正在閱讀:

養(yǎng)老基金站上“風口” 大成、匯添富基金業(yè)績欠佳或需補齊風控短板

掃一掃下載界面新聞APP

養(yǎng)老基金站上“風口” 大成、匯添富基金業(yè)績欠佳或需補齊風控短板

面對凈值回撤壓力,大成基金、匯添富基金或需補齊投研、風控方面的短板。

文|面包財經

伴隨政策利好不斷,養(yǎng)老目標基金正逐步站上“風口”。但是,部分基金公司雖然起步較早,但相關產品盈利、回撤表現(xiàn)欠佳。本文的案例為大成基金、匯添富基金。

大成基金于2019年6月發(fā)行首只養(yǎng)老目標基金大成養(yǎng)老2040三年,目前共有兩只產品(初始基金口徑)。大成養(yǎng)老2040三年今年以來凈值深度回撤,基金A類份額截至6月30日的年內虧損為14.21%,跑輸業(yè)績基準逾十個百分點,在同類產品中排名靠后。

大成養(yǎng)老2040三年2021年末的重倉基金在2022年一季度普遍表現(xiàn)不佳,過半產品跌幅超過15%。面對凈值下跌,基金經理今年一季度大幅換倉,但效果有限。

圖1:大成基金、匯添富基金部分養(yǎng)老產品年內業(yè)績表現(xiàn)

匯添富基金是國內最早發(fā)行養(yǎng)老目標基金的機構之一,目前共發(fā)行有8只產品,其中2021年之前成立的共有3只。截至2022年6月30日,匯添富養(yǎng)老2030三年、匯添富養(yǎng)老2050五年的年內回撤超過10%。

面對凈值回撤壓力,大成基金、匯添富基金或需補齊投研、風控方面的短板。

大成養(yǎng)老2040三年:凈值深度回撤 激進調倉效果平平 

根據《養(yǎng)老目標證券投資基金指引(試行)》(以下簡稱《指引》),養(yǎng)老目標基金是指以追求養(yǎng)老資產的長期穩(wěn)健增值為目的,鼓勵投資人長期持有,采用成熟的資產配置策略,合理控制投資組合波動風險的公開募集證券投資基金。

2018年8月,國內首批養(yǎng)老目標基金獲得證監(jiān)會批文。此后,得益于政策支持、市場需求增長、新產品的推出,國內養(yǎng)老目標基金市場迎來快速發(fā)展。

正是這一背景下,大成養(yǎng)老2040三年持有混合(以下簡稱“大成養(yǎng)老2040三年”)于2019年6月成立,募集份額約2.22億份。該基金包括A/C類基金份額,以A類份額為主,基金經理為尚瓊、魯速。

作為大成基金旗下的首只養(yǎng)老目標基金,大成養(yǎng)老2040三年的業(yè)績、回撤表現(xiàn)并不突出。成立以來截至2022年6月30日的三年間,大成養(yǎng)老2040三年A累計盈利23.64%,同類排名29/33,最大回撤超過25%。

圖2:大成養(yǎng)老2040三年A單位凈值走勢

截至2022年6月30日,大成養(yǎng)老2040三年A的年內回撤達到14.21%,跑輸業(yè)績基準逾十個百分點,同類排名75/76。

從具體持倉來看,該基金2021年末的前10大重倉基金中,過半產品在2022年一季度跌幅超過15%。其中,鵬華中證酒ETF、易方達瑞程C下跌超過20%;華安媒體互聯(lián)網C、大成高新技術產業(yè)C下跌超過17%。

圖3:大成養(yǎng)老2040三年2021年末重倉基金在2022年一季度的表現(xiàn)

面對凈值下跌,大成養(yǎng)老2040三年在2022年一季度大幅調倉,10大重倉基金中大部分被替換。然而,激進調倉并未帶來凈值的明顯回升。

匯添富養(yǎng)老2030三年:明顯跑輸業(yè)績基準 

匯添富養(yǎng)老2030三年持有混合(以下簡稱“匯添富養(yǎng)老2030三年”)成立于2018年12月,是匯添富基金旗下最早成立的養(yǎng)老目標基金,也是國內較早成立的養(yǎng)老目標基金之一,基金經理為蔡健林。

