文|硅兔賽跑 Lexie
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疫情這兩年多，很多小伙伴的命是配送公司給的，生鮮、餐飲外賣、酒水、生活必備品.......只要你需要，就一定有騎手在趕往你家的路上了，這樣的機會讓配送公司從疫情前存在感不強的小透明成為了黃金C位。
疫情間的資本寵兒
疫情初期，日雜生鮮配送類app的下載量都有著顯著的增長，Instacart、Walmart和Shipt的下載量分別有了218%，160%和124%的增長，提供外賣配送服務(wù)的公司成為了疫情間少有的獲益者。
grocery delivery app download
隨著城市開放，全美線上生鮮銷售額仍達到了歷史新高，據(jù)Grocery Dive的數(shù)據(jù)顯示，疫情過去一年后全美線上生鮮日雜貨的銷售額同年比呈現(xiàn)43%的增長，同時消費者的客單均價和購買頻次也在增加。資本很快注意到這一趨勢并迅速入資，風(fēng)投機構(gòu)AgFunder的數(shù)據(jù)顯示，2021年流向線上生鮮日雜類公司的資金總額達到了185億美元，過去兩年之間投資者們光是為紐約地區(qū)的按需閃送服務(wù)公司就投下了超55億美元。
在去年才剛成立，想要成為“配送界亞馬遜”的JOKR將15分鐘送到家作為保證，品類不只包括生鮮雜貨，超商內(nèi)有的產(chǎn)品JOKR也都會提供，而且還與本地的食品酒水品牌合作上架獨特的產(chǎn)品。成立幾個月后JOKR的銷售額就實現(xiàn)了每周15%的增長，新用戶的留存率達到了50%，它在去年7月完成了由Balderton、GGV Capital和Tiger Global Management領(lǐng)投的1.7億美元A輪融資后又在11月完成了2.6億美元B輪融資，估值達到了12億美元，自稱有史以來最快成為獨角獸的公司之一。
有“數(shù)字便利店”之稱的Gopuff在2020年完成了由Accel和D1 Capital Partners領(lǐng)投的3.8億美元，估值39億美元。它只收1.95刀的外賣費，配送包括藥品、日常用品、嬰兒用品、冰淇淋等多種用品，目標(biāo)是30分鐘以內(nèi)配送到家，已經(jīng)在全美約650個城市開始服務(wù)。
就在融資后一個月，goPuff以3.5億美元完成了對大型酒水零售商BevMo的收購，在去年3月，goPuff宣布完成了11.5億美元的G輪融資，估值達到了89億美元，goPuff并不想將自己局限于便利店或是其他一類的配送服務(wù)，而是基于人們所需，提供最全最快的配送服務(wù)，在7月又完成了10億美元的H輪融資。
而目前占線上生鮮市場份額最高的Instacart， 在2020年整體的訂單數(shù)增長了500%，收入達到了15億美元，去年3月初，Instacart獲得了由Andreessen Horowitz、Sequoia Capital、D1 Capital Partners、Fidelity Management &Research Co. LLC和T. Rowe Price Associates Inc共同投資的2.65億美元，估值達到了390億美元。
Instacart dominated grocery
在歐洲，疫情也徹底改變了消費者一直以來喜歡去店里挑選新鮮商品的習(xí)慣，生鮮配送的潮流像星火燎原一般迅速在歐洲大陸蔓延，多個初創(chuàng)公司短時間內(nèi)完成了多次融資。
來自德國柏林的生鮮日雜按需配送服務(wù)Flink連續(xù)在去年1月、3月和6月完成三輪融資，投資者包括Target Global、Bond、Mubadala Capital | Ventures Europe、Prosus &Naspers和Rewe Group，在去年12月DoorDash還為Flink投下了7.5億美元，估值達到了28.5億美元。Flink在德語里是快速的意思，F(xiàn)link采用“dark store”的模式，也就是沒有實體店，只通過自己的配送中心網(wǎng)絡(luò)進行配送服務(wù)，承諾10分鐘以內(nèi)就能配送到家，目前足跡已經(jīng)遍布了德國各個城市。
和Flink直接競爭的是同樣保證10分鐘送到家的、同在柏林的Gorillas，在去年3月由騰訊、Coatue Management和DST Global領(lǐng)投的2.9億美元B輪融資后估值達到了10億美元，躋身獨角獸俱樂部，在9月又完成了由Delivery Hero領(lǐng)投的10億美元C輪融資。
