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IPO雷達(dá) | 欣巴科技從創(chuàng)業(yè)板轉(zhuǎn)戰(zhàn)主板,曾隱瞞股權(quán)代持被舉報(bào),業(yè)務(wù)依賴快遞巨頭

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IPO雷達(dá) | 欣巴科技從創(chuàng)業(yè)板轉(zhuǎn)戰(zhàn)主板,曾隱瞞股權(quán)代持被舉報(bào),業(yè)務(wù)依賴快遞巨頭

被舉報(bào)了才承認(rèn)。

來源:說明書

記者|趙陽(yáng)戈

對(duì)代持情況秘而不報(bào)的欣巴科技,在撤回申請(qǐng)后的一年,又打算來碰碰運(yùn)氣,重啟了IPO,這一次從深交所創(chuàng)業(yè)板,轉(zhuǎn)戰(zhàn)滬市主板。這一次的結(jié)果會(huì)怎樣呢?

剛從創(chuàng)業(yè)板撤回1年

欣巴科技也不是首次IPO了,從創(chuàng)業(yè)板網(wǎng)站可以看到,早在2020年11月4日欣巴科技就獲得過受理,2020年12月1日完成問詢,但在2021年7月30日卻因撤回申請(qǐng)而IPO終止。沒想到時(shí)隔1年,欣巴科技再度啟動(dòng)IPO,這一次沖鋒的則是滬市主板。

來源:交易所網(wǎng)站
來源:證監(jiān)會(huì)網(wǎng)站

從最新說明書看,欣巴科技這次的保薦方為興業(yè)證券,上次是國(guó)金證券,公司的控股股東和實(shí)際控制人為金衛(wèi)平,發(fā)行前通過直接及間接持股的方式合計(jì)控制公司47.6299%的表決權(quán)。

欣巴科技主要從事自動(dòng)化物流系統(tǒng)的研發(fā)、設(shè)計(jì)與銷售業(yè)務(wù),致力于為客戶提供以自動(dòng)化分揀輸送為核心的綜合解決方案,提升客戶物流分揀輸送環(huán)節(jié)的運(yùn)營(yíng)效率,降低物流運(yùn)營(yíng)成本。主要產(chǎn)品包括交叉帶分揀系統(tǒng)、自動(dòng)化輸送系統(tǒng)及自動(dòng)化倉(cāng)儲(chǔ)系統(tǒng)等其他物流設(shè)備??蛻粢押w順豐、韻達(dá)、申通、圓通、中國(guó)郵政、德邦、極兔、百世等國(guó)內(nèi)快遞快運(yùn)物流行業(yè)的龍頭企業(yè),京東等國(guó)內(nèi)電子商務(wù)領(lǐng)域的領(lǐng)軍企業(yè),以及羅萊、雅鹿等紡織服裝行業(yè)知名品牌,產(chǎn)品在快遞、快運(yùn)物流、電子商務(wù)、服裝等行業(yè)已實(shí)現(xiàn)規(guī)模應(yīng)用。

來源:說明書

數(shù)據(jù)顯示,2019年至2021年欣巴科技營(yíng)業(yè)收入分別為8.12億元、10.36億元、10.65億元,凈利潤(rùn)分別為6378.88萬元、1.06億元、9579.43萬元,2021年凈利潤(rùn)出現(xiàn)了滯漲。2021年的綜合毛利率有21.61%。

根據(jù)欣巴科技的自我評(píng)估,公司認(rèn)為2019年的市場(chǎng)份額為8.19%,高于2018年的5.38%。欣巴科技的主要競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手包括中科微至(688211.SH)、東杰智能(300486.SZ)、今天國(guó)際(300532.SZ)、德馬科技(688360.SH)、蘭劍智能(688557.SH)等。

來源:說明書

從上看,欣巴科技的競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手不少,與此同時(shí),下游方也在自建,比如以京東、蘇寧為代表的電商。

來源:說明書

依賴快遞巨頭依舊

原本,自動(dòng)化物流系統(tǒng)市場(chǎng)空間廣闊,下游應(yīng)用廣泛,電商、快遞、煙草、冷鏈、汽車、醫(yī)藥、機(jī)械制造、機(jī)場(chǎng)、大型零售及食品飲料等國(guó)民經(jīng)濟(jì)重點(diǎn)領(lǐng)域均有較大的需求。但從公開信息看,欣巴科技對(duì)快遞行業(yè)非常依賴。