截至2022年6月30日,匯添富養(yǎng)老2030三年年內回撤10.74%,跑輸業(yè)績比較基準約六個百分點,同類排名73/76。

面對凈值回撤,匯添富養(yǎng)老2030三年逆勢加倉,基金投資金額占基金總資產的比例由2021年四季度末63.83%增加至2022年一季度末79.79%。

圖4:匯添富養(yǎng)老2030三年單位凈值走勢

除了匯添富養(yǎng)老2030三年,匯添富基金旗下較早成立的養(yǎng)老目標基金今年以來普遍遭遇凈值大幅回撤。截至2022年6月30日,匯添富養(yǎng)老2050五年年內回撤11.55%、匯添富養(yǎng)老2040五年年內回撤8.75%。

養(yǎng)老基金站上“風口” 大成基金、匯添富基金業(yè)績表現(xiàn)靠后 

證監(jiān)會近日發(fā)布的《個人養(yǎng)老金投資公開募集證券投資基金業(yè)務管理暫行規(guī)定(征求意見稿)》顯示,個人養(yǎng)老金可以投資的基金產品應當具備運作安全、成熟穩(wěn)定、標的規(guī)范、側重長期保值等特征,其中就包括“最近4個季度末規(guī)模不低于5000萬元的養(yǎng)老目標基金”。

根據《指引》,養(yǎng)老目標基金應當采用基金中基金形式或中國證監(jiān)會認可的其他形式運作,應當在基金名稱中包含“養(yǎng)老目標”字樣。

初始基金口徑下,截至2022年6月30日,國內養(yǎng)老目標基金產品約為182只,合計規(guī)模突破1000億元。滿足“最近4個季度末規(guī)模不低于5000萬元”的養(yǎng)老目標基金共有82只,分屬于41家機構。其中,23家機構管理的滿足“最近4個季度末規(guī)模不低于5000萬元”的養(yǎng)老目標基金數(shù)量達到或者超過2只,包括工銀瑞信、華夏基金、南方基金等。

從業(yè)績表現(xiàn)來看,截至2022年6月30日,大成基金、匯添富基金旗下養(yǎng)老目標基金中滿足“最近4個季度末規(guī)模不低于5000萬元”產品的年內平均回撤幅度位居前兩位(初始基金口徑)。

大成基金、匯添富基金或需進一步提升投研和風控能力以匹配養(yǎng)老資金的穩(wěn)健增值需求。

本文為轉載內容,授權事宜請聯(lián)系原著作權人。

評論

暫無評論哦,快來評價一下吧!

下載界面新聞

微信公眾號

微博

養(yǎng)老基金站上“風口” 大成、匯添富基金業(yè)績欠佳或需補齊風控短板

面對凈值回撤壓力,大成基金、匯添富基金或需補齊投研、風控方面的短板。

文|面包財經

伴隨政策利好不斷,養(yǎng)老目標基金正逐步站上“風口”。但是,部分基金公司雖然起步較早,但相關產品盈利、回撤表現(xiàn)欠佳。本文的案例為大成基金、匯添富基金。

大成基金于2019年6月發(fā)行首只養(yǎng)老目標基金大成養(yǎng)老2040三年,目前共有兩只產品(初始基金口徑)。大成養(yǎng)老2040三年今年以來凈值深度回撤,基金A類份額截至6月30日的年內虧損為14.21%,跑輸業(yè)績基準逾十個百分點,在同類產品中排名靠后。

大成養(yǎng)老2040三年2021年末的重倉基金在2022年一季度普遍表現(xiàn)不佳,過半產品跌幅超過15%。面對凈值下跌,基金經理今年一季度大幅換倉,但效果有限。

圖1:大成基金、匯添富基金部分養(yǎng)老產品年內業(yè)績表現(xiàn)

匯添富基金是國內最早發(fā)行養(yǎng)老目標基金的機構之一,目前共發(fā)行有8只產品,其中2021年之前成立的共有3只。截至2022年6月30日,匯添富養(yǎng)老2030三年、匯添富養(yǎng)老2050五年的年內回撤超過10%。

面對凈值回撤壓力,大成基金、匯添富基金或需補齊投研、風控方面的短板。

大成養(yǎng)老2040三年:凈值深度回撤 激進調倉效果平平 

根據《養(yǎng)老目標證券投資基金指引(試行)》(以下簡稱《指引》),養(yǎng)老目標基金是指以追求養(yǎng)老資產的長期穩(wěn)健增值為目的,鼓勵投資人長期持有,采用成熟的資產配置策略,合理控制投資組合波動風險的公開募集證券投資基金。

