文|每日財(cái)報(bào) 楚風(fēng)
今年二季度以來，A股市場(chǎng)大盤指數(shù)持續(xù)反彈，公募基金也大口“回血”。截至6月9日，近一個(gè)月來，股票型基金平均收益率為8.85%，混合型基金平均收益率為7.37%，部分基金從年內(nèi)虧損狀態(tài)逆轉(zhuǎn)至翻紅。
隨著資本市場(chǎng)反彈和基金業(yè)績(jī)回轉(zhuǎn)，基金發(fā)行市場(chǎng)也逐漸升溫。5月及6月初，基金平均發(fā)行份額雙雙突破10億份，其中6月初發(fā)行新基48只，數(shù)量約為5月份的一半，但發(fā)行總額已經(jīng)和5月份大致相當(dāng)。
《每日財(cái)報(bào)》注意到，5月及6月初發(fā)行市場(chǎng)升溫，同業(yè)存單指數(shù)基金起到巨大的推動(dòng)作用，多只產(chǎn)品成為爆款。反觀權(quán)益類基金，年初至今發(fā)行市場(chǎng)依然遇冷，募集份額超10億份的產(chǎn)品依然寥寥無幾，甚至還有產(chǎn)品發(fā)行失敗。
6月9日，長(zhǎng)信基金旗下長(zhǎng)信民利收益一年持有混合宣告發(fā)行失敗。該產(chǎn)品于2022年3月8日開始募集，至2022年6月7日基金募集期限屆滿，經(jīng)歷3個(gè)月的募集時(shí)間，未能滿足合同生效條件。
基金發(fā)行市場(chǎng)升溫，同業(yè)存單基金火了
今年一季度，A股大盤指數(shù)震蕩回撤，基金整體虧損慘重，發(fā)行市場(chǎng)也遭遇寒流。1-3月份，按基金成立日計(jì)算，新基發(fā)行數(shù)量分別為148只、63只和175只，平均發(fā)行份額分別為8.03億份、5.36億份和6.93億份。
進(jìn)入二季度，A股大盤指數(shù)持續(xù)反彈，基金發(fā)行市場(chǎng)也逐步回暖。4月至6月10日，新基發(fā)行數(shù)量分別為94只、91只和48只，其中5月和6月初平均發(fā)行份額均突破10億份。6月以來，新基發(fā)行數(shù)量尚少，約為5月份的一半，但發(fā)行總份額已經(jīng)與5月份大體相當(dāng)。
《每日財(cái)報(bào)》注意到，近兩個(gè)月新基平均發(fā)行份額雙雙突破10億份，與同業(yè)存單指數(shù)基金發(fā)行數(shù)量及募集份額密切相關(guān)。近期，同業(yè)存單指數(shù)基金發(fā)行火熱，爆款產(chǎn)品迭出，目前募集份額達(dá)到100億份的產(chǎn)品已有5只。
早在4月份，招商基金持有就打響同業(yè)存單指數(shù)基金第一槍，在短短2天的時(shí)間募集份額達(dá)到100億份，成為當(dāng)月唯一爆款產(chǎn)品。在5月份和6月初，募集份額達(dá)到100億份的爆款基金各有2只，都是同業(yè)存單指數(shù)基金。截至6月10日，同業(yè)存單指數(shù)基金累計(jì)發(fā)行14只，總募集份額達(dá)到1061.76億份。
目前，還有5只同業(yè)存單指數(shù)基金在路上，如華寶同業(yè)存單指數(shù)7天持有、萬家同業(yè)存單指數(shù)7天持有、華泰柏瑞同業(yè)存單7天持有正處于募集期。
據(jù)了解，同業(yè)存單是由銀行業(yè)存款類金融機(jī)構(gòu)法人在全國(guó)銀行間市場(chǎng)上發(fā)行的記賬式定期存款憑證，具備期限短、流動(dòng)性好、風(fēng)險(xiǎn)較低的特點(diǎn)。
同業(yè)存單原本只有具備法人資格的金融機(jī)構(gòu)才能購(gòu)買，而現(xiàn)在，普通人也可以通過同業(yè)存單指數(shù)基金來投資。同業(yè)存單指數(shù)基金跟蹤中證同業(yè)存單AAA指數(shù)，該指數(shù)選取的樣本券由在銀行間市場(chǎng)上市的主體評(píng)級(jí)為AAA、發(fā)行期限1年及以下、上市時(shí)間7天及以上的同業(yè)存單組成。
《每日財(cái)報(bào)》還注意到，同業(yè)存單指數(shù)基金發(fā)行火熱，也引起相關(guān)監(jiān)管部門的關(guān)注。6月8日，監(jiān)管部門對(duì)部分基金公司進(jìn)行窗口指導(dǎo)，針對(duì)同業(yè)存單基金的銷售推介和產(chǎn)品運(yùn)作提出一些要求。