除此之外，還有來自倫敦的Weezy在2020年8月完成了100萬歐元的融資，來自O(shè)cado, Tesco和Deliveroo等公司的前高管都參與了投資，又在去年1月完成了200萬歐元的A輪融資。
由前Deliveroo雇員成立的Dija在2020年11月完成了由Blossom Capital領(lǐng)投的2000萬美元融資，并收購了劍橋的配送公司Genie，打算借他們的團隊快速增長倫敦以外的市場。
來自倫敦的Jiffy在去年3月獲得了260萬歐元的種子輪融資，在4月完成了300萬美元的種子輪融資，又在9月完成了2040萬美元的A輪融資。
來自法國的Cajoo去年2月剛在巴黎正式推出，就在2月和9月連續(xù)完成了兩輪600萬歐元和4000萬歐元融資。
不管是北美還是歐洲，配送賽道的玩家在資金的支持下迅速拓寬品類、拓展市場，他們之中的大多數(shù)更是將“快”字打在公屏上，用閃送作為核心價值主張，種種為了贏過對手進行的布局也燒了不少的錢，為了增長不惜一切代價的態(tài)度在他們身上體現(xiàn)的淋漓盡致。如果說開始總是分分鐘都妙不可言，那么進入2022年，尤其在近幾個月的市場情況和創(chuàng)投圈風(fēng)向下，配送公司們可以說是集體跳水，各有各的慘。
基礎(chǔ)不牢，地動山搖
說Instacart是配送賽道的尖子生并不為過，它在疫情早期的豐收后很快有了上市的計劃，但幾番延遲后終于在今年5月向SEC提交IPO文件，但由于最近的市場動蕩將估值下調(diào)近40%到約240億美元，并宣布將減慢雇傭新員工的腳步。
伊斯坦布爾的即時配送公司Getir在兩個月前剛被估值為117億美元，在5月就裁掉了14%的員工；英國的Zapp準(zhǔn)備裁掉10%的員工；在歐洲外快速擴張只幾個月的Gorillas宣布準(zhǔn)備裁掉全球50%的員工;北美大街小巷都能看到海報的Gopuff將裁掉3%的員工，約為1.5萬人；更有像是使用云商店網(wǎng)絡(luò)的Fridge No More和主打15分鐘閃送的Buyk直接沒有活過這個春天。
而已經(jīng)上市的公司股價表現(xiàn)也并不優(yōu)秀，由華人三劍客創(chuàng)立的DoorDash在2020年12月以每股102美元的價格上市，估值達到了720億美元。2020年前三季度的收入達到了19.2億美元，同年比增長了226%，但即使在疫情的高峰期下DoorDash在2020年前三季度的虧損仍達到了1.49億美元，因為包括研發(fā)和營銷等各種成本也大幅增長，自2019年增長速度明顯放緩。
DoorDash growth rate-The Motley Fool
去年3月末在倫交所上市的Deliveroo則是被許多人稱為“史詩級慘烈IPO”，發(fā)行價為每股3.9英鎊，本身已是發(fā)行區(qū)間3.90至4.60英鎊的最低價，而開盤后又跌了30% ，至此一路保持下跌，市值一度大減20億歐元。
Deliveroo ipo
在我們不免發(fā)出“早知道是這樣，像夢一場”的唏噓同時，卻也很難對這樣的發(fā)展感到吃驚，因為配送行業(yè)的競爭狀態(tài)已經(jīng)逐漸發(fā)展的有些離譜，快速擴張市場和加快配送速度需要各個區(qū)域強大的供應(yīng)和物流基建，加上雇傭本地騎手和局域營銷等等成本就一下子就突破了天際，消費者當(dāng)然喜歡閃送的體驗所以這些公司的收入看起來還算風(fēng)光，但算上高昂的成本幾乎所有的配送公司都在虧錢，像是以快聞名的Jokr在2021年就虧損了1360萬美元，與170萬美元的收入對比懸殊。
即使許多配送公司采用了云商店（dark store）的模式，也就是以批發(fā)價買進商品再通過多個倉儲中心進行配送，租賃這些地方的成本仍十分高，Buyt據(jù)說在25個城市擁有800個云商店，Getir擁有1100個，但在只虧不賺的現(xiàn)實面前仍是一盤沙。
配送賽道縮影了這次創(chuàng)投圈的水逆，但其他許多賽道也逃不了這樣的命運，像是加密貨幣：在6月，Coinbase宣布將裁員18%，CEO表示公司在2021年伴隨著加密貨幣的熱潮成長的腳步走的太快甚至過度招聘，如今寒冬已經(jīng)到來需要縮減成本度過最難的日子；價值30億美元的加密貨幣借貸平臺BlockFi裁員20%，約為850人，在不到兩年前它的員工數(shù)還只有150人；全球最大加密貨幣借貸平臺之一的Celsius宣布將暫停所有賬戶的提款和轉(zhuǎn)賬；crypto.com裁員5%.....