2019年、2020年和2021年,公司最終客戶屬于快遞物流行業(yè)的銷售收入占營(yíng)業(yè)收入的比例分別為99.08%、99.45%98.47%。盡管公司積極開拓快遞物流行業(yè)外的優(yōu)質(zhì)客戶,但短時(shí)間內(nèi),公司來自快遞物流行業(yè)的收入占比仍將相對(duì)較高。

進(jìn)一步看,2019年、2020年和2021年,按同一實(shí)際控制人合并口徑計(jì)算,欣巴科技來源于前五名客戶的收入占營(yíng)業(yè)收入的比重分別為95.42%、85.56%91.12%,其中來自于韻達(dá)股份(002120.SZ)的收入占比分別為65.05%、46.85%46.03%,客戶集中度相對(duì)較高。

來源:說明書

那么,應(yīng)收賬款方面呢?

截至2019年末、2020年末和2021年末,欣巴科技應(yīng)收賬款賬面余額分別為3.86億元、2.52億元和3.03億元,2020年末和2021年末合同資產(chǎn)賬面余額分別為3.12億元和2.96億元,應(yīng)收賬款及合同資產(chǎn)賬面余額合計(jì)占營(yíng)業(yè)收入的比重分別為47.59%、54.47%56.26%,應(yīng)收賬款及合同資產(chǎn)凈額合計(jì)占流動(dòng)資產(chǎn)的比重分別為45.09%37.93%36.35%,占比較高,且均為快遞公司。比如2021年的應(yīng)收賬款前五分別是韻達(dá)股份、順豐控股、百世快遞、圓通快遞、Ninja Logistics Pte. Ltd.,其中韻達(dá)股份的應(yīng)收賬款余額占比為40.03%。2021年末,公司合同資產(chǎn)前五客戶分布是韻達(dá)股份、順豐控股、中國(guó)郵政、申通快遞、極兔速遞,其中韻達(dá)股份合同資產(chǎn)余額占比為49.58%。

來源:說明書
來源:說明書

當(dāng)然,換個(gè)角度講,欣巴科技產(chǎn)品下游應(yīng)用領(lǐng)域有待進(jìn)一步拓展的空間也很大。

上會(huì)前夕被舉報(bào)隱瞞股權(quán)代持

順帶一提,上一次欣巴科技撤下火線,一時(shí)間眾說紛紜,直到2021年11月29日一份通報(bào)批評(píng)處分的出現(xiàn)。

來源:交易所網(wǎng)站

據(jù)悉,20153月,朱玲燕、金衛(wèi)平、李海星三人以貨幣方式出資設(shè)立發(fā)行人前身上海欣巴自動(dòng)化科技有限公司(下稱欣巴有限),其中朱玲燕持股比例為65%。20157月,朱玲燕將所持股權(quán)全部轉(zhuǎn)讓予金衛(wèi)平。欣巴科技在招股說明書(申報(bào)稿)中未披露朱玲燕所持股權(quán)為代他人所持有。

交易所曾在審核中對(duì)朱玲燕退出持有欣巴有限股權(quán)后的任職和對(duì)外投資情況、公司設(shè)立以來實(shí)際控制人變動(dòng)原因及資金來源、是否存在股份代持或委托持股等進(jìn)行了問詢,要求欣巴科技按照股東信息披露的相關(guān)監(jiān)管要求進(jìn)行披露并出具專項(xiàng)承諾。欣巴科技兩次回復(fù)均稱,朱玲燕在欣巴有限設(shè)立時(shí)以及股權(quán)轉(zhuǎn)讓后均不存在股權(quán)代持情形,發(fā)行人歷史沿革中不存在股份代持、委托持股情形,并出具了股東信息披露的專項(xiàng)承諾函,承諾公司歷史沿革中不存在股份代持、委托持股情形。金衛(wèi)平作為欣巴科技實(shí)際控制人、董事長(zhǎng)、法定代表人在招股說明書、專項(xiàng)承諾函中簽字。

