文|聚美麗 言 午

5月31日，荷蘭特種化學品制造商帝斯曼宣布將與瑞士香料供應(yīng)商芬美意合并，成為在營養(yǎng)、化妝品和健康領(lǐng)域的領(lǐng)先供應(yīng)商“帝斯曼-芬美意(DSM-Firmenich)”。

路透社報道，帝斯曼以股票和現(xiàn)金交易收購瑞士芬美意。帝斯曼表示，其股東將持有新集團 “帝斯曼-芬美意”65.5% 的股份，而未上市的芬美意所有者將獲得合并后公司34.5% 的股份，以及帝斯曼提供的35億歐元（約合人民幣252億元）現(xiàn)金。

“帝斯曼-芬美意”的合并將進一步加速行業(yè)創(chuàng)新，為客戶創(chuàng)造新的增長機會。它將形成一個新的全球集團，服務(wù)于食品和飲料行業(yè)，將帝斯曼的食品和飲料業(yè)務(wù)與芬美意的食用風味業(yè)務(wù)相結(jié)合。

芬美意世界領(lǐng)先的全球香水和配料業(yè)務(wù)將與帝斯曼的個人護理和芳香業(yè)務(wù)進一步結(jié)合擴展到化妝品領(lǐng)域。同樣，帝斯曼的高性能健康、營養(yǎng)與護理、動物營養(yǎng)與健康業(yè)務(wù)將加入這些新的合并業(yè)務(wù)。

新集團將擁有四項高效互補的業(yè)務(wù)，每項業(yè)務(wù)都具有開創(chuàng)性和領(lǐng)導(dǎo)地位：

香水與化妝品業(yè)務(wù)(Perfumery &Beauty)的總收入為 33 億歐元（約合人民幣237億元）。新集團將成為香水和化妝品以及全球芳香成分業(yè)務(wù)的主要創(chuàng)造者，在可再生、天然、專有的可生物降解和生物技術(shù)衍生成分方面處于領(lǐng)先地位；

食品、飲料與食用風味(Food &Beverage / Taste &Beyond)的總收入為 27 億歐元（約合人民幣194億元）。新業(yè)務(wù)將引領(lǐng)飲食轉(zhuǎn)型，以更天然和可持續(xù)的成分創(chuàng)造更健康與美味的食品和飲料，并鞏固在天然食品和純凈標簽產(chǎn)品方面的市場和創(chuàng)新領(lǐng)導(dǎo)地位；在植物性食品中支持卓越的味覺體驗，同時增強食物的營養(yǎng)成分(例如維生素、益生菌和脂質(zhì)以及減糖減鹽)；

健康、營養(yǎng)和護理業(yè)務(wù)(Health, Nutrition &Care)的收入為 22 億歐元（約合人民幣158億元）。新業(yè)務(wù)將旨在通過廣泛的可持續(xù)、科學支持的創(chuàng)新解決方案組合來支持人們在每個生命階段的健康，在膳食補充劑、生命早期營養(yǎng)、藥品、醫(yī)學營養(yǎng)、營養(yǎng)不足者的營養(yǎng)改善、醫(yī)療器械市場等方面提供服務(wù)，滿足消費者的健康和生活方式需求；

動物營養(yǎng)與健康業(yè)務(wù)(Animal Nutrition &Health)的收入為 33 億歐元（約合人民幣238億元）。新業(yè)務(wù)將繼續(xù)專注于專業(yè)科學和技術(shù)驅(qū)動的解決方案，以滿足人們?nèi)找嬖鲩L對肉類、蛋類、魚類和乳制品等蛋白質(zhì)的需求，同時減輕地球有限的自然資源的壓力。該企業(yè)正在引領(lǐng)一場強有力且可實現(xiàn)的轉(zhuǎn)型，通過為農(nóng)民提供維生素等基本產(chǎn)品令全球畜牧業(yè)更具可持續(xù)性。同時新集團也是世界上最大的益生菌、酶和霉菌毒素風險管理供應(yīng)商之一，還提供多種具有影響力的創(chuàng)新產(chǎn)品，例如甲烷抑制劑 Bovaer 和魚油藻類替代品 Veramaris 。

