文|云酒網(wǎng)
國(guó)家統(tǒng)計(jì)局?jǐn)?shù)據(jù)顯示，2021年，白酒產(chǎn)業(yè)規(guī)模以上企業(yè)實(shí)現(xiàn)銷(xiāo)售收入6033億元，利潤(rùn)總額1702億元，產(chǎn)量達(dá)到716萬(wàn)千升。
據(jù)云酒頭條（微信號(hào)：云酒頭條）統(tǒng)計(jì)，19家白酒上市企業(yè)同期實(shí)現(xiàn)營(yíng)收3017.18億元，凈利潤(rùn)1082.98億元，共計(jì)產(chǎn)量181.58萬(wàn)千升。白酒上市企業(yè)占據(jù)整個(gè)白酒行業(yè)過(guò)半營(yíng)收、六成凈利，以及四分之一的產(chǎn)量。
其中，1家醬香型、12家濃香型、3家大清香白酒企業(yè)的營(yíng)收、凈利潤(rùn)、產(chǎn)量總和如下：
營(yíng)收分別為1061.9億元、1510.83億元、312.51億元，占比35.28%、50.19%、10.38%；
凈利潤(rùn)分別為524.6億元、474.52億元、53.77億元，占比48.44%、43.82%、4.96%；
產(chǎn)量分別為 8.47萬(wàn)千升、78.96萬(wàn)千升、83.45萬(wàn)千升，占比4.67%、43.49%、45.96%。
茅臺(tái)一騎絕塵、濃香陣營(yíng)龐大、大清香高速增長(zhǎng)，業(yè)內(nèi)有關(guān)“醬香反超濃香”“大清香時(shí)代即將到來(lái)”的猜想能否得到印證，其他香型還有何種表現(xiàn)？
從上市公司業(yè)績(jī)變化，看各香型市場(chǎng)趨勢(shì)，云酒頭條就此（微信號(hào)：云酒頭條）進(jìn)行了分析。
?醬香反超濃香？
越來(lái)越多的數(shù)據(jù)表明，醬香與濃香激戰(zhàn)正酣。
在醬香型白酒上市公司中，貴州茅臺(tái)一枝獨(dú)秀。年報(bào)顯示，貴州茅臺(tái)2021年?duì)I收1061.9億元，凈利524.6億元，產(chǎn)量8.47萬(wàn)千升，分別占19家上市酒企的35.28、48.44%、4.67%。貴州茅臺(tái)以不到5%的產(chǎn)量獲得近50%凈利的局面，正吸引更多白酒企業(yè)入局醬香市場(chǎng)。
資本涌入之下，醬香型白酒產(chǎn)能得以快速提升。有關(guān)數(shù)據(jù)顯示，2019年，貴州規(guī)模以上企業(yè)白酒產(chǎn)量?jī)H27.39萬(wàn)千升，至2024年產(chǎn)量預(yù)計(jì)增至42.6-42.8萬(wàn)千升，相當(dāng)于2019年產(chǎn)量的1.56倍。
近兩年來(lái)，川黔兩省在醬酒產(chǎn)業(yè)投入上不遺余力，隨著各大酒企產(chǎn)能擴(kuò)張計(jì)劃逐步落地，醬酒行業(yè)預(yù)計(jì)在2025年釋放約20萬(wàn)千升新增產(chǎn)能。包括巖石股份（上海貴酒）、海南椰島等上市酒企，也紛紛選擇拓展醬酒業(yè)務(wù)板塊。
新一輪醬酒競(jìng)爭(zhēng)掀起，醬香似乎已然反超濃香？但據(jù)白酒財(cái)報(bào)的表現(xiàn)來(lái)看，結(jié)果并非如此。
不可否認(rèn)，就凈利潤(rùn)而言，醬香較濃香略勝一籌。然而，不管從營(yíng)收、產(chǎn)量，還是頭部企業(yè)占比來(lái)看，濃香型白酒仍有顯著優(yōu)勢(shì)。
