文|新經(jīng)濟(jì)e線
7月6日，申萬(wàn)菱信基金發(fā)布申萬(wàn)菱信嘉樂兩年持有期混合型證券投資基金基金合同不能生效的公告稱，本基金于2022年1月21日經(jīng)證監(jiān)會(huì)證監(jiān)許可【2022】181號(hào)文準(zhǔn)予注冊(cè)募集?；鹩?022年4月6日開始募集，截至2022年7月5日本基金募集期限屆滿，本基金未能滿足基金合同規(guī)定的基金備案的條件，故本基金《基金合同》不能生效。
據(jù)新經(jīng)濟(jì)e線了解，申萬(wàn)菱信嘉樂兩年持有原擬任基金經(jīng)理為申萬(wàn)菱信基金權(quán)益“一姐”付娟。公開資料表明，付娟2006年起從事金融相關(guān)工作，曾任職于上海申銀萬(wàn)國(guó)證券研究所、農(nóng)銀匯理基金。其于2020年7月加入申萬(wàn)菱信基金，現(xiàn)任公司權(quán)益投資部負(fù)責(zé)人兼研究部負(fù)責(zé)人。付娟歷任管理基金數(shù)量10只，現(xiàn)在管基金共計(jì)7只，管理規(guī)模約86億元。
實(shí)際上，如果募集一切順利的話，申萬(wàn)菱信嘉樂兩年持有將成為付娟今年管理的第二只新基金。今年6月18日，同樣由付娟出任基金經(jīng)理的申萬(wàn)菱信樂融一年持有卻提前結(jié)束發(fā)行并宣告成立，基金募集份額約4.02億。
從發(fā)行窗口來(lái)看，以上兩只新基金發(fā)行期也存在重疊之處。不僅如此，這兩只新基金均為偏股混合型基金，業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)也完全一樣，只不過持有期長(zhǎng)短不一而已。兩只基金業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)均為滬深300指數(shù)收益率*65%+中證全債指數(shù)收益率*25%+恒生指數(shù)收益率*10%。
某種程度來(lái)講，在公司自身產(chǎn)品同質(zhì)化競(jìng)爭(zhēng)下，申萬(wàn)菱信嘉樂兩年持有在發(fā)行中處于不利位置，這也導(dǎo)致了后面的被動(dòng)局面。
募集延期無(wú)果
新經(jīng)濟(jì)e線注意到，由于市場(chǎng)反響不及預(yù)期，申萬(wàn)菱信嘉樂兩年持有自今年4月發(fā)行以來(lái)已經(jīng)歷了一次募集延期。
根據(jù)原計(jì)劃，該基金募集期自2022年4月6日至2022年4月25日。4月20日，公司披露了延長(zhǎng)募集時(shí)間的公告。根據(jù)該公告，經(jīng)公司與本基金托管人交通銀行協(xié)商一致，決定將本基金募集時(shí)間延長(zhǎng)至2022年7月5日，即本基金的認(rèn)購(gòu)截止日由2022年4月25日變更為2022年7月5日。也就是說(shuō)，申萬(wàn)菱信嘉樂兩年持有在用足了三個(gè)月的募集時(shí)間上限之后，最終仍未能如愿。
根據(jù)申萬(wàn)菱信嘉樂兩年持有的發(fā)售公告，基金原擬最高募集規(guī)模為30億元（不包括募集期利息），基金首次募集規(guī)模不得超過募集目標(biāo)上限，若募集期投資者的認(rèn)購(gòu)規(guī)模超過募集規(guī)模上限，基金管理人采取末日比例配售的方式對(duì)募集規(guī)模進(jìn)行控制。然而，從最終的發(fā)行結(jié)果來(lái)看，公司對(duì)于申萬(wàn)菱信嘉樂兩年持有的發(fā)行過于樂觀，不料慘被現(xiàn)實(shí)“打臉”。
