記者 | 吳紹志
又有一家信托公司準(zhǔn)備掛牌轉(zhuǎn)讓基金公司股權(quán)。
6月13日，經(jīng)緯紡機(jī)（000666.SZ）發(fā)布公告，為貫徹落實(shí)回歸本源、突出主業(yè)、做精專業(yè)的監(jiān)管要求，子公司中融信托擬以不低于15.04億元的評(píng)估價(jià)格（以上級(jí)產(chǎn)權(quán)單位評(píng)估備案實(shí)際結(jié)果為準(zhǔn)）公開(kāi)掛牌轉(zhuǎn)讓所持中融基金全部51%的股權(quán)。本次交易的受讓方和成交價(jià)格尚不確定，需以公開(kāi)掛牌的最終結(jié)果確定。
目前，上述事項(xiàng)已獲得經(jīng)緯紡機(jī)董事會(huì)同意，還需提交公司股東大會(huì)批準(zhǔn)。
從標(biāo)的資產(chǎn)情況來(lái)看，這部分股權(quán)還存在質(zhì)押。中融信托于2021年9月17日通過(guò)質(zhì)押中融基金51%股權(quán)獲取中國(guó)信托業(yè)保障基金有限責(zé)任公司流動(dòng)性支持資金6億元，將于2022年9月16日到期。在本次股權(quán)轉(zhuǎn)讓之前，中融信托將償還以上拆入資金以解除股權(quán)質(zhì)押。
中融基金成立于2013年5月，原名為“道富基金管理有限公司”，系于2013年5月由中融信托與道富環(huán)球投資管理亞洲有限公司（簡(jiǎn)稱“道富環(huán)球”）共同出資成立，初始注冊(cè)資本3億元。
2014年7月，道富環(huán)球與上海融晟投資有限公司（簡(jiǎn)稱“上海融晟”）簽訂股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議，道富環(huán)球?qū)⑵涑钟械?9%股權(quán)全部轉(zhuǎn)讓給上海融晟，同年公司名稱變更為“中融基金管理有限公司”。
現(xiàn)如今，中融信托、上海融晟投資有限公司（簡(jiǎn)稱“上海融晟”）分別持有51%、49%。
兩股東對(duì)公司注冊(cè)資本的態(tài)度歷經(jīng)了起起伏伏。2015年3月、2015年7月，中融信托、上海融晟分別兩次同比例增資，增資后實(shí)收資本7.5億元；2017年5月，中融信托、上海融晟同比例增資4億元，增資后實(shí)收資本11.5億元；2020年12月，兩股東同比例減資4億元，減資后實(shí)收資本7.5億元。
歷經(jīng)9年的發(fā)展，Wind統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，截至今年6月13日，中融基金管理的公募基金規(guī)模達(dá)到1142.10億元，為行業(yè)前30%，產(chǎn)品以貨幣基金、債券基金為主，債券型、貨幣市場(chǎng)型、混合型、股票型分別有612.50億元、370.63億元、137.42億元、17.61億元。
其中，截至2022年3月末，中融信托及下屬子公司（不含中融基金）認(rèn)購(gòu)中融基金所管理的貨幣市場(chǎng)基金合計(jì)33.73億元。
從經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)來(lái)看，2019-2021年，中融基金營(yíng)收、利潤(rùn)均保持增長(zhǎng)，營(yíng)業(yè)收入分別為3.01億元、3.96億元、4.69億元；利潤(rùn)總額分別為4347.55萬(wàn)元、6707.90萬(wàn)元、9644.62萬(wàn)元。但是今年一季度出現(xiàn)虧損，2022年3月末（未經(jīng)審計(jì)）營(yíng)業(yè)收入為9898.83萬(wàn)元，利潤(rùn)總額為-800.23萬(wàn)元。
綜合來(lái)看，資產(chǎn)評(píng)估報(bào)告顯示，截至2021年12月31日基準(zhǔn)日，中融基金股東全部權(quán)益價(jià)值評(píng)估結(jié)果為29.48億元，較賬面價(jià)值11億元增值18.48億元，增值率為168.03%。中融信托所持51%股權(quán)賬面凈資產(chǎn)價(jià)值為5.61億元，評(píng)估價(jià)值為15.04億元。