五年間，濃清醬三香整體營(yíng)收規(guī)模均實(shí)現(xiàn)約兩倍增長(zhǎng)。其中在濃香板塊，2021年12家濃香型白酒上市公司的營(yíng)收總額為1510.8億元，比醬香型企業(yè)多448億元，其78.96萬(wàn)千升的產(chǎn)量則在19家白酒類(lèi)上市企業(yè)中占比43.49%，是醬香型企業(yè)的近十倍。
與此同時(shí)，五糧液、洋河股份、瀘州老窖作為濃香型白酒代表，在營(yíng)收前五中位列三席，加上古井貢酒、今世緣、迎駕貢酒、舍得酒業(yè)，濃香型白酒共有七家企業(yè)進(jìn)入凈利前十強(qiáng)。
從歷屆國(guó)家名酒評(píng)比結(jié)果來(lái)看，濃香對(duì)整個(gè)白酒產(chǎn)業(yè)的引領(lǐng)價(jià)值，同樣不容忽視。
1952年，首屆全國(guó)評(píng)酒會(huì)尚未劃分白酒香型，貴州茅臺(tái)與瀘州老窖已并列四大名酒。1963年，在評(píng)選出的老八大名酒中，五糧液、瀘州老窖特曲、古井貢酒、全興大曲酒，作為濃香名酒產(chǎn)品占據(jù)四席。
1978年底，入選新八大的劍南春和洋河大曲皆為濃香型白酒。此后兩屆全國(guó)評(píng)酒會(huì)上，濃香型白酒在十三種名酒與十七種國(guó)家名酒中，分別占有七個(gè)、九個(gè)名額。
業(yè)內(nèi)人士表示，濃香型白酒作為中國(guó)白酒的核心品類(lèi)，名酒數(shù)量多、龍頭實(shí)力強(qiáng)，其在行業(yè)內(nèi)的主導(dǎo)地位短期難以撼動(dòng)。不過(guò)醬香與濃香的濃香的擴(kuò)張和增長(zhǎng)仍在繼續(xù)，并將成為推動(dòng)酒業(yè)進(jìn)一步增長(zhǎng)的關(guān)鍵力量。
?大清香時(shí)代正在路上
濃醬兩大香型對(duì)壘之外，清香型白酒的增勢(shì)不容小覷。
2021年，清香型白酒上市公司營(yíng)收總額為312.51億元，占19家上市公司全年?duì)I收的10.38%，凈利潤(rùn)總額53.77億元，占比為4.96%；產(chǎn)量合計(jì)83.45萬(wàn)千升，占比為45.96%（注：順鑫農(nóng)業(yè)未披露白酒產(chǎn)業(yè)凈利潤(rùn)，不納入計(jì)算）。
從2018年到2021年的營(yíng)收比拼中，TOP5白酒上市企業(yè)的固定成員為貴州茅臺(tái)、五糧液、洋河股份、瀘州老窖、山西汾酒，濃醬清三香型齊全。其中，僅有清香型白酒的營(yíng)收、凈利、產(chǎn)量占比呈全面上升趨勢(shì)。
自2020年開(kāi)始，濃醬清三香型白酒營(yíng)收、凈利、產(chǎn)量增速加快，就營(yíng)收、凈利而言，清香型白酒的增長(zhǎng)速度都遠(yuǎn)高于濃、醬。
作為清香型白酒的代表，汾酒的高速發(fā)展尤為矚目。2022年一季度報(bào)告顯示，山西汾酒實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)總收入105.3億元，同比增長(zhǎng)43.62%；實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)37.10億元，同比增長(zhǎng)70.03%。僅2022年一季度的營(yíng)收，已超2021全年?duì)I收的50%；凈利潤(rùn)已超2020全年。
業(yè)內(nèi)人士分析，在白酒行業(yè)發(fā)展中，龍頭領(lǐng)跑將帶動(dòng)整個(gè)品類(lèi)中眾多品牌共同發(fā)力，形成“一超帶動(dòng) 多強(qiáng)奮起”的格局。汾酒的持續(xù)增長(zhǎng)，正引領(lǐng)著大清香復(fù)興熱潮。
