記者 | 吳紹志

手握萬億資管規(guī)模的中金資管設(shè)立有了新進(jìn)展。

6月17日，證監(jiān)會(huì)發(fā)布公告，對(duì)中金公司設(shè)立資產(chǎn)管理子公司申請(qǐng)文件提出反饋意見，提出6個(gè)問題對(duì)中金資管進(jìn)行“拷問”，涉及公司發(fā)展規(guī)劃、高管資格、業(yè)務(wù)銜接、風(fēng)控等方面。

其中最為新穎的是第一個(gè)問題，證監(jiān)會(huì)要求，中金公司就資管子公司的發(fā)展規(guī)劃與定位、與公司全資子公司中金基金防范同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)、利益沖突、利益輸送的安排進(jìn)行說明。

去年3月末，為進(jìn)一步把握資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)機(jī)遇，中金公司公告，董事會(huì)審議通過了《關(guān)于設(shè)立資管子公司并申請(qǐng)公募牌照的議案》，同意公司出資不超過15億元（含）（其中初始注冊(cè)資本10億元）設(shè)立全資子公司中金資產(chǎn)管理有限公司（暫定名，簡(jiǎn)稱“中金資管”）從事證券資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)、公開募集證券投資基金管理業(yè)務(wù)以及監(jiān)管機(jī)構(gòu)核準(zhǔn)的其他業(yè)務(wù)，其中公開募集證券投資基金管理業(yè)務(wù)待相關(guān)法規(guī)出臺(tái)后方可申請(qǐng)。

今年5月底，業(yè)界期待已久的“一參一控一牌”正式落地。證監(jiān)會(huì)發(fā)布《公開募集證券投資基金管理人監(jiān)督管理辦法》及其配套規(guī)則，明確提出，在繼續(xù)堅(jiān)持基金管理公司“一參一控”政策前提下，適度放寬公募持牌數(shù)量限制，允許同一集團(tuán)下證券資管子公司、保險(xiǎn)資管公司、銀行理財(cái)子公司等專業(yè)資管機(jī)構(gòu)申請(qǐng)公募牌照。

原本中金公司已經(jīng)擁有了全資的子公司——中金基金，政策出臺(tái)后，中金公司成為首家獲得公募牌照申請(qǐng)反饋的券商，但是對(duì)資管子公司相應(yīng)的資本實(shí)力提出了更高要求。

在宣布設(shè)立中金資管的同時(shí)，中金公司宣布，同意公司按照監(jiān)管要求，視資管子公司風(fēng)險(xiǎn)控制指標(biāo)情況，為其提供累計(jì)不超過30億元（含）凈資本擔(dān)保承諾。

此次證監(jiān)會(huì)反饋意見中的第五條指出，請(qǐng)公司結(jié)合最新情況，更新公司及資管子公司風(fēng)險(xiǎn)控制指標(biāo)模擬測(cè)算表。

除了中金資管，正處于設(shè)立過程中的中信證券資管、申萬宏源資管、中信建投資管等此前都曾表示將申請(qǐng)公募牌照，母公司已分別控股華夏基金、申萬菱信基金、中信建投基金等基金公司。中金資管被證監(jiān)會(huì)“拷問”的同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)、風(fēng)控指標(biāo)問題對(duì)其他公司而言同樣值得深思。

另一方面，高管的任職資格是一直以來監(jiān)管“拷問”的重點(diǎn)和不可或缺的內(nèi)容，中金公司也不例外。

證監(jiān)會(huì)表示，根據(jù)申請(qǐng)材料，資管子公司擬任總經(jīng)理歷任公司資管部負(fù)責(zé)人、執(zhí)行負(fù)責(zé)人。請(qǐng)說明公司資管部負(fù)責(zé)人、執(zhí)行負(fù)責(zé)人的工作職責(zé)區(qū)別，并補(bǔ)充資管子公司擬任總經(jīng)理在工作任職期間不同職務(wù)的履職時(shí)間段。同時(shí)，請(qǐng)?zhí)峁┵Y管子公司擬任合規(guī)負(fù)責(zé)人符合《證券基金經(jīng)營機(jī)構(gòu)董事、監(jiān)事、高級(jí)管理人員及從業(yè)人員監(jiān)督管理辦法》第六條第（五）項(xiàng)條件的證明文件，并請(qǐng)說明擬任合規(guī)負(fù)責(zé)人在資管子公司設(shè)立后是否專職。

