文|債市觀察 蘇影
時(shí)間倒退回5年前，2017年，電視劇《雞毛飛上天》的播出讓浙江前女首富周曉光的故事被更多人所知曉。如今僅5年過(guò)去，周曉光在資本市場(chǎng)的故事卻將走向落幕。
5月31日晚，*ST新光（002147.SZ，也稱：新光圓成、新光退）發(fā)布風(fēng)險(xiǎn)提示，公司股票將于6月1日起進(jìn)入退市整理期交易，證券簡(jiǎn)稱為“新光退”。而周曉光正是*ST新光的實(shí)控人之一。
由于首個(gè)交易日不實(shí)行價(jià)格漲跌幅限制，截至收盤，新光退的跌幅已高達(dá)87.58%，收盤股價(jià)為0.39元/股，總市值為7.1億元。
來(lái)源：Wind數(shù)據(jù)
值得注意的是，就在風(fēng)險(xiǎn)提示前一晚，*ST新光還表示因欠浙商銀行股份有限公司（簡(jiǎn)稱：浙商銀行）20.81億元債務(wù)未償還，公司全資子公司部分房產(chǎn)已被拍賣，總價(jià)約2.09億元。
但從拍賣結(jié)果來(lái)看，取得的資金對(duì)于填補(bǔ)債務(wù)缺口仍是不足。而子公司的房產(chǎn)被拍賣，對(duì)于正走向退市的*ST新光來(lái)說(shuō)，或許也只是揭開(kāi)了危機(jī)的冰山一角。
01欠款21億未履行，107套抵押物被拍賣
*ST新光和浙商銀行的糾葛起源于四年前。2018年3月6日，新光集團(tuán)曾向國(guó)民信托有限公司借款19億元，義烏世茂、新光建材城提供抵押擔(dān)保，新光圓成作為連帶保證人。后國(guó)民信托有限公司將上述債權(quán)轉(zhuǎn)讓給浙商銀行。
而因新光集團(tuán)逾期歸還本息，2019年，浙商銀行將義烏世茂、新光建材城、新光圓成、周曉光、虞云新等告上法庭，訴訟金額20.81億元。
來(lái)源：新光圓成公告
其中新光集團(tuán)是新光圓成控股股東，義烏世茂、新光建材城是新光圓成的全資子公司，周曉光、虞云新夫婦為新光圓成實(shí)際控制人。
隨后，因義烏世茂、新光建材城等未履行還款義務(wù)，浙江省金華市中級(jí)人民法院裁定拍賣兩家公司名下部分房產(chǎn)。
在2021年9月13日至2022年5月9日期間，金華市中級(jí)人民法院通過(guò)淘寶網(wǎng)司法拍賣網(wǎng)絡(luò)平臺(tái)拍賣了被執(zhí)行人義烏世茂名下22套抵押物和新光建材城名下85套抵押物。
義烏世茂名下資產(chǎn)拍賣總價(jià)款1.19億元，扣除過(guò)戶稅費(fèi)后，將發(fā)放給本案申請(qǐng)執(zhí)行人浙江省浙商資產(chǎn)管理有限公司3388.22萬(wàn)元，發(fā)放給申請(qǐng)執(zhí)行人中國(guó)建筑一局（集團(tuán)）有限公司工程建設(shè)優(yōu)先債權(quán)7666.18萬(wàn)元。
新光建材城名資產(chǎn)拍賣總價(jià)8958.3萬(wàn)元，出賣方稅費(fèi)目前未確定，保留部分稅款后，發(fā)放給本案申請(qǐng)執(zhí)行人浙江省浙商資產(chǎn)管理有限公司4006.8萬(wàn)元（包含義烏世茂名下4套抵押物悔拍保證金280萬(wàn)）。
對(duì)此，*ST新光表示，上述事項(xiàng)將使公司資金占用金額減少0.89億元，截至2022年5月30日，公司的資金占用金額為 28.28 億元。上述資產(chǎn)拍賣價(jià)高于資產(chǎn)賬面價(jià)值的差額部分將增加公司本期凈利潤(rùn)，公司將根據(jù)后續(xù)進(jìn)展及時(shí)履行信息披露義務(wù)。
02保殼失敗，走向退市？
“雞毛沒(méi)根立不住，但根太重了又飛不高?！边@是《雞毛飛上天》劇中的一句臺(tái)詞，初次看時(shí)只知道是劇情需要，如今再來(lái)回顧，還真是一語(yǔ)中的。
新光集團(tuán)創(chuàng)建于1995年，2016年，周曉光和虞運(yùn)新夫婦通過(guò)資本運(yùn)作，借殼方園支承實(shí)現(xiàn)上市，并更名為“新光圓成”。當(dāng)時(shí)，*ST新光還作出了三年合計(jì)40億元的業(yè)績(jī)承諾。
然而登陸資本市場(chǎng)僅2年后，*ST新光就遇到了麻煩。
