訊近5年的時間里，在產業(yè)互聯(lián)網逐步打下的根基。
廣告和游戲之前是快錢，產業(yè)互聯(lián)網是慢錢。騰訊一直以來都被詬病是流量收割器，最后靠暴利的游戲賺錢，但是從騰訊目前透露的信號來看，這種方式將不會持續(xù)下去。
值得欣慰的是，騰訊的產業(yè)版圖正在清晰和穩(wěn)健。
2021年第一季度財報可以看到，金融科技化及企業(yè)服務的收入依然保持增長，同時占營收的百分比已經超過了30%。而2021年全年，金融科技及企業(yè)服務的營收增長率為31%，成為除以游戲為代表的增值服務之外增長率最高的業(yè)務。
IDC市場數(shù)據(jù)顯示，2021年下半年，騰訊云在IaaS+PaaS市場排名占第二。
騰訊放慢，也體現(xiàn)在不再盲目追求營收，健康發(fā)展成為騰訊企業(yè)的經營指導方向。
一個是騰訊云的結構優(yōu)化。
2018年騰訊第一次提產業(yè)互聯(lián)網，著力點之一就是騰訊云。彼時國內的云計算大戰(zhàn)，騰訊為了搶占市場不惜以1分錢中標。此后騰訊云的擴張，伴隨著的是人員的擴張、不計代價承接項目。
去年開始，騰訊開始考核騰訊云的盈利能力，而不是盲目追求營收增長。騰訊總裁劉熾平宣稱，云業(yè)務接下來要從不惜一切代價地增加收入，轉向提高增長質量，從而提升利潤率。
另一個是騰訊整體的優(yōu)化。5月18日發(fā)布的2022年一季度財報中，騰訊明確指出，“在具有挑戰(zhàn)性的2022年第一季期間，我們實施了成本控制措施，并調整了部分非核心業(yè)務”。
5月19日，騰訊集團在內部發(fā)出一則《關于OVBU體育業(yè)務部組織架構調整的通知》，宣布撤銷體育業(yè)務部多個業(yè)務小組。
今年以來，騰訊陸續(xù)關停裁撤了眾多非核心業(yè)務，也是收縮在消費互聯(lián)網的尾部消耗。劉熾平提到，騰訊不會因為短期的因素進行調整，考慮的都是結構性的原因和需求。