例如不能使用“類貨幣”、“貨幣替代”等表述宣傳同業(yè)存單基金；不得在宣介材料中片面強(qiáng)調(diào)該類基金收益率穩(wěn)定，片面強(qiáng)調(diào)“低風(fēng)險(xiǎn)”、“較低風(fēng)險(xiǎn)”；堅(jiān)守零售定位，不能與特定互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)綁定或定制，需全渠道所有平臺(tái)上線銷售。
有分析認(rèn)為，同業(yè)存單指數(shù)基金發(fā)行火熱，一方面是股市震蕩顯著，權(quán)益基金賺錢效應(yīng)不佳，另一方面是貨幣基金收益率下行，資金尋求替代品。數(shù)據(jù)顯示，貨幣基金年內(nèi)平均收益率為0.88%，而中證同業(yè)存單AAA指數(shù)年內(nèi)收益率為1.28%。
權(quán)益基金發(fā)行低迷，長(zhǎng)信新基發(fā)行失敗
今年二季度以來，基金發(fā)行市場(chǎng)回暖，但產(chǎn)品類型出現(xiàn)“冰火兩重天”。以同業(yè)存單指數(shù)基金為代表的債券型產(chǎn)品發(fā)行火熱，而權(quán)益類基金發(fā)行持續(xù)低迷，甚至募集份額超過10億份的產(chǎn)品也寥寥無幾。
經(jīng)《每日財(cái)報(bào)》梳理，今年1月份募集份額超過10億份的權(quán)益類基金數(shù)量最多，達(dá)到20只之多，至2月份數(shù)量就急劇減少至1只，3月至6月份初的數(shù)量也極為有限，其中還有不少基金是ETF產(chǎn)品。
此間，還有部分權(quán)益基金發(fā)行失敗。今年發(fā)行失敗的產(chǎn)品共有12只，其中有5只是權(quán)益類基金，最近發(fā)行失敗的產(chǎn)品為長(zhǎng)信民利收益一年持有混合。
長(zhǎng)信民利收益一年持有混合為偏債混合型基金，自2022年3月8日開始募集，至2022年6月7日基金募集期限屆滿，經(jīng)歷3個(gè)月的募集時(shí)間，未能滿足合同生效條件。該產(chǎn)品有3名基金經(jīng)理共同管理，分別為葉松、朱垚和程放，但未改基金發(fā)行失敗的結(jié)果。
《每日財(cái)報(bào)》發(fā)現(xiàn)，上述3名基金經(jīng)理現(xiàn)管理的產(chǎn)品近期業(yè)績(jī)表現(xiàn)不如人意。葉松是一名“老將”，累計(jì)任職時(shí)長(zhǎng)超過11年，現(xiàn)管理的產(chǎn)品共有7只。近1年來，其旗下有6只產(chǎn)品虧損，其中長(zhǎng)信企業(yè)精選定開混合虧損最重，達(dá)到-12.22%，同類排名1279|1991。即使將時(shí)間線拉長(zhǎng)至近兩年，葉松旗下產(chǎn)品也多數(shù)排名在1000位之后。
朱垚現(xiàn)管理的產(chǎn)品共有2只，分別是偏債混合型和靈活配置型產(chǎn)品，管理規(guī)模僅為2.57億元。近1年來，朱垚管理的產(chǎn)品業(yè)績(jī)?nèi)肯萑胩潛p，今年虧損尤為嚴(yán)重。值得注意的是，5月12日，朱垚管理的長(zhǎng)信添利安心收益混合因持有人大會(huì)通過而清算，清算時(shí)規(guī)模不足3000萬元。
程放是一名新人基金經(jīng)理，管理兩只混合債產(chǎn)品，獨(dú)立管理基金時(shí)長(zhǎng)僅有100多天，任職回報(bào)率均為負(fù)數(shù)。截至6月9日，程放管理的長(zhǎng)信優(yōu)先債券任職回報(bào)率為-0.81%，長(zhǎng)信利發(fā)債券任職回報(bào)率為-2.12%。
長(zhǎng)信基金旗下還有新基正在發(fā)行，分別為長(zhǎng)信睿利收益一年持有混合、長(zhǎng)信企業(yè)成長(zhǎng)三年持有混合，均為權(quán)益基金，擬任基金經(jīng)理均為葉松。在權(quán)益基金發(fā)行低迷背景下，該兩只產(chǎn)品能夠取得良好的發(fā)行結(jié)果，仍有待觀察。
在同業(yè)存單指數(shù)基金的帶動(dòng)下，今年二季度基金發(fā)行市場(chǎng)持續(xù)回暖，5月及6月初平均發(fā)行份額升至10億份以上。而在市場(chǎng)回暖的背后，權(quán)益基金依然不受待見，發(fā)行份額超過10億份的產(chǎn)品寥寥無幾，甚至還有部分產(chǎn)品發(fā)行失敗。