消費者科技也是如此：Netflix在第一季度財報的糟糕業(yè)績表現(xiàn)后宣布裁員150人，并有可能裁掉更多；Peloton一下裁掉2800人，連CEO都下臺了；Meta宣布大幅放緩招聘腳步，暫停招聘更多的中高級職位；Twitter宣布凍結(jié)招聘并準(zhǔn)備采取其他能夠削減成本的措施；Spotify雖然還沒有裁員，但是已經(jīng)宣布將減少25%的招聘職位，今年已經(jīng)關(guān)閉了內(nèi)部的博客部門和音頻創(chuàng)造者基金業(yè)務(wù)......
近來因為市場狀況的確不好，經(jīng)濟衰退的預(yù)警猶如烏云籠罩著整個市場，歐美的通貨膨脹達幾十年來的新高，投資者對口袋里的資金越來越“摳”， 需要大量資本才能存活的創(chuàng)企生存艱難，Layoffs.fyi的數(shù)據(jù)顯示，自5月以來科技企業(yè)裁員總數(shù)超過了2.5萬。
矯正期見真功夫
進入市場矯正期，配送公司紛紛開始了對商業(yè)模式的調(diào)整：
Jokr不再將快作為賣點，開始將配送時間延長，并宣布退出北美市場而專注于還未飽和的拉美市場；在關(guān)門大吉之前，F(xiàn)ridge No More正在研究獲得酒水許可證來擴展品類，并且售賣更多自家品牌來補貼利潤。
同樣使用Dark store進行配送的FastAF專注于高端消費者群，在品類上另辟蹊徑，不賣生鮮日雜貨酒水，而是選擇了帶有一點“潮”風(fēng)的個人護理、墨鏡、運動鞋、負重帶、甚至是筋膜槍產(chǎn)品。
Gopuff在配送主業(yè)之外，推出了自己app內(nèi)的廣告平臺，包括百事可樂、卡夫亨氏和聯(lián)合利華等品牌都成為了這一平臺的客戶，通過圖片、視頻和訊息等多種形式的廣告在用戶心中“刷臉”，這在幫助品牌爭取市場份額的同時，也為Gopuff開啟了 to B的額外收入渠道。
Gopuff ad platform
Instacart之前也花了不少時間來“修煉內(nèi)功”，比如和Alert Innovation和Fabric等物流技術(shù)公司開啟了談話，并透露出在全美建立超50個由機器人來運行的大型分裝中心的目標(biāo)，收購了SaaS訂單管理系統(tǒng)FoodStorm，它在多渠道訂購、訂單管理、支付和物流技術(shù)方面的技術(shù)能夠幫助Instacart與更多零售商達成合作關(guān)系。它還將前Facebook高管Fidji Simo和Carolyn Everson收入麾下來加碼廣告業(yè)務(wù)，廣告收入在已經(jīng)成為了它重要的收入來源，這和Gopuff將重心從消費者端分散到品牌端的打法如出一轍。最近，Instacart將自己的訂閱模式重新更新命名為Instacart+，訂閱會員可以獲得超額免快遞費、返利、服務(wù)費折扣等福利，還推出了新功能家庭賬戶和家庭購物車，讓用戶可以將自己的會員訂閱與家庭成員分享，家庭成員還可以一起編輯購物車，這更符合用戶的消費習(xí)慣。
Instacart+
DoorDash雖然主要需求端是消費者，但也越來越在供給端發(fā)力，為平臺上的餐飲店家提供一條龍式訂餐配送服務(wù)，讓商家只需專注于餐飲即可，DoorDash還與商家分享消費者的用餐習(xí)慣偏好等信息，打造出了to B端的競爭優(yōu)勢，而擁有越多的餐飲合作伙伴就也可以利用這層關(guān)系在長期增強消費者黏性。
DoorDash for Merchants
