正在閱讀:

阿里發(fā)了一份沒(méi)有指引的財(cái)報(bào),玄機(jī)都藏在這兩個(gè)關(guān)鍵詞里

掃一掃下載界面新聞APP

阿里發(fā)了一份沒(méi)有指引的財(cái)報(bào),玄機(jī)都藏在這兩個(gè)關(guān)鍵詞里

從重速度,到重質(zhì)量。

文|雪豹財(cái)經(jīng)社 伊鳴 陳重山

5月26日晚間,阿里巴巴集團(tuán)(以下簡(jiǎn)稱阿里)發(fā)布了第四財(cái)季及2022財(cái)年業(yè)績(jī)報(bào)告,與以往不同的是,這是一份沒(méi)有“指引”的年報(bào)。

阿里稱,考慮到疫情帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)和不確定性,很多情況未能控制及難以預(yù)測(cè),現(xiàn)在暫停以往于新財(cái)年年初提供財(cái)務(wù)指引的做法,是審慎的決定。

過(guò)去,阿里巴巴一直在新財(cái)年初提供財(cái)務(wù)指引,對(duì)下期財(cái)務(wù)狀況做出一個(gè)預(yù)測(cè),借以向市場(chǎng)傳遞和釋放一些信號(hào)。投資者們投資一家公司,很多時(shí)候買的是預(yù)期。

雖然沒(méi)有像往年一樣提供財(cái)務(wù)指引,但如果仔細(xì)翻閱財(cái)報(bào)全文,并密切觀察阿里各主要平臺(tái)及其管理層近期頻密的動(dòng)作和表態(tài),不難發(fā)現(xiàn),阿里對(duì)2023年的展望和“指引”,已經(jīng)都藏在了這兩個(gè)關(guān)鍵詞中:可持續(xù)增長(zhǎng)、高質(zhì)量增長(zhǎng)。

對(duì)于這個(gè)問(wèn)題的思考,還可以換一個(gè)角度:疫情黑天鵝飛過(guò)全球的第三年,在一個(gè)充滿了易變、模糊性和復(fù)雜性的商業(yè)世界里,“體重”逾2000億美元市值的阿里巴巴,在未來(lái)一年,將如何尋找一個(gè)確定性的增長(zhǎng)機(jī)會(huì)?

核心競(jìng)爭(zhēng)力穩(wěn)固

市場(chǎng)認(rèn)為,這一季的財(cái)報(bào)將是阿里展示自己從2021年的重創(chuàng)中恢復(fù)過(guò)來(lái)的良機(jī)。事實(shí)確實(shí)如此:季報(bào)和年報(bào)在營(yíng)收和凈利上雙雙高于市場(chǎng)預(yù)期——

2022財(cái)年第四季度(2022年1月-3月),阿里實(shí)現(xiàn)營(yíng)收2040.5億元(人民幣,下同),同比增長(zhǎng)8.9%,高于彭博一致預(yù)計(jì)的2006億元;調(diào)整后凈利潤(rùn)198億元,同比下降24%,但高于彭博一致預(yù)計(jì)的185億。

2022財(cái)年,阿里營(yíng)收8530.62億元,同比增長(zhǎng)19%,高于彭博一致預(yù)計(jì)的8502億元;調(diào)整后凈利潤(rùn)凈利潤(rùn)1363.88 億元,同比下降21%,但高于彭博一致預(yù)計(jì)的1317億元。

阿里這一季的財(cái)務(wù)表現(xiàn)也好于國(guó)內(nèi)市場(chǎng)其他主流電商平臺(tái)。

京東集團(tuán)在5月17日發(fā)布的一季報(bào)顯示,實(shí)現(xiàn)凈收入2397億元,同比增長(zhǎng)18%。歸屬于普通股股東的凈虧損為30億元,而去年同期為凈利潤(rùn)36億元。

雖然營(yíng)收增速不及自營(yíng)為主的京東,但阿里處于盈利狀態(tài),而京東陷入虧損。

在流量見(jiàn)頂?shù)那闆r下,阿里依然保持著年度凈增1.77億的用戶規(guī)模,年度活躍消費(fèi)者達(dá)約13.1億,包括中國(guó)消費(fèi)者超過(guò)10億,以及海外消費(fèi)者3.05億,完成了此前設(shè)定的中國(guó)年度活躍消費(fèi)者達(dá)到10億的目標(biāo)。