此外，新經(jīng)濟(jì)e線統(tǒng)計(jì)發(fā)現(xiàn)，今年來(lái)付娟在管權(quán)益型基金整體業(yè)績(jī)不盡人意，跑輸同期業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)，同類排名普遍落后。
截至今年7月8日，付娟在管的7只基金分別包括申萬(wàn)菱信新經(jīng)濟(jì)、申萬(wàn)菱信樂享、申萬(wàn)菱信樂道三年持有、申萬(wàn)菱信智能汽車（A/C）、申萬(wàn)菱信樂同（A/C）、申萬(wàn)菱信雙利（A/C）、申萬(wàn)菱信樂融一年持有（A/C）。其中，僅申萬(wàn)菱信雙利（A/C）為偏債混合型基金。
從基金凈值回報(bào)來(lái)看，申萬(wàn)菱信新經(jīng)濟(jì)年內(nèi)凈值回報(bào)率為-17.67%，同類排名2015/2208?；饦I(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)滬深300指數(shù)*85%+金融同業(yè)存款利率*15%。同期，該業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)收益率為-8.70%。申萬(wàn)菱信新經(jīng)濟(jì)為付娟加盟公司以來(lái)管理的第一只主動(dòng)權(quán)益型基金，也是其在管規(guī)模最大的一只基金。
早在今年一季度末，申萬(wàn)菱信新經(jīng)濟(jì)報(bào)告期內(nèi)凈值表現(xiàn)為-21.19%,同期業(yè)績(jī)基準(zhǔn)表現(xiàn)為-12.41%。2022Q1，該基金資產(chǎn)凈值約41.92億元，報(bào)告期內(nèi)凈申購(gòu)份額高達(dá)11.84億份，較2021Q4的27.62億份，份額增幅高達(dá)42.87%、
而申萬(wàn)菱信樂享、申萬(wàn)菱信樂道三年持有、申萬(wàn)菱信智能汽車（A/C）、申萬(wàn)菱信樂同（A/C）等4只主動(dòng)權(quán)益型基金均成立于2021年。其中，申萬(wàn)菱信智能汽車（A/C）為股票型基金，另外三只為偏股混合型基金。
截至今年7月8日，申萬(wàn)菱信樂享和申萬(wàn)菱信樂道三年持有年內(nèi)凈值回報(bào)率分別為-17.57%、-18.15%。如申萬(wàn)菱信樂道三年持有成立一年多來(lái)，基金單位凈值仍在面值以下，為0.9783元；申萬(wàn)菱信智能汽車A和申萬(wàn)菱信樂同A分別為-16.20%和-17.59%。同樣，申萬(wàn)菱信智能汽車A成立一年多，基金單位凈值也沒有回到面值以上，僅錄得0.9774元。
同期，以上四只基金業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)收益率分別是-7.22%、-6.79%、-16.08%、-7.42%。
可見，上述四只主動(dòng)權(quán)益型基金中，除申萬(wàn)菱信智能汽車A凈值表現(xiàn)基本持平以外，其余三只基金均大幅跑輸同期業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)，同類排名分別為2398/2677、2434/2677、622/736、2420/2677。
董事會(huì)大換血
值得關(guān)注的是，自申萬(wàn)菱信基金原董事長(zhǎng)劉郎因達(dá)法定年齡退休于去年7月1日離任一年以來(lái)，公司董事會(huì)也進(jìn)行了“大換血”。
來(lái)源：基金公告
據(jù)公司今年6月29日披露的關(guān)于公司董事變更情況的公告表明，公司董事在最近12個(gè)月內(nèi)變更超過百分之五十。具體而言，劉郎不再擔(dān)任公司董事，由陳曉升繼任公司第三屆董事會(huì)董事，任期與本屆董事會(huì)任期相同。作為劉郎的繼任者，陳曉升曾任上海申銀萬(wàn)國(guó)證券研究所總經(jīng)理、申萬(wàn)宏源證券總經(jīng)理助理等職。2021年6月加入申萬(wàn)菱信基金，現(xiàn)任公司黨總支書記、董事長(zhǎng)。