不過轉(zhuǎn)型再多，也難免“撞款”，擁擠的配送賽道已經(jīng)開始了洗牌并且越來越多：2013年GrubHub和Seamless合并；歐洲最大外賣公司Just Eat Takeaway在去年花73億美元收購了Grubhub；Uber在2014年推出了Uber Eats并在去年收購了Postmates，并以11億美元收購了酒水配送外賣公司Drizly；DoorDash在2019收購了Caviar，并在去年以超過80億美元的全股票交易收購了送餐平臺Wolt；Gopuff在去年收購了英國初創(chuàng)公司Fancy和Dija，并在探索對Flink的收購。
在配送賽道這幾招轉(zhuǎn)型之外，許多公司也正在打造長期的護城河，將持續(xù)價值作為新的 “北極星（north star）”：
像Airbnb更專注于培育公司的整體生態(tài)以增加價值，在房東和房客的交易市場之外，還為房東提供了保險服務(wù)，幫房東進行房客的背景調(diào)查減少詐騙，在回復(fù)房客、房客管理、交換鑰匙等多個方面都提供了服務(wù)，一石二鳥的解決了房東和房客的共有痛點，讓它能夠在長期帶來可持續(xù)效益。
Airbnb complementary businesses
Jack Dorsey的Block主業(yè)是移動支付，但卻在近年來圍繞金融、音樂和創(chuàng)造者進行了不少布局，為客戶提供像是用戶忠誠項目、用戶關(guān)系維護、郵件營銷等業(yè)務(wù)，還推出了訂閱式服務(wù)，在今年的投資者日上Dorsey也表明從支付公司向打造整體生態(tài)轉(zhuǎn)型的目標(biāo)。
結(jié)語
配送賽道這一次跌下神壇，資本寵兒身份不復(fù)存在屬實驚到了許多初創(chuàng)公司，也為所有人敲響一記警鐘。
一直以來，科技公司被看作是整體經(jīng)濟環(huán)境的領(lǐng)頭羊，在經(jīng)濟繁榮期，創(chuàng)企擁有大量資本撐腰，盈利并不是分勝負的本事，但當(dāng)資本變得有限，適者生存的市場矯正讓投資者放下了對增長大于一切的執(zhí)念。
賽道太卷已經(jīng)不足以作為被淘汰的借口，那些能夠在長期提供可持續(xù)價值的公司才能存活，那么你擁有度過這場風(fēng)雨的勇氣和實力嗎?
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參考來源：
The delivery market is coming down from its pandemic highs （TechCrunch）
Flink, the Berlin-based grocery delivery startup that operates its own ‘dark stores’, raises $52M (TechCrunch)
Instant needs’delivery startup goPuff raises $1.15B at an $8.9B valuation (TechCrunch)
Grocery delivery apps see record downloads amid coronavirus outbreak (TechCrunch)
DoorDash Stock IPO: The Good, The Bad And The Ugly (Investorplace)
Deliveroo: The worst IPO in history, with a side-order of ESG investor boycott (Responsible Investor)
Layoffs hit crypto and real estate tech particularly hard this week（TechCrunch）
Startups are evolving to manage growth alongside profitability（TechCrunch）