文|全球財(cái)說 尹柏
鵬華基金又一場(chǎng)轟轟烈烈的“造星運(yùn)動(dòng)”開始上演，這次的主角是跳槽至鵬華不久的新生代基金經(jīng)理閆思倩，目前其所管理的新基正在發(fā)售中。
然而，閆思倩真的像鵬華基金所“包裝”那般光鮮亮麗嗎？還是像上一個(gè)爆款明星基金經(jīng)理王宗合一般“曇花一現(xiàn)”？
閆思倩獨(dú)立管理經(jīng)驗(yàn)僅1年,前輩幫襯業(yè)績(jī)水分幾何？
百度一下，近期關(guān)于閆思倩的文章報(bào)道層次不窮，熱度遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于其在工銀瑞信任職期間。
“新能源一姐”、“新能源投資大咖”、“新能源女神”、“知雄守雌大道可循”等種種溢美之詞的背后，閆思倩的累計(jì)任職時(shí)長(zhǎng)為4年又154天。
單看閆思倩的任職回報(bào)，確實(shí)格外亮眼，但是細(xì)看呢？
《全球財(cái)說》發(fā)現(xiàn)，閆思倩4年多的任職時(shí)間中，僅有1年是獨(dú)自一人管理基金，剩余時(shí)間均是處于“老帶新”階段。
閆思倩在工銀瑞信參與管理的兩只基金工銀瑞信生態(tài)環(huán)境以及工銀瑞信新能源汽車A/C，分別由累計(jì)任職時(shí)長(zhǎng)近12年的何肖頡，以及累計(jì)任職時(shí)長(zhǎng)超過7年的杜洋，帶領(lǐng)合作管理。
以工銀瑞信新能源汽車A/C為例，該基金成立于2018年11月14日，成立之初由杜洋、閆思倩共同管理，杜洋作為工銀瑞信能源設(shè)施研究團(tuán)隊(duì)負(fù)責(zé)人，尤其擅長(zhǎng)能源方面研究，并為金牛獎(jiǎng)獲獎(jiǎng)?wù)摺?/p>
數(shù)據(jù)顯示，2018年11月14日至2021年1月18日的三年多時(shí)間中，杜洋與閆思倩共同管理該基金，期間基金回報(bào)為192.41%，之后2021年1月18日至2022年1月13日閆思倩單獨(dú)管理期間，基金回報(bào)稍微遜色為35.95%。
圖片來源：螞蟻財(cái)富
而與老將何肖頡共同管理工銀瑞信生態(tài)環(huán)境，該產(chǎn)品則自2017年10月17日起至閆思倩離任，均是二人共同管理。
也就是說，閆思倩作為基金經(jīng)理的4年時(shí)間中，雖然打造了近乎完美的業(yè)績(jī)水平，但卻僅有1年單獨(dú)管理經(jīng)驗(yàn)。
同時(shí)，作為新能源領(lǐng)域的堅(jiān)定者，閆思倩也可謂是“生逢其時(shí)”，正好趕上了新能源相關(guān)產(chǎn)業(yè)蓬勃發(fā)展的最佳時(shí)刻。
Wind新能源指數(shù)顯示，2021年年初至年末一年中，區(qū)間最大漲幅接近75%。寧德時(shí)代、比亞迪等基金重倉(cāng)股，更是在短短2-3年時(shí)間中股價(jià)呈幾何倍數(shù)上漲。
并且，閆思倩除單獨(dú)管理經(jīng)驗(yàn)欠缺外，之所以業(yè)績(jī)?nèi)绱似?，與其并未經(jīng)歷牛熊更替也有一定關(guān)系。
資料顯示，閆思倩于2022年1月13日辭任工銀瑞信所管產(chǎn)品基金經(jīng)理，離開栽培其成長(zhǎng)的老東家，彼時(shí)尚未進(jìn)入壬寅虎年的股市低迷期，可以說在管理層面完美“躲過一劫”。
但也恰是因?yàn)槎氵^股市低迷，也讓閆思倩并無穿越牛熊、調(diào)整持倉(cāng)的經(jīng)驗(yàn)，再疊加單獨(dú)管理時(shí)間過短，其個(gè)人能力確實(shí)難以憑借過往業(yè)績(jī)來評(píng)判。
不過，在鵬華基金新一輪的“造星計(jì)劃”中還頻繁提及的是，閆思倩自5月7日接管鵬華滬深港新興成長(zhǎng)以來，該基金近55天的收益率為45.05%。
熟悉A股走勢(shì)的投資者應(yīng)該都知曉，在2022年4月27日整體觸底后，三大指數(shù)均出現(xiàn)了大幅反彈。
依舊以Wind新能源指數(shù)為例，自4月27日觸及低點(diǎn)1423.79點(diǎn)后，截至7月11日區(qū)間最大漲幅超過62%。
由此來看，閆思倩不僅躲過了熊市，還剛好趕上了牛市！
并且，鵬華滬深港新興成長(zhǎng)作為規(guī)模僅為0.61億元的基金產(chǎn)品，擁有“船小好掉頭”的優(yōu)勢(shì)，同時(shí)截至2022年一季度末的4個(gè)報(bào)告期均持有大盤成長(zhǎng)股比亞迪，以及恩捷股份、華友鈷業(yè)、億緯鋰能等新能源相關(guān)重倉(cāng)標(biāo)的。
同時(shí)，2022年一季度末，比亞迪成為該基金產(chǎn)品的第一大重倉(cāng)股，比亞迪自4月27日至今區(qū)間最大漲幅接近60%。
不得不說，出色的搭檔、新能源蓬勃發(fā)展、牛熊交替的時(shí)間節(jié)點(diǎn)——“天時(shí)地利人和”缺一都難以成就鵬華基金靚麗包裝的閆思倩。