此外，楊正平不再擔(dān)任公司董事，由金杰繼任公司第三屆董事會(huì)董事，任期與本屆董事會(huì)任期相同。楊正平現(xiàn)任申萬(wàn)宏源證券零售客戶事業(yè)部副總經(jīng)理（主持工作）兼零售客戶事業(yè)部經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)總部總經(jīng)理。金杰現(xiàn)任申萬(wàn)宏源證券財(cái)富管理事業(yè)部副總經(jīng)理兼運(yùn)營(yíng)管理部總經(jīng)理。
另經(jīng)公司2022年度第二次股東會(huì)審議通過，李琦不再擔(dān)任公司董事，白虹、白碩不再擔(dān)任公司獨(dú)立董事，姜山擔(dān)任公司第四屆董事會(huì)董事，馬晨光、卓福民擔(dān)任公司第四屆董事會(huì)獨(dú)立董事，任期與本屆董事會(huì)任期相同。
其中，李琦現(xiàn)任申萬(wàn)宏源證券資產(chǎn)管理事業(yè)部總經(jīng)理。在此次卸任獨(dú)立董事的兩名高管中，白虹曾任職于中國(guó)工商銀行總行、韓國(guó)釜山分行、萬(wàn)事達(dá)卡國(guó)際組織、FEXCO國(guó)際商務(wù)、跨界創(chuàng)新平臺(tái)（COIN）、漢德產(chǎn)業(yè)促進(jìn)資本，現(xiàn)任盟浪可持續(xù)數(shù)字科技（深圳）有限責(zé)任公司首席執(zhí)行官、法定代表人；白碩曾任職于沈陽(yáng)航空工程學(xué)院、北京大學(xué)、中國(guó)科學(xué)院計(jì)算技術(shù)研究所、國(guó)家計(jì)算機(jī)網(wǎng)絡(luò)信息安全管理中心、上海證券交易所等?，F(xiàn)任上海丹渥智能科技有限公司董事長(zhǎng)、恒生研究院院長(zhǎng)。
新經(jīng)濟(jì)e線獲悉，除了董事會(huì)成員“大換血”以外，申萬(wàn)菱信基金今年還有王偉和張麗紅兩位副總經(jīng)理離任。特別是王偉在今年3月15日離任副總經(jīng)理之后，被降級(jí)轉(zhuǎn)任為公司總經(jīng)理助理一職。公開資料顯示，王偉自1998年起從事金融相關(guān)工作，曾任職于申銀萬(wàn)國(guó)證券。2003年加入申萬(wàn)巴黎基金籌備組，后正式加入申萬(wàn)菱信基金，歷任市場(chǎng)營(yíng)銷總部副總監(jiān)、總監(jiān)，首席市場(chǎng)官、副總經(jīng)理。
不僅如此，最近一年來(lái)，申萬(wàn)菱信基金旗下基金經(jīng)理變動(dòng)率也位居行業(yè)前列。僅今年一季度，公司就有三位基金經(jīng)理離任，分別包括龔麗麗、孫琳、張文潔。其中，孫琳的任職時(shí)間超過八年。
另?yè)?jù)Wind統(tǒng)計(jì)，從公司新成立產(chǎn)品情況來(lái)看，截至7月8日，今年新成立產(chǎn)品7只，募集規(guī)模僅17.30億元。2021年全年，公司新成立基金數(shù)量16只，募集規(guī)模163.75億元。相比之下，今年來(lái)，新基金募集規(guī)模已大幅縮水。
作為申萬(wàn)宏源控股子公司，自2004年1月15日成立至今，申萬(wàn)菱信基金資產(chǎn)規(guī)模仍在千億元以下徘徊。截至今年一季度末，其規(guī)模僅722.82億元，較去年年末的786.95億元，下降64.13億元，行業(yè)排名也退后至64/149。
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