記者 | 吳治邦
6月22日午盤，淮河能源（600575.SH）股價(jià)收于3.28元/股，跌0.91%，今年以來，該股股價(jià)累計(jì)上漲36.67%。
6月21日晚間，年內(nèi)最大的整體上市案之“淮河能源（600575.SH）吸收合并淮南礦業(yè)”揭開面紗，公司交易方案為上市公司通過發(fā)行股份、可轉(zhuǎn)換公司債券及支付現(xiàn)金的方式吸收合并淮南礦業(yè)，本次交易中標(biāo)的資產(chǎn)作價(jià)409.34億元。
具體而言，以發(fā)行股份方式支付的對價(jià)金額為388.59億元，以發(fā)行可轉(zhuǎn)換公司債券方式支付的對價(jià)金額為15.75億元，以現(xiàn)金方式支付的對價(jià)金額為5億元。
以發(fā)行股份方式支付的對價(jià)金額為388.59億元。按照發(fā)行價(jià)格2.60元/股計(jì)算，發(fā)行股份數(shù)量為149.46億股。本次交易后，淮南礦業(yè)持有的全部淮河能源股票將被注銷。以發(fā)行可轉(zhuǎn)換公司債券方式支付的對價(jià)金額為15.75億元，發(fā)行可轉(zhuǎn)換公司債券數(shù)量為1575.3069萬張。初始轉(zhuǎn)股價(jià)格為本次交易的股份發(fā)行價(jià)格，即2.60元/股。
淮河能源在公告里指出，2020年12月，安徽省委辦公廳、安徽省政府辦公廳印發(fā)了《安徽省國企改革三年行動實(shí)施方案（2020—2022 年）》，明確提出了積極穩(wěn)妥深化混合所有制改革，大力提升混合所有制企業(yè)運(yùn)營治理水平，積極推動國有企業(yè)改制上市，突出抓好改革專項(xiàng)工程。根據(jù)《2022 年安徽省政府工作報(bào)告》，2022 年安徽省重點(diǎn)工作包括實(shí)施省屬企業(yè)資產(chǎn)證券化率提高到50%以上。
淮河能源在公告里進(jìn)一步指出，根據(jù)上述文件及相關(guān)精神，淮南礦業(yè)作為安徽省國資委下屬國有企業(yè)，積極推進(jìn)混合所有制改革工作并已取得實(shí)質(zhì)進(jìn)展。本次重組秉承淮南礦業(yè)混合所有制改革基本原則和總體要求，以提升上市公司綜合競爭力，進(jìn)一步激活體制機(jī)制為目標(biāo)，是對黨中央、國務(wù)院關(guān)于國企改革戰(zhàn)略部署的積極實(shí)踐。本次交易有利于提高國有資本配置和運(yùn)行效率，推動企業(yè)改革創(chuàng)新，增強(qiáng)企業(yè)核心競爭力，實(shí)現(xiàn)國有資本做優(yōu)做強(qiáng)，符合當(dāng)前國有企業(yè)混合所有制改革、鼓勵國有企業(yè)整體上市和提升國有資產(chǎn)證券化率的政策導(dǎo)向。
除此之外，2017年12月，國家發(fā)改委等12部委發(fā)布了《關(guān)于進(jìn)一步推進(jìn)煤炭企業(yè)兼并重組轉(zhuǎn)型升級的意見》（發(fā)改運(yùn)行〔2017〕2118 號），提出“促進(jìn)煤炭企業(yè)加快兼并重組和上下游深度融合發(fā)展，大幅提高煤礦規(guī)?；?、集約化、現(xiàn)代化水平，實(shí)現(xiàn)煤炭行業(yè)轉(zhuǎn)型升級；大力推進(jìn)不同規(guī)模、不同區(qū)域、不同所有制、不同煤種的煤炭企業(yè)實(shí)施兼并重組，豐富產(chǎn)品種類，提升企業(yè)規(guī)模，擴(kuò)大覆蓋范圍，創(chuàng)新經(jīng)營機(jī)制，進(jìn)一步提升煤炭企業(yè)的綜合競爭力?！?/span>
從擬吸收合并的標(biāo)的資產(chǎn)情況來看，淮南礦業(yè)當(dāng)前形成了煤炭、電力、物流貿(mào)易三大主營業(yè)務(wù)板塊。經(jīng)過多年發(fā)展，淮南礦業(yè)企業(yè)整體實(shí)力不斷增強(qiáng)，業(yè)務(wù)范圍不斷豐富和完善，形成了涵蓋煤炭采掘、洗選加工、鐵路運(yùn)輸、銷售及火力發(fā)電等全產(chǎn)業(yè)鏈體系。淮南礦業(yè)地處全國14個億噸級煤炭基地之一的兩淮礦區(qū)、6個大型煤電基地之一的淮南基地，擁有雄厚的煤炭資源儲量?；茨系V業(yè)建有現(xiàn)代化煤礦群和電站群，煤炭產(chǎn)量規(guī)模、電力權(quán)益規(guī)模位居安徽省首位。
界面新聞記者注意到，本次淮河能源的交易對手之中包括部分資產(chǎn)處置機(jī)構(gòu)，如中國信達(dá)、建信投資、中銀資產(chǎn)等，而部分機(jī)構(gòu)的持股正是源自于此前對淮南礦業(yè)的債轉(zhuǎn)股。此次實(shí)施的吸收合并案，或?qū)⒁矠檫@部分機(jī)構(gòu)提供解套的途徑。
二級市場走勢來看，在當(dāng)時披露該消息前后，淮河能源的股價(jià)曾提前漲停，后又連續(xù)收出一字漲停板，走出五連板，當(dāng)前淮河能源的股價(jià)仍在高位盤整，此次吸收合并案能否順利推進(jìn)值得關(guān)注。