年報(bào)顯示，2018年，*ST新光實(shí)現(xiàn)營(yíng)收21.64億元，同比增長(zhǎng)7.77%；歸母凈利潤(rùn)-2.15億元，同比下降115.65%，距離承諾的13億元相去甚遠(yuǎn)。
對(duì)此，*ST新光表示，2018年度，受控股股東非經(jīng)營(yíng)性資金占用及未履行審批流程、違規(guī)擔(dān)保等事項(xiàng)的影響，公司面臨債務(wù)糾紛，并導(dǎo)致部分銀行賬戶、部分資產(chǎn)被司法查封等問(wèn)題。同時(shí)，由于上述違規(guī)事項(xiàng)的影響，公司出現(xiàn)流動(dòng)性不足、債務(wù)逾期暫時(shí)未能清償?shù)壤щy，目前公司正在積極實(shí)施整改。
但從隨后幾年的反饋來(lái)看，*ST新光并未能通過(guò)整改實(shí)現(xiàn)預(yù)期的效果。
2019年-2020年，*ST新光分別實(shí)現(xiàn)營(yíng)收16.93億元、16.69億元，歸母凈利潤(rùn)-50.95億元、-32.65億元，連續(xù)三年虧損。
來(lái)源：Wind數(shù)據(jù)
在此期間，因2018 年、2019 年連續(xù)兩年歸屬于股東凈利潤(rùn)為負(fù)值，*ST新光自 2020 年 4 月 29 日起被實(shí)施退市風(fēng)險(xiǎn)警示。2020年期末，因*ST新光經(jīng)審計(jì)的期末凈資產(chǎn)為負(fù)值，公司股票交易被繼續(xù)實(shí)施退市風(fēng)險(xiǎn)警示。
事實(shí)上，在2021年年報(bào)發(fā)布之前，*ST新光曾為保殼曾做了一系列努力。包括報(bào)告期內(nèi)與部分債權(quán)人及違規(guī)擔(dān)保權(quán)人達(dá)成和解協(xié)議，形成債務(wù)重組收益20.48億元；為控股股東擔(dān)保司法拍賣公司房產(chǎn)償還債務(wù)，形成其他收益4.87億元。
受此影響，2021年*ST新光公司實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入17.56億元，同比增長(zhǎng)5.20%，實(shí)現(xiàn)歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn)7.01億元，成功扭虧為盈。
不過(guò)，扭虧為盈的*ST新光債務(wù)問(wèn)題依然難解。
截至2021年12月31日，*ST新光逾期負(fù)債本金11.85億元（包括4.9億元的短期借款），逾期利息及罰息4.99億元，逾期本息累計(jì)16.84億元。
來(lái)源：新光圓成2021年年報(bào)
同期，*ST新光總資產(chǎn)為86.78億元，負(fù)債為82.49億元，資產(chǎn)負(fù)債率達(dá)95.05%。其中，短期借款和一年內(nèi)到期的非流動(dòng)負(fù)債為21.57億元，而報(bào)告期末公司現(xiàn)金及現(xiàn)金等價(jià)物僅為2.95億元，償債壓力不容小覷。
而從目前的情況來(lái)看，*ST新光似乎也很難改變退市的命運(yùn)。
年報(bào)披露，2021年審計(jì)機(jī)構(gòu)中興華會(huì)計(jì)師事務(wù)所（特殊普通合伙）為其出具了保留意見(jiàn)的審計(jì)報(bào)告。這觸及了深交所《股票上市規(guī)則（2022 年修訂）》規(guī)定的股票終止上市情形，成為壓倒駱駝的最后一根稻草。
5月24日，深交所下發(fā)了終止*ST新光股票上市的決定。
6月1日，*ST新光進(jìn)入退市整理期的第一個(gè)交易日。由于首個(gè)交易日不實(shí)行價(jià)格漲跌幅限制，截至收盤，新光退的跌幅已高達(dá)87.58%。而滿15個(gè)交易日后，新光退將終止上市。
來(lái)源：新光圓成公告
Wind數(shù)據(jù)顯示，截至2022年6月1日，*ST新光股東總戶數(shù)為1.27萬(wàn)，而*ST新光退市后，這1.27萬(wàn)的股民又該何去何從呢？
