文|熱點微評 王新喜
盡管業(yè)內(nèi)對于元宇宙的看法還存在很多分歧,看好與看衰者兼而有之,但巨頭們早就一個個均已下場,水面之上一切平靜,水面之下早已波濤洶涌。
當前,胡潤研究院發(fā)布《2022胡潤中國元宇宙潛力企業(yè)榜》,列出了元宇宙領(lǐng)域最具發(fā)展?jié)摿Φ闹袊髽I(yè)200強。其中,上市公司占比90%。入圍的200強企業(yè)中,芯片和數(shù)據(jù)服務(wù)公司超過70家,占榜單總數(shù)的三分之一。
在這份榜單中,我們可以看到那些相對熱門的互聯(lián)網(wǎng)公司、科技公司都在列。問題來了,誰才是元宇宙的潛力王者?
200強出爐,大廠元宇宙布局各有側(cè)重
胡潤百富董事長兼首席調(diào)研官胡潤對元宇宙非??春?,在他看來:“元宇宙的發(fā)展前途巨大,十年以后會有好幾個千億級元宇宙相關(guān)企業(yè)?!?/p>
胡潤還介紹,花旗銀行預(yù)測到2030年,元宇宙用戶總數(shù)將達50億人,元宇宙經(jīng)濟的潛在市場規(guī)??赡茉?萬億美元到13萬億美元。
從這個榜單的上榜企業(yè)主營業(yè)務(wù)來看,元宇宙的五大領(lǐng)域(底層技術(shù)、生態(tài)應(yīng)用、平臺技術(shù)、終端產(chǎn)業(yè)、網(wǎng)絡(luò)技術(shù)),都有相關(guān)的公司切入布局。
在其中,底層技術(shù)類公司占比最多,高達38%,以科大訊飛、中芯國際、中興通訊、藍思科技等為代表。
主營業(yè)務(wù)為軟件與數(shù)據(jù)服務(wù)的公司占比17%,以藍色光標、奧飛數(shù)據(jù)、順網(wǎng)科技為代表;半導(dǎo)體公司,占比16%,以聯(lián)發(fā)科技、韋爾股份、瑞芯微為代表。
此外傳媒和娛樂類互聯(lián)網(wǎng)公司占比15%,以字節(jié)跳動、騰訊、網(wǎng)易為主;以京東方、歐菲光、利德亞為代表的電子元件公司占比14%;以海康威視、海爾集團、創(chuàng)維、TCL等為代表的消費電子公司占比10%等。
總體來看,一個圍繞構(gòu)建元宇宙各版塊的基礎(chǔ)設(shè)施的產(chǎn)業(yè)鏈正在初步形成。
盡管業(yè)內(nèi)很多聲音認為元宇宙是概念炒作,是類似郁金香一樣的泡沫,但經(jīng)歷了過去多輪風(fēng)口變革的大廠們,深知錯失關(guān)鍵的趨勢性風(fēng)口帶來的致命性打擊。
因此,很多大廠都有害怕錯過的心理,看能否借助元宇宙概念在自有的平臺、生態(tài)上加上點新的概念與玩法,將自身的資源與平臺優(yōu)勢平移到這個領(lǐng)域,成功了固然通過新的業(yè)務(wù)給資本市場帶來想象空間,即便失敗,也只是一次試錯,核心業(yè)務(wù)并無損傷。
從布局方向來看,面對風(fēng)口,巨頭們在思路上開始變了。
在過去,但凡有一個趨勢性的風(fēng)口受到追捧,各路豪杰往往是一窩蜂扎入,做著同樣的事情,比如VR火起來的時候,一窩蜂去做頭盔,做200塊錢的VR眼鏡,智能家居火起來的時候,一窩蜂扎堆去做300塊的音箱。
但基于元宇宙,大家似乎有了差異化的打法與思路,從榜單來看,廠商都是結(jié)合各自優(yōu)勢領(lǐng)域展開布局。