同期,京東的用戶增長(zhǎng)表現(xiàn)遜于阿里。京東一季度新增用戶1000萬(wàn),阿里季度新增用戶2830萬(wàn)。

對(duì)阿里來(lái)說(shuō),優(yōu)勢(shì)之一在于高質(zhì)量的消費(fèi)者群體,淘寶和天貓已成為中國(guó)消費(fèi)者日常生活的重要組成部分。

據(jù)財(cái)報(bào),淘寶和天貓的消費(fèi)者繼續(xù)實(shí)現(xiàn)高留存率。2022財(cái)年,超過(guò)1.24億年度活躍消費(fèi)者在淘寶和天貓人均消費(fèi)超過(guò)1萬(wàn)元。2021財(cái)年,在淘寶和天貓消費(fèi)超過(guò)1萬(wàn)元的年度活躍消費(fèi)者中,約98%在2022財(cái)年繼續(xù)保持活躍。

國(guó)海證券近期的一份研報(bào)認(rèn)為,綜合國(guó)內(nèi)外來(lái)看,阿里整體正向服務(wù)全世界20億消費(fèi)者的終極長(zhǎng)期目標(biāo)堅(jiān)定前進(jìn)。

受財(cái)報(bào)消息提振,業(yè)績(jī)發(fā)布當(dāng)晚,阿里美股收漲逾14%。

增長(zhǎng)拐點(diǎn)或在下半年

必須指出的是,阿里保持增長(zhǎng)的同時(shí)也面臨著增速放緩。這背后有宏觀環(huán)境、國(guó)際形勢(shì)、疫情沖擊等外部壓力。復(fù)雜局面和多重壓力下,增速放緩成為必然。

雖然沒(méi)有表示明確的業(yè)績(jī)指引,但是管理層在財(cái)報(bào)電話會(huì)上表達(dá)了對(duì)2022年第二季度業(yè)績(jī)的擔(dān)憂。

由于疫情的緣故,據(jù)國(guó)家統(tǒng)計(jì)局公布的4月份零售銷售數(shù)據(jù),該月銷售額下降了11%,這是有記錄以來(lái)最嚴(yán)重跌幅。

3月以來(lái),我國(guó)部分地區(qū)疫情出現(xiàn)反復(fù),對(duì)供應(yīng)鏈及物流產(chǎn)生影響,部分電商平臺(tái)發(fā)貨延誤、暫停發(fā)貨。據(jù)安信證券,疫情影響下,國(guó)內(nèi)部分地區(qū)的快遞停運(yùn),天貓超市和盒馬運(yùn)力因此受限。

至于5月份的業(yè)績(jī),張勇在電話會(huì)上表示,“近一兩周,隨著快遞的恢復(fù),包括上海疫情的緩解,總體情況是逐步恢復(fù)當(dāng)中,但整體上還是需要時(shí)間把前期的包裹消化掉?!币虼?,GMV的增長(zhǎng)也會(huì)受到影響。

德邦證券認(rèn)為,隨著穩(wěn)增長(zhǎng)措施的逐步推出,宏觀經(jīng)濟(jì)有望在年內(nèi)迎來(lái)拐點(diǎn),這將緩釋電商平臺(tái)的業(yè)務(wù)增長(zhǎng)和利潤(rùn)釋放壓力,阿里的業(yè)績(jī)也將在年內(nèi)得到改善。目前,淘系電商的商家已經(jīng)開(kāi)始618大促的準(zhǔn)備。

招商證券在一份研報(bào)中表示,受宏觀與競(jìng)爭(zhēng)環(huán)境影響,公司國(guó)內(nèi)零售電商GMV增速短期回落至低個(gè)位數(shù)水平。短期疫情對(duì)居民可支配收入、消費(fèi)便利性與意愿造成一定影響,預(yù)計(jì)疫情過(guò)后將有所改善。

5月20日,在與300位阿里商家的線上交流中,張勇多次提到了大環(huán)境的不確定性,他說(shuō):“我喜歡講一句老話,‘努力在不確定性中尋找確定性’,特殊時(shí)期我們正在力所能及多做實(shí)事,希望因?yàn)榘⒗锇桶偷姆?wù),給商家多一點(diǎn)確定性?!?/p>