然而，不可忽視的是，從濃醬清三類(lèi)香型的白酒上市企業(yè)表現(xiàn)來(lái)看，清香型白酒雖有近半產(chǎn)量，但其凈利占比卻不足5%，與醬香型白酒正好相反。在云酒·中國(guó)酒業(yè)品牌研究院高級(jí)研究員、北京卓鵬品牌營(yíng)銷(xiāo)咨詢(xún)公司董事長(zhǎng)田卓鵬看來(lái)，大清香的未來(lái)，一定在高端。
當(dāng)前，汾酒進(jìn)一步提升高價(jià)位段占位能力，落實(shí)“抓青花、強(qiáng)腰部、穩(wěn)玻汾”的產(chǎn)品策略；牛欄山聚焦品牌升級(jí)，建立品牌和中高端核心產(chǎn)品的強(qiáng)關(guān)聯(lián)。業(yè)內(nèi)人士分析，未來(lái)5年，清香型白酒市場(chǎng)規(guī)模將達(dá)到1500億元，行業(yè)占比將由15%上升至20%以上，而清香在高端、次高端市場(chǎng)的占比，也將提升至30%左右。
?其他香型表現(xiàn)如何？
云酒·中國(guó)酒業(yè)品牌研究院高級(jí)研究員、獨(dú)特咨詢(xún)創(chuàng)始人王偉設(shè)認(rèn)為，濃清醬三香之外，其它香型品類(lèi)同樣值得關(guān)注。
據(jù)云酒頭條（微信號(hào)：云酒頭條）統(tǒng)計(jì)，近5年來(lái)，兼香型白酒僅口子窖一家上市企業(yè)，其營(yíng)收、凈利、產(chǎn)量數(shù)額整體上升，在19家上市企業(yè)總量提升的趨勢(shì)下，占比反而縮減；老白干型白酒僅一家上市企業(yè)，其營(yíng)收、凈利、產(chǎn)量數(shù)額及占比未出現(xiàn)明顯變化。
2017年至2021年，主打馥郁香型的酒鬼酒，營(yíng)收從8.78億元增至34.14億元，凈利從1.76億元增至8.93億元，產(chǎn)量從0.61萬(wàn)千升增至1.6萬(wàn)千升，占比皆逐年遞增。
王偉設(shè)認(rèn)為，兼香型白酒整體市場(chǎng)規(guī)模有望從2021的250億元增至2025年的500億元，市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)將推動(dòng)企業(yè)前端技術(shù)的創(chuàng)新與融合，并塑造更高價(jià)值。
4月1日起，《白酒質(zhì)量要求第11部分：馥郁香型白酒》推薦性國(guó)家標(biāo)準(zhǔn)正式實(shí)施，馥郁香型正式成為第11個(gè)國(guó)標(biāo)香型。有觀點(diǎn)認(rèn)為，隨著白酒消費(fèi)多元化、個(gè)性化、差異化的趨勢(shì)凸顯，以馥郁香為代表的創(chuàng)新品類(lèi)也將博得更多紅利。
事實(shí)上，因?yàn)獒勗煸稀l(fā)酵環(huán)境、釀造工藝的不同，每類(lèi)香型都有獨(dú)特風(fēng)味，這也是白酒稀缺價(jià)值的表現(xiàn)。
當(dāng)前，“茅臺(tái)熱”引領(lǐng)“醬酒熱”的勢(shì)頭仍未改變；本就占據(jù)主要份額的濃香，正加速抱團(tuán)發(fā)展堅(jiān)守陣地；在汾酒的引領(lǐng)、牛欄山轉(zhuǎn)型的背景下，清香品類(lèi)呈崛起之勢(shì)；各類(lèi)香型百花齊放、又和諧統(tǒng)一。
白酒上市企業(yè)的香型之戰(zhàn)，行業(yè)與消費(fèi)者將是最大贏家。