兩家公司表示，合并預(yù)計將于明年上半年完成，增長協(xié)同效應(yīng)和創(chuàng)新機會的支持下，而這可能會令有機銷售額每年增長5%至7%，并且每年將節(jié)省 3.5 億歐元（約合人民幣25億元）的成本。調(diào)整后的 EBITDA 將實現(xiàn)高個位數(shù)增長。

新集團將在瑞士注冊，在瑞士(凱澤羅斯特)和荷蘭(馬斯特里赫特)設(shè)立兩個總部，并在阿姆斯特丹泛歐交易所上市。

“帝斯曼-芬美意”董事會由瑞士管理，將由芬美意股東的三名提名人、帝斯曼監(jiān)事會的七名獨立董事、現(xiàn)有芬美意董事會的一名獨立董事和一名新的獨立成員組成。新集團董事會和領(lǐng)導(dǎo)角色將包括：

現(xiàn)任帝斯曼監(jiān)事會主席Thomas Leysen將被任命為“帝斯曼-芬美意”董事長，現(xiàn)任芬美意董事長Patrick Firmenich將被任命為副主席；

現(xiàn)任帝斯曼聯(lián)合首席執(zhí)行官Geraldine Matchett和Dimitri de Vreeze將被任命為“帝斯曼-芬美意”聯(lián)合首席執(zhí)行官(分別擔任首席財務(wù)官和首席運營官職責)；

現(xiàn)任芬美意Taste &Beyond 總裁Emmanuel Butstraen被任命為首席整合官；

帝斯曼 2021 年的總銷售額為 92 億歐元（約合人民幣660億元）。芬美意報告去年的銷售額為 45 億瑞士法郎(月約合人民幣314億元)。兩家公司都實現(xiàn)了約 20% 的調(diào)整后核心利潤率 (EBITDA)。

帝斯曼監(jiān)事會主席Thomas Leysen 評論說：“帝斯曼-芬美意將匯集領(lǐng)先的創(chuàng)造力和尖端的科學與創(chuàng)新。我們將共同更好地滿足客戶的需求并實現(xiàn)令人矚目的增長和回報。然而，成功的合并不僅需要互補的能力或引人注目的財務(wù)狀況；它們不僅需要平衡和尊重所有利益相關(guān)者的利益，而且還需要共同的價值觀。我和我的同事都相信我們擁有所有這些要素，帝斯曼監(jiān)事會共同認為，這確實是一次符合所有利益相關(guān)者利益的合并。”

芬美意董事長Patrick Firmenich 評論說：“帝斯曼和芬美意的合并是變革性的，它匯集了兩家文化一致的標志性企業(yè)，每家企業(yè)都擁有超過 125 年的創(chuàng)新傳統(tǒng)。我們的共同目標和共同價值觀，以及我們高度互補的能力讓我相信，我們可以通過創(chuàng)新和新創(chuàng)造進一步加速增長?！?/p>

此外，近日帝斯曼還同意以 38.5 億歐元(約合人民幣277億元)的價格將其工程塑料部門出售給德國同行朗盛和私募股權(quán)公司 Advent。市場的反應(yīng)非常直觀——帝斯曼股價飆升9.4%至4周高位，朗盛股價上漲 13.1%至3個月高位。

帝斯曼去年9月就曾表示，帝斯曼的材料業(yè)務(wù)在集團整個以健康、營養(yǎng)和生物科學為戰(zhàn)略發(fā)展目標的背景下，可能無法最大限度地發(fā)揮其全部潛力，關(guān)于材料板塊的業(yè)務(wù)帝斯曼將主要采用獨立管理的模式。而今年起，帝斯曼通過將其健康、營養(yǎng)和生物科學活動重組為三個業(yè)務(wù)集團——食品和飲料，健康、營養(yǎng)和護理，以及動物營養(yǎng)和健康，加快向一家專注于健康、營養(yǎng)和生物科學的公司轉(zhuǎn)型。