到了20216月,交易所收到有關(guān)舉報(bào)信,稱朱玲燕所持欣巴有限股權(quán)系代他人持有,公司設(shè)立出資全部來源于該委托人。經(jīng)核查,202175日,欣巴科技向交易所提交書面文件,承認(rèn)朱玲燕存在股權(quán)代持情形且公司設(shè)立出資來源于該委托人。2021727日,欣巴科技向交易所提交了撤回發(fā)行上市申請(qǐng)文件的申請(qǐng)。

交易所稱,發(fā)行人實(shí)際控制人所持股份權(quán)屬是否清晰、是否存在導(dǎo)致控制權(quán)變更的重大權(quán)屬糾紛,涉及發(fā)行上市條件的審核判斷。欣巴科技在招股說明書、兩次審核問詢回復(fù)、專項(xiàng)承諾中均稱朱玲燕不存在股權(quán)代持情形、發(fā)行人歷史沿革中不存在股份代持或委托持股情形,直至舉報(bào)核查時(shí)才承認(rèn)朱玲燕存在股權(quán)代持情形,相關(guān)信息披露、承諾內(nèi)容與舉報(bào)問詢回復(fù)存在實(shí)質(zhì)性差異。

欣巴科技作為發(fā)行上市申請(qǐng)文件信息披露的第一責(zé)任人,未能保證發(fā)行上市申請(qǐng)文件和信息披露的真實(shí)、準(zhǔn)確、完整,出具的專項(xiàng)承諾與實(shí)際情況不符,違反了《深圳證券交易所創(chuàng)業(yè)板股票發(fā)行上市審核規(guī)則》(下稱《審核規(guī)則》)第二十八條、第四十二條、第七十四條的規(guī)定。

金衛(wèi)平作為欣巴科技的實(shí)際控制人、董事長(zhǎng)、法定代表人,未能保證發(fā)行上市申請(qǐng)文件和信息披露的真實(shí)、準(zhǔn)確、完整,出具的專項(xiàng)承諾與實(shí)際情況不符,違反了《審核規(guī)則》第二十九條、第七十四條的規(guī)定。

最終,交易所對(duì)公司給予通報(bào)批評(píng)的處分;對(duì)實(shí)際控制人、董事長(zhǎng)、法定代表人金衛(wèi)平給予通報(bào)批評(píng)的處分。處分也需通報(bào)中國(guó)證監(jiān)會(huì),記入誠(chéng)信檔案,并向社會(huì)公開。

未經(jīng)正式授權(quán)嚴(yán)禁轉(zhuǎn)載本文,侵權(quán)必究。

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被舉報(bào)了才承認(rèn)。

來源:說明書

記者|趙陽(yáng)戈

對(duì)代持情況秘而不報(bào)的欣巴科技,在撤回申請(qǐng)后的一年,又打算來碰碰運(yùn)氣,重啟了IPO,這一次從深交所創(chuàng)業(yè)板,轉(zhuǎn)戰(zhàn)滬市主板。這一次的結(jié)果會(huì)怎樣呢?

剛從創(chuàng)業(yè)板撤回1年

欣巴科技也不是首次IPO了,從創(chuàng)業(yè)板網(wǎng)站可以看到,早在2020年11月4日欣巴科技就獲得過受理,2020年12月1日完成問詢,但在2021年7月30日卻因撤回申請(qǐng)而IPO終止。沒想到時(shí)隔1年,欣巴科技再度啟動(dòng)IPO,這一次沖鋒的則是滬市主板。

來源:交易所網(wǎng)站
來源:證監(jiān)會(huì)網(wǎng)站

從最新說明書看,欣巴科技這次的保薦方為興業(yè)證券,上次是國(guó)金證券,公司的控股股東和實(shí)際控制人為金衛(wèi)平,發(fā)行前通過直接及間接持股的方式合計(jì)控制公司47.6299%的表決權(quán)。