不過，今年4月北京證監(jiān)局公布的一份決定顯示，中金公司資產(chǎn)管理部執(zhí)行負(fù)責(zé)人馮平被采取監(jiān)管談話的行政監(jiān)管措施。

經(jīng)查，中金公司存在以下問題：一是存在對(duì)具有相同特征的同一投資品種采用的估值技術(shù)不一致的情況。二是使用成本法對(duì)私募資管計(jì)劃中部分資產(chǎn)進(jìn)行估值。馮平對(duì)此負(fù)有直接責(zé)任。

在公司業(yè)務(wù)銜接安排方面，證監(jiān)會(huì)要求中金公司結(jié)合最新情況，更新完善資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)了結(jié)計(jì)劃：

一是請(qǐng)公司論證設(shè)立資管子公司承接業(yè)務(wù)，是否適用集合資管計(jì)劃合同中關(guān)于“被依法取消集合計(jì)劃管理資格的，管理人職責(zé)終止”條款。

二是公司資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)了結(jié)計(jì)劃未對(duì)部分資管計(jì)劃的委托人不同意因設(shè)立資管子公司導(dǎo)致管理人變更的情形進(jìn)行安排，請(qǐng)予完善。

三是請(qǐng)說明資管子公司設(shè)立后、公司存量財(cái)富管理類資管產(chǎn)品轉(zhuǎn)移至中金財(cái)富前的銜接安排。

證監(jiān)會(huì)提出的第四個(gè)問題同樣和中金財(cái)富相關(guān)，要求中金公司說明與中金財(cái)富關(guān)于資管業(yè)務(wù)劃分方案的落實(shí)情況。

中金財(cái)富（原名“中投證券”）是中金公司從匯金手中收購的一家全牌照證券子公司。2021年，中金公司完成境內(nèi)從事財(cái)富管理業(yè)務(wù)的20家營業(yè)部整合至中金財(cái)富。整合后，中金公司作為母公司開展投資銀行業(yè)務(wù)、股票業(yè)務(wù)、固定收益業(yè)務(wù)、資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)、私募股權(quán)業(yè)務(wù)；中金財(cái)富作為全資附屬公司開展財(cái)富管理業(yè)務(wù)。

反饋意見的最后，證監(jiān)會(huì)表示，根據(jù)申請(qǐng)材料，公司擬設(shè)資管子公司的《新設(shè)企業(yè)名稱保留告知書》中企業(yè)名稱保留已過期，請(qǐng)公司補(bǔ)充提交在有效期內(nèi)的名稱預(yù)先核準(zhǔn)通知書（如公司選擇采用告知承諾制辦理，請(qǐng)?zhí)峁└嬷兄Z書）。

中金公司年報(bào)顯示，截至2021年12月31日，公司資產(chǎn)管理部的業(yè)務(wù)規(guī)模為11283.47億元，較2020年末增加120.0%。產(chǎn)品類別方面，集合資管計(jì)劃和單一資管計(jì)劃管理規(guī)模（含社保、企業(yè)年金、養(yǎng)老金及職業(yè)年金）分別為5683.21億元和5600.26億元。管理產(chǎn)品數(shù)量747只，較2020年末增加24.9%。

另據(jù)中國基金業(yè)協(xié)會(huì)披露的數(shù)據(jù)，截至2022年一季度，中金公司私募資產(chǎn)管理月均規(guī)模7045.66億元，行業(yè)排名第二，僅次于中信證券。

中金公司表示，2022年，公司將持續(xù)夯實(shí)資管業(yè)務(wù)能力，推進(jìn)完善投研體系建設(shè)，持續(xù)優(yōu)化產(chǎn)品布局，豐富產(chǎn)品種類，加強(qiáng)客戶覆蓋，推進(jìn)金融科技建設(shè)，提升為各類客戶提供綜合性資管服務(wù)的能力，促進(jìn)向更高附加值的業(yè)務(wù)模式轉(zhuǎn)化。