對(duì)于疫情對(duì)電商的影響,張勇在財(cái)報(bào)電話會(huì)上又重申了自己的看法。他說(shuō),能夠在不確定的疫情態(tài)勢(shì)下,確定性地保障供應(yīng)鏈和物流的穩(wěn)定和暢通,商業(yè)才可能穩(wěn)定經(jīng)營(yíng),消費(fèi)情緒和意愿才能更好地恢復(fù)。無(wú)論何時(shí),供應(yīng)鏈與物流暢通,才是電商,乃至一切經(jīng)濟(jì)發(fā)展的命脈。

綜合多家機(jī)構(gòu)的意見(jiàn),市場(chǎng)普遍認(rèn)為,業(yè)績(jī)顯著改觀的拐點(diǎn)可能出現(xiàn)在下半年。這也是所有企業(yè)、商家共同面臨的挑戰(zhàn):適應(yīng)疫情下的新增長(zhǎng)周期,努力在不確定性中尋找確定性。

關(guān)于高質(zhì)量增長(zhǎng)

一個(gè)行業(yè)共識(shí)是,電商已經(jīng)從流量進(jìn)入留量時(shí)代。

這個(gè)判斷映射到商業(yè)運(yùn)營(yíng)上,就是行業(yè)目前已沒(méi)有多少新用戶增長(zhǎng)的空間,下一個(gè)針對(duì)用戶的戰(zhàn)場(chǎng)是用戶質(zhì)量和運(yùn)營(yíng)能力。據(jù)CNNIC(中國(guó)互聯(lián)網(wǎng)絡(luò)信息中心)報(bào)告顯示,到2021年底中國(guó)網(wǎng)民規(guī)模為10.32億。而阿里在財(cái)報(bào)中表示,已順利完成在中國(guó)服務(wù)10億年度活躍消費(fèi)者的既定目標(biāo)。

如何服務(wù)好如此龐大的用戶群體?

阿里內(nèi)部,從淘寶天淘開(kāi)始,正掀起一場(chǎng)從重速度到重體驗(yàn)的回歸。

據(jù)了解,新財(cái)年的淘寶天貓已經(jīng)錨定了全力提升消費(fèi)者體驗(yàn)的目標(biāo)。張勇在不同場(chǎng)合多次強(qiáng)調(diào),消費(fèi)不只是交易,在消費(fèi)行為發(fā)生前,能夠更好地建立消費(fèi)心智,激發(fā)消費(fèi)興趣,從而影響消費(fèi)決策;在消費(fèi)行為發(fā)生后,更好地提升履約和售后體驗(yàn)。

舉個(gè)例子,今年以來(lái),阿里一直在加強(qiáng)自營(yíng)業(yè)務(wù)。一季度,天貓App新增“貓享自營(yíng)”和“貓享閃購(gòu)”板塊,部分貓享自營(yíng)商品享受送貨上門、不上門必賠等服務(wù)。這是阿里在電商平臺(tái)多元化后的一次拓展,只是由輕到重、從流量轉(zhuǎn)向?qū)嶓w,迎接阿里的也將是一場(chǎng)全新的挑戰(zhàn)。

確定的是,從遠(yuǎn)場(chǎng)到近場(chǎng),既有平臺(tái)又有自營(yíng),依托跨業(yè)務(wù)多場(chǎng)景的消費(fèi)App矩陣,通過(guò)多層次的履約服務(wù),支持商家服務(wù)好中國(guó)最具規(guī)模的高質(zhì)量消費(fèi)者群體,是阿里面向未來(lái)高質(zhì)量增長(zhǎng)的確定性路徑之一。

重速度到重體驗(yàn)的回歸,本質(zhì)上是尋求高質(zhì)量的增長(zhǎng),而這在本次財(cái)報(bào)里也有多次體現(xiàn)。

張勇在財(cái)報(bào)中表示:“將繼續(xù)強(qiáng)化建設(shè)數(shù)字商業(yè)基礎(chǔ)設(shè)施,聚焦高質(zhì)量增長(zhǎng),為客戶、股東和生態(tài)中的其他持份者創(chuàng)造長(zhǎng)期價(jià)值?!盋FO徐宏表示:“堅(jiān)定聚焦可持續(xù)、高質(zhì)量的收入增長(zhǎng),專注優(yōu)化運(yùn)營(yíng)成本結(jié)構(gòu),在不確定性中提升整體回報(bào)?!?/p>

不僅強(qiáng)調(diào)“高質(zhì)量的收入增長(zhǎng)”,在財(cái)報(bào)的“業(yè)務(wù)及戰(zhàn)略進(jìn)展”部分,管理層第三次強(qiáng)調(diào):“展望2023財(cái)年,我們的運(yùn)營(yíng)原則包括聚焦于創(chuàng)造可持續(xù)、高質(zhì)量的收入增長(zhǎng)。”