欣巴科技主要從事自動(dòng)化物流系統(tǒng)的研發(fā)、設(shè)計(jì)與銷售業(yè)務(wù),致力于為客戶提供以自動(dòng)化分揀輸送為核心的綜合解決方案,提升客戶物流分揀輸送環(huán)節(jié)的運(yùn)營(yíng)效率,降低物流運(yùn)營(yíng)成本。主要產(chǎn)品包括交叉帶分揀系統(tǒng)、自動(dòng)化輸送系統(tǒng)及自動(dòng)化倉(cāng)儲(chǔ)系統(tǒng)等其他物流設(shè)備??蛻粢押w順豐、韻達(dá)、申通、圓通、中國(guó)郵政、德邦、極兔、百世等國(guó)內(nèi)快遞快運(yùn)物流行業(yè)的龍頭企業(yè),京東等國(guó)內(nèi)電子商務(wù)領(lǐng)域的領(lǐng)軍企業(yè),以及羅萊、雅鹿等紡織服裝行業(yè)知名品牌,產(chǎn)品在快遞、快運(yùn)物流、電子商務(wù)、服裝等行業(yè)已實(shí)現(xiàn)規(guī)模應(yīng)用。

來源:說明書

數(shù)據(jù)顯示,2019年至2021年欣巴科技營(yíng)業(yè)收入分別為8.12億元、10.36億元、10.65億元,凈利潤(rùn)分別為6378.88萬元、1.06億元、9579.43萬元,2021年凈利潤(rùn)出現(xiàn)了滯漲。2021年的綜合毛利率有21.61%。

根據(jù)欣巴科技的自我評(píng)估,公司認(rèn)為2019年的市場(chǎng)份額為8.19%,高于2018年的5.38%。欣巴科技的主要競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手包括中科微至(688211.SH)、東杰智能(300486.SZ)、今天國(guó)際(300532.SZ)、德馬科技(688360.SH)、蘭劍智能(688557.SH)等。

來源:說明書

從上看,欣巴科技的競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手不少,與此同時(shí),下游方也在自建,比如以京東、蘇寧為代表的電商。

來源:說明書

依賴快遞巨頭依舊

原本,自動(dòng)化物流系統(tǒng)市場(chǎng)空間廣闊,下游應(yīng)用廣泛,電商、快遞、煙草、冷鏈、汽車、醫(yī)藥、機(jī)械制造、機(jī)場(chǎng)、大型零售及食品飲料等國(guó)民經(jīng)濟(jì)重點(diǎn)領(lǐng)域均有較大的需求。但從公開信息看,欣巴科技對(duì)快遞行業(yè)非常依賴。

2019年、2020年和2021年,公司最終客戶屬于快遞物流行業(yè)的銷售收入占營(yíng)業(yè)收入的比例分別為99.08%、99.45%98.47%。盡管公司積極開拓快遞物流行業(yè)外的優(yōu)質(zhì)客戶,但短時(shí)間內(nèi),公司來自快遞物流行業(yè)的收入占比仍將相對(duì)較高。

進(jìn)一步看,2019年、2020年和2021年,按同一實(shí)際控制人合并口徑計(jì)算,欣巴科技來源于前五名客戶的收入占營(yíng)業(yè)收入的比重分別為95.42%、85.56%91.12%,其中來自于韻達(dá)股份(002120.SZ)的收入占比分別為65.05%46.85%46.03%,客戶集中度相對(duì)較高。

來源:說明書

那么,應(yīng)收賬款方面呢?

截至2019年末、2020年末和2021年末,欣巴科技應(yīng)收賬款賬面余額分別為3.86億元、2.52億元和3.03億元,2020年末和2021年末合同資產(chǎn)賬面余額分別為3.12億元和2.96億元,應(yīng)收賬款及合同資產(chǎn)賬面余額合計(jì)占營(yíng)業(yè)收入的比重分別為47.59%、54.47%56.26%,應(yīng)收賬款及合同資產(chǎn)凈額合計(jì)占流動(dòng)資產(chǎn)的比重分別為45.09%、37.93%36.35%,占比較高,且均為快遞公司。比如2021年的應(yīng)收賬款前五分別是韻達(dá)股份、順豐控股、百世快遞、圓通快遞、Ninja Logistics Pte. Ltd.,其中韻達(dá)股份的應(yīng)收賬款余額占比為40.03%。2021年末,公司合同資產(chǎn)前五客戶分布是韻達(dá)股份、順豐控股、中國(guó)郵政、申通快遞、極兔速遞,其中韻達(dá)股份合同資產(chǎn)余額占比為49.58%。

