文｜資本邦

6月9日，資本邦了解到，6月8日，長沙銀行(601577.SH)公布可轉債發(fā)行預案。

預案顯示，長沙銀行此次擬發(fā)行可轉債總額為不超過人民幣110億元(含本數(shù))，具體發(fā)行規(guī)模提請股東大會授權本行董事會在上述額度范圍內確定。

長沙銀行表示，所募資金在扣除發(fā)行費用后將全部用于支持本行未來業(yè)務發(fā)展，在可轉債持有人轉股后按照相關監(jiān)管要求用于補充本行核心一級資本。

Choice統(tǒng)計顯示，今年以來，包括長沙銀行在內，已有三家銀行公告擬發(fā)行可轉債，擬發(fā)行規(guī)模合計為210億元。

在預案進展上，當前，除長沙銀行獲董事會議案通過外，廈門銀行和瑞豐銀行的各50億元可轉債發(fā)行預案則均已經(jīng)通過股東大會審議。

除此之外，年內，已有重慶銀行和成都銀行兩家已成功發(fā)行可轉債，發(fā)行規(guī)模分別為130億元和80億元，發(fā)行時間均為2022年3月期間。

另據(jù)資本邦統(tǒng)計，截至目前，市場上共計存續(xù)17只上市銀行可轉債，存續(xù)規(guī)模達2905億元，占全市場437只可轉債存續(xù)規(guī)模的34.91%，遠超其他行業(yè)，為可轉債發(fā)行隊伍之中的中堅力量。

天風證券分析，相較于非銀行企業(yè)可轉債，銀行可轉債有幾點不同：1)銀行可轉債轉股率極高，已退市8只銀行可轉債轉股率為99.83%，明顯高于非銀行企業(yè)的76.81%。2)銀行可轉債債性較強，債底較厚，純債價值較高，對可轉債的價格起到一定的托底作用。3)銀行可轉債的主動下修條款觸發(fā)情形較為單一，且基本上是通過強贖促進轉股。同時由于回售相當于銀行轉債沒有達到既定轉股目標，所以銀行一般不會設置有條件回售條款。

受疫情及監(jiān)管趨嚴影響，中小行補充核心一級資本訴求較強。截至2021年9月末，國有行、股份行、城商行、農商行資本充足率分別為16.84%/13.39%/12.96%/12.46%，中小行資本充足率低于大行。在宏觀經(jīng)濟增長疲弱背景下，中小行盈利承壓，內源性資本補充能力一定程度上減弱。因此，天風證券判斷更多中小銀行可轉債將迎來新的發(fā)行潮。