記者 | 吳紹志

券商資管行業(yè)又將迎來一位新成員。

6月16日，華安證券（600909.SH）發(fā)布公告，公司董事會(huì)會(huì)議審議通過了《關(guān)于設(shè)立資管子公司并變更公司經(jīng)營(yíng)范圍的議案》。

具體來看，資管子公司的名稱為華安證券資產(chǎn)管理有限公司（擬設(shè)立，最終以監(jiān)管機(jī)構(gòu)和登記機(jī)關(guān)核準(zhǔn)的名稱為準(zhǔn)），由華安證券全資設(shè)立，注冊(cè)資本6億元，注冊(cè)地為合肥（高新區(qū)）。

資管子公司成立后，華安證券的證券資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)由資管子公司承繼，公司不再?gòu)氖伦C券資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)。

華安證券表示，本議案尚需提交股東大會(huì)審議，并需通過相關(guān)監(jiān)管部門的審批或許可方可具體實(shí)施。

與此同時(shí)，為確保資管子公司順利籌建，滿足監(jiān)管規(guī)定和其業(yè)務(wù)持續(xù)發(fā)展要求，華安證券擬為資管子公司提供最高額度10億元的凈資本擔(dān)保承諾，擔(dān)保期限自資管子公司成立之日起至其資本狀況能夠持續(xù)滿足監(jiān)管機(jī)構(gòu)要求時(shí)止。

華安證券2021年年報(bào)顯示，公司全年實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入34.83億元，同比增長(zhǎng)3.78%；歸母凈利潤(rùn)14.24億元，同比增長(zhǎng)12.32%。并且在年報(bào)中已透露，公司加大資管投顧業(yè)務(wù)推廣，穩(wěn)步推進(jìn)資管子公司設(shè)立工作。

從營(yíng)收構(gòu)成來看，資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)貢獻(xiàn)營(yíng)業(yè)收入5.29億元，同比減少11.20%；營(yíng)業(yè)成本0.39億元，同比減少71.25%，毛利率92.55%，僅次于信用交易業(yè)務(wù)。

資管業(yè)務(wù)的主要收入來源于手續(xù)費(fèi)和傭金。2021年，公司資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)實(shí)現(xiàn)手續(xù)費(fèi)及傭金凈收入4.32億元，同比增長(zhǎng)38.89%，創(chuàng)歷史新高。

員工構(gòu)成上，負(fù)責(zé)資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的員工不超過百人。在華安證券和主要子公司擁有的3323名員工中，資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)人員共有75人。

去通道和主動(dòng)管理轉(zhuǎn)型的行業(yè)大背景下，華安證券主動(dòng)管理規(guī)模卻有所下滑。2021年末主動(dòng)管理產(chǎn)品規(guī)模588.19億元，同比減少8.78%。規(guī)模下降主要來自于單一資產(chǎn)管理計(jì)劃的減少，集合資產(chǎn)管理計(jì)劃增長(zhǎng)較為明顯。

行業(yè)排名方面，資管業(yè)務(wù)受托資金規(guī)模排名較2020年下降1名至34名，資產(chǎn)管理凈收入排名提升1位達(dá)到行業(yè)第19位。

不過，去年11月，華安證券由于私募資管業(yè)務(wù)違規(guī)，被安徽證監(jiān)局采取責(zé)令改正的行政監(jiān)管措施。

罰單指出，華安證券私募資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)存在不同資產(chǎn)管理計(jì)劃賬戶間存在違規(guī)交易、債券投資風(fēng)險(xiǎn)管控不完善以及未針對(duì)私募資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的主要業(yè)務(wù)人員和相關(guān)管理人員建立收入遞延支付機(jī)制等問題。

華安證券表示，針對(duì)以上問題，公司采取了以下整改措施：一是加強(qiáng)監(jiān)管部門溝通，二是嚴(yán)控投資交易行為，三是細(xì)化薪酬遞延制度，四是健全內(nèi)部問責(zé)機(jī)制。同時(shí)公司還進(jìn)一步加強(qiáng)合規(guī)經(jīng)營(yíng)思想建設(shè)，一是完善制度體系建設(shè)，二是牢固樹立合規(guī)意識(shí)，三是合規(guī)風(fēng)險(xiǎn)管理，四是提升風(fēng)險(xiǎn)控制能力。

事實(shí)上，為推動(dòng)資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)發(fā)展，擁抱主動(dòng)管理時(shí)代，通過設(shè)立資管子公司的方式將資管業(yè)務(wù)從券商主體中剝離出來成為行業(yè)趨勢(shì)，多家券商已采取行動(dòng)，其中更為深遠(yuǎn)的考慮則是對(duì)公募牌照的渴求。

今年4月末，國(guó)聯(lián)證券、國(guó)信證券相繼宣布，擬出資10億元、15億元設(shè)立全資資管子公司。經(jīng)營(yíng)范圍包括：證券資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)、公開募集證券投資基金管理業(yè)務(wù)以及監(jiān)管機(jī)構(gòu)核準(zhǔn)的其他業(yè)務(wù)，其中公開募集證券投資基金管理業(yè)務(wù)資格待相關(guān)法規(guī)出臺(tái)后予以申請(qǐng)。

對(duì)資管子公司的未來規(guī)劃，同樣謀求公募牌照的也包括申萬(wàn)宏源證券、中金公司、中信建投、中信證券等頭部券商。

4月26日，證監(jiān)會(huì)發(fā)布《關(guān)于加快推進(jìn)公募基金行業(yè)高質(zhì)量發(fā)展的意見》，明確提出調(diào)整優(yōu)化公募基金牌照制度，適度放寬同一主體下公募牌照數(shù)量限制，支持證券資管子公司、保險(xiǎn)資管公司、銀行理財(cái)子公司等專業(yè)資產(chǎn)管理機(jī)構(gòu)依法申請(qǐng)公募基金牌照，從事公募基金管理業(yè)務(wù)。