張勇多次強(qiáng)調(diào)“相信經(jīng)濟(jì)發(fā)展中消費(fèi)的力量”,變化的是消費(fèi)趨勢(shì),不變的消費(fèi)需求本身。在這方面,毫無(wú)疑問(wèn),阿里核心優(yōu)勢(shì)鮮明。

在分析師電話會(huì)上,張勇也說(shuō),歷史上,任何經(jīng)濟(jì)的發(fā)展總是波折前進(jìn)的。長(zhǎng)期來(lái)看,相信中國(guó)的經(jīng)濟(jì)發(fā)展的韌性和潛力,在這一特殊時(shí)期,會(huì)夯實(shí)業(yè)務(wù)基礎(chǔ),專注創(chuàng)新與客戶價(jià)值,為阿里的長(zhǎng)期發(fā)展做好規(guī)劃。

但是也要承認(rèn),“大河沒(méi)水小河干”,阿里的發(fā)展與全球經(jīng)濟(jì)密切相關(guān)。面對(duì)全球經(jīng)濟(jì)環(huán)境的不確定性,阿里未來(lái)的業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng),確定的“錨”又是什么? 

張勇表示,高質(zhì)量增長(zhǎng)的關(guān)鍵一點(diǎn),是高質(zhì)量的科技創(chuàng)新。阿里將利用高質(zhì)量的科技創(chuàng)新,開(kāi)發(fā)和利用云計(jì)算的廣闊潛力。云計(jì)算與大數(shù)據(jù)服務(wù)是每個(gè)企業(yè)、每個(gè)行業(yè)完成數(shù)字化轉(zhuǎn)型都需要的基礎(chǔ)服務(wù)。展望未來(lái),中國(guó)云計(jì)算產(chǎn)業(yè)是一個(gè)超萬(wàn)億級(jí)的廣闊市場(chǎng)。

過(guò)去一年,阿里在技術(shù)上投入的相關(guān)成本費(fèi)用超1200億元。近三年,阿里專利投入中超60%集中于云計(jì)算、人工智能、芯片等硬核科技領(lǐng)域,其中云計(jì)算領(lǐng)域?qū)@跈?quán)量年增長(zhǎng)率超過(guò)50%。

這些投入,既是結(jié)果,也是下一階段高質(zhì)量發(fā)展的基礎(chǔ)。一旦行業(yè)進(jìn)入恢復(fù)周期,阿里擁有更多的可能性。換言之,它有望成為最早恢復(fù)、走出周期的企業(yè)之一。

事實(shí)上,一些嗅覺(jué)靈敏的機(jī)構(gòu)投資者已經(jīng)在財(cái)報(bào)發(fā)布前入場(chǎng)。

據(jù)多家知名機(jī)構(gòu)向美國(guó)證券交易委員會(huì)(SEC)提交的2022年第一季度13F持倉(cāng)文件,阿里巴巴仍是機(jī)構(gòu)最偏愛(ài)的中概股,2022年Q1持倉(cāng)機(jī)構(gòu)總數(shù)為1247家,將其列入十大重倉(cāng)股的機(jī)構(gòu)為76家。

據(jù)Whalewisdom數(shù)據(jù),全球頭號(hào)對(duì)沖基金橋水基金今年一季度大幅加倉(cāng)了阿里巴巴、蔚來(lái)、小鵬等20余只熱門中概股。橋水的十大重倉(cāng)股包括阿里巴巴、可口可樂(lè)、百事、好市多等,合計(jì)占比33.94%,阿里巴巴倉(cāng)位排名第六。

新加坡國(guó)際投資公司淡馬錫一季度的十大重倉(cāng)股包括貝萊德、Visa、Paypal、萬(wàn)事達(dá)、阿里巴巴等,合計(jì)占比54.05%,阿里巴巴倉(cāng)位排名第六。

財(cái)報(bào)顯示,今年3月22日,阿里董事會(huì)已授權(quán)擴(kuò)大股份回購(gòu)計(jì)劃,將總額由150億美元上調(diào)至250億美元,截至3月份,已使用了其中的96億美元。

本文為轉(zhuǎn)載內(nèi)容,授權(quán)事宜請(qǐng)聯(lián)系原著作權(quán)人。

阿里巴巴

5.6k
  • 阿里云被惡意造謠涉“非法測(cè)繪案”,警方:已對(duì)造謠者采取強(qiáng)制措施
  • 南向資金今日凈賣出47.79億港元,阿里巴巴逆市獲凈買入7.41億港元

評(píng)論

暫無(wú)評(píng)論哦,快來(lái)評(píng)價(jià)一下吧!