從互聯(lián)網(wǎng)大廠動作來看,字節(jié)跳動今年收購了VR硬件廠商Pico,從VR端切入,軟硬件一體化布局;騰訊最近則成立了XR部門,總負責(zé)人為馬曉軼,將從軟硬件兩方面布局,發(fā)力XR生態(tài)。而在此之前,騰訊通過投資+流量布局,切入硬件開發(fā)、平臺、元宇宙內(nèi)容和服務(wù)等多個層面。
XR(擴展現(xiàn)實)是一個新概念,是指通過計算機技術(shù)和可穿戴設(shè)備產(chǎn)生的一個虛擬和現(xiàn)實組合、可人機交互的環(huán)境。
簡單來說,XR是VR、AR、MR的集合,包含了它們所有的特點。從趨勢看,隨著這三種技術(shù)的發(fā)展,未來也將發(fā)生衍生和交集。
因此,XR在很多巨頭看來更具備未來性,騰訊如今布局的XR方向被眾多資本大佬看好,這也是高通在長期布局的領(lǐng)域。高通在XR領(lǐng)域已經(jīng)布局10年,全球第一款支持5G的專用XR移動平臺也是由高通打造。
百度在元宇宙方面的投資布局也已經(jīng)早早拉開。
百度主要是圍繞其AI核心能力來布局元宇宙,包括打造了希壤元宇宙社交平臺、AI數(shù)字人、集度智能駕駛等;尤其是集度新車,拋出了汽車機器人概念,日前還搞了一個元宇宙動畫風(fēng)格的發(fā)布,直接把發(fā)布會搬到元宇宙平臺希壤APP上。
而阿里的打法核心是圍繞云計算底層技術(shù)與電商零售方向來布局,這無疑是基于元宇宙時代對算力更高要求,要確保內(nèi)容終端沉浸感的戰(zhàn)略考量,畢竟,元宇宙一旦起勢,云計算將成為必要的底層基礎(chǔ)設(shè)施。
此外,也包括華為、歌爾、聯(lián)想等一些偏硬件終端與芯片層面的廠商,也在結(jié)合各自優(yōu)勢布局。
比如歌爾在近10年時間,已經(jīng)為眾多頭部品牌廠商Meta、索尼、聯(lián)想等客戶推動打造了多款明星VR/AR產(chǎn)品的研發(fā)和量產(chǎn)上市,在元宇宙產(chǎn)業(yè)的硬件終端環(huán)節(jié)有了一席之地。而華為則聚焦芯片與硬件終端的布局,京東方、舜宇光學(xué)、立訊精密則發(fā)力電子元件等。
從今天來看,在PC與移動互聯(lián)網(wǎng)平臺之后,通往下一代計算平臺的入口級產(chǎn)品到底是什么,還沒有定論,都在賭方向。但整體而言,各大玩家告別了過去“你做什么,我跟著做什么”的抄題思路,而是基于自己的優(yōu)勢業(yè)務(wù)的結(jié)合有了獨立的思考。
用“產(chǎn)業(yè)公地”的思路布局元宇宙
由于元宇宙作為一個超越現(xiàn)實的高級數(shù)字社會,一個人人都可以編輯與建設(shè)的新世界,這決定了它一個去中心化的龐大生態(tài),各玩家圈地自萌、各建生態(tài)的思路很難走通,整體的方向布局要堅持“產(chǎn)業(yè)公地”的思路。
所謂“產(chǎn)業(yè)公地”即能夠?qū)Χ鄠€產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新發(fā)展提供支持的技術(shù)能力和制造能力的集合。
按照哈佛大學(xué)教授加里·皮薩諾和威利·施的定義,同一塊“產(chǎn)業(yè)公地”上不同的制造企業(yè)及其競爭對手、供應(yīng)商、工人、大學(xué)研究院所、金融機構(gòu)、物流企業(yè)等猶如土地上的不同“物種”,他們之間相互聯(lián)系、相互競爭、相互協(xié)作,各自的外部性涵養(yǎng)出了豐富的生態(tài)系統(tǒng)。
