記者 | 胡振明
6月13日（星期一）早盤，清新環(huán)境（002573.SZ）以5.76元/股開盤；截至收盤，每股收于5.80元（-1.02%）。
6月10日（星期五）晚間，清新環(huán)境披露《2022年度非公開發(fā)行A股股票預(yù)案》（以下簡(jiǎn)稱“發(fā)行預(yù)案”），擬通過(guò)非公開發(fā)行股票募集不超過(guò)27.20億元（含本數(shù)），所募資金將投資于三個(gè)危廢綜合處置項(xiàng)目和兩個(gè)大氣治理項(xiàng)目，其余用于補(bǔ)充流動(dòng)資金及償還銀行借款。
根據(jù)發(fā)行預(yù)案，本次發(fā)行價(jià)格尚未確定，定價(jià)基準(zhǔn)日為發(fā)行期首日，發(fā)行價(jià)格不低于定價(jià)基準(zhǔn)日前20個(gè)交易日上市公司股票交易均價(jià)的80%；發(fā)行數(shù)量則不超過(guò)本次發(fā)行前上市公司總股本的30%，目前，上市公司總股本為14.04億股，按此計(jì)算，本次非公開發(fā)行股票的數(shù)量不超過(guò)4.21億股（含本數(shù)）。
結(jié)合擬募資總額及發(fā)行股票數(shù)量上限，若募資規(guī)模要達(dá)到27.20億元或接近于該數(shù)，而且能按發(fā)行數(shù)量上限實(shí)施，那么發(fā)行價(jià)格需在6.46元/股左右。截至6月10日（星期五）收盤，清新環(huán)境的股價(jià)為5.86元/股。兩個(gè)價(jià)格之間存在明顯的差距。
清新環(huán)境在發(fā)行預(yù)案中表示，本次發(fā)行完成后，公司的總資產(chǎn)、凈資產(chǎn)規(guī)模均將有所增加；本次募資的使用均圍繞公司主營(yíng)業(yè)務(wù)展開，募投項(xiàng)目完成后預(yù)計(jì)將進(jìn)一步增厚公司利潤(rùn)水平。不過(guò)，募投項(xiàng)目經(jīng)濟(jì)效益的釋放需要一定時(shí)間，短期內(nèi)公司的每股收益可能會(huì)因?yàn)榭偣杀镜脑黾佣粩偙。瑑糍Y產(chǎn)收益率可能會(huì)有所下降。
本次發(fā)行股票募得資金若按27.20億元這一規(guī)模安排使用，扣除相關(guān)發(fā)行費(fèi)用后，清新環(huán)境擬全部用于“達(dá)州市危險(xiǎn)廢物集中處置項(xiàng)目”等五個(gè)項(xiàng)目的建設(shè)，合計(jì)擬投入19.10億元；另外8.10億元將用于補(bǔ)充流動(dòng)資金及償還銀行借款。
發(fā)行預(yù)案顯示，達(dá)州市危險(xiǎn)廢物集中處置項(xiàng)目的新建危廢集中處置設(shè)施能力為5.0萬(wàn)噸/年，雅安循環(huán)經(jīng)濟(jì)固廢綜合處置項(xiàng)目的新建危廢集中處置設(shè)施能力為6.0萬(wàn)噸/年，新疆金派危險(xiǎn)廢物綜合處置中心項(xiàng)目的設(shè)計(jì)危險(xiǎn)廢物處理規(guī)模合計(jì)18萬(wàn)噸/年。三個(gè)項(xiàng)目合計(jì)處置危廢能力為29萬(wàn)噸/年。
在另外兩個(gè)大氣治現(xiàn)項(xiàng)目中，玉昆鋼鐵煙氣脫硫脫硝BOT項(xiàng)目擬新建2臺(tái)燒結(jié)機(jī)及1條球團(tuán)設(shè)施的煙氣脫硫脫硝設(shè)施，并進(jìn)行運(yùn)營(yíng)和維護(hù)，根據(jù)合同約定取得運(yùn)營(yíng)服務(wù)費(fèi)收益，負(fù)責(zé)設(shè)計(jì)、資金籌措、建設(shè)實(shí)施、運(yùn)營(yíng)管理等；蘇能錫電脫硫系統(tǒng)及煙氣提水EPC項(xiàng)目負(fù)責(zé)江蘇能源烏拉蓋2×1000MW高效超超臨界燃煤發(fā)電機(jī)組工程脫硫系統(tǒng)及煙氣提水正常運(yùn)行所必須的設(shè)計(jì)、施工、供貨、安裝、調(diào)試、168h試運(yùn)行、消缺等工作。