下載界面新聞

微信公眾號(hào)

微博

阿里發(fā)了一份沒(méi)有指引的財(cái)報(bào),玄機(jī)都藏在這兩個(gè)關(guān)鍵詞里

從重速度,到重質(zhì)量。

文|雪豹財(cái)經(jīng)社 伊鳴 陳重山

5月26日晚間,阿里巴巴集團(tuán)(以下簡(jiǎn)稱阿里)發(fā)布了第四財(cái)季及2022財(cái)年業(yè)績(jī)報(bào)告,與以往不同的是,這是一份沒(méi)有“指引”的年報(bào)。

阿里稱,考慮到疫情帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)和不確定性,很多情況未能控制及難以預(yù)測(cè),現(xiàn)在暫停以往于新財(cái)年年初提供財(cái)務(wù)指引的做法,是審慎的決定。

過(guò)去,阿里巴巴一直在新財(cái)年初提供財(cái)務(wù)指引,對(duì)下期財(cái)務(wù)狀況做出一個(gè)預(yù)測(cè),借以向市場(chǎng)傳遞和釋放一些信號(hào)。投資者們投資一家公司,很多時(shí)候買的是預(yù)期。

雖然沒(méi)有像往年一樣提供財(cái)務(wù)指引,但如果仔細(xì)翻閱財(cái)報(bào)全文,并密切觀察阿里各主要平臺(tái)及其管理層近期頻密的動(dòng)作和表態(tài),不難發(fā)現(xiàn),阿里對(duì)2023年的展望和“指引”,已經(jīng)都藏在了這兩個(gè)關(guān)鍵詞中:可持續(xù)增長(zhǎng)、高質(zhì)量增長(zhǎng)。

對(duì)于這個(gè)問(wèn)題的思考,還可以換一個(gè)角度:疫情黑天鵝飛過(guò)全球的第三年,在一個(gè)充滿了易變、模糊性和復(fù)雜性的商業(yè)世界里,“體重”逾2000億美元市值的阿里巴巴,在未來(lái)一年,將如何尋找一個(gè)確定性的增長(zhǎng)機(jī)會(huì)?

核心競(jìng)爭(zhēng)力穩(wěn)固

市場(chǎng)認(rèn)為,這一季的財(cái)報(bào)將是阿里展示自己從2021年的重創(chuàng)中恢復(fù)過(guò)來(lái)的良機(jī)。事實(shí)確實(shí)如此:季報(bào)和年報(bào)在營(yíng)收和凈利上雙雙高于市場(chǎng)預(yù)期——

2022財(cái)年第四季度(2022年1月-3月),阿里實(shí)現(xiàn)營(yíng)收2040.5億元(人民幣,下同),同比增長(zhǎng)8.9%,高于彭博一致預(yù)計(jì)的2006億元;調(diào)整后凈利潤(rùn)198億元,同比下降24%,但高于彭博一致預(yù)計(jì)的185億。

2022財(cái)年,阿里營(yíng)收8530.62億元,同比增長(zhǎng)19%,高于彭博一致預(yù)計(jì)的8502億元;調(diào)整后凈利潤(rùn)凈利潤(rùn)1363.88 億元,同比下降21%,但高于彭博一致預(yù)計(jì)的1317億元。

阿里這一季的財(cái)務(wù)表現(xiàn)也好于國(guó)內(nèi)市場(chǎng)其他主流電商平臺(tái)。

京東集團(tuán)在5月17日發(fā)布的一季報(bào)顯示,實(shí)現(xiàn)凈收入2397億元,同比增長(zhǎng)18%。歸屬于普通股股東的凈虧損為30億元,而去年同期為凈利潤(rùn)36億元。

雖然營(yíng)收增速不及自營(yíng)為主的京東,但阿里處于盈利狀態(tài),而京東陷入虧損。

在流量見(jiàn)頂?shù)那闆r下,阿里依然保持著年度凈增1.77億的用戶規(guī)模,年度活躍消費(fèi)者達(dá)約13.1億,包括中國(guó)消費(fèi)者超過(guò)10億,以及海外消費(fèi)者3.05億,完成了此前設(shè)定的中國(guó)年度活躍消費(fèi)者達(dá)到10億的目標(biāo)。

