文|面包財經(jīng)

2019年6月13日科創(chuàng)板正式開板以來，至今已經(jīng)三年。期間，科創(chuàng)板概念基金整體取得了較好的業(yè)績表現(xiàn)，截至2022年6月13日的平均收益率為44.09%，共有8只基金成立以來的回報超過100%。

但業(yè)績整體表現(xiàn)較好的同時，近半數(shù)科創(chuàng)板概念基金成立以來的最大回撤超過四成。此外，截至2022年6月13日，4只基金成立以來虧損超過10%，來自于富國、長城、廣發(fā)基金等機(jī)構(gòu)。

2022年以來，伴隨市場大幅調(diào)整，科創(chuàng)板概念基金普遍經(jīng)歷明顯回撤。截至2022年6月13日，60只科創(chuàng)板概念基金的年內(nèi)平均跌幅為17.39%，跌幅超過20%的基金數(shù)量達(dá)到21只。其中，國聯(lián)安、匯添富、富國基金等旗下產(chǎn)品表現(xiàn)相對較差，平均虧損超過兩成。

整體業(yè)績較強(qiáng)勢，8只基金成立以來收益率超過100% 

截至2022年6月13日，科創(chuàng)板上市股票已超過420只，總市值超過5萬億元。2019年以來，多家公募機(jī)構(gòu)發(fā)行科創(chuàng)主題基金參與投資或主要投資于科創(chuàng)板股票。根據(jù)科創(chuàng)板概念基金分類，相關(guān)基金數(shù)量合計達(dá)到60只（初始基金口徑且不包括指數(shù)基金，下同）。

統(tǒng)計顯示，60只基金成立以來截至2022年6月13日的平均收益率為44.09%、中位數(shù)收益率為38.35%，超過七成基金成立以來獲得正收益。

共有8只基金成立以來的回報超過100%，來自于南方基金、廣發(fā)基金、易方達(dá)、嘉實基金等機(jī)構(gòu)，這8只基金均成立于2019年。

圖1：成立以來收益率超過100%的科創(chuàng)板概念基金

南方科技創(chuàng)新混合A成立于2019年5月6日，截至2022年6月13日的復(fù)權(quán)單位凈值增長率為149.43%，在所有科創(chuàng)板概念基金中排名居前。截至2022年一季度末，該基金的資產(chǎn)凈值約為24.27億元。

南方科技創(chuàng)新混合是2019年4月獲批的首批7只科創(chuàng)主題基金之一。當(dāng)時，這7只基金受到投資者踴躍認(rèn)購，其中一個原因正是這些基金可以投資科創(chuàng)板股票。從成立以來截至2022年6月13日的業(yè)績表現(xiàn)來看，這7只基金均取得了較好的收益表現(xiàn)，收益率均超過80%，年化收益率均超過20%。

近半產(chǎn)品最大回撤超四成，富國科創(chuàng)板等4只基金虧損逾10% 

盡管科創(chuàng)板概念基金的整體業(yè)績表現(xiàn)較好，但部分基金成立以來經(jīng)歷過較大回撤。數(shù)據(jù)顯示，截至2022年6月13日，60只產(chǎn)品中有29只成立以來的最大回撤超過四成。

此外，13只基金成立以來的收益率仍為負(fù)，其中4只基金截至2022年6月13日的虧損幅度超過10%。

圖2：成立以來虧損超過10%的科創(chuàng)板概念基金

富國科創(chuàng)板兩年定期開放混合成立于2020年7月，募集期間凈認(rèn)購金額約29.66億元，有效認(rèn)購總戶數(shù)72842戶。成立以來截至2022年6月13日，該基金的復(fù)權(quán)單位凈值增長率約為-19.89%，在所有科創(chuàng)板概念基金中跌幅居前，累計跑輸業(yè)績基準(zhǔn)超過十五個百分點。

根據(jù)基金招募說明書披露，富國科創(chuàng)板兩年定期開放混合封閉期間投資于科創(chuàng)板的股票及存托憑證資產(chǎn)占非現(xiàn)金基金資產(chǎn)的比例不低于80%。2022年一季報顯示，該基金股票投資金額占基金總資產(chǎn)的比例達(dá)到98.21%，前十大重倉股均為科創(chuàng)板股票。受市場調(diào)整以及重倉股瀾起科技、嘉元科技等跌幅較大影響，該基金2022年以來虧損超過兩成。

除了富國科創(chuàng)板兩年定期開放混合，南方科創(chuàng)板3年定開混合、長城科創(chuàng)兩年定開混合A、廣發(fā)科創(chuàng)板兩年定開混合成立以來的虧損幅度也超過了10%。

廣發(fā)、南方基金管理規(guī)模居前，國聯(lián)安、匯添富旗下產(chǎn)品年內(nèi)平均跌幅較大 

統(tǒng)計顯示，60只基金的合計規(guī)模（份額合并）約為850億元。按照機(jī)構(gòu)劃分，廣發(fā)基金的管理規(guī)模最大，超過200億元。其余基金公司的管理規(guī)模均不足100億元，其中管理規(guī)模相對靠前的基金管理人還包括南方基金、富國基金、博時基金等。

圖3：科創(chuàng)板概念基金管理規(guī)模超過20億元的基金管理人

2022年以來，市場出現(xiàn)深幅調(diào)整，特別是估值相對較高的成長類股票。由于科創(chuàng)板概念基金主要投資科創(chuàng)類公司，這些公司的基本面大多處于劇烈變化時期，股價容易出現(xiàn)大幅波動，進(jìn)而帶動基金凈值變動較大。

統(tǒng)計顯示，2022年截至6月13日，60只基金的年內(nèi)平均跌幅為17.39%、中位數(shù)跌幅為17.50%。其中，跌幅超過20%的基金達(dá)到21只，超過科創(chuàng)板概念基金總數(shù)的三分之一。

國聯(lián)安、匯添富、富國基金等旗下產(chǎn)品表現(xiàn)相對較差，平均虧損超過兩成。相比較而言，財通基金、國壽安?；鸬鹊鄬^小。

除了主動管理型基金，被動指數(shù)型基金也是投資科創(chuàng)板的重要力量之一。2020年9月，首批4只科創(chuàng)50ETF成立，曾引發(fā)千億資金認(rèn)購。截至目前，其中的2只基金規(guī)模超過百億元，包括華夏上證科創(chuàng)板50成份ETF、易方達(dá)上證科創(chuàng)板50ETF。

科創(chuàng)板開板三年，累計創(chuàng)造IPO募資超過6000億元，為相關(guān)企業(yè)科研創(chuàng)新提供了資金支持。但相比主板企業(yè)，科創(chuàng)板公司由于整體處于相對早期，導(dǎo)致科創(chuàng)板概念基金也面臨著相對更大的波動風(fēng)險。