根據(jù)清新環(huán)境的2021年年報(bào)，公司以工業(yè)環(huán)境治理為基礎(chǔ)，逐步延伸市政水務(wù)、工業(yè)節(jié)能、生態(tài)修復(fù)及資源再生等領(lǐng)域。
截至2021年年末，清新環(huán)境累計(jì)承接火電工程燃煤機(jī)組容量超2.9億千瓦、機(jī)組超1100臺(tái)套，運(yùn)營(yíng)脫硫、脫硝等特許經(jīng)營(yíng)項(xiàng)目16個(gè)、總的裝機(jī)容量達(dá)15200MW；供排水運(yùn)營(yíng)項(xiàng)目達(dá)34個(gè)，年供水量約18000萬(wàn)m3，年污水處理量約49000萬(wàn)m3；公司現(xiàn)役水泥、建材、鐵合金領(lǐng)域余熱發(fā)電項(xiàng)目16個(gè)，總的裝機(jī)容量177.5MW。
不過(guò)，發(fā)行預(yù)案所披露的募投項(xiàng)目情況與2021年年報(bào)披露的公司整體業(yè)務(wù)情況之間，數(shù)據(jù)并沒(méi)有明顯的可比關(guān)系，仍需更多具體信息才能判斷本次非公開發(fā)行股票募資及募投項(xiàng)目對(duì)上市公司所帶來(lái)的影響。
2021年度，清新環(huán)境實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入68.80億元，和上一年度的47.01億元相比，增長(zhǎng)46.34%；其中，大氣環(huán)境治理收入為33.73億元，占比49.03%，相比于上年，收入金額有所減少，占比則明顯降低。其余的水務(wù)環(huán)境治理、余熱利用、新能源工程、資源利用等所實(shí)現(xiàn)的收入均有明顯的增長(zhǎng)。
2021年末，清新環(huán)境總資產(chǎn)為215.87億元，其中負(fù)債146.90億元；2021年度實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)6.27億元，若不考慮其他因素，由此計(jì)算的總資產(chǎn)凈利率僅為2.9%；東方財(cái)富統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)在考慮其他因素影響之后，計(jì)算出清新環(huán)境2021年度的總資產(chǎn)凈利率為3.85%，2020年、2019年分別為2.04%、3.65%。
在一年多之前，清新環(huán)境才完成了上一輪非公開發(fā)行股票事項(xiàng)。
上一次清新環(huán)境非公開發(fā)行3.22億股，發(fā)行價(jià)格為4.90元/股，募資總額為15.80億元，扣除保薦及承銷費(fèi)、審計(jì)驗(yàn)資費(fèi)、律師費(fèi)、股權(quán)登記費(fèi)等發(fā)行費(fèi)用（不含稅）后，實(shí)際募得15.74億元，已于2021年3月12日全部到位。
上一次非公開發(fā)行股票所募得資金中，2億元投入“研究院及產(chǎn)業(yè)技術(shù)中心升級(jí)”項(xiàng)目，1.5億元投入“智慧環(huán)境云平臺(tái)及示范項(xiàng)目建設(shè)”，其余12.34億元全部用于補(bǔ)充流動(dòng)資金及償還銀行借款。