同期,京東的用戶增長(zhǎng)表現(xiàn)遜于阿里。京東一季度新增用戶1000萬(wàn),阿里季度新增用戶2830萬(wàn)。

對(duì)阿里來(lái)說(shuō),優(yōu)勢(shì)之一在于高質(zhì)量的消費(fèi)者群體,淘寶和天貓已成為中國(guó)消費(fèi)者日常生活的重要組成部分。

據(jù)財(cái)報(bào),淘寶和天貓的消費(fèi)者繼續(xù)實(shí)現(xiàn)高留存率。2022財(cái)年,超過(guò)1.24億年度活躍消費(fèi)者在淘寶和天貓人均消費(fèi)超過(guò)1萬(wàn)元。2021財(cái)年,在淘寶和天貓消費(fèi)超過(guò)1萬(wàn)元的年度活躍消費(fèi)者中,約98%在2022財(cái)年繼續(xù)保持活躍。

國(guó)海證券近期的一份研報(bào)認(rèn)為,綜合國(guó)內(nèi)外來(lái)看,阿里整體正向服務(wù)全世界20億消費(fèi)者的終極長(zhǎng)期目標(biāo)堅(jiān)定前進(jìn)。

受財(cái)報(bào)消息提振,業(yè)績(jī)發(fā)布當(dāng)晚,阿里美股收漲逾14%。

增長(zhǎng)拐點(diǎn)或在下半年

必須指出的是,阿里保持增長(zhǎng)的同時(shí)也面臨著增速放緩。這背后有宏觀環(huán)境、國(guó)際形勢(shì)、疫情沖擊等外部壓力。復(fù)雜局面和多重壓力下,增速放緩成為必然。

雖然沒(méi)有表示明確的業(yè)績(jī)指引,但是管理層在財(cái)報(bào)電話會(huì)上表達(dá)了對(duì)2022年第二季度業(yè)績(jī)的擔(dān)憂。

由于疫情的緣故,據(jù)國(guó)家統(tǒng)計(jì)局公布的4月份零售銷售數(shù)據(jù),該月銷售額下降了11%,這是有記錄以來(lái)最嚴(yán)重跌幅。

3月以來(lái),我國(guó)部分地區(qū)疫情出現(xiàn)反復(fù),對(duì)供應(yīng)鏈及物流產(chǎn)生影響,部分電商平臺(tái)發(fā)貨延誤、暫停發(fā)貨。據(jù)安信證券,疫情影響下,國(guó)內(nèi)部分地區(qū)的快遞停運(yùn),天貓超市和盒馬運(yùn)力因此受限。

至于5月份的業(yè)績(jī),張勇在電話會(huì)上表示,“近一兩周,隨著快遞的恢復(fù),包括上海疫情的緩解,總體情況是逐步恢復(fù)當(dāng)中,但整體上還是需要時(shí)間把前期的包裹消化掉。”因此,GMV的增長(zhǎng)也會(huì)受到影響。

德邦證券認(rèn)為,隨著穩(wěn)增長(zhǎng)措施的逐步推出,宏觀經(jīng)濟(jì)有望在年內(nèi)迎來(lái)拐點(diǎn),這將緩釋電商平臺(tái)的業(yè)務(wù)增長(zhǎng)和利潤(rùn)釋放壓力,阿里的業(yè)績(jī)也將在年內(nèi)得到改善。目前,淘系電商的商家已經(jīng)開(kāi)始618大促的準(zhǔn)備。

招商證券在一份研報(bào)中表示,受宏觀與競(jìng)爭(zhēng)環(huán)境影響,公司國(guó)內(nèi)零售電商GMV增速短期回落至低個(gè)位數(shù)水平。短期疫情對(duì)居民可支配收入、消費(fèi)便利性與意愿造成一定影響,預(yù)計(jì)疫情過(guò)后將有所改善。

5月20日,在與300位阿里商家的線上交流中,張勇多次提到了大環(huán)境的不確定性,他說(shuō):“我喜歡講一句老話,‘努力在不確定性中尋找確定性’,特殊時(shí)期我們正在力所能及多做實(shí)事,希望因?yàn)榘⒗锇桶偷姆?wù),給商家多一點(diǎn)確定性?!?/p>