相信很多人對猶太人創(chuàng)業(yè)的故事耳熟能詳。
一個猶太人來到小鎮(zhèn)上開了個加油站;第二個猶太人來了,想到加油站的客戶需要吃飯,所以開了餐館;第三個猶太人來了開了個酒店;后面的接著開了超市等等,于是產(chǎn)業(yè)鏈各端廠商形成互補共贏的關(guān)系,一個經(jīng)濟繁榮欣欣向榮的小鎮(zhèn)就這樣形成了。
所謂產(chǎn)業(yè)公地,類似于猶太人創(chuàng)業(yè)的玩法,基于整個產(chǎn)業(yè)或生態(tài)的發(fā)展需求,去尋找最適合自己的位置。
事實上,今天的各大玩家無疑也是這么做的,這本質(zhì)上是一種進步。畢竟,元宇宙這種賽道本身就是賭,賭科技的未來演進方向。
而今天元宇宙的這個演進方向,與過去任何時代的小風(fēng)口與小趨勢都不同,它需要AR/VR/MR、AI、NLP、視頻渲染、云端虛擬化等技術(shù)逐步落實,以及機器學(xué)習(xí)、計算機視覺、人機交互、工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)等技術(shù)的跟進,也需要網(wǎng)絡(luò)、算力、顯示、芯片等基層技術(shù)的進化,所有要素要形成新一代的內(nèi)容消費體驗,是需要許多產(chǎn)業(yè)、許多領(lǐng)域參與的宏大工程。
對于這樣一個宏大工程,所要付出的投入成本無疑是天文數(shù)字,不是一家公司所能承擔(dān)的起,自然不可能由單一玩家壟斷,而需要每個玩家放低自己的位置,找到自己的領(lǐng)地,形成產(chǎn)業(yè)化的合力,去共同推進這個目標。
所有玩家從產(chǎn)業(yè)的角度來找自己的位置的時候,元宇宙無疑就有了自己的解題思路——即尋求在人無我有的產(chǎn)業(yè)環(huán)節(jié)切入,深度解決某一個環(huán)節(jié)的問題,將核心優(yōu)勢化成產(chǎn)業(yè)鏈不可或缺的一環(huán)。
當所有的玩家都圍繞其本身的優(yōu)勢產(chǎn)業(yè)鏈上下游其中的一環(huán)或幾環(huán)切入,隨著時間的推進,也有可能推動一個元宇宙的產(chǎn)業(yè)鏈集群發(fā)展的生態(tài)。這種產(chǎn)業(yè)鏈集群其實就是元宇宙未來進化所需要的基礎(chǔ)設(shè)施。
對于元宇宙方向的探索,其實過于看好與看衰都不對。當大量的玩家都加入進來做這件事情的時候,甭管它最終是否能走到人們期待的那一步,但終究比什么都不做的要強。
畢竟,對于當前的各方巨頭尤其是上市公司巨頭而言,面對今年各種紅利的消失以及消費降級、疫情帶來的不確定性,股價跌的已不能看。
元宇宙隱隱有著“改變世界”的暗示,如果切入的C位對了,往往能有效拉升估值,帶動新的增長曲線,這也是當前多數(shù)元宇宙企業(yè)的投資布局邏輯。
長周期的技術(shù)浪潮,潛力王者或還未出現(xiàn)
對于元宇宙的未來,當前分歧大到無法調(diào)和,悲觀者總體要多于樂觀者。幾十年前,著名科幻作家阿西莫夫說過,人類應(yīng)該向外探索才是對的。