來源:說明書
來源:說明書

當(dāng)然,換個(gè)角度講,欣巴科技產(chǎn)品下游應(yīng)用領(lǐng)域有待進(jìn)一步拓展的空間也很大。

上會(huì)前夕被舉報(bào)隱瞞股權(quán)代持

順帶一提,上一次欣巴科技撤下火線,一時(shí)間眾說紛紜,直到2021年11月29日一份通報(bào)批評(píng)處分的出現(xiàn)。

來源:交易所網(wǎng)站

據(jù)悉,20153月,朱玲燕、金衛(wèi)平、李海星三人以貨幣方式出資設(shè)立發(fā)行人前身上海欣巴自動(dòng)化科技有限公司(下稱欣巴有限),其中朱玲燕持股比例為65%。20157月,朱玲燕將所持股權(quán)全部轉(zhuǎn)讓予金衛(wèi)平。欣巴科技在招股說明書(申報(bào)稿)中未披露朱玲燕所持股權(quán)為代他人所持有。

交易所曾在審核中對(duì)朱玲燕退出持有欣巴有限股權(quán)后的任職和對(duì)外投資情況、公司設(shè)立以來實(shí)際控制人變動(dòng)原因及資金來源、是否存在股份代持或委托持股等進(jìn)行了問詢,要求欣巴科技按照股東信息披露的相關(guān)監(jiān)管要求進(jìn)行披露并出具專項(xiàng)承諾。欣巴科技兩次回復(fù)均稱,朱玲燕在欣巴有限設(shè)立時(shí)以及股權(quán)轉(zhuǎn)讓后均不存在股權(quán)代持情形,發(fā)行人歷史沿革中不存在股份代持、委托持股情形,并出具了股東信息披露的專項(xiàng)承諾函,承諾公司歷史沿革中不存在股份代持、委托持股情形。金衛(wèi)平作為欣巴科技實(shí)際控制人、董事長(zhǎng)、法定代表人在招股說明書、專項(xiàng)承諾函中簽字。

到了20216月,交易所收到有關(guān)舉報(bào)信,稱朱玲燕所持欣巴有限股權(quán)系代他人持有,公司設(shè)立出資全部來源于該委托人。經(jīng)核查,202175日,欣巴科技向交易所提交書面文件,承認(rèn)朱玲燕存在股權(quán)代持情形且公司設(shè)立出資來源于該委托人。2021727日,欣巴科技向交易所提交了撤回發(fā)行上市申請(qǐng)文件的申請(qǐng)。

交易所稱,發(fā)行人實(shí)際控制人所持股份權(quán)屬是否清晰、是否存在導(dǎo)致控制權(quán)變更的重大權(quán)屬糾紛,涉及發(fā)行上市條件的審核判斷。欣巴科技在招股說明書、兩次審核問詢回復(fù)、專項(xiàng)承諾中均稱朱玲燕不存在股權(quán)代持情形、發(fā)行人歷史沿革中不存在股份代持或委托持股情形,直至舉報(bào)核查時(shí)才承認(rèn)朱玲燕存在股權(quán)代持情形,相關(guān)信息披露、承諾內(nèi)容與舉報(bào)問詢回復(fù)存在實(shí)質(zhì)性差異。

欣巴科技作為發(fā)行上市申請(qǐng)文件信息披露的第一責(zé)任人,未能保證發(fā)行上市申請(qǐng)文件和信息披露的真實(shí)、準(zhǔn)確、完整,出具的專項(xiàng)承諾與實(shí)際情況不符,違反了《深圳證券交易所創(chuàng)業(yè)板股票發(fā)行上市審核規(guī)則》(下稱《審核規(guī)則》)第二十八條、第四十二條、第七十四條的規(guī)定。

金衛(wèi)平作為欣巴科技的實(shí)際控制人、董事長(zhǎng)、法定代表人,未能保證發(fā)行上市申請(qǐng)文件和信息披露的真實(shí)、準(zhǔn)確、完整,出具的專項(xiàng)承諾與實(shí)際情況不符,違反了《審核規(guī)則》第二十九條、第七十四條的規(guī)定。

最終,交易所對(duì)公司給予通報(bào)批評(píng)的處分;對(duì)實(shí)際控制人、董事長(zhǎng)、法定代表人金衛(wèi)平給予通報(bào)批評(píng)的處分。處分也需通報(bào)中國(guó)證監(jiān)會(huì),記入誠(chéng)信檔案,并向社會(huì)公開。

未經(jīng)正式授權(quán)嚴(yán)禁轉(zhuǎn)載本文,侵權(quán)必究。