對(duì)于疫情對(duì)電商的影響,張勇在財(cái)報(bào)電話會(huì)上又重申了自己的看法。他說(shuō),能夠在不確定的疫情態(tài)勢(shì)下,確定性地保障供應(yīng)鏈和物流的穩(wěn)定和暢通,商業(yè)才可能穩(wěn)定經(jīng)營(yíng),消費(fèi)情緒和意愿才能更好地恢復(fù)。無(wú)論何時(shí),供應(yīng)鏈與物流暢通,才是電商,乃至一切經(jīng)濟(jì)發(fā)展的命脈。

綜合多家機(jī)構(gòu)的意見(jiàn),市場(chǎng)普遍認(rèn)為,業(yè)績(jī)顯著改觀的拐點(diǎn)可能出現(xiàn)在下半年。這也是所有企業(yè)、商家共同面臨的挑戰(zhàn):適應(yīng)疫情下的新增長(zhǎng)周期,努力在不確定性中尋找確定性。

關(guān)于高質(zhì)量增長(zhǎng)

一個(gè)行業(yè)共識(shí)是,電商已經(jīng)從流量進(jìn)入留量時(shí)代。

這個(gè)判斷映射到商業(yè)運(yùn)營(yíng)上,就是行業(yè)目前已沒(méi)有多少新用戶增長(zhǎng)的空間,下一個(gè)針對(duì)用戶的戰(zhàn)場(chǎng)是用戶質(zhì)量和運(yùn)營(yíng)能力。據(jù)CNNIC(中國(guó)互聯(lián)網(wǎng)絡(luò)信息中心)報(bào)告顯示,到2021年底中國(guó)網(wǎng)民規(guī)模為10.32億。而阿里在財(cái)報(bào)中表示,已順利完成在中國(guó)服務(wù)10億年度活躍消費(fèi)者的既定目標(biāo)。

如何服務(wù)好如此龐大的用戶群體?

阿里內(nèi)部,從淘寶天淘開(kāi)始,正掀起一場(chǎng)從重速度到重體驗(yàn)的回歸。

據(jù)了解,新財(cái)年的淘寶天貓已經(jīng)錨定了全力提升消費(fèi)者體驗(yàn)的目標(biāo)。張勇在不同場(chǎng)合多次強(qiáng)調(diào),消費(fèi)不只是交易,在消費(fèi)行為發(fā)生前,能夠更好地建立消費(fèi)心智,激發(fā)消費(fèi)興趣,從而影響消費(fèi)決策;在消費(fèi)行為發(fā)生后,更好地提升履約和售后體驗(yàn)。

舉個(gè)例子,今年以來(lái),阿里一直在加強(qiáng)自營(yíng)業(yè)務(wù)。一季度,天貓App新增“貓享自營(yíng)”和“貓享閃購(gòu)”板塊,部分貓享自營(yíng)商品享受送貨上門、不上門必賠等服務(wù)。這是阿里在電商平臺(tái)多元化后的一次拓展,只是由輕到重、從流量轉(zhuǎn)向?qū)嶓w,迎接阿里的也將是一場(chǎng)全新的挑戰(zhàn)。

確定的是,從遠(yuǎn)場(chǎng)到近場(chǎng),既有平臺(tái)又有自營(yíng),依托跨業(yè)務(wù)多場(chǎng)景的消費(fèi)App矩陣,通過(guò)多層次的履約服務(wù),支持商家服務(wù)好中國(guó)最具規(guī)模的高質(zhì)量消費(fèi)者群體,是阿里面向未來(lái)高質(zhì)量增長(zhǎng)的確定性路徑之一。

重速度到重體驗(yàn)的回歸,本質(zhì)上是尋求高質(zhì)量的增長(zhǎng),而這在本次財(cái)報(bào)里也有多次體現(xiàn)。

張勇在財(cái)報(bào)中表示:“將繼續(xù)強(qiáng)化建設(shè)數(shù)字商業(yè)基礎(chǔ)設(shè)施,聚焦高質(zhì)量增長(zhǎng),為客戶、股東和生態(tài)中的其他持份者創(chuàng)造長(zhǎng)期價(jià)值?!盋FO徐宏表示:“堅(jiān)定聚焦可持續(xù)、高質(zhì)量的收入增長(zhǎng),專注優(yōu)化運(yùn)營(yíng)成本結(jié)構(gòu),在不確定性中提升整體回報(bào)?!?/p>