經(jīng)緯紡機(jī)表示，上述評(píng)估報(bào)告尚需履行完成上級(jí)產(chǎn)權(quán)單位備案程序，最終掛牌價(jià)格以上級(jí)產(chǎn)權(quán)單位評(píng)估備案實(shí)際結(jié)果為準(zhǔn)。
但是可以肯定的是，這將給經(jīng)緯紡機(jī)、中融信托、中融基金三方都帶來(lái)不同程度的影響。
經(jīng)緯紡機(jī)表示，假如本次交易成交價(jià)格按15.04億元測(cè)算，扣除相應(yīng)稅費(fèi)后預(yù)計(jì)將增加公司當(dāng)期歸母凈利潤(rùn)2.65億元。
中融信托回復(fù)界面新聞?dòng)浾?，轉(zhuǎn)讓中融基金股權(quán)促進(jìn)業(yè)務(wù)回歸信托本源，削減非信托主業(yè)投資，未來(lái)凸顯信托主業(yè)定位，符合戰(zhàn)略發(fā)展規(guī)劃和長(zhǎng)遠(yuǎn)利益。
中融基金表示，此次股權(quán)掛牌轉(zhuǎn)讓不會(huì)對(duì)中融基金的主營(yíng)業(yè)務(wù)、經(jīng)營(yíng)能力、公司治理與日常管理產(chǎn)生影響。中融信托掛牌轉(zhuǎn)讓旗下優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)，將充分考慮到中融基金的業(yè)務(wù)穩(wěn)定。公募基金行業(yè)近年來(lái)的高速發(fā)展，推動(dòng)優(yōu)質(zhì)基金公司經(jīng)營(yíng)效益和股權(quán)估值的節(jié)節(jié)攀升。最新發(fā)布《公開(kāi)募集證券投資基金管理人監(jiān)督管理辦法》也對(duì)基金公司股東提出更高要求，此次股權(quán)掛牌轉(zhuǎn)讓將為中融基金引入更多有實(shí)力的機(jī)構(gòu)入股，將更有利于公司增強(qiáng)自身實(shí)力，提升行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力，增加公司未來(lái)發(fā)展動(dòng)力。
Wind統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，公募基金行業(yè)中有信托公司持股的21家信托系公司，合計(jì)管理規(guī)模達(dá)2.84萬(wàn)億元。其中，嘉實(shí)基金、平安基金、華寶基金管理規(guī)模前三，合計(jì)管理規(guī)模占比超57%。大成基金、國(guó)投瑞銀基金、上投摩根基金、諾安基金、中信保誠(chéng)基金、中融基金管理規(guī)模均超千億。
值得注意的是，中融信托并非今年第一家通過(guò)公開(kāi)掛牌方式轉(zhuǎn)讓旗下公募基金股權(quán)的信托公司。
今年3月，為了改善公司資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)，進(jìn)一步優(yōu)化公司財(cái)務(wù)指標(biāo)，山東國(guó)信（1697.HK）決定通過(guò)山東金融資產(chǎn)交易中心有限公司以公開(kāi)掛牌轉(zhuǎn)讓的方式出售持有的富國(guó)基金16.675%股權(quán)以及山東信托·睿遠(yuǎn)76號(hào)集合資金信托計(jì)劃項(xiàng)下的全部債權(quán)，掛牌價(jià)格敲定為40.39億元。
5月披露的公告顯示，上述資產(chǎn)由山東省金融資產(chǎn)管理股份有限公司以50.388億元拿下。
為何接連出現(xiàn)信托公司轉(zhuǎn)讓持有的公募基金股權(quán)？用益信托資深研究員帥國(guó)讓告訴界面新聞?dòng)浾?，可能是出于公司?jīng)營(yíng)發(fā)展及戰(zhàn)略布局的考慮，聚焦主業(yè)，根據(jù)自身股東背景及資源稟賦進(jìn)行轉(zhuǎn)型。
也有信托業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，監(jiān)管要求信托回歸主業(yè)，之前也多次要求信托公司梳理子公司架構(gòu)。