圖片來源：鵬華基金財(cái)富號(hào)
在新基的討論區(qū)，就有投資者提及，“閆思倩過去三年業(yè)績(jī)出色無非是搭上了新能源的順風(fēng)車”。確實(shí)如此，更何況這是與老將合作成就的業(yè)績(jī)。
在諸多光鮮名頭簇?fù)碇?，閆思倩還需要更多的時(shí)間去證明自身投研、擇時(shí)的能力。
目前來看，新基發(fā)售第一天并沒有結(jié)募，也未產(chǎn)生轟動(dòng)效應(yīng)，在市場(chǎng)信心不足且新能源位于短期高點(diǎn)的情況下，恐難再用同樣的首發(fā)打造“奇跡”了。
揠苗助長(zhǎng)“毀”了王宗合，2022年至今業(yè)績(jī)?nèi)娓尕?fù)
下面就來說說，曾經(jīng)的“奇跡”基金經(jīng)理——王宗合。
說到鵬華基金的“造星計(jì)劃”，王宗合必須是首位，這位曾經(jīng)的明星基金經(jīng)理比起上文提到的閆思倩，還是頗有重量的。
資料顯示，王宗合累計(jì)任職時(shí)長(zhǎng)達(dá)11年又198天，榮獲眾多獎(jiǎng)項(xiàng)，是金牛獎(jiǎng)、明星基金獎(jiǎng)、金基金獎(jiǎng)大滿貫基金經(jīng)理，僅2019年度便斬獲兩座金牛獎(jiǎng)杯。
Wind數(shù)據(jù)顯示，2020年第二、三季度，王宗合創(chuàng)下從業(yè)以來的最高連續(xù)6月回報(bào)。
作為鵬華基金資歷較深的重要權(quán)益基金經(jīng)理，且擁有頗多殊榮，王宗合成為了鵬華基金“造星計(jì)劃”的首選。
鵬華基金于2020年7月為王宗合傾力打造了鵬華匠心精選A/C，在鋪天蓋地宣傳造勢(shì)、拼盡全力渠道銷售，疊加公募火爆的情況下，首發(fā)即受到市場(chǎng)熱捧，認(rèn)購(gòu)金額達(dá)到1300億元。
而此前的王宗合，雖然已經(jīng)管理著7只產(chǎn)品，但每個(gè)產(chǎn)品的規(guī)模均不足20億，多只產(chǎn)品不足10億，截至2019年末，王宗合旗下基金規(guī)模僅為43.64億元。
突然面對(duì)超千億元認(rèn)購(gòu)，最終配售A/C 兩類份額接近300億份的超大規(guī)模，變得不知所措。
但是，鵬華基金不愿放過這個(gè)機(jī)會(huì)，2020年9月再度為王宗合發(fā)行新基金鵬華創(chuàng)新未來18個(gè)月封閉，該基金與另外4只其他基金公司的同類產(chǎn)品一起發(fā)布，但業(yè)績(jī)卻一直處于墊底狀態(tài)，至7月11日的業(yè)績(jī)總回報(bào)為-36.88%。
僅在2020年，鵬華基金便一口氣為王宗合發(fā)行了5只新產(chǎn)品，使其在管產(chǎn)品高達(dá)10只。
圖片來源：Wind
隨著壓力驟然增大，能力圈為食品飲料、農(nóng)林牧漁、商業(yè)零售等行業(yè)的王宗合顯得力不從心。同時(shí)，依靠“吃藥喝酒”行情獲得高額業(yè)績(jī)，也跟隨大盤風(fēng)格轉(zhuǎn)化，蕩然無存。
以鵬華匠心精選A為例，截至7月11日的最新單位凈值僅為0.8188元，處于破凈狀態(tài)，成立至今總回報(bào)為-18.12%，同類排名為1050|1122。
恰巧，現(xiàn)在正值鵬華匠心精選A/C成立兩周年之際，但份額卻出現(xiàn)腰斬。截至2022年一季度末，A類份額已由成立之初的267億份降至124億份，C類份額也由30億份降至24億份。
在鵬華基金揠苗助長(zhǎng)、過度包裝的情況下，即便市場(chǎng)整體回暖反彈，王宗合所管基金2022年年初至今業(yè)績(jī)也全面告負(fù)，同時(shí)2019年全年業(yè)績(jī)也全部為負(fù)。
圖片來源：Wind；統(tǒng)計(jì)區(qū)間：2022年初至今
圖片來源：Wind；統(tǒng)計(jì)區(qū)間：2021年全年
如此局面著實(shí)令人唏噓，畢竟王宗合此前2019年、2020年所管老產(chǎn)品業(yè)績(jī)均表現(xiàn)十分出色，全年收益率接近80%-90%一線。
隨著白酒行業(yè)的下行，王宗合“神話覆滅”，那么閆思倩呢？
鵬華基金依舊選擇包裝、造星，一個(gè)人被神話之后，或許就不再屬于自己，利與弊也同時(shí)存在。好在的是，現(xiàn)在投資者對(duì)于權(quán)益類公募基金遠(yuǎn)沒有2020年時(shí)熱情高漲，對(duì)于閆思倩而言還存有回旋可能。
值得注意的是，隨著市場(chǎng)回暖公募基金也逐漸步入發(fā)行旺季，據(jù)不完全統(tǒng)計(jì)7月首個(gè)交易周便有36只基金發(fā)售，本周也將有44只基金首發(fā)。
抽絲剝繭，你覺得鵬華基金“造星計(jì)劃”可取嗎？不看廣告、不看包裝，閆思倩僅1年的獨(dú)立管理經(jīng)驗(yàn)，又能否擔(dān)綱重任，《全球財(cái)說》也將持續(xù)關(guān)注。