2018年8月,國內首批養(yǎng)老目標基金獲得證監(jiān)會批文。此后,得益于政策支持、市場需求增長、新產品的推出,國內養(yǎng)老目標基金市場迎來快速發(fā)展。

正是這一背景下,大成養(yǎng)老2040三年持有混合(以下簡稱“大成養(yǎng)老2040三年”)于2019年6月成立,募集份額約2.22億份。該基金包括A/C類基金份額,以A類份額為主,基金經理為尚瓊、魯速。

作為大成基金旗下的首只養(yǎng)老目標基金,大成養(yǎng)老2040三年的業(yè)績、回撤表現(xiàn)并不突出。成立以來截至2022年6月30日的三年間,大成養(yǎng)老2040三年A累計盈利23.64%,同類排名29/33,最大回撤超過25%。

圖2:大成養(yǎng)老2040三年A單位凈值走勢

截至2022年6月30日,大成養(yǎng)老2040三年A的年內回撤達到14.21%,跑輸業(yè)績基準逾十個百分點,同類排名75/76。

從具體持倉來看,該基金2021年末的前10大重倉基金中,過半產品在2022年一季度跌幅超過15%。其中,鵬華中證酒ETF、易方達瑞程C下跌超過20%;華安媒體互聯(lián)網C、大成高新技術產業(yè)C下跌超過17%。

圖3:大成養(yǎng)老2040三年2021年末重倉基金在2022年一季度的表現(xiàn)

面對凈值下跌,大成養(yǎng)老2040三年在2022年一季度大幅調倉,10大重倉基金中大部分被替換。然而,激進調倉并未帶來凈值的明顯回升。

匯添富養(yǎng)老2030三年:明顯跑輸業(yè)績基準 

匯添富養(yǎng)老2030三年持有混合(以下簡稱“匯添富養(yǎng)老2030三年”)成立于2018年12月,是匯添富基金旗下最早成立的養(yǎng)老目標基金,也是國內較早成立的養(yǎng)老目標基金之一,基金經理為蔡健林。

截至2022年6月30日,匯添富養(yǎng)老2030三年年內回撤10.74%,跑輸業(yè)績比較基準約六個百分點,同類排名73/76。

面對凈值回撤,匯添富養(yǎng)老2030三年逆勢加倉,基金投資金額占基金總資產的比例由2021年四季度末63.83%增加至2022年一季度末79.79%。

圖4:匯添富養(yǎng)老2030三年單位凈值走勢

除了匯添富養(yǎng)老2030三年,匯添富基金旗下較早成立的養(yǎng)老目標基金今年以來普遍遭遇凈值大幅回撤。截至2022年6月30日,匯添富養(yǎng)老2050五年年內回撤11.55%、匯添富養(yǎng)老2040五年年內回撤8.75%。

養(yǎng)老基金站上“風口” 大成基金、匯添富基金業(yè)績表現(xiàn)靠后 

證監(jiān)會近日發(fā)布的《個人養(yǎng)老金投資公開募集證券投資基金業(yè)務管理暫行規(guī)定(征求意見稿)》顯示,個人養(yǎng)老金可以投資的基金產品應當具備運作安全、成熟穩(wěn)定、標的規(guī)范、側重長期保值等特征,其中就包括“最近4個季度末規(guī)模不低于5000萬元的養(yǎng)老目標基金”。

根據《指引》,養(yǎng)老目標基金應當采用基金中基金形式或中國證監(jiān)會認可的其他形式運作,應當在基金名稱中包含“養(yǎng)老目標”字樣。

初始基金口徑下,截至2022年6月30日,國內養(yǎng)老目標基金產品約為182只,合計規(guī)模突破1000億元。滿足“最近4個季度末規(guī)模不低于5000萬元”的養(yǎng)老目標基金共有82只,分屬于41家機構。其中,23家機構管理的滿足“最近4個季度末規(guī)模不低于5000萬元”的養(yǎng)老目標基金數(shù)量達到或者超過2只,包括工銀瑞信、華夏基金、南方基金等。

從業(yè)績表現(xiàn)來看,截至2022年6月30日,大成基金、匯添富基金旗下養(yǎng)老目標基金中滿足“最近4個季度末規(guī)模不低于5000萬元”產品的年內平均回撤幅度位居前兩位(初始基金口徑)。

大成基金、匯添富基金或需進一步提升投研和風控能力以匹配養(yǎng)老資金的穩(wěn)健增值需求。

本文為轉載內容,授權事宜請聯(lián)系原著作權人。