在悲觀論者看來,所謂元宇宙,不是向外探索,而是人們?nèi)娼菰谔摂M網(wǎng)絡(luò)里,就像把自己關(guān)進了自己造的籠子。
但是,元宇宙的未來是持續(xù)演進與變化的,今天人們對于元宇宙的定義,更多是一種主觀的想象與邏輯推理,誰又知道隨著產(chǎn)業(yè)鏈的發(fā)展,未來不是在改善現(xiàn)實環(huán)境,融合現(xiàn)實環(huán)境,創(chuàng)造更好的現(xiàn)實體驗與未來呢。
事實上,從騰訊蘋果高通等巨頭布局的XR(擴展現(xiàn)實)方向來看,就是融合虛擬與現(xiàn)實,將兩者結(jié)合起來。
無論是創(chuàng)業(yè)公司還是巨頭公司來說,切入這個賽道有風(fēng)險,也有機遇。
正如有投資人說到,這個賽道其實是一個以夢為馬的賽道,它的估值本質(zhì)是由樂觀派的資金供給方來主導(dǎo),你覺得目前估值高了,他覺得未來已來,這個估值還挺便宜。他愿意為夢想買單。
那么回到目前的元宇宙榜單來看,其實隱約也孕育著一種投資風(fēng)向——為資本市場的投資打榜與鋪路。
根據(jù)睿獸分析數(shù)據(jù)顯示,2022年,一級市場對元宇宙的投資熱情正在持續(xù)升溫,2022年第一季度,在全球元宇宙相關(guān)領(lǐng)域,近VR/AR與區(qū)塊鏈兩個細分賽道,融資事件達到277起,涉及273家創(chuàng)業(yè)公司,總?cè)谫Y金額達到525.65億元人民幣,同比增長66.5%,全球共682家機構(gòu)參與投資,去年同期內(nèi)參與投資機構(gòu)數(shù)量為466家。
從當前國內(nèi)元宇宙潛力榜的企業(yè)屬性與投資價值來看,更多還在修路、通水通電的階段,推動硬核基礎(chǔ)設(shè)施的建設(shè),解決各個環(huán)節(jié)的關(guān)鍵問題,而這無疑也在迎合資本市場的投資邏輯——
即當你能在元宇宙的某個核心環(huán)節(jié)能夠解決關(guān)鍵技術(shù)以及用戶體驗的痛點與特定的應(yīng)用場景,并能在整個產(chǎn)業(yè)鏈技術(shù)發(fā)展與配套跟進時,能提供關(guān)鍵的內(nèi)容或技術(shù)之時,往往是會受到資本追捧與認可的。
而且對于元宇宙的投資,資金也會向早期與極早期的項目走,估值前置的傾向性會非常明顯,這符合資本以小博大的利益最大化策略。
對于元宇宙投資布局的原則是,你在產(chǎn)業(yè)發(fā)展處于上升的風(fēng)口之時,是否能成為各方巨頭都需要搶占的關(guān)鍵資源或技術(shù)、內(nèi)容、設(shè)備、元器件供應(yīng)商,如果能做到這一步,元宇宙蛋糕必然會有你的一杯羹。
從這個角度來看,誰能成為最耀眼的潛力王者,目前還難以定論。
國內(nèi)廠商在風(fēng)口面前往往會非常焦慮,但元宇宙其實更多是一個長周期的技術(shù)浪潮,而不僅是一個風(fēng)口,它可能會持續(xù)十幾年甚至幾十年,既然有這么長的發(fā)展周期,該不該急于追風(fēng),依然是一個值得思考的問題。
從大的技術(shù)浪潮的演進規(guī)律來看,在3~5年之后,往往會有新的視角帶動新的熱潮,今天的潛力企業(yè)不代表未來,又或者說,未來的潛力企業(yè)有可能并不在該榜單之上,人人都有機會成為未來的元宇宙潛力王者。
但在大的技術(shù)浪潮面前,機遇最終會屬于那些硬核科技與實力的廠商。