記者 | 鄭小琳
作為國(guó)內(nèi)龍頭定制家居企業(yè)之一，尚品宅配的定增之路走得頗為艱難。近日，就深交所下發(fā)的第二輪定增融資審核問詢函，尚品宅配給出了答復(fù)。
深交所提到平臺(tái)信息引用規(guī)范性、募投項(xiàng)目的必要性、合理性以及募投項(xiàng)目效益測(cè)算等問題。
尚品宅配表示：“公司控股子公司的部分微信公眾號(hào)、微信小程序及主播賬號(hào)存在引用公開信息不規(guī)范不準(zhǔn)確、發(fā)布信息不規(guī)范等問題。現(xiàn)已做出整改措施及結(jié)果反饋?！?/span>
其次，針對(duì)公司擬投資的兩個(gè)新項(xiàng)目，即擬投資6億元建設(shè)“新零售”和“HOMKOO 整裝云平臺(tái)”綜合體（下稱“新零售綜合體”），以及去年8月競(jìng)得廣州市天河區(qū)金融城東區(qū)地塊，擬投資15億元建設(shè)整裝產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新研發(fā)中心項(xiàng)目。
深交所要求其說明在已有佛山相關(guān)地塊情況下取得廣州市天河區(qū)相關(guān)地塊的必要性、合理性。要求說明兩大項(xiàng)目的付款資金來源、本次融資的必要性，以及是否可能存在利用募集資金變相投資于房地產(chǎn)的情形。
尚品宅配在問詢函中解釋，開展上述兩大項(xiàng)目建設(shè)，主要是為了滿足佛山、廣州總部地區(qū)公司人員的集中辦公需求，未來不存在從事房地產(chǎn)開發(fā)相關(guān)業(yè)務(wù)的計(jì)劃或安排。
除此以外，深交所還提到其募投項(xiàng)目成都維尚生產(chǎn)基地建設(shè)項(xiàng)目（下稱“成都項(xiàng)目”）效益測(cè)算是否合理、謹(jǐn)慎等問題。
深交所指出，基于此前銷售情況進(jìn)行的預(yù)測(cè)，成都項(xiàng)目達(dá)產(chǎn)后毛利率為33.72%，低于同行業(yè)公司但高于最近一期末定制家具產(chǎn)品毛利率30.68%。
尚品宅配表示，2020年度公司定制家具產(chǎn)品毛利率同行業(yè)公司同比降幅更大，主要系公司直營(yíng)模式占比較同行業(yè)公司更大，受新冠疫情影響更大。2021年隨著原材料價(jià)格上漲，佛山維尚2020年、2021年對(duì)加盟商銷售的毛利率有所下降。
據(jù)觀察，尚品宅配的定增融資一直在進(jìn)行。
2021年6月底，尚品宅配發(fā)布向特定對(duì)象發(fā)行股票預(yù)案，發(fā)行對(duì)象僅北京京東1名，計(jì)劃向其發(fā)行募集資金總額不超過5.34億元的相應(yīng)股票，募集資金凈額將用于成都維尚生產(chǎn)基地建設(shè)項(xiàng)目以及補(bǔ)充流動(dòng)資金，分別為4.34億元和1億元。
然而，就在定增融資即將成功時(shí)，由于股價(jià)下跌尚品宅配主動(dòng)撤回定增方案。同時(shí)，在“撤單”當(dāng)日，尚品宅配又提交了新版定增預(yù)案。
據(jù)悉，“新版定增預(yù)案”募資對(duì)象由北京京東變?yōu)椤安怀^35名特定對(duì)象”；募資金額由5.34億元增加至8億元；募資用途減少了“補(bǔ)充流動(dòng)資金”，僅用于成都維尚生產(chǎn)基地建設(shè)項(xiàng)目。
需要指出的是，新預(yù)案在審期間，由于聘請(qǐng)的律師事務(wù)所由于涉及樂視網(wǎng)財(cái)務(wù)造假案被中國(guó)證券監(jiān)督管理委員會(huì)立案調(diào)查，尚品宅配定增融資再度中止。
直到2022年2月17日，尚品宅配公告稱，在進(jìn)行全面復(fù)核程序、出具相關(guān)復(fù)核報(bào)告后，尚品宅配向深交所提交了恢復(fù)審查申請(qǐng)并獲同意。
一位證券行業(yè)人士分析認(rèn)為，企業(yè)定增融資經(jīng)歷兩輪問詢后，一般情況下通過的概率較大，但也不能保證。畢竟也有不少定增問詢到第三輪才予以審核通過。具體受上市公司相關(guān)違規(guī)問題嚴(yán)重性及募資項(xiàng)目合理性影響。
眼下，向監(jiān)管報(bào)送第二輪問詢回復(fù)材料后的尚品宅配，之后能否順利通過監(jiān)管審核，仍值得市場(chǎng)持續(xù)關(guān)注。