不僅強(qiáng)調(diào)“高質(zhì)量的收入增長(zhǎng)”,在財(cái)報(bào)的“業(yè)務(wù)及戰(zhàn)略進(jìn)展”部分,管理層第三次強(qiáng)調(diào):“展望2023財(cái)年,我們的運(yùn)營(yíng)原則包括聚焦于創(chuàng)造可持續(xù)、高質(zhì)量的收入增長(zhǎng)。”

張勇多次強(qiáng)調(diào)“相信經(jīng)濟(jì)發(fā)展中消費(fèi)的力量”,變化的是消費(fèi)趨勢(shì),不變的消費(fèi)需求本身。在這方面,毫無(wú)疑問(wèn),阿里核心優(yōu)勢(shì)鮮明。

在分析師電話會(huì)上,張勇也說(shuō),歷史上,任何經(jīng)濟(jì)的發(fā)展總是波折前進(jìn)的。長(zhǎng)期來(lái)看,相信中國(guó)的經(jīng)濟(jì)發(fā)展的韌性和潛力,在這一特殊時(shí)期,會(huì)夯實(shí)業(yè)務(wù)基礎(chǔ),專注創(chuàng)新與客戶價(jià)值,為阿里的長(zhǎng)期發(fā)展做好規(guī)劃。

但是也要承認(rèn),“大河沒(méi)水小河干”,阿里的發(fā)展與全球經(jīng)濟(jì)密切相關(guān)。面對(duì)全球經(jīng)濟(jì)環(huán)境的不確定性,阿里未來(lái)的業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng),確定的“錨”又是什么? 

張勇表示,高質(zhì)量增長(zhǎng)的關(guān)鍵一點(diǎn),是高質(zhì)量的科技創(chuàng)新。阿里將利用高質(zhì)量的科技創(chuàng)新,開(kāi)發(fā)和利用云計(jì)算的廣闊潛力。云計(jì)算與大數(shù)據(jù)服務(wù)是每個(gè)企業(yè)、每個(gè)行業(yè)完成數(shù)字化轉(zhuǎn)型都需要的基礎(chǔ)服務(wù)。展望未來(lái),中國(guó)云計(jì)算產(chǎn)業(yè)是一個(gè)超萬(wàn)億級(jí)的廣闊市場(chǎng)。

過(guò)去一年,阿里在技術(shù)上投入的相關(guān)成本費(fèi)用超1200億元。近三年,阿里專利投入中超60%集中于云計(jì)算、人工智能、芯片等硬核科技領(lǐng)域,其中云計(jì)算領(lǐng)域?qū)@跈?quán)量年增長(zhǎng)率超過(guò)50%。

這些投入,既是結(jié)果,也是下一階段高質(zhì)量發(fā)展的基礎(chǔ)。一旦行業(yè)進(jìn)入恢復(fù)周期,阿里擁有更多的可能性。換言之,它有望成為最早恢復(fù)、走出周期的企業(yè)之一。

事實(shí)上,一些嗅覺(jué)靈敏的機(jī)構(gòu)投資者已經(jīng)在財(cái)報(bào)發(fā)布前入場(chǎng)。

據(jù)多家知名機(jī)構(gòu)向美國(guó)證券交易委員會(huì)(SEC)提交的2022年第一季度13F持倉(cāng)文件,阿里巴巴仍是機(jī)構(gòu)最偏愛(ài)的中概股,2022年Q1持倉(cāng)機(jī)構(gòu)總數(shù)為1247家,將其列入十大重倉(cāng)股的機(jī)構(gòu)為76家。

據(jù)Whalewisdom數(shù)據(jù),全球頭號(hào)對(duì)沖基金橋水基金今年一季度大幅加倉(cāng)了阿里巴巴、蔚來(lái)、小鵬等20余只熱門中概股。橋水的十大重倉(cāng)股包括阿里巴巴、可口可樂(lè)、百事、好市多等,合計(jì)占比33.94%,阿里巴巴倉(cāng)位排名第六。

新加坡國(guó)際投資公司淡馬錫一季度的十大重倉(cāng)股包括貝萊德、Visa、Paypal、萬(wàn)事達(dá)、阿里巴巴等,合計(jì)占比54.05%,阿里巴巴倉(cāng)位排名第六。

財(cái)報(bào)顯示,今年3月22日,阿里董事會(huì)已授權(quán)擴(kuò)大股份回購(gòu)計(jì)劃,將總額由150億美元上調(diào)至250億美元,截至3月份,已使用了其中的96億美元。

本文為轉(zhuǎn)載內(nèi)容,授權(quán)事宜請(qǐng)聯(lián)系原著作權(quán)人。