北京時(shí)擇律師事務(wù)所臧小麗律師解釋說(shuō)，投資者不用擔(dān)心，退市之后，自己手中的新光圓成股票不會(huì)消失，數(shù)量也不會(huì)變少，只是不再是深交所上市公司的股票了。股票轉(zhuǎn)到全國(guó)中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)后，仍然可以交易。但如果公司的經(jīng)營(yíng)狀況沒(méi)有好轉(zhuǎn)的話，股票價(jià)值會(huì)大打折扣。
03浙江前“女首富”：雞毛還能再次起飛嗎？
資本市場(chǎng)中，個(gè)人故事被搬上熒幕的企業(yè)家不多，但周曉光是其中一個(gè)。此前由張譯、殷桃主演的電視劇《雞毛飛上天》就是以她的經(jīng)歷為原型。
1986年，周曉光和丈夫虞云新從義烏小商品市場(chǎng)擺地?cái)傋銎?，逐步擴(kuò)大規(guī)模，成立新光集團(tuán)，后發(fā)展成為全球最大的人造首飾時(shí)尚品制造商。
截至2018年4月，新光集團(tuán)旗下有1家上市公司新光圓成，近百家全資子公司及控股公司，逾40家參股公司，覆蓋飾品、制造、地產(chǎn)、金融、互聯(lián)網(wǎng)、投資等多個(gè)行業(yè)。
2018年，周曉光以185億元財(cái)富位列《胡潤(rùn)全球白手起家女富豪榜》第26名，斬獲浙江女首富寶座。
不過(guò)，故事的轉(zhuǎn)折也發(fā)生在2018年。當(dāng)年9月25日，上海清算所公告表示，該集團(tuán)發(fā)行規(guī)模10億元的“17新光控股CP001”當(dāng)日到期，目前僅收到短期融資券的部分本金和全部利息；此外，當(dāng)日新光集團(tuán)尚有17.40億元回售支付公司債“15新光01”計(jì)劃，也未能履約。
兩筆債務(wù)暴雷，新光集團(tuán)的問(wèn)題開(kāi)始被擺上臺(tái)面。
此后，更多債務(wù)違約、上市公司股價(jià)下跌、高管離職，新光集團(tuán)跌進(jìn)了第一塊骨牌倒塌后的危機(jī)循環(huán)。
2019年3月29日，*ST新光公告稱，因未按規(guī)定披露對(duì)外擔(dān)保及大股東占用資金等事項(xiàng)，中國(guó)證監(jiān)會(huì)決定對(duì)公司立案調(diào)查。
同年12月，中國(guó)證監(jiān)會(huì)安徽證監(jiān)局披露了處罰結(jié)果，因新光集團(tuán)非經(jīng)營(yíng)性占用上市公司新光圓成資金的關(guān)聯(lián)交易事項(xiàng)、上市公司違規(guī)擔(dān)保事項(xiàng)、共同借款事項(xiàng)，不履行信息披露義務(wù)等，新光集團(tuán)、新光圓成各被處以60萬(wàn)元罰款；實(shí)控人周曉光、虞云新分別被處以80萬(wàn)元、60萬(wàn)元罰款，并被處罰10年禁入證券市場(chǎng)。
來(lái)源：安徽證監(jiān)局行政處罰決定書(shū)
2021年1月，*ST新光再次表示，馬鞍市公安局正在偵查公司涉嫌違規(guī)披露一案，周曉光、虞云新或?qū)?huì)面臨有期徒刑，目前對(duì)其采取取保候?qū)?，期限?020年12月21日起算。目前該案件的最新結(jié)果仍未公布。
截至5月13日，*ST新光違規(guī)擔(dān)保總額為13.25億元。而截至5月30日，*ST新光介紹，公司的資金占用總額為28.28億元。
臧小麗律師提示，因上市公司信息披露違規(guī)，導(dǎo)致投資者受損的，可以依法索賠。就新光圓成股票而言，可索賠范圍為：自2017年12月12日-2018年10月30日買入*ST新光股票，且在2018年10月31日及之后賣出或者繼續(xù)持有而虧損的投資者。
值得一提的是，以上范圍的投資者，已有部分取得法院一審勝訴判決。目前仍在訴訟時(shí)效期內(nèi)，符合條件的投資者，仍可參加索賠。
昔日在資本舞臺(tái)上叱咤風(fēng)云的浙江女首富，隨著*ST新光正式進(jìn)入退市整理期，她的一段故事或?qū)⒁猜湎箩∧弧?/p>
幾年前，周曉光曾在接受《財(cái)富中國(guó)》欄目采訪時(shí)說(shuō)過(guò)這樣一句話，我覺(jué)得我現(xiàn)在哪怕是什么也沒(méi)有，從頭再來(lái)，我還是能夠起來(lái)，我對(duì)我自己很有信心。
如今，您覺(jué)得將從資本市場(chǎng)退出的周曉光還能實(shí)現(xiàn)東山再起嗎？歡迎評